【3 ธันวาคม 2020】S&P 500 ทำสถิติสูงสุดตลอดประวัติศาสตร์ 【เอโมริ เทสึ กลยุทธ์การเทรดจริง】
หุ้นสหรัฐยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยความคาดหวังต่อความคืบหน้าของการหารือมาตรการทางเศรษฐกิจ ดัชนี S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบประวัติการณ์ ตามรายงานการจ้างงานภาคเอกชนของสหรัฐ ADP สำหรับเดือนพฤศจิกายน พบว่าจำนวนลูกจ้างภาคเอกชนที่ไม่ใช่ภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 307,000 คน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งต่ำกว่าตลาดคาดไว้ ในขณะเดียวกัน หน่วยงานอังกฤษประกาศว่าอนุมัติการใช้งานวัคซีนไวรัสโควิด-19 ที่พัฒนาโดย Pfizer และพันธมิตร ขณะที่ความกังวลต่อการฟื้นตัวของตลาดแรงงานและความคาดหวังต่อการใช้งานจริงของวัคซีนผสมผสานกับความมั่นใจในตลาด ทำให้ Dow Jones เปิดขายก่อนและเริ่มการซื้อขาย ในช่วงหนึ่ง ดัชนีลดลงมากกว่า 200 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการรัฐนิวยอร์ก โควโม กล่าวว่า หากวัคซีน Pfizer มีความปลอดภัยและมีประสิทธิภาพที่ยอมรับ จะรับโดสต์วัคซีนจำนวน 170,000 โโดสภายในวันที่ 15
ในสภาคองเกรสสหรัฐ พรรคเดโมแครต เปโลซิส ประธานสภาผู้แทนราษฎร และมเนยูชิน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ได้มีการโทรศัพท์หารือเกี่ยวกับมาตรการด้านเศรษฐกิจเป็นครั้งแรกหลังการเลือกตั้ง ความคาดหวังในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการกำหนดมาตรการด้านเศรษฐกิจในระยะแรกมีเพิ่มขึ้น และการซื้อคืนหุ้นก็ขยายตัว Dow Jones ปรับตัวเป็นบวก นายพาวเวลล์ ประธาน Fed ให้คำให้การต่อรัฐสภาว่า จะดำเนินนโยบายผ่อนคลายการเงินต่อไปจนกว่าจะมีความมั่นใจว่าวิกฤตโควิด-19 ได้ผ่านพ้น หนังสือ Beige Book ของ Fed ระบุว่า เศรษฐกิจใน 12 ภูมิภาคมีการเติบโตในบางพื้นที่ที่ “แทบจะไม่เห็นหรือแทบไม่เห็นเลย”
กลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบจากวัฏจักรเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เช่น การบิน การเงิน พลังงาน และการพักผ่อน ได้ปรับตัวขึ้น กลุ่ม American Airlines Group เพิ่มขึ้น 4.1%、United Airlines เพิ่มขึ้น 3.1%、Wells Fargo เพิ่มขึ้น 2.8%、Carnival เพิ่มขึ้น 5.0%、Exxon Mobil เพิ่มขึ้น 3.8%、Boeing เพิ่มขึ้น 5.1% Pfizer เพิ่มขึ้น 3.5% Salesforce.com ซึ่งประกาศเข้าซื้อ Slack Technologies ในวันที่ 1 ลดลง 8.5% Slack ลดลง 2.6% S&P 500 ภาคส่วนหลัก ในขณะที่การเงินและพลังงานปรับตัวขึ้น ส่วนสินค้าบริโภคขั้นพื้นฐานร่วงลง การหมุนเวียนของหุ้นกลุ่ม Value ยังคงดำเนินไป
สำนักบริการจ้างงานภาคเอกชน ADP รายงานว่า สำหรับเดือนพฤศจิกายน จำนวนผู้จ้างงานภาคเอกชนที่ไม่ใช่ภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 307,000 คน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 410,000 คน เดือนตุลาคมปรับเพิ่มเป็น 404,000 คน (เดิม 364,500 คน) ผู้บริหาร ADP ระบุว่า “การเติบโตของการจ้างงานยังชะลอตัวต่อเนื่อง” แยกตามภาค ภาคการผลิตสินค้าเพิ่มขึ้น 31,000 คน ในจำนวนนี้ ภาคทรัพยากรและเหมืองเพิ่มขึ้น 1,000 คน ภาคก่อสร้างเพิ่มขึ้น 22,000 คน และภาคการผลิตเพิ่มขึ้น 8,000 คน
