ความหมายของการ “สวนทาง” และ “นานปืน”

มีการถกเถียงกันว่า “ควรทำ Nanpin หรือไม่”

Nanpin ในกรณีนี้หมายถึง เช่น ถ้าซื้อที่ 300 เยนแล้วราคาหดไปถึง 200 เยนและรูดหายไป แล้วจะเพิ่มจำนวนหุ้นขึ้นเพื่อทำให้เฉลี่ยราคาลงเหลือ 250 เยนหรือไม่... ความหมายประมาณนี้คือการถามว่านั่นคือวิธีที่ถูกต้องหรือไม่

จินตนาการว่าคุณดำเนินร้านขายของเล็กๆ ในเขตช้อปปิ้ง

สินค้าที่คุณคิดว่าน่าจะขายได้กลับขายไม่ได้ ปีนร้าบของก็มาถูกลดลงมาจากผู้ค้าส่งด้วย

“เอาล่ะ จะเพิ่มสต๊อกดีไหม!”

Nanpin ซื้อเพิ่มเติมข้างต้นไม่ต่างจากกรณีนี้

ความคิดที่ถูกต้องคือ “มองหาสินค้าที่ขายได้ แล้วซื้อเข้าให้สูงหน่อยก็ได้”

ขณะที่อัตราแรงขึ้นเรื่อยๆ ก็ให้ซื้อสินค้าเข้าไว้และทำกำไรให้มากเป็นแนวทางที่ควรทำ

เมื่อถูกรับใช้กับการเทรดแล้ว แนวคิดทั่วไปจะเป็นการจับคู่กับ “การตามแนวโน้ม” มากกว่า “การย้อนทิศทาง”

เป็นสัญชาติธรรมดาที่ติดตามกระแสขึ้นเอง

ไม่ใช่หุ้นที่ยังไม่เคลื่อนไหว แต่ควรล้อไปกับหุ้นที่เคลื่อนไหวอยู่แล้วได้ง่ายกว่า

“วิธีระบุหุ้นด้วยแนวเวงการกลาง” ไม่ใช่วิธีคัดเลือกหุ้น แต่เป็นวิธี “กำหนดระยะเวลาเปิดปิดการซื้อขายโดยตรึงหุ้นไว้” แต่พื้นฐานคือความคิด “ติดตามกระแส”

แล้ว “ย้อนทิศทาง” ที่ “ Nanpin ซื้อร่วงลง” เป็นอย่างไร—

จริงๆ แล้ว แม้จะเริ่มซื้อเมื่อเห็นแนวโน้มขึ้นในแกนกลาง ก็ยังมีวิธีการนำหุ้นเข้าไปซื้อที่ใกล้จุดต่ำลงมากขึ้น เพื่อให้ได้ผลตามแนวโน้มขาขึ้นก็ยังมีเป้าหมายเดียวกัน

ทั้งสองกรณีอาจอธิบายว่าแตกต่างกันเพียงจังหวะการเริ่มซื้อ

การซื้อด้วยวิธีย้อนทิศทางคือการคาดการณ์ขึ้นในระยะสั้นที่กำลังจะมาถึง แล้วตัดสินใจ“พื้นราคาใกล้สุดแล้ว”ก่อนจึงเริ่มซื้อ เพื่อให้ค่าเฉลี่ยเป็นประโยชน์ เป็นเทคนิคชั้นสูง

ในทางตรงกันข้าม วิธีที่ถูกปฏิเสธก่อนหน้านี้คือ “ซื้อซ้ำที่ 200 เยนสำหรับจำนวนหุ้นเดิม” ซึ่งหมายถึง“ผิดพลาดที่ลงไปจริงๆ แล้วไม่ทำอะไรในช่วงที่ราคาปรับลดลง... หรือจะซื้อเพิ่มโดยไม่คงที่ตามแผน” ซึ่งหลายผู้ปฏิบัติก็มองว่าเป็น “Nanpin ที่แพ้”

