ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างแท้จริง

วันที่ 4 เมษายน 2021 (อาทิตย์) เมฆครึ้ม คืนนี้มีฝนบ้าง

・สภาพจริงของสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น “รอบสีเขียว” กำหนดโครงสร้างอุปสงค์อุปทาน

มีความผิดปกติในบริษัทเหมืองทั่วโลกที่ดูเหมือนจะต่อสู้ผ่านวิกฤตโควิด

อลันทาฟากัสตา ซึ่งมีฐานอยู่ที่ชิลี ในงวดปี 2020 เดือนธันวาคม ยอดขายทองแดงลดลง 4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และทองคำลดลง 31%

รายได้รวมเพิ่มขึ้น 3% เป็น 5.1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5600 พันล้านเยน) ซึ่งทองแดงมีราคาขายสูงขึ้นช่วยชดเชย

นิเกิลและอะลูมิเนียมก็ยังอยู่ในระดับราคาสูง ทรัพยากรทางน้ำมันและธัญพืชอื่นๆ ในสินค้าพลาสติกระหว่างประเทศต่างปรับตัวขึ้น

เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่หยุดชะงักจากโควิดกลับมาขับเคลื่อนไป ความต้องการทรัพยากรจึงกลับมาสูง

เงินที่ล้นตลาดจากมาตรการคลังและการผ่อนคลายการเงินอย่างไม่เคยมีมาก่อนก็ทยอยไหลเข้าสู่สินค้าพลวัต

ข้อมูลจาก EPFR Global ของสหรัฐ บริษัทวิจัย กล่าวว่า เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนสินค้ากลุ่มสินค้าคงคลัง 5,63 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2020

เป็นจำนวนเงินไหลเข้าสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2005 ซึ่งทำให้ย้อนกลับไปดูข้อมูลได้

Japan Exchange Group (JPX) <8697> [ราคาปิด 2680.0 เยน] และมูลค่าการซื้อขายทองคำที่เป็นตัวแทนของการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ทองคำในปี 2020 อยู่ที่ 8.59 ล้านสัญลักษณ์ ลดลง 6 ปี

ดัชนีราคาโลหกิจระหว่างประเทศของสำนักข่าวรอยเตอร์ Core Commodities CRB Index ที่ปรับตัวขึ้นตั้งแต่ต้นปี สูงขึ้น 11% ซึ่งสูงกว่าดัชนี S&P 500 ของสหรัฐที่ขึ้น 7%

เงินลงทุนจากทุกสินค้าถูกดึงดูด เข้าสู่ช่วงที่ราคาสินค้าพลวัตขึ้น มักมีความคุ้นเคยกับภาพนี้

ยุคเริ่มต้นศตวรรษที่ 2000 ที่ราคาน้ำมันและธัญพืชเพิ่มขึ้นอย่างยาวนานถูกเรียกว่า “ซูเปอร์ไซเคิล”

CRB Index ปรับฐานลงในปี 2008 แต่เมื่อปีที่ผ่านมาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ฝีกว่ายิ่ง 1 ปีที่ผ่านมาแล้วสูงกว่าเดิมถึง 80%

จากประสบการณ์ในอดีต แนวโน้มรีไซเคิลยักษ์เริ่มขึ้นอีกครั้ง

・สภาพจริงของสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น ปรับตัวลดลงภายใต้อารมณ์ตลาดที่ลดลง

ความต้องการและอุปทานน้ำมันดิบและทองแดงมีแนวโน้มขาดสมดุลในโครงสร้าง

สาเหตุหลักมาจากมาตรการด้านสิ่งแวดล้อมของแต่ละประเทศที่แพร่หลายไปอย่างรวดเร็วเพื่อการลดการปล่อยคาร์บอน

อุปสงค์และอุปทานคล่องตัวตามตลาด มีการผูกพันกับตลาดที่สูงขึ้น (1) ช็อกการผลิต

ความกังวลเกี่ยวกับการผลิตลดลงเนื่องจากต้นทุนและการลงทุนลดลง ราคาสินค้าพลวัตพุ่งขึ้นเป็นรูปแบบที่เคยเห็นมาก่อน

