ผู้เริ่มต้นเข้าไม่ไล่ขายใช่ไหม?

หุ้นเป็นสิ่งที่ควรซื้อ──

เป็นภาพลักษณ์ที่หลายคนมี

จริงๆ แล้วเช่นนั้น บริษัทที่จดทะเบียนหุ้นมีจุดประสงค์ในการขยายธุรกิจ พ pursing ผลกำไร และคืนส่วนหนึ่งให้กับผู้ถือหุ้น ในสมัยที่สังคมเจริญเติบโตในปัจจุบัน ไม่เพียงแต่ทำกำไรเท่านั้น แต่ยังมีความรับผิดชอบต่อผลิตภัณฑ์ พนักงาน และพื้นที่ที่ดำเนินกิจกรรม ซึ่งหากคำนวณแบบง่ายๆ เพื่อการคาดหวังกำไรสะสมและคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น ธุรกิจก็มุ่งไปสู่ด้าน “บวก” ที่สามารถเติบโตเองได้

เป็นแนวคิดที่เรียบง่ายและเข้าใจง่ายนะ

อย่างไรก็ตาม ในอีกด้านหนึ่งก็มียังมีแนวคิดที่ต่างออกไปที่ยังสามารถยอมรับได้

อันดับแรก มาลองสังเกตการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นอย่างตรงไปตรงมาดูกัน

แม้จะมีแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวและมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไป หากกำหนดระยะเวลาการซื้อขายตามยุทธศาสตร์ของนักลงทุนทั่วไป โดยสั้นๆ ไม่กี่สัปดาห์ ยาวที่สุดไม่กี่เดือนถึงไม่กี่ปี ก็อาจอธิบายได้ว่าเป็นเพียง “ขึ้นลงไปมาระหว่างราคา”

เมื่อเช่นนั้น หากละการมองที่การเติบโตของบริษัทออกไป อาจสรุปได้ว่าไม่ใช่แค่การขายหรือการซื้อเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการขายชิ่งที่คาดหวังว่าจะได้กำไรจากการลดราคา หากคิดจะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา การขายชิ่งก็ไม่ใช่สิ่งพิเศษหรือผิดปกติ

หลายคนมองว่าการซื้อขายหุ้นเป็นการ “จ่ายเงินเพื่อซื้อสิ่งใหม่” ซึ่งถ้าเป็นเช่นนั้น จะกลายเป็นพฤติกรรมการบริโภคทั่วไป ดังนั้น สำหรับการขายชิ่งจึงถูกปฏิเสธว่า “ไม่ควรมีสิ่งที่ไม่มีอยู่ในมือขายออกไป”—แต่จริงๆ แล้วไม่ใช่กรณี

เมื่อซื้อเสื้อผ้าบางตัว ผู้ที่ซื้อก็คาดหวังว่าจะสวมใส่และใช้งานจนเก่าก่อนทิ้ง

หากขายจะได้ราคาน้อยมาก

แต่ว่าหุ้นไม่ใช่สินค้าบริโภคเช่นนั้น

การถือหุ้นจะสามารถคาดหวังเงินปันผลหรือการเพิ่มมูลค่าได้ เสื้อผ้าสำเร็จรูปเมื่อคุณเป็นเจ้าของตั้งแต่ช่วงต้น มูลค่าจะลดลง แต่สำหรับหุ้นจะไม่เกิดการเสื่อมค่าเช่นนั้นแบบนี้ เพราะไม่ใช่สิ่งที่ซื้อมาใช้แล้วทิ้ง

หุ้นคือระบบที่เชื่อมระหว่างผู้ให้ทุน (นักลงทุน) กับผู้รับทุน (บริษัท) และการซื้อหุ้นคือการแทนที่เงินสดของคุณด้วยหุ้น ไม่ว่าจะได้กำไรจากการเพิ่มมูลค่าหรือเงินปันผล จุดประสงค์คือเพิ่มเงินสดในมือ

เพื่อทำให้กระแสเงินสดไหลเวียนอย่างราบรื่น จึงมีฟังก์ชันขายชิ่งในตลาด ซึ่งการใช้ประโยชน์เพื่อทำกำไรนั้นเป็นการซื้อขายที่ปฏิบัติได้ทั่วไป

ในการค้าขายทั่วไป ยังมีกรณีที่ “การขายเป็นการเริ่มต้น” มากมาย

ตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ขายรถให้ลูกค้าก่อน (ทำสัญญา) แล้วจึงสั่งจากผู้ผลิต

ยิ่งไปกว่านั้น สำหรับเครื่องบิน ในขั้นตอนการออกแบบ มันก็มีการรับคำสั่งจากสายการบินตั้งแต่ตอนออกแบบ

การเทรดในตลาดการเงิน ที่ต่างจากการช็อปปิ้งในถนน เอง การคิดว่าการขายเป็นจุดเริ่มต้นเป็นเรื่องแปลก อธิบายได้ว่าเป็นผลมาจากโครงสร้างสังคม หรือโครงสร้างข้อมูลของวงการตลาดที่มีความผิดปกติ