ภาคบริการเพิ่มขึ้น 276,000 คน โดยส่วนย่อย ภาคค้าปลีก การขนส่ง และสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้น 31,000 คน ภาคข้อมูลไม่มีการเปลี่ยนแปลง ภาคการเงินเพิ่มขึ้น 8,000 คน ภาคมืออาชีพและบริการทางธุรกิจเพิ่มขึ้น 55,000 คน ภาคการศึกษาและการแพทย์เพิ่มขึ้น 69,000 คน และภาคบันเทิงเพิ่มขึ้น 95,000 คน ในด้านขนาดองค์กร บริษัทขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น 58,000 คน บริษัทขนาดกลางเพิ่มขึ้น 139,000 คน และบริษัทขนาดเล็กถึงกลางเพิ่มขึ้น 110,000 คน
สมาคมค้าปลีกแห่งชาติ NRF เปิดเผยผลสำรวจว่า ในช่วงห้าวันระหว่างวันที่ 26-30 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นวันหยุดวันขอบคุณพระเจ้า มีผู้ซื้อถึง 186.4 ล้านคน ซึ่งต่ำกว่าปี 2019 ที่ 189.6 ล้านคน แต่การค้าปลีกออนไลน์ยังทำได้ดี ทำให้ลดลงเพียง 1.7% ปี 2018 มีผู้ซื้อ 165.8 ล้านคน สำหรับวัน Black Friday ในวันถัดไป ผู้ที่ซื้อสินค้าออนไลน์มีเพิ่มขึ้น 8% และในวันถัดมา 28 เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งห้าวันถึงวันที่ 30 มีผู้ซื้อออนไลน์เท่านั้น 95.7 ล้านคน ซึ่งเพิ่มขึ้น 44% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ในทางกลับกัน ด้วยผลกระทบจากการระบาดไวรัสโควิด-19 ทำให้จำนวนผู้มาใช้จะแต่อปท่านค้าปลีกจริงในช่วงวันขอบคุณพระเจ้าลดลงที่ 55% เมื่อเทียบกับปีก่อน Black Friday ลดลง 37% ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อคนในห้าวันอยู่ที่ 311.75 ดอลลาร์ เทียบกับ 361.90 ดอลลาร์ในปีก่อน สินค้าที่ซื้อเป็นเสื้อผ้าคิดเป็น 52% ตามด้วยของเล่น 32%
สมาคมธนาคารจำนองของสหรัฐ (MBA) รายงานว่าใบสมัครจำนองในสัปดาห์ก่อนหน้าลดลง 0.6%
เฟดเผยรายงาน Beige Book จาก 12 ภูมิภาค ระบุว่า “เศรษฐกิจส่วนใหญ่ขยายตัวเล็กน้อยถึงชะลอตัว” แต่การระบาดรอบใหม่ของไวรัสโควิด-19 ทำให้บางพื้นที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอลง และมองเห็นความระมัดระวังต่ออนาคตที่มากขึ้น รายงานยังระบุว่า 4 ภูมิภาคมี 경제활동ต่ำกว่าโดยรวม และ 5 ภูมิภาคต่ำกว่าระดับก่อนเกิดวิกฤต โรเหร: ฟิลาเดลเฟียเฟดระบุว่าการระบาดครั้งใหม่นำไปสู่การชะลอตัวในต้นเดือนพฤศจิกายน และสามภูมิภาคกลางเวสต์รวมถึงเซนต์หลุยส์วิเคราะห์ว่าการชะลอตัวได้เริ่มต้นขึ้น
การฟื้นตัวในด้านการผลิต โลจิสติกส์ และที่อยู่อาศัยเด่น ธนาคารกล่าวว่าการให้ยืมสำหรับภาคธุรกิจและภาคการบันเทิงมีแนวโน้มทรงตัวหรืออ่อนแอลง คาดว่าในปีหน้าการติดตามหนี้จะเพิ่มขึ้น เนื่องจาก covid และความไม่แน่ใจเรื่องการผ่านมาตรการกระตุ้นทางเศรษฐกิจ บทสรุปกล่าวว่าการจ้างงานยังขยายตัวแต่ชะลอตัวลง เงินเดือนขยายตัวอย่างระมัดระวัง และราคาสินค้าปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย รายงานสร้างจากข้อมูลถึงวันที่ 20 พฤศจิกายน และจะเป็นเอกสารอภิปรายในการประชุม FOMC สิ้นปีซึ่งจะจัดระหว่างวันที่ 15-16 นี้
