ดอลลาร์-เยน: การวางสถานการณ์สำหรับวันที่ 10 กรกฎาคมจาก『阪谷直人 実戦トレード』
「ดอลลาร์/เยน：แนวทางสถานการณ์วันที่ 10 กรกฎาคม」
ธีม：ผ่านข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐ
ดอลลาร์/เยนทะยานสู่ระดับสูงขึ้นอีกขั้น
เมื่อวานนี้วันที่ 7 กรกฎาคม ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐเดือนมิถุนายนได้เผยแพร่แล้ว
1． จำนวนผู้จ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนมิถุนายน (NFP) เพิ่มขึ้น +222,000 คน
（คาดการณ์ +178,000 คน、
ส่วนของเดือนพฤษภาคมจาก +138,000 เป็น +152,000）
2．ค่าแรงเฉลี่ยเดือนมิถุนายน เทียบปีต่อปี +2.5％
（คาด +2.6%、เดือนพฤษภาคม +2.5％จาก+2.4％）
3．เดือนมิถุนายนอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.4％（คาด 4.3%、เดือนพฤษภาคม 4.3％）
ประเด็นสำคัญคือ、
1． NFP เพิ่มขึ้น +222,000 คน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
สูงกว่าคาด (+178,000) และสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
ยิ่งไปกว่านั้น เป็นจำนวนสองเดือนคือเมษายนและพฤษภาคม
ได้รับการปรับเพิ่มขึ้น 47,000 คน ซึ่งเป็นจุดที่ดี
2） อัตราการเติบโตของค่าจ้างที่ FRB ให้ความสำคัญไม่แข็งแกร่ง
ค่าแรงเฉลี่ยเดือนมิถุนายนเทียบปีต่อปี +2.5％
5月+2.4％から上昇したものの予想の＋2.6％を下回り、
นี่เป็นจุดที่ไม่ดี
การตอบสนองของตลาดต่อสิ่งเหล่านี้คือ
1） อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี
ที่ได้รับการเติบโตของค่าจ้างต่ำกว่าคาด
ลดลงชั่วคราวจาก 2.38% เป็น 2.36%
จากนั้นกลับมาแกว่งขึ้น ปิดที่ 2.39%
2） ตลาดหุ้นสหรัฐ: ดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 94.30 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับก่อนหน้า
21,414.34 ดอลลาร์ และดัชนีแนสแด็กฟื้นตัวขึ้นด้วยส่วนที่สูงของหุ้นเทคโนโลยี
ดัชนีแนสแด็กก็ฟื้นตัวขึ้น 63.61 จุด
ปิดที่ 6,153.08
3） ดอลลาร์/เยน: จากระดับสูงก่อนเผยแพร่ที่ 113.87
หล่นลงไปถึง 113.50 ชั่วคราว ก่อนจะพุ่งขึ้นไปถึง 114.18
ความเข้าใจสุดท้ายของตลาดคือ,
การขยายตัวของ NFP ที่สูงกว่าคาดถึง 200,000 คน
เป็นการเซอร์ไพรส์ที่บวก
การเติบโตของค่าจ้างยังต่ำกว่าคาด ทำให้ทิศทางไม่ชัดเจน
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอีกครั้งภายในปีนี้
และเร็วที่สุดในการประชุม FOMC เดือนกันยายนสำหรับการปรับลด Asset holdings
(คาดว่าจะเริ่มลดการถือครองสินทรัพย์) เริ่ม
เป็นสิ่งที่ไม่ถูกปฏิเสธ แต่ยังคงมีอยู่
ในแง่นั้น
สัปดาห์หน้าวันที่ 12 จะมีการกล่าวสภาผู้แทนราษฎร และวันที่ 13 ในวุฒิสภา
คำให้การของประธานเจเลนต่อรัฐสภาครึ่งปี
เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ต้องติดตาม PPI วันที่ 13 และ CPI วันที่ 14
ประธานเจเลนและ FOMC ได้ระบุไว้ก่อนแล้วว่า
