สัปดาห์นี้คาดการณ์

มุมมองตลาดจากเทคนิค

หลังจากรอบสุดสัปดาห์ที่หุ้นสหรัฐขึ้นสูง วันนี้ดัชนี Nikkei 225 ก็ร้อนแรงขึ้นเช่นกัน แต่หากดูหุ้นแต่ละตัวแล้ว การเคลื่อนไหวก็มีทั้งสูงและต่ำปะปนกัน
จำนวนหุ้นที่ขึ้น-ลงในตลาดตลท ส่วนนึงมีหุ้นขึ้น 942 ตัว และหุ้นลง 1139 ตัว ซึ่งมีแนวโน้มว่ายังคงลงอยู่ แม้ว่า指数จะปรับตัวสูงขึ้น แต่ในระดับรายตัวบริษัทดูเหมือนว่ากำลังถูกแรงขายเพื่อปิดสถานะตำแหน่งออกส่งผลให้ภาพรวมชะลอตัว หลังจากสัปดาห์นี้ ตลาดญี่ปุ่นเริ่มเข้าสู่ Golden Week เนื่องจากวันพฤหัสบดีที่ 29 เป็นวันหยุด ทำให้ Golden Week เริ่มจริงตั้งแต่วันที่ 29

แน่นอนว่าการซื้อขายเชิงรุกจึงยากขึ้น และการซื้อขายนำโดยฟิวเจอร์สทำให้ Nikkei 225 เคลื่อนไหวขึ้นลงอยู่ในกรอบ สำหรับหุ้นแต่ละตัวดูเหมือนว่าการซื้อขายจริงจะแข็งแรงหลัง Golden Week ผ่านไปเท่านั้น ในสหรัฐฯ รอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสร้างความคาดหวังฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นปัจจัยซื้อ ขณะที่ญี่ปุ่นมีคำสั่งฉุกเฉินที่ออกไป ส่งผลให้สถานการณ์เศรษฐกิจโดยรวมดูเหมือนชะลอตัวมากกว่าสหรัฐฯ ด้วยการฉีดวัคซีนที่ญี่ปุ่นช้ากว่าครั้งอื่น และความคาดหวังว่าสหรัฐฯ จะฟื้นตัวจากการแพร่ระบาดมากกว่านั้น ทั้งวัคซีนที่เปิดตัวในญี่ปุ่นไม่ผลิตเอง และขึ้นอยู่กับการนำเข้าสหรัฐฯ และอังกฤษ ทำให้การแพร่หลายช้ากว่าทางเลือกอื่น ซึ่งเมื่อมองจากนักลงทุนต่างชาติ ญี่ปุ่นอาจเห็นว่าอยู่ในช่วงขายทำกำไร

อย่างไรก็ตามราคาหุ้น Nikkei ภายในปลายเดือนตุลาคมปีที่แล้วอยู่ที่ 22,948 เยน ซึ่งนับจากนั้นปรับตัวสูงขึ้นจนถึงวันที่ 16 ก.พ. ของปีนี้แตะ 30,714 เยน และหลังจากนั้นก็เคลื่อนไหวในกรอบที่มีขึ้นลงมาตลอด จึงมองว่าแนวโน้มสูงในโซนราคากลางและการปรับฐานยังคงแข็งแกร่ง เมื่อรอ Golden Week ข้างหน้า ความคาดหวังต่อประกาศผลประกอบการของบริษัทสำคัญก็ลดลงในระดับหนึ่ง และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการซื้อ ETF ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และการอ่อนค่าเยนในบรรยากาศดังกล่าวทำให้ปัจจัยหนุนตลาดอ่อนแอ ภาพรวมเมื่อดูในเชิงเทคนิค Nikkei กลับตนเป็น 25 และ 75 วันเคลื่อนที่เฉลี่ยได้ต่ำกว่าระดับปัจจุบัน โดยที่ 26 สัปดาห์เคลื่อนไหวเฉลี่ยเป็นแนวรับสำคัญ ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนไหว 26 สัปดาห์อยู่ที่ระดับราว 28,100 เยน หากราคาดีดตัวลงอีกครั้ง เส้น 26 สัปดาห์ที่อยู่รอบๆ จะทำหน้าที่แนวรับที่สำคัญ

ตลาดญี่ปุ่นในขณะนี้อยู่ในช่วงที่อุปสงค์-อุปทานชะลอตัวชั่วคราว ตลาดหุ้นโลกยังคงขยายการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกตามที่ IMF คาดการณ์ว่าอุปสงค์ผลิตภัณฑ์มวลรวมโลกในปี 2021 เติบโต 6.0% (ปี 2020 หดตัว 3.3%), สหรัฐฯ เติบโต 6.4% (หดตัว 3.5%), ญี่ปุ่น 3.3% (หดตัว 4.4%), จีน 8.4% (เพิ่มขึ้น 2.3%) และคาดการณ์โลกในอนาคตว่าอัตราการแพร่วัคซีนจะเพิ่มขึ้น ญี่ปุ่นถูกมองว่าอยู่ในกลุ่มหุ้นที่ไวต่อแนวเศรษฐกิจโลก และตราบใดที่แนวโน้มฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกดำเนินต่อไป ญี่ปุ่นก็จะยังคงมีแนวโน้มการขึ้นของหุ้น ในขณะนี้ยังเป็นช่วงชะลอตลาดก่อน Golden Week แต่หากมองหลัง Golden Week ออกไปก็ไม่ควรเป็นสภาวะผันผวนมากนัก