Nanpin เขียนว่า “นันพิน” และหมายถึงการทำให้ความยากลำบากลดลง

แนวคิดพื้นฐานคือการแบ่งการลงทุนเพื่อให้ค่าเฉลี่ยเป็นประโยชน์ กล่าวคือมุ่งไปที่การลดความเสี่ยงด้วยการกระจายการลงทุน ไม่ใช่ “ยิงเป้าเดียวแล้วเสี่ยงสูง” เพื่อความปลอดภัยในการใช้งาน

ถ้าซื้อที่ 300 เยนแล้วเหลือ 200 เยน ณ ขณะนั้น ถือเป็นหุ้นที่ไม่ดี

หากจะพูดตรงๆ มันคือหุ้นร้าย ชิ้นส่วนที่ไม่ดี

หากเพิ่มจำนวนขึ้น จะไม่ทำให้ความยากลำบากลดลง แต่กลับเพิ่มความยากลำบากขึ้นไปอีก

สำนักวิจัยการลงทุน Lin Institute มีสิ่งตีพิมพ์เป็นประจำชื่อว่า “รายงานส่วนวิจัย” ซึ่งมีเซ็คชัน “บทรสัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญตลาด” เป็นการสัมภาษณ์นักปฏิบัติที่มีความคิดเห็นที่น่าติดตาม เพื่อเปิดเผยภายในใจของพวกเขา เมื่อก่อนที่คนนำเสนอรายงานนี้เคยมีผู้จัดการระบบเทรดชื่อ Terunuma Yoshio ในการพูดคุยเกี่ยวกับการถือสถานะในการเทรด ซึ่งใช้คำอธิบายที่น่าสนใจมาก

ขอเสนอส่วนที่แลกเปลี่ยนความคิดเห็นระหว่าง Terunuma และฉันเกี่ยวกับการตามแนวโน้มและการย้อนทิศทาง

Terunuma

“หากมองการเข้าสู่ระบบเทรดโดยมีเงื่อนไขปิดสถานะและอดีตการซื้อ-ขายแบบเดิม จะทำให้การตามแนวโน้มเป็นไปได้ตามธรรมชาติ อย่างน้อยการซื้อในราคาต่ำแล้วขายในราคาแพงเป็นความผิดพลาดใหญ่”

Lin

“คุณหมายถึงการซื้อหุ้นที่แข็งแกร่งในราคาสูง เพื่อขายในราคาสูงขึ้นใช่ไหม?”

Terunuma

“ถ้าอย่างนั้นยังถือว่าอ่อนอยู่ใช่ไหม ซื้อในราคาสูงแล้วซื้อเพิ่มในราคาสูงขึ้นเองนะ”

แน่นอนว่าไม่ใช่การซื้อเพิ่มแบบสุ่ม คนจะจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนทำการถือสถานะ แต่เขาเน้นประสบการณ์ที่ต่างจาก “ Nanpin ที่แพ้” หรือ “ Nanpin ที่เสียหาย” อย่างชัดเจน

ย้อนทิศทาง และ Nanpin ซื้อร่วงลง

ด้วยวิธีการอ่านที่ค่อนข้างช่างฝีมือ ใช้ความเชื่อมั่นว่า “ราตรีย่อที่สุดคือ bottom” แล้วค่อยๆ ซื้อเป็นส่วนๆ อย่างระมัดระวังและวางแผน

ในทางตรงกันข้าม การซื้อเพิ่มเมื่อร่วงลงอย่างหักหาญเป็นการกระทำที่ไม่อยู่ในแผน

ยิ่งไปกว่านั้น หากเริ่มซื้อเร็วแบบไม่ยั้งคิด จะกลายเป็น “ตำแหน่งที่ย้อนทิศทาง”

คำแนะนำคือ รอจนกว่าราคาเด้งลงมาหยุด ก่อนค่อยๆ เก็บจุดอ่อนขึ้นมา เพราะเหตุนี้ กลไกของแกนกลางและการแบ่งขาย-ซื้อจึงมีประสิทธิภาพต่อผู้คนมากมาย

ทักษะการซื้อร่วงลงอย่างชาญฉลาดนั้นควรคิดต่อในระดับถัดไป