แทนที่จะมองว่าเป็น “วิธีเพิ่มทุน” ให้มองว่าเป็น “สิ่งที่ซื้อและถือครอง” และหลีกเลี่ยงการระบุว่าเป็นการบริโภคอย่างตรงไปตรงมา เพื่อความสะดวกแก่ผู้ประกอบการ และควบคุมข้อมูลแบบที่ผู้ลงทุนได้เห็นเท่านั้น

ข้อมูลการลงทุนจะมีคุณค่าเมื่อวัดด้วยมาตรวัดของตนเอง เป็นการค้นพบที่สำคัญตามมา

และหากมองจากอีกด้านหนึ่ง คิดว่า “การขายชิ่งเป็นทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับผู้เริ่มต้น” จะสมเหตุสมผลมากขึ้น เมื่อพยายามอธิบายการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นในเชิงตรรกะ

ไม่มีมาตรฐานใดที่แน่นอนสำหรับวัดราคาหุ้น

PER (อัตราผลตอบแทนต่อกำไร), PBR (มูลค่าทางหุ้นต่อสินทรัพย์สุทธิ) กับดัชนีทั่วไปอื่นๆ รวมถึงทฤษฎีที่อธิบราคารหุ้นได้อย่างแน่นอนนั้นไม่มี ความสามารถสุทธิของค่าเติบโต ความสามารถในอนาคต และมูลค่าบริษัทในปัจจุบันล้วนเป็นฐานที่มีความสำคัญ แต่ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับ “ความนิยมของตลาด” ซึ่งเป็นปัจจัยที่ฟุ้งซ่าน หากไม่เช่นนั้น ราคาลงสูงสุดหรือหยุดนิ่งจนราคาผันผวนถึงสองสามสิบเปอร์เซ็นต์ในหนึ่งวันไม่ได้แน่นอน

เมื่อให้ความสำคัญกับปัจจัย “ความนิยม” ในการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น ก็สามารถอธิบายได้ว่าเมื่อความนิยมหมดลง มูลค่าที่เป็นการเข้าถึงการยุบองค์กรจะใกล้เคียงกับมูลค่าที่แท้จริง และเมื่อความนิยมมารวมตัวกัน ก็จะพุ่งขึ้นต่อไปโดยไม่คำนึงถึงพื้นฐาน

และผู้ปฏิบัติงานส่วนใหญ่มีมุมมองว่า “ราคาต่ำที่ถูกปล่อยไว้จะไม่อยู่ในระดับต่ำต่อไปตลอดไป (必須暴落)"

คนที่คิดว่าเมื่อราคาถูกควรซื้อ แต่ถ้าไม่วิ่งขึ้น... เรื่องแบบนี้เกิดขึ้นบ่อย

อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาสูงขึ้น ราคาก็จะลงเสมอ ดังนั้น การขายชิ่งเพื่อเข้าร่วมการลดลงจึงเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาที่สมเหตุสมผลในบางแง่มุม

ราคาหุ้นสูงในช่วงที่มีความนิยมสูง ทำให้การเข้าเทรดยาก แต่ถ้าสร้างตำแหน่งขายชิ่งและตามจังหวะลง ก็สบายแล้ว นี่คือความรู้สึกของผู้ปฏิบัติงานส่วนใหญ่

・การขับราคาขึ้นเป็นการยกสิ่งขึ้นท่ามกลางแรงดึงดูด

・ภาวะขาลงคือปรากฏการณ์ที่ธรรมชาติลงไปเพราะไม่มีแรงที่ผิดปกติ

เป็นการตีความแบบนี้

ในสวนวิจัยการลงทุน Lin ยังไม่ใช้คำว่า “ขึ้น” หรือ “ลง” ในรูปแบบเดียวกัน คำว่าขึ้นลงจะถูกประเมินโดยฐานที่มั่นคง ซึ่งจากการพยากรณ์ความแข็งแรง ความแข็งเเรงของภาพรวม เปลี่ยนจุดมุ่งหมายเป็น “แนวโน้มไปข้างหน้า” หรือ “กลับกัน” เท่านั้น แล้วคิดถึง “มือถัดไป” อย่างเป็นรูปธรรม

กางออกมาหน่อย ขอรวบรวมใจความสั้นๆ

การมองว่าขายชิ่งเป็นกรณีพิเศษเป็นทัศนคติที่ทำให้มองโลกแคบลง

แต่จะซื้อสิ่งใดหรือขายสิ่งใด ขึ้นอยู่กับมุมมองของผู้เล่น

แนวมองเช่นของชั่วคราวเช่นเดียวกับการขึ้นลงของราคาสูง ก็เป็นแนวคิดที่เรียบง่ายที่สุด และสามารถยอมรับได้ไม่ขึ้นกับทัศนคติในการเทรด