การวObserved จากเส้น柴田แรน

สัปดาห์นี้ หลังจากการร่วงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว ได้มีการฟื้นตัวชั่วคราว และคาดว่าจะทรงตัวราวๆ29,000 เยนในระยะรอการตัดสินใจ โดยในระหว่างนี้ การประชุมวางนโยบายการเงินของสหรัฐ-ญี่ปุ่นจะถูกจัดขึ้น และช่วงที่บริษัทในประเทศเริ่มประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 33 เดือนจะมีการประกาศจริงจัง

27日 ของการประชุมกำหนดนโยบายการเงินของ BOJ,27～28日 มีการประชุม FOMC ซึ่งคาดว่าจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเดิมต่อไป นักลงทุนจึงมีความมั่นใจเพิ่มขึ้นและตลาดหุ้นก็คาดว่าจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่มั่นคง อย่างไรก็ตาม มีความเห็นจากผู้ที่ติดตามตลาดว่า BOJ ได้ลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลในเดือนเมษายน และในการปรับฐานครั้งใหญ่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วันที่21 日 มี701 พันล้านเยน ETF เพียงพอที่จะช่วยพยุงตลาดไม่ได้ ยังมีผู้เชี่ยวชาญเห็นว่า BOJ กำลังปรับลดการกระตุ้นทางการเงิน ซึ่งอาจเป็นหลักฐานว่าแนวร่วมการผ่อนคลายทางการเงินระหว่างสหรัฐ ญี่ปุ่น ยุโรปอาจจบลงในไม่ช้า

วิเคราะห์ดัชนี

ดัชนีเฉลี่ย Nikkei

ในการคาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคาดว่าอันตรายจากการแพร่ระบาด COVID-19 ระลอกใหม่น่าจะทำให้ Osaka และ Tokyo ประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินในช่วงสัปดาห์ เป็นเหตุให้กราฟราคากระชากลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน (ณ วันที่ 16) ที่ 29,542 เยน และทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 75 วัน (ณ วันที่ 16) ที่ 29,045 เยน และหากหลุดเส้น 75 วัน อาจทำให้การปรับฐานยืดออกไปมากขึ้นผลลัพธ์คือหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง ทำให้ Nikkei ลดลงไปที่ 28,419 เยนในวันพุธที่ 21 และเป็นระดับต่ำสุดรอบเกือบหนึ่งเดือน อย่างไรก็ตามยังไม่หลุด 28,308 เยนในวันที่ 5 มี.ค. และ 28,379 เยนในวันที่ 24 มี.ค. และปิดสัปดาห์ที่ 29,020 เยน ซึ่งก็ยังไม่หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 75 วันที่ 29 มี.ค. ที่ 29,144 เยน กราฟทำให้เกิดการเป็นรูปสามเหลี่ยมที่ต่ำกว่าเส้นแนวรับ

วิเคราะห์ดัชนี NY Dow

ในการคาดการณ์สัปดาห์ที่แล้ว ได้ระบุว่าเสถียรภาพเศรษฐกิจ และการประกาศผลประกอบการที่ดีของบริษัทจะช่วยผลักดันตลาดขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม ตลาดสัปดาห์ที่แล้วผันผวนชั่วคราว

วันที่ 4月19日（จันทร์） เกิดเหตุ Bitcoin ร่วง หุ้นไฮเทค-กลุ่ม Growth ราคาปรับลดลงอย่างมาก20日（อังคาร） WHO เตือนว่าโรคระบาดกำลังอยู่ในระดับสูงสุด พร้อมกับผู้ติดเชื้อวันละกว่า6หมื่น100 ราย ทำให้มุมมองเศรษฐกิจลบไปด้วย และดัชนีสามตัวหลักร่วงลงทั้งหมด21日（พุธ） แม้จะมีการฟื้นตัวครั้งใหญ่ในช่วงหนึ่ง แต่ประธานาธิบดี Biden ได้ประกาศจะเพิ่มภาษีสำหรับผู้มีรายได้สูง ทำให้ดัชนี Dow ลดลงอย่างมาก ปิดสัปดาห์ที่△227 ดอลลาร์ที่34043 ดอลลาร์ และปิดตลาด34043 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดีสัปดาห์นี้ความสนใจยังคงอยู่ที่ผลประกอบการของหุ้นกลุ่มไฮเทค นอกเหนือจาก

อัตราแลกเปลี่ยน (ดอลลาร์/เยน)

＜สัปดาห์ที่แล้วดอลลาร์อ่อนค่าลง＞
4月23日 ของตลาดนิวยอร์ก ดอลลาร์/เยนร่วงลงไปต่ำสุดที่ 107.48 เยน ก่อนปิดสัปดาห์ที่ 107.87 เยน

＜สัปดาห์นี้คาดว่าอุปสงค์เศรษฐกิจจะฟื้นตัว ดอลลาร์อ่อนลง＞
เฟดจะจัด FOMC ระหว่างวันที่4月27日～28日 เพื่อพิจารณาแนวโน้มคงนโยบายการเงินปัจจุบัน โดยความคาดหวังของตลาดยังไม่หายไปสำหรับการผ่อนคลายทางการเงินระยะยาว ซึ่งจะกดดันดอลลาร์ให้ไม่ฟื้นตัวมาก และ28日 จะมีสุนทรพจน์ของ Biden ที่คาดว่าจะกล่าวถึงแผนภาษีซึ่งอาจทำให้การซื้อดอลลาร์ลดลงได้