และมีเม็ดเงินลงทุนเข้ามา ทำให้ราคาพุ่งขึ้นเร็วขึ้น

ขณะนี้ ระดับอุปสงค์และอุปทานของน้ำมันดิบและโลหะต่างๆ เริ่มแสดงออกชัดเจน

กระบวนการเปลี่ยนผ่านไปสู่การหยุดพ้นจากฟอสซิลเชื้อเพลิง แน่นอนว่าจะลดความต้องการน้ำมันในระยะยาว แต่

ก่อนหน้านั้น ความตึงเครียดด้านอุปสงค์อุปทานยังมีโครงสร้างที่แก้ไขได้ยาก

อุปสงค์และอุปทานคล่องตัวตามตลาด มีการผูกพันกับตลาดที่สูงขึ้น (2) ช็อกการผลิต

สถิติต่างๆ เริ่มเตือนถึงการขาดแคลนทองแดงทั่วโลก

ICSG (องค์กรระหว่างประเทศด้านทองแดง) รายงานว่าทองแดงกลั่นขาดประมาณ 560,000 ตันในปี 2020

Goldman Sachs ของสหรัฐระบุในรายงานว่า “ในทศวรรษนี้เป็นสภาพที่ขาดแคลนที่สุด”

การที่จีนเพิ่มการนำเข้าเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ส่งเสริมราคาสินค้าเช่นเดียวกับทรัพยากรอื่นๆ

ควบคู่กับการขยายตัวอย่างรวดเร็วของการใช้งานพลังงานสะอัดสะอาด ทำให้ทองแดงได้รับแรงหนุนมากขึ้น

นิเกิล โคบอลต์ ลิเทียม และโลหะอื่นๆ ในระดับต่างๆ มีสถานการณ์คล้ายคลึงกับทองแดง

มาตรการกระตุ้นความต้องการของรัฐบาลต่างๆ เพื่อรับมือโควิด ทำให้ความต้องการโลหะมากขึ้น และการผลิตไม่ทันในช่วงนี้จะยาวไป

・สภาพจริงของสินค้าโภคภัณฑ์ที่พุ่งสูงขึ้น เงินเข้ามาอย่างกว้างขวาง ทำให้ราคาถีบสูง

ข้าวโพดในรอบ 7 ปี ราคาพุ่งสูง, ทองแดงในระดับราคาสูงสุดในรอบ 9 ปี

“จีนนำเข้ามากที่สุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ดึงดูดเงินลงทุน” ถูกระบุไว้ด้วย

อย่างไรก็ตาม หากสภาวะเปลี่ยนแปลง เงินลงทุนก็สามารถหลบหนีได้อย่างรวดเร็ว

เมื่อฤดูร้อนที่แล้ว ตลาดทองคำทะลุ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ขณะนี้เงินทุนไหลออก

การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐและการคาดการณ์การลดการคลังในอนาคตทำให้อัตราดอกเบี้ยสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น

・สภาพจริงของสินค้าโภคภัณฑ์ ซื้อขายผ่านการลงทุนสินค้าและ ETF ใกล้ตัวคุณ

เงินสดในมือสามารถลงทุนเล็กน้อย และรวมกับกำไรขาดทุนจากหุ้นได้

ประโยชน์ของการลงทุนสินค้าแตกต่างจากหุ้นและพันธบัตรในเรื่องการเคลื่อนไหวของราคา

การกระจายการลงทุนช่วยลดความผันผวนของผลตอบแทน

วิธีการลงทุนที่ง่ายขึ้นคือสินค้า ETF โดยปกติแล้วต้องลงทุนด้วยเงินในมือ

ข้อดีคือสามารถลงทุนด้วยเงินจำนวนน้อยกว่าการลงทุนฟิวเจอร์ส

・สินค้า ETF จุดเทรดในประเทศ