【欲と嫉妬】ในช่วงระยะเวลาการขึ้นราคามหาศาลที่ทำให้ขาดทุนจาก「ผู้ยิ่งใหญ่ที่ไม่คาดคิด」

สวัสดีครับ ผมชูซาน



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

จากข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์โตเกียว

จำนวนผู้ถือหุ้นรายบุคคลในปีงบประมาณ 2019 มี 총 56,720,000 คน ซึ่งสูงสุดในประวัติศาสตร์

วันที่ 2020/7/6 11:00 จาก Nihon Keizai Shimbun ฉบับออนไลน์
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO61174710U0A700C2000000/

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



และมีในหนังสือข่าวว ญี่ปุ่น แต่

จริงๆ แล้วผู้ที่เริ่มลงทุนหุ้นมีจำนวนเพิ่มขึ้นทีละปี



แม้กระทั่งเมื่อสอนในหลักสูตรหุ้นแล้วก็รับรู้ถึงเรื่องนี้ด้วยประสบการณ์



ผู้เริ่มต้นจำนวนมากได้เข้าเรียน



อันที่จริงสำหรับผู้ที่เริ่มลงทุนเป็นครั้งแรก

หนึ่งในอุปสรรคใหญ่คือ

ความหงุดหงิดคือความรำคาญใจ



ความหงุดหงิดต่อการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด



“คุณชูซานระหว่างการเทรด

คุณควบคุมความหงุดหงิดหรือความโกรธอย่างไร？”



มาถามกันบ่อยๆ แต่



ตัวผมเองไม่หงุดหงิดในการเทรดตั้งแต่แรก



สำหรับผม การทำกำไรจากการเทรดเป็นเรื่องธรรมดา

และไม่ใช่การแข่งขันที่มีผู้ชนะ/แพ้กับใครสักคน





แถมไม่ค่อยมีความโลภมาก

“ถ้ากำไรออกมา ถือว่าโอเค”

ผมมีทัศนคติแบบนี้ในการเทรด ดังนั้น

จึงไม่ค่อยมีอะไรที่ทำให้ท่านผิดหวังและหงุดหงิด



โดยเฉพาะผู้เริ่มต้น

มักเกิดความล้มเหลวเพราะความหงุดหงิด ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเปลี่ยนทัศนคติก่อน





หากไม่สามารถสร้างเงินก้อนใหญ่ได้

หลายคนอาจไม่พอใจ

“ไม่ว่าเงินเท่าไร หากมีกำไรอยู่ก็พอแล้วก็พอใจในระดับหนึ่ง”

การมีทัศนคติแบบนี้เป็นสิ่งสำคัญ



ด้วยทัศนคติแบบนี้

หากคุณฝึกเทรดโดยไม่แพ้/ไม่ท้อใจอยู่เสมอ

มีโอกาสที่จะมีผลกำไรจำนวนมากในบางครั้ง



ในทางตรงกันข้าม หากคุณมักตั้งเป้าหมายโชคชนะในทุกวัน

จะทำให้คุณถูกตบยับและถูกขูดเงินเกินจำเป็น



เมื่อย้อนมองประวัติศาสตร์ ผู้ที่โลภมาก

มีจำนวนมากที่ออกจากตลาด

ไม่กี่คนที่จะอยู่รอด...