นายไบเดน ผู้ได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีสหรัฐ กล่าวถึงนโยบายต่างประเทศของรัฐบาลใหม่ว่า จะไม่ยกเลิกทันทีข้อตกลงการค้าฉบับที่ 1 ระหว่างสหรัฐกับจีนที่ทำไว้ในรัฐบาลทรัมป์ และไม่คิดยกเลิกภาษีคว่ำบาตรต่อสินค้าจีนทันที เช่นเดียวกับไม่วางแผนที่จะถอนภาษีเหล่านั้นโดยเร็ว จุดยืนสูงสุดของเขาคือการผ่านมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนาดใหญ่ผ่านสภาแม้จะยังไม่เข้ารับตำแหน่ง ในต้นปีนี้สหรัฐฯ และจีนลงนามในข้อตกลงการค้าฉบับแรก จีนตกลงซื้อสินค้าบริการของสหรัฐอย่างน้อย 2,000 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 และ 2021 ในขณะเดียวกัน ภาษีคว่ำบาตรต่อสินค้าจีนมูลค่า 2,500 พันล้านดอลลาร์ที่สหรัฐเรียกเก็บยังคงอยู่ในอัตรา 25% และภาษีต่อสินค้าของสหรัฐที่มาจากจีนมูลค่า 1,000 พันล้านดอลลาร์ยังคงมีอยู่
นายไบเดนกล่าวว่า สหรัฐจำเป็นต้องมีกลยุทธ์ต่อจีนโดยมีเลเวอรจ์ (อำนาจต่อรอง) และว่าเขาจะไม่เร่งดำเนินการใดๆ ไม่ว่าจะเป็นการใช้อัตราภาษี เขาตอกย้ำว่า “ในทางของผมยังไม่มีเลเวอรจ์” รัฐบาลไบเดนจะดำเนินนโยบายตอบสนองต่อการปฏิบัติที่ไม่เหมาะสมของจีน เช่น การละเมทรัพย์สินทางปัญญา การทุ่มตลาด การให้เงินสนับสนุนที่ไม่เป็นธรรมต่อบริษัท และการบังคับให้สหรัฐฯ โอนถ่ายเทคโนโลยีไปยังจีน
พร้อมกันนั้น เขากล่าวว่า “ต้องสร้างฉันทามติข้ามพรรค และให้รัฐบาลนำการวิจัย พัฒนา โครงสร้างพื้นฐาน และการศึกษาไปลงทุนมากขึ้น เพื่อแข่งขันกับจีนอย่างมีประสิทธิภาพที่สุด” และว่าเป้าหมายหลักคือ “ลงทุนในสหรัฐฯ ก่อน และต่อสู้อย่างทุ่มเท” โดยเห็นว่ากลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการต่อสู้กับจีนคือการร่วมมือกับพันธมิตร อิหร่านหากกลับสู่การปฏิบัติตามข้อตกลงนิวเคลียร์อย่างเคร่งครัด จะยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ตามที่เจ้าหน้าที่ต่างประเทศของอิหร่านกล่าวไว้เมื่อเดือนที่ผ่านมา หากกล่าวโดยสรุป ไบเดนจะร่วมมือกับพันธมิตรและคู่ค้าเพื่อเสริมสร้างการยับยั้งกิจกรรมนิวเคลียร์ของอิหร่านให้แข็งแกร่งและยาวนาน และพิจารณาข้อตกลงเพิ่มเติมหรือการเจรจา
มเนยูชิน รมว.คลังสหรัฐ และพาวเวลล์ ประธาน Fed กล่าวในการให้ปากคำต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินของสภาผู้แทนราษฎรในวันที่ 2 เพื่อปลุกกระแสการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจให้เกิดขึ้นอย่างยั่งยืน โดยเน้นว่า ต้องให้วัคซีนไวรัสโควิด-19 มีการฉีดอย่างกว้างขวางก่อนที่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็กจะผ่านช่วงหลายเดือนข้างหน้า และให้เห็นข้อตกลงช่วยเหลือเพิ่มเติม ในขณะเดียวกัน นายพาวเวลล์ เน้นว่า “เพื่อฝ่าฤดูหนาว ความช่วยเหลือทางการเงินเพิ่มเติมมีประโยชน์อย่างมากและสำคัญ” และ “แม้จะมีความคืบหน้าเชิงบวกมากกว่าคาดการณ์ แต่ผู้ติดเชื้อโควิด-19 ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจ”
มเนยูชินกล่าวว่า “โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ลองให้รัฐสภาเสร็จสิ้นภารกิจนี้” คำให้การวันนี้คล้ายกับการให้การในคณะกรรมการธนาคารวุฒิสภาเมื่อวาน ก่อนการแถลง เขาเปิดเผยว่า ทรัมป์จะลงนามในร่างกฎหมายมาตรการโควิด-19 หลังจากที่ McConnell เสนอ
