【ข่าวร้าย】นาย Dario ขาดทุน 20% ทำลาย “ตำนานการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง”

สวัสดีครับ ผมชิซึยามะ

เมื่อไม่นานมานี้

「กองทุนของ Ray Dalio มีผลขาดทุน 20%」

มีรายงานดังกล่าวออกมา



แม้กระทั่งคุณ Dalio

ก็ไม่สามารถทนต่อการปรับฐานครั้งล่าสุดนี้ได้

ซึ่งชี้ให้เห็นว่า

สิ่งที่ควรพิจารณาคือกลยุทธ์ที่ถูกนำมาใช้



ตามรายงานของหนังสือพิมพ์ Nihon Keizai Shimbun

Dalio ใช้คือกลยุทธ์ที่เรียกว่า

「Global Macro」

หรือที่เรียกว่า「การลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง」

↓

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

กองนี้

กำหนดนโยบายการลงทุน based on economic forecasts

จัดอยู่ในกลุ่มกลยุทธ์ที่เรียกว่า「Global Macro」

ตามที่ Dalio กล่าวไว้ในหนังสือ Principles

หลักการออกแบบเดิมคือกระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์ที่ไม่เคลื่อนไหวสัมพันธ์กัน เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้า

เพื่อให้สามารถสร้างรายได้ไม่ขึ้นกับสภาพตลาด

และไม่ขึ้นอยู่กับสภาพเฉพาะตลาด

（中略）

กลยุทธ์นี้แม้ในวิกฤติ Lehman Shock ในปี 2008

ก็ยังคงสร้างผลตอบแทน 9.4%

ตลอดระยะเวลาการบริหาร 30 ปี มีเพียง 3 ปีที่ผลตอบแทนติดลบ

และก็เป็นจำนวนที่น้อยมาก

（日経新聞　2020/3/16：
https://www.nikkei.com/article/DGXLASFL16HFP_W0A310C2000000/
引用）

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



จนถึงช่วง Lehman Shock ก็ยังทำกำไรได้

ควรเรียกว่าเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยม…

แต่คราวนี้ดูเหมือนจะทนไม่ไหว



ในวงการการเงิน เป็นกลยุทธ์ที่มีความน่าเชื่อถือสูง

ข่าวนี้สร้างแรงกระแทกให้กับวงการ финансов

คาดว่าอาจรุนแรงมากทีเดียว



แม้ในบรรดาคนที่อ่านจดหมายข่าวนี้อยู่ตอนนี้

อาจมีผู้ที่กำลังรวมสินค้าที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน

เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่ดีที่สุด แต่

อาจต้องทบทวนกลยุทธ์อีกครั้ง

เนื่องจากข่าวนี้



หากราคาสินค้าทั้งหมดไม่สามารถร่วงพร้อมกันได้

จะไม่มี「การลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงที่ปลอดภัยอย่างแท้จริง」ที่อยู่ได้





ผู้ที่ทำการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงอยู่แล้ว

จึงควรทบทวนความเสี่ยงของตนเองอย่างจริงจัง





「หากต้องการลดความเสี่ยงและยังอยากเทรดอย่างปลอดภัย」

ถ้าเป็นเช่นนั้น ลองถือหุ้นหนึ่งตัวแบบ Long กับ Short พร้อมกันดูเป็นไอเดีย





ด้วยวิธีนี้

ไม่ว่าตลาดจะร่วงมากหรือตรึงมาก

จะช่วยให้คุณสามารถทำการป้องกันความเสี่ยงได้แน่นอน



ดิฉันเห็นว่านี่เป็นวิธีที่เหมาะสมที่สุดในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

และนำไปสู่กำไร

จริงๆ แล้วฉันได้ใช้อยู่ในหุ้นการซื้อขาย



แน่นอนว่าในช่วงที่ตลาดร่วงรุนแรงล่าสุดก็ไม่พบการขาดทุนอย่างมาก

และยังคงได้กำไรอย่างต่อเนื่อง





คุณจะเลือกใช้กลยุทธ์ใดก็ได้ตามอิสระ แต่หากมั่นใจในความสมเหตุสมผลของการจัดการความเสี่ยง

โปรดนำเอากลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำมาใช้ด้วย



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่ไม่ดี ควรทำอย่างไร？

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



อย่างไรก็ตามไม่ว่าใช้วิธีใด

ไม่สามารถทำให้ความเสี่ยงเป็นศูนย์ได้เลย



สำหรับสินค้าหนึ่งตัว

การมีทั้ง Long และ Shortเพื่อทำกำไร

ไม่สามารถมีปริมาณเท่ากันตลอดเวลา

จึงไม่สามารถถือครองเข้าคู่อย่างเดิมตลอดไป

ต้องรักษาสมดุลระหว่างการซื้อกับการขาย



หากมีการปรับสมดุลการซื้อขาย

และเกิด Market Crash อย่างรุนแรง อาจมีการขาดทุนมากขึ้นได้



ดังนั้น สิ่งสำคัญคือ

“ถ้าตลาดเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไม่ดี จะทำอย่างไร”

