ความเบี่ยงเบนและกราฟ RSI 1　井上哲男氏

ในระดับโลกระดับปัจจุบัน ตลาดหุ้นมีการพุ่งสูงอย่างรวดเร็ว และธนาคารกลางทั่วโลกต่างเร่งออกมาตรการผ่อนคลายทางการเงินและการจัดหาสภาพคล่องที่ทำให้เกิด「ฟองสบู่โควิด」ที่เริ่มถูกร้องขานว่าเป็นเช่นนั้น แต่กระบวนการ “ซื้อก่อนขึ้น ราคาจะขึ้น จึงซื้อ” ที่ยังคงหมุนเวียนกันอยู่นั้นกำลังมีการพยายามตัดสินด้วยสัญญาณเชิงเทคนิคว่า ณ จุดใดมันจะหยุดชะงักชั่วคราวหนึ่ง แต่ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์กลยุทธ์บางส่วนที่มองไปข้างหน้ากล่าวว่า “ถึงจะหยุดก็จะมีการปรับฐานเล็กๆ แล้วจะถูกซื้อขึ้นมาอีกครั้ง”

เมื่อคืนนี้ ตลาดตามกระแสที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
4月คำสั่งซื้อภาคการผลิตใหม่ของสหรัฐฯ (ปรับฤดูกาลแล้ว) ที่สำนักงานพาณิชย์สหรัฐฯ รายงาน ลดลง 13.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ซึ่งเป็นการลดลงมากกว่าที่ลดลง 10.3% ในเดือนก่อน ถึงอย่างนั้น ก็มีความคิดเห็นว่า “เป็นตัวเลขของเดือนเมษายน เดือนพฤษภาคมน่าจะดีขึ้น” ซึ่งขาดหลักฐานและการหนุนหลังอย่างมีเหตุผลก็กระจายออกไป และตัวเลข “คำสั่งซื้อสินค้าทุนที่ไม่ใช่ด้านการป้องกันประเทศ ยกเว้นเครื่องบิน” ลดลง 6.1% ซึ่งถูกติดตามเป็นตัวชี้วัดชั้นนำของการลงทุนของบริษัท ก็ไม่ได้ทำให้ตลาดอ่อนแรงลง

นอกจากนี้ ในตัวเลขเดือนพฤษภาคมที่คาดหวังไว้คือ ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนทั้งหมดของสหรัฐ (ไม่รวมภาครัฐ) ลดลง 2.76 ล้านคนเมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่ตลาดคาดการณ์ไว้ลดลงประมาณ 8.75 ล้านคน จึงมีการรายงานว่าเป็นเซอร์ไพรส์เชิงบวก ในขณะเดียวกัน ISM ดัชนีภาคบริการที่ไม่ใช่ภาคการผลิตของเดือนพฤษภาคมก็ไม่แย่เท่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้แนวโน้มความเสี่ยงยังไม่หายไป และสภาวะ “หุ้น-น้ำมัน” ต่อ “พันธบัตร-ทองคำ” (リスクオン vs リスクオフ) เป็นฝ่ายหนึ่ง — ตลาดพันธบัตรปรับตัวลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นชั่วคราว 0.09% เมื่อเทียบกับวันก่อน ทำให้ yield แตะที่ 0.77% และสุดท้ายปิดที่ 0.74% เพิ่มขึ้น 0.06% จากวันก่อน ระดับ 0.77% นี้เป็นระดับที่สะท้อนถึงการใช้งบประมาณของสหรัฐอย่างกว้างขวาง ซึ่งเป็นช่วงที่ความกังวลเกี่ยวกับความไม่ประมูลในชิ้นส่วนการคลังถูกหยิบยกขึ้นมาช่วงประมาณหนึ่งเดือนครึ่งก่อนหน้า

วันนี้และวันพรุ่งนี้จะมีแนบกราฟสี่รูป
3 ความเบี่ยงเบนรวม (Dow, Nikkei) และ RSI (Dow, Nikkei) แต่สำหรับ 3 ความเบี่ยงเบนรวมทั้งหมด (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน) ตามที่ระบุไว้ทางซ้ายของกราฟ ปัจจุบันมีค่า Nikkei 20.40%, Dow 13.20%

สิ่งที่ควรสังเกตคือ โซนเตือนที่ถูกทำให้เป็นสีแดง เพื่อสื่อถึง “ความเร็วตามกฎหมาย” ที่สูงขึ้น โดยดัชนี Nikkei 225 อยู่ที่ 10–15% และ Dow Jones อยู่ที่ 5–7.5% ซึ่ง Nikkei 225 มีค่ามากกว่า ในช่วงที่เกิดราคาสูงขึ้นจากการซื้อกลับมาถล่มทลายเช่นนี้ มักจะทำให้ตลาดญี่ปุ่นตอบสนองได้รวดเร็วกว่าเมื่อเทียบกับตลาดสหรัฐฯ จึงเป็นเช่นนี้

ดังนั้น ในครั้งนี้ สัญญาณความร้อนแรงระดับ 5 จุดจะลุกเป็นไฟก่อนที่ Nikkei จะนำหน้า และ ณ วันวานนี้ยังคงอยู่ในสภาพดังกล่าวเป็นเวลาห้าทั้งวัน Dow ตามที่เผยแพร่ช่วงเช้านี้ได้เพิ่มขึ้นถึงสี่จุด แต่ยังไม่ติดไฟเต็มอยู่ อย่างไรก็ตาม วันที่โซนเตือนเกินและอยู่นอกเหนือความเร็วที่กำหนดถูกทำเครื่องหมายด้วยสีเหลืองด้านซ้าย Dow พบว่าในช่วงท้ายสัปดาห์ที่แล้ว และ Nikkei ได้ไปถึงขอบเขตดังกล่าวในสัปดาห์นี้ พรุ่งนี้จะมีแนบ RSI รวม ซึ่งเป็น MVP ของปีที่แล้วที่บันทึกค่าที่สงบที่สุดในเหตุการณ์ COVID shock