ไม่ว่าใครจะฉลาดแค่ไหน หากไม่สามารถอยู่ร่วมกับความโลภและความริษยาได้

สุดท้ายก็จะร่วงหล่นออกจากตลาด





ตัวอย่างเช่น ไอแซค นวลตัน



เมื่อเห็นลูกแอปเปิ้ลร่วงจากต้น

ก็ค้นพบกฎแรงดึงดูด นั่นคือออย์น ว่าไงนะ นวลตัน



แม้แต่นักอัจฉริยะที่จารึกชื่อไว้ในประวัติศาสตร์ นวลตัน ยังขาดทุนจากหุ้นเช่นกัน

มีบันทึกไว้ว่า



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

“กรณีSouth Sea Bubble” ทำให้เกิดความวุ่นวายอย่างมากในอังกฤษ

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝


ในอังกฤษศตวรรษที่ 18

หนึ่งในบับเบิลที่ถือว่าใหญ่สุดในโลก

“South Sea Bubble” เกิดขึ้น



ในบับเบิลนี้

นวลตันก็ขาดทุนมหาศาล แต่

จะบอกว่าเป็นบับเบิลอย่างไร ก่อนอื่นจะขอแนะนำอย่างสั้นๆ



รัฐบาลอังกฤษในเวลานั้นอยู่ในภาวะหนี้สภาวะที่รุนแรง



สงครามทำให้เงินถูกใช้จ่ายอย่างหนัก



รัฐบาลอังกฤษจึงคิดหาวิธีหลบเลี่ยงหนี้สินด้วยวิธีลับ

คิดค้นแผน



สร้างบริษัทที่เรียกว่า “South Sea Company”

โอนหนี้ของรัฐบาลไปยังบริษัทนี้เป็นแผนการ



จึงโอนหนี้ให้ South Sea Company และตีความว่าสิ้นสุด

แต่ในเวลานั้นเรื่องดูน่าสงสัยมาก





และจริงๆ แล้วการหนี้ถูกโอนไปยัง South Sea Company

ถ้าพูดถึงสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนว่า

ราคาหุ้นของ South Sea Company พุ่งสูงขึ้นจากนั้นก็ร่วงลงอย่างรวดเร็ว



หกเดือนพุ่งขึ้นแปดเท่า

และหลังจากนั้นเพียง 4 สัปดาห์ร่วงลง 75%

นับเป็นบับเบิลจริงๆ



ผลคือ ผู้คนจำนวนมากที่หันไปลงทุนในหุ้น South Sea

ต้องประสบปัญหาจนลำบาก

และโกรธแค้นจนอาละวาด

อังกฤษเข้าสู่ความวุ่นวายอย่างมาก



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

ทำไมราคาหุ้น South Sea ถึงพุ่งสูงขึ้น?

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



ราคาหุ้นของ South Sea Company พุ่งขึ้นเพราะอะไร?



เพราะบริษัทที่ทำกำไรอยู่หรือไม่?

แน่นอนว่าไม่ใช่



พูดง่ายๆ

“หากซื้อหุ้น South Sea จะรวย!”

เป็นความกระหายที่สร้างความสับสนให้กับผู้คนและทำให้ผู้คนจำนวนมากก้าวเข้าสู่การซื้อหุ้น

ความสำเร็จในการกระตุ้นความอยากได้ของผู้คน



แล้ววิธีที่ทำให้ผู้คนกระตุ้นความอยากได้เป็นอย่างไร?





หากอธิบายทั้งหมดจะซับซ้อน

จึงขอสรุปสาระสำคัญไว้เท่านั้น



South Sea Company คิดว่า



“หากอนุญาตให้แลกหุ้น South Sea กับพันธบัตรอังกฤษได้

จะทำกำไรได้ใช่ไหม!”

และ



ตัวอย่าง หุ้นของ South Sea มูลค่า 100 ปอนด์

พันธบัตรมูลค่า 100 ปอนด์สามารถแลกเปลี่ยนกันได้ แต่ไม่มีประโยชน์





อย่างไรก็ตาม หากหุ้น South Sea ที่เดิมมีมูลค่า 100 ปอนด์

พุ่งเป็น 200 ปอนด์ จะเป็นอย่างไร?



South Sea Company จ่ายพันธบัตรมูลค่า 200 ปอนด์

แทนการมอบหุ้นมูลค่า 100 ปอนด์ที่เป็นมูลค่าปล่อยไว้



และแผนดังกล่าวก็ประกาศ

(แน่นอนว่าไม่เปิดเผยเหตุผลเบื้องหลัง)



“จะทำการแลกพันธบัตรกับหุ้น South Sea”