ตลาดแรงงานสหรัฐใกล้จะถึงภาวะการจ้างงานเต็มที่
อัตราเงินเฟ้อกำลังไปสู่เป้าหมายที่ 2%
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างนุ่มนวลยังคงดำเนินต่อไป
สินทรัพย์ที่ถือครองอยู่ในปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 4 ล้านล้านดอลลาร์
และคาดว่าจะเริ่มลดขนาดอย่างค่อยเป็นค่อยไปภายในปีนี้
และได้ระบุไว้ชัดเจน
ในทางกลับกัน ธนาคารกลางญี่ปุ่น
ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่น คุโรดะ กล่าวว่า จะพยายามบรรลุเป้าหมาย 2％
ตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2013 ก็ไม่เปลี่ยนท่าที
วาระดำรงตำแหน่งถึงเมษายน 2018
ดังนั้นอย่างน้อยจนถึงตอนนั้น นโยบายผ่อนคลายการเงินของ BOJ
จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงท่าทีการผ่อนคลายการเงิน
นั่นหมายถึง ในฐานะส่วนหนึ่งของนโยบายผ่อนคลายการเงิน
นำอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 10 ปีไปสู่ระดับประมาณ 0%
เป็นการดำเนินนโยบายต่อไป
จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกในขณะนี้
(อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ในช่วงประมาณ 2.10%)
เพิ่มขึ้น 0.3% ไปที่ 2.39%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของญี่ปุ่น
(พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 10 ปี เพิ่มจาก 0% เป็น 0.1% ขึ้น 0.1%) ก็พุ่งขึ้น
ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นถึง 0.3%
อัตราดอกเบี้ยเยนก็ปรับตัวสูงขึ้น แต่
ส่วนหนึ่งเท่านั้น เพียง 0.1%
ยิ่งไปกว่านั้น BOJ เมื่อวันที่ 7 มุ่งควบคุมอัตราดอกเบี้ย
การซื้อพันธบัตรฉุกเฉิน และ
การซื้อพันธบัตรอย่างเป็นประจำพร้อมกัน
ช่วยลดการขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเยน
ดังนั้น ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น
จะขยายมากขึ้นต่อไปในอนาคต
เมื่อมีการเคลื่อนไหวของ carry trade เงินเยนโดยนักลงทุนสถาบัน
ร่วมด้วย
มีแนวโน้มว่าเยนจะอ่อนค่าลงมากยิ่งขึ้น
「แนวการเทรดวันนี้」
วันนี้: วันที่ 10 กรกฎาคม 2017
คู่สกุลเงิน: ดอลลาร์/เยน
ราคาขณะเผยแพร่: 114.05
กราฟราคาจริงได้ฟื้นตัวถึงแนวต้านที่เป็นส่วนของแนวโน้มก่อนหน้า
「ยุค Kai」ยังดำเนินต่อไป
ต่ำสุดวันที่ 17 เม.ย. 108.12 และสูงสุดวันที่ 10 พ.ค. 114.37
กล่าวโดยสรุป
ต่ำสุดวันที่ 14 มิ.ย. 108.80 และสูงสุดวันที่ 10 พ.ค. 114.37
ถูกกั้นระหว่างขึ้นลง
ยังคงอยู่ในคลื่นระหว่างกลางของราคา
เป้าหมายด้านบนยังคงเป็นสูงสุดวันที่ 10 พ.ค. 114.37
หรือสูงสุดวันที่ 10 มี.ค. 115.50
ดังนั้น
1) 2) สูงสุดวันที่ 10 พฤษภาคม 114.37
2) การขึ้นเริ่มจากต่ำสุดวันที่ 17 เม.ย. ที่ 108.12
คลื่นหลัก N ที่ 115.04
3) สูงสุดวันที่ 10 มี.ค. 115.50
ของแต่ละค่า
จะใช้ออกเป็นแนวต้านด้านบน