ต้องคิดไว้ล่วงหน้าและถือสถานะไว้





ก่อนที่คุณจะทำการซื้อขายต้องคิดไว้ล่วงหน้า

“ถ้าตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่คาดคิด

รุนแรงมากขึ้น จะทำอย่างไร”

ต้องคิดไว้ล่วงหน้าให้ได้



ตัวฉันเอง ก่อนจะเปิดตำแหน่ง

จะคิดล่วงหน้าอย่างน้อย 2-3 ขั้น



จึงทำให้สามารถรับมือกับสถานการณ์ใดๆ ได้อย่างสงบ





＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

心理学者ที่แนะนำ「死亡前死因分析」

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



คิดถึงอนาคต 2-3 ขั้น แต่ที่จริงแล้ว

ยิ่งไปกว่านั้น การคิดถึงเรื่องที่เกิดขึ้นในอนาคตเช่นหนึ่งปีข้างหน้าก็มีประโยชน์



เป็นประโยชน์ด้วย



แน่นอนว่า

ไม่ใช่ต้องการให้คิดถึง “อนาคตหนึ่งปีข้างหน้า” และมีการลงมือทำ







สิ่งที่อยากแนะนำคือ

「ในหนึ่งปีข้างหน้าให้คุณจินตนาการว่าคุณเสียทุนอย่างมหาศาลและออกจากตลาดไปแล้ว」

นั่นคือข้อความ



「หืม？」 คิดว่าคงเป็นอย่างนั้น



แค่การฟังคำพูดนี้อาจไม่พอ

แต่เนื้อหาคือ

「ในหนึ่งปีข้างหน้าให้คุณจินตนาการว่าคุณเสียทุนมหาศาล

และคิดล่วงหน้าว่าทำไมถึงเป็นแบบนั้น」

นี่คือเรื่องราว



จริงๆแล้วเป็นวิธีที่ผู้ใช้งาน心理学ชาวอเมริกันชื่อ

Gary Klein แนะนำ

เรียกว่า「死亡前死因分析」



กล่าวคือเป็นวิธีที่ยอมรับในเชิงจิตวิทยา

Gary Klein กล่าวว่า



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝




「จินตนาการว่าตอนนี้เป็นหนึ่งปีในอนาคต

พวกเราดำเนินแผนการที่ระบุในเอกสารนี้

แต่ผลลัพธ์คือความล้มเหลวอย่างย่อยยับ

ให้เวลา 5-10 นาที



เขียนขั้นตอนของการล้มเหลวได้เลย」

เรื่องราวที่เขียนขึ้นจะช่วยให้เห็นถึงเส้นทางที่โครงการอาจดำเนินไปได้



Rolf Doberi


“Think Smart”
พิมพ์ครั้งแรก 12 มกราคม 2020
หน้า P.92
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



ที่นี่เป็นโปรเจ็กต์

แต่คุณหนึ่งปีข้างหน้า

“คุณถูกบังคับให้ออกจากตลาดด้วยการขาดทุนอย่างร้ายแรง

จนถึงขั้นต้องออกจากตลาด”

สมมติว่าเป็นเหตุการณ์เช่นนั้น

และวิเคราะห์สาเหตุว่าทำไมจึงเกิดผลลัพธ์เช่นนั้น

จะมอบความตระหนักรู้ให้คุณอย่างมาก





ด้วยการคิดถามถึงสาเหตุที่ทำให้เกิดความล้มเหลวอย่างจริงจัง

คุณจะเห็นถึงการกระทำที่ควรหลีกเลี่ยงได้อย่างเป็นจริงเป็นจัง





น่าเสียดาย ผู้ค้าปลีกหลายราย

ก่อนเริ่มเทรด

มักคิดถึงแต่เรื่องกำไร



ยกตัวอย่างเมื่อราคาหุ้นร่วงลง

「นี่คือการลดราคายิ่งใหญ่」

และพุ่งเข้าไปซื้ออย่างรีบร้อน

แต่ราคายิ่งลงไปอีก

ทนไม่ไหว สุดท้ายก็ขาดทุนมหาศาล…



หากคุณเข้าไปเปิดออเดอร์อย่างง่ายๆ

คุณจะต้องเสียใจในวันที่มาถึงอย่างแน่นอน



คุณล่ะเป็นอย่างไร?



ความเสี่ยงที่จะออกจากตลาดด้วยการขาดทุนอย่างร้ายแรง

ลองจินตนาการอย่างจริงจัง

และเตรียมแผนรับมือไว้ล่วงหน้า?



เห็นสถานการณ์ล่าสุดที่ร่วงลงอย่างรุนแรง

คุณบอกว่าเข้าใจความสำคัญจริงๆในความหมายที่แท้จริงหรือไม่





ดังนั้นวันนี้ขอให้คุณดูจนจบด้วยความขอบคุณ





ข山เค็นซึ