เมื่อร่างแผนนี้ถูกเปิดเผยต่อรัฐสภา

ความคาดหวังก็ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น



แล้วจริงๆ แล้ว

เมื่อการแลกหุ้นกับพันธบัตรของ South Sea ได้รับอนุมัติ

South Sea Company ที่แลกหุ้นกับพันธบัตรได้สำเร็จ

จะได้รับผลกำไรเป็นจำนวนมาก





นี่เป็นการอธิบายแบบย่อๆ อาจทำให้เข้าใจยากบ้าง

แต่ที่สำคัญคือ Exchange หุ้นคอมปานีและพันธบัตร

เพื่อสร้างกำไร





ยิ่งไปกว่านั้น เพื่อกระตุ้นความอยากได้ของผู้คน

มีแคมเปญ เช่น

“หากชำระเงินมัดจำ 20% ก็สามารถแบ่งชำระหุ้นได้”

และแคมเปญดังกล่าวถูกนำเสนอ



ด้วยเหตุนี้ ผู้คนจึงถูกห้อมล้อมด้วยความกระตือรือร้นหุ้นของ South Sea ที่ไม่มีพื้นฐานจริงๆ

พุ่งขึ้นอย่างมาก



ちなみに ชื่อว่า “South Sea Bubble”

แล้วคำว่า泡沫ที่ชื่อตรงนี้หมายถึงอะไร?





ความจริงคือ บรรดา “บริษัท泡沫”

คือบริษัทที่ไม่มีตัวตนจริงๆ เป็นบริษัทบนกระดาษจำนวนมาก



ที่ระดมทุนจากผู้ซื้อหุ้น



ทั่วอังกฤษถูกห้อมล้อมด้วยความกระตือรือร้นในการซื้อขายหุ้น

ความอยากได้ของผู้คนถูกระดมสูงสุด



เหมือนในช่วงที่ญี่ปุ่นประสบฟองสบู่ ...

“รีบซื้อหุ้นไว้ก่อน!”

และ



อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ South Sea ลดลงอย่างรุนแรง

ทุกอย่างระเบิดภายในทันที





นวลตันเองก็ถูกรวบรวมเข้าสู่คลื่นนั้น

และขาดทุนมหาศาล



ตอนที่มีส่วนที่อธิบายถึงเหตุการณ์นี้

ขออนุญาต引用จาก


＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

ปี 1720

ราคาหุ้น South Sea เริ่มสูงขึ้น

ความตื่นเต้นแพร่กระจายไปทั่วลอนดอน

(South Sea Bubble)

นวลตันก็อารมณ์ไม่สงบเช่นกัน

การซื้อขายหุ้น South Sea ทำให้มูลค่าเงินทุนเพิ่มเป็นสองเท่า

แต่หุ้นอื่นๆ ในตลาดกลับขึ้นไปถึง 8 เท่าในเวลาหกเดือน

แม้ว่าอนุมัติการซื้อขายของ South Sea Company แล้ว

นวลตันก็ยังเสียหายมาก



เขาพอใจไม่ไหวจนวางเดิมพันถึง 3 เท่าของจำนวนที่ซื้อเริ่มต้น



แต่การเข้าตลาดใกล้จุดสูงสุดจึงทำให้ตลาดบับเบิลแตก

และภายในเวลาสี่สัปดาห์

ตลาดร่วงลงถึง 75%

ไม่เป็นการเพิ่มทุนอีกต่อไป


ไมเคิล・บัทนิค
“Big Mistakes (日経BPマーケティング)”
ฉบับปี 2019
หน้า P.63 อ้างอิง

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



แม้แต่คนอัจฉริยะก็ไม่สามารถเอาชนะความอยาก и ความริษยาได้



หรืออาจเป็นเพราะว่า เพราะเป็นคนอัจฉริยะ

ความภาคภูมิใจที่ไม่ยอมแพ้ต่อคนอื่น

ไม่ยอมแพ้ต่อผู้อื่น



แม้กาลเวลาจะเปลี่ยนไป มนุษย์ก็ยังคงคุณลักษณะเดิม



แม้ในปัจจุบัน

ความอยากได้ของผู้คนยังถูกกระตุ้น และเกิดฟองสบู่



หากพูดถึงช่วงที่ Bitcoin ปรากฏฟองสบู่

คุณทราบเรื่องราวต่อไปนี้แล้วใช่ไหม...





ขอให้คุณ อย่าโดน “ traps ของฟองสบู่”

และระมัดระวังไว้



ขอบคุณที่รับชมจนถึงตอนนี้

ขอบคุณมากครับ




ชูซานเคซามี