อย่างไรก็ดี ในประเด็นมาตรการเพิ่มเติมต่อโควิด-19 ทั้งฝ่าย共和ทีและเดโมแครตยังไม่บรรลุข้อตกลง นาย McConnell ผู้นำเสียงข้างมากวุฒิสภา ได้ร่างข้อเสนอ 9080 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งพรรคเดโมแครตเห็นว่าไม่เพียงพอและเป็นข้อเสนอที่แบ่งแยกทางการเมือง และกลุ่มพรรคข้ามพรรคในสภาได้เผยแพร่ร่างมาตรการเยียวยาโควิด-19 มูลค่า 9080 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 1 แต่ McConnell ได้ปฏิเสธ ต่อมาได้สนทนากับเจ้าหน้าที่ภาครัฐและได้เผยแพร่ร่างกฎหมายให้กับสมาชิกพรรครีพับลิกันในวุฒิสภา ตาม Mnuchin ประธานาธิบดีทรัมป์มีท่าทีจะลงนามในร่างกฎหมายมาตรการโควิด-19 นี้
แหล่งข่าวจากพรรครีพับลิกันวุฒิสภาระบุว่า แนวคิดของ McConnell ใกล้เคียงกับร่างมาตรการ 5000 พันล้านดอลลาร์ที่ฝ่ายเดโมแครตปฏิเสธไปแล้ว โดยมีเงินให้สินเชื่อใหม่และเงินช่วยเหลือแก่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็กรวม 332.7 พันล้านดอลลาร์ พรรคเดโมแครตผู้นำเสียงข้างมากวุฒิสภากล่าวว่า McConnell ไม่ได้พยายามชักชวนฝ่ายเดโมแครต และไม่แน่ใจว่าร่างนี้จะผ่านไปสภาล่างหรือไม่ เขากล่าวว่า “McConnell ควรไม่ทำให้เวลาของวุฒิสภาสูญเปล่า เพราะตอบสนองความต้องการของอเมริกาได้อย่างรวดเร็ว จำเป็นต้องเริ่มการเจรจากับเดโมแครตเพื่อหาทางร่วมกัน”
นอกจากมาตรการโควิดเพิ่มเติม รัฐสภายังต้องผ่านร่างงบประมาณภายในวันที่ 11 ธันวาคม เพื่อหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานของรัฐบาลกลาง ผู้ช่วยเสียงข้างมากของสภาผู้แทนราษฎร ฮอยเออร์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า ผู้นำทั้งสองสภาคาดว่าจะบรรลุข้อตกลงในร่างงบประมาณและมาตรการเยียวยาโควิดภายในสุดสัปดาห์นี้ และควรรวมการช่วยเหลือให้กับรัฐและท้องถิ่นที่ฝ่ายค้านของพรรครีพับลิกันคัดค้านไว้
นักวิเคราะห์จาก NY Fed ธนาคารกลางนิวยอร์ก โฆษก วิลเลียมส์ กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐยังฟื้นตัวแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ในช่วงล่าสุด แต่การระบาดโควิด-19 ระบาดทั่วประเทศยังไม่หยุด และ “มาตรการสนับสนุนทางการเงินของรัฐบาลที่ช่วยเหลือครอบครัวจำนวนมากกำลังหมดอายุลง และเศรษฐกิจเติบโตชะลอตัวลง” นอกจากนี้ เขากล่าวว่า “สหรัฐฯ ยังไม่พ้นจากภาวะวิกฤติรุนแรง” พร้อมระบุว่า ผลกระทบของการระบาดรอบที่สองและการลดทอนหรือหมดอายุของมาตรการสนับสนุนทางการเงินของรัฐบาล จะมีความรุนแรงมากน้อยเพียงใด ต้องประเมินต่อไป และสำหรับแนวโน้มปีหน้าขึ้นกับช่วงที่วัคซีนไวรัสโควิดจะเข้าถึงการใช้งานในวงกว้าง
ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย ฮาร์เกอร์ กล่าวว่า เศรษฐกิจสหรัฐคาดว่าจะเติบโตอย่างอ่อนแรงในช่วงปีนี้และช่วงไตรมาส 1–3 ของปี 2021 แต่จะยังต่ำกว่าระดับก่อนการระบาด และมองเห็นว่า มนูชินได้ยืนยันว่าระบบบางส่วนของ Fed ที่ให้เงินฉุกเฉินจะยังคงอยู่ จำเป็นต้องผ่านการฟื้นฟูจะต้องดำเนินการต่อไป และคาดว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2021 และตลอดปี 2022 และอาจชะลอตัวเล็กน้อยในปี 2023 โดยสมมติว่าช่วงปี 2021 จะมีการแพร่หลายของวัคซีนหลายชนิด และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจโควิดมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์จะถูกใช้งาน
