ในสหรัฐอเมริการัฐบาลใหม่ของไบเดนได้ถือกำเนิดแล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราได้เข้าสู่ยุค “หลังทรัมป์” ในที่สุด ช่วงต้นปี ความเคลื่อนไหวที่น่าจับตามองมากที่สุดคืออัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐกลับมาที่ระดับ 1% สร้างโอกาสให้แนวโน้มการแข็งค่าของดอลลาร์กลับมาใหม่ ด้วยการขยายส่วนต่างอัตราดดอกเบี้ย จึงต้องมีกลยุทธ์ที่ตามหาคู่เงินหลักๆ เพื่อขาย-ซื้อในฤดูใบไม้ผลิของสกุลเงินหลัก โดยนำเสนอแนวทางกลยุทธ์การซื้อขายในฤดูใบไม้ผลิของสกุลเงินหลักมาให้พิจารณา

※บทความนี้เป็นการคัดลอกและแก้ไขใหม่มาจาก FX攻略.com ฉบับเดือนเมษายน 2021 ข้อมูลในบทความนี้อาจแตกต่างจากสภาวะตลาดในปัจจุบัน กรุณาใช้อย่างระมัดระวัง

ข้อมูลโปรไฟล์คุณมาซาคุ ซาโตะ

ซาโตะ มาซาคุ ผ่านงานแบงก์ในประเทศไปยังธนาคาร Paris BNP Paribas (เดิมชื่อ Paribas Bank) เข้าร่วมงาน รับบทผู้ซื้อขายตลาดระหว่างธนาคาร, ผู้อำนวยการฝ่ายเงินทุน, ผู้จัดการอาวุโส และอื่นๆ ต่อมาเขาเป็น Senior Analyst ของ FX Online ซึ่งมีมูลค่าการเทรดประจำปีสูงสุด นับเป็นมากกว่า 20 ปีที่เกี่ยวข้องกับโลกแลกเปลี่ยนเงินตรา ปัจจุบันเป็นแขกรับเชิญในรายการวิทยุ Radio NIKKEI “Stock Complete Live Commentary! Stock Channel” และ Stock Voice “Market Wide Foreign Exchange Information” พร้อมกับให้ข้อมูลตลาดผ่าน Yahoo! Finance อย่างสม่ำเสมอ

การขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสหรัฐ อนาคตแนวโน้มดอลลาร์อาจเริ่มสายลุกลาม ดอลลาร์/เยนอาจทะลุ 100 เยนในฤดูใบไม้ผลินี้?

การระบาดของโควิด-19 ยังไม่คลี่คลาย แต่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราได้เริ่มต้นปี 2021 อย่างเป็นทางการ ปลายเดือนกุมภาพันธ์มักเป็นช่วงที่ฤดูใบไม้ผลิของการเคลื่อนไหวตลาด (มีโอกาสที่แนวโน้มเดิมจะถูกเร่งขึ้นอีกครั้งในช่วงปลายปี) ถ้าเปรียบปี 2021 แนวโน้มปกติคือ “แนวโน้มอ่อนค่าของดอลลาร์ที่เกิดมาก่อนหน้านี้จะยังคงดำเนินต่อไป”

หลังจากการหาเสียงว่า “การเลือกตั้งถูกขโมยไป” ของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ สิ่งที่ไบเดนทำคือประกาศมาตรการกระตุ้นทางการคลังมูลค่าถึงตราระดับสองล้านล้านดอลลาร์ เพื่อให้การใช้งบประมาณขนาดใหญ่ต้องออกพันธบัตรสหรัฐฯ จำนวนมาก หากรัฐบาลสหรัฐมีการออกพันธบัตรในปริมาณมาก จะทำให้การอุปทานมีมากเกินไป ราคาจะลดลง ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรสหรัฐจะปรับตัวสูงขึ้น เหตุผลนี้ทำให้ในมกราคม อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐทะลุ 1% ในเดือนมกราคม

ดังนั้น แนวโน้มเดิมที่ดอลลาร์อ่อนค่าจากอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาวอาจกลับตัวเป็นแนวโน้มดอลลาร์แข็งค่ามากขึ้น โดยตลาดระบุว่าอัตราดอกเบี้ยสูงมักดึงให้ดอลลาร์ถูกซื้อคืนนั้นเด่นชัดมากขึ้นจริงๆ ในเดือนมกราคม ค่าเงินดอลลาร์/เยนแตะระดับสูงถึง 104.40 เยน

ลักษณะเด่นสำคัญของปี 2021 คือ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา เช่น ดอลลาร์/เยน จะกลับสู่การเคลื่อนไหวที่ตอกย้ำด้วยท่าทีของอัตราดอกเบี้ย มากกว่าการเคลื่อนไหวที่ถูกผลักดันโดยราคาหุ้นที่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาล เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีทะลุ 1% และสูงขึ้นอย่างมาก ดอลลาร์ถูกซื้อกลับด้วยความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ยังไม่ชัดเจนว่าแนวโน้มดังกล่าวจะดำเนินต่อไปหรือไม่ จุดสำคัญถัดไปสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐจะอยู่ที่ประมาณ 1.2% ซึ่งระดับนี้สอดคล้องกับระดับดอกเบี้ยก่อนเกิดวิกฤต corona ในกุมภาพันธ์-มีนาคม 2020

หน้านี้เป็นเนื้อหาของนักเทรดชื่อดังที่สอน FX ด้วยบริการแบบสมัครสมาชิกแบบเหมาจ่าย “Money Up”
จุดต่อไปสามารถอ่านต่อได้โดยการสมัครสมาชิก Money Up (คลิกแบนเนอร์เพื่อรายละเอียดเพิ่มเติม!)

สำนักพิมพ์ FX攻略.com ซึ่งเป็นนิตยสาร FX รายเดือนที่มีความเชี่ยวชาญในญี่ปุ่น สามารถเข้าถึงได้ผ่านเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