ในทางตรงข้าม เฟดได้ออกประกาศว่า Mnuchin ได้ตัดสินใจยุติระบบการให้เงินฉุกเฉินสำหรับบริษัท รัฐ และท้องถิ่นภายในปีนี้ ซึ่งจำเป็นต้องประกาศว่า “ระบบควรยังคงทำงานต่อไปจนถึงสิ้นปี” เขากล่าวว่า เศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอน และการเปลี่ยนแปลงระบบฉุกเฉินในขณะนี้อาจไม่ใช่สิ่งที่ดีที่สุด และระบุว่า อาชีพจำนวนมากที่ไม่สามารถทดแทนด้วยการทำงานจากที่บ้านจะหันไปสู่การลดลงของงานด้วยเทคโนโลยีอัตโนมัติในอนาคต เช่น งานการแปรรูปเนื้อสัตว์ที่อาจถูกแทนที่ด้วยระบบอัตโนมัติ
เพิ่มเติมว่า “งานที่หายไปจากโควิดจำนวนมากอาจไม่กลับมา” และกล่าวว่า “ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีไม่อาจหยุดได้ แต่คลื่นของการทำให้เครื่องจักรเข้ามาแทนที่งานของผู้คนที่เสียงานจากโควิด จะบังคับให้ทุกคนคิดอย่างจริงจังถึงวิธีที่พวกเขาจะได้งานใหม่ที่มั่นคงในอนาคต” ฮาร์เกอร์ยังเป็นหนึ่งในผู้โหวตของ FOMC ปีนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 2 ปี: 0.162% (−0.0117)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 5 ปี: 0.416% (−0.0108)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี: 0.941% (＋0.0069)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 30 ปี: 1.694% (＋0.0184)
สเปรดอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 2–10 ปี: −0.779% (−0.0189)
ฟิวเจอร์สพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี: 137.844 (±0)
HYG (พันธบัตรคุณภาพสูงของสหรัฐ): 86.44 (＋0.24)
TIPS 10 ปี: -0.931 (−0.03)
MOVE Index: 43.92 (＋2.39)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังปรับตัวสูงขึ้น รัฐบาลอังกฤษเมื่อวันที่ 2 ได้อนุมัติการใช้งานวัคซีนไวรัสโควิด-19 ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุน ความคาดหวังว่าวัคซีนจะทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจฟื้นตัวและยกเลิกการขายในระยะยาว ทำให้พันธบัตรระยะยาวถูกขายออกไป นอกจากนี้ ความคาดหวังต่อการพัฒนามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมระหว่างฝ่ายรัฐบาลและฝ่ายค้านยังช่วยกดดันการขายพันธบัตรสหรัฐที่ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
【กลยุทธ์การเทรดหุ้นสหรัฐ】
หุ้นสหรัฐยังคงรักษาระดับราคาสูงไว้ แต่ดูเหมือนว่าความกดดันด้านบนจะทวีขึ้น ผู้ที่ซื้อในข่าววัคซีนได้ทำการขายไปแล้ว และดูเหมือนจะไม่มีเงินทุนเพิ่มเติมเข้ามา หากไม่มีเงินทุนเพิ่ม ราคาหุ้นจะไม่ขยับขึ้นอีก คงต้องมีการปรับฐานเสียก่อนถึงจะมีการซื้อเข้าใหม่ ตามที่กล่าวไว้ในหลายคร้ัง การถือพอร์ตระยะยาวต้องซื้อในราคาที่ถูกเป็นหลัก หากรอการลดลงแล้วค่อยซื้อจะช่วยลดต้นทุน โดยสรุป จุดเข้าเปิดสถานะมีความสำคัญมาก
ในกลยุทธ์การเทรดระยะสั้น จะซื้อในช่วงตลาดขาขึ้น ขายในช่วงขาลง และ...
続きはこちら
