ทิศทางของตลาด Foreign Exchange ต่อไป [เดาะชิมะ เทริตะ]

โปรไฟล์ของทาจิมะ ทโมทารุ ( Tajima Tomotaro )

นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ ประธานบริหารของ Alfinantz ได้เกิดเมื่อปี 1964 ที่โตเกียว หลังจากจบมหาวิทยาลัยเคโย เคียวงิเดะ ได้ทำงานที่บริษัทหลักทรัพย์ Mitsubishi UFJ ปัจจุบัน วิเคราะห์และวิจัยอย่างกว้างขวางตั้งแต่เศรษฐกิจการเงินโดยรวม ไปถึงการบริหารธุรกิจเชิงกลยุทธ์ การสร้างทรัพย์สินส่วนบุคคลและการบริหารเงินทุน โดยครอบคลุมตั้งแต่บริษัทเอกชน สถาบันการเงิน หนังสือพิมพ์ องค์กรท้องถิ่น สมาคมการค้าต่างๆ และการบรรยาย การอบรม และสัมมนาที่จัดขึ้นโดยองค์กรต่างๆ โดยมีจำนวนการบรรยายตลอดปีประมาณ 150 ครั้งต่อปี นิตยสาร Shūkan Gendai “กฏของการเทรดออนไลน์”, The Examina “หลักสูตรผู้ชำนาญการด้านการเงิน” และอื่นๆ ที่เผยแพร่ในสื่อสิ่งพิมพ์หลายๆ ฉบับ รวมถึงการเขียนคอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนบนเว็บไซต์จำนวนมาก และได้รับการยกย่องในฐานะนักวิเคราะห์หุ้นและนักเทรดเงินตราต่างประเทศ นอกจากนี้ เขายังเขียนบทความในสาขาความรู้พื้นฐานด้านเงินตราและเศรษฐกิจให้กับ Shimbun Kōhōsha “Gendai Yōgo no Kiso Chishiki” (Home Economy Section) ด้วย ปรากฏตัวในรายการทีวี (TV Asahi “Yaji-uma Plus”, BS Asahi “Sunday Online”) และวิทยุ (Mainichi Broadcasting “Kei-chan no Asakichi Radio”) ในฐานะผู้บรรยายเป็นประจำ และปัจจุบันทำหน้าที่เป็นผู้คอมเมนต์ประจำรายการของ Nikkei CNBC “Market Wrap” และ Daiwa Securities Information TV “Econo Marche” หนังสือ DVD หลักๆ ได้แก่ “เข้าใจง่ายมาก: คู่มือ FX โดย Tajima Tomotaro” และ “เข้าใจง่ายมาก: FX ปฏิบัติการวิเคราะห์เชิงเทคนิค” หนังสือเล่มสำคัญได้แก่ “Manual พ rethink ทรัพย์สิน” (Parse Publishing), “Formula ของการทำกำไรจากแผนภูมิ FX” (Alchemix) และ “ทำไม FX ทำให้ทรัพย์สินร่ำรวย?” (Texts) และอีกมากมาย ล่าสุดคือ “วิธีทำกำไรจากเศรษฐกิจสหรัฐที่เติบโตอย่างโดดเด่น” (Shiryou Publication)

※บทความนี้เป็นการ転載/รีไดเร็กต์จาก FX攻略.com ฉบับเดือนมิถุนายน 2020 ข้อความข้อมูลตลาดในบทความอาจต่างจากสภาพตลาดปัจจุบัน กรุณาใช้งานด้วยความระมัดระวัง

FRB และนโยบายช่วยเหลือที่มีบทบาทคลายความกังวลต่อการขาดดอลลาร์

อย่างที่ระบุไว้ในส่วนที่อัปเดตล่าสุด บทเริ่มต้นคือข่าวที่ว่าเชื้อไวรัสโคโรนาเริ่มแพร่ระบาดไปยังอิตาลี เกาหลีใต้ และอื่นๆ ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์

กราฟที่ 1 ควรตรวจสอบอีกครั้ง หลังจากนั้น ดอลลาร์/เยนร่วงลงไปอยู่ในระดับต้นๆ ของ 101 เยน ก่อนที่ตั้งแต่วันที่ 10 มีนาคมจะกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วและกลับขึ้นไปแตะระดับประมาณ 112 เยน

อ้างอิงว่า รอบวันที่ 9 มีนาคม การดิ่งลงอย่างรวดเร็วนั้นมีส่วนจากการเจรจาลดผลิตระหว่างประเทศผู้ผลิตน้ำมัน (โอเปก) และประเทศที่ไม่ใช่สมาชิกอย่างรัสเซียล้มเหลว เหตุการณ์ดังกล่าวสร้าง “ช็อกชั่วคราว” และ “ความผิดหวังในผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด” ผลลัพธ์คือราคาดอลลาร์ได้ลดลงในบางช่วง แต่ในช่วงหลังต้นมีระดับ 104 เยนครึ่งต้นๆ ถือเป็นระดับล่างสุด

อย่างไรก็ตาม การขึ้นอย่างรวดเร็วจากประมาณ 104 เยนครึ่งต้นๆ ไปยัง 111 เยนปลายๆ ทำให้ตระหนักได้ว่าเกิดเหตุการณ์ “การขาดดอลลาร์” ในตลาด ขณะนั้นเงินทั่วโลกหลั่งไหลเข้าสู่ดอลลาร์อย่างมากเนื่องจากการต้องการเงินสดดอลลาร์

สาเหตุหนึ่งสำคัญคือ องค์การอนามัยโลก (WHO) ประกาศ “การระบาดใหญ่” เมื่อวันที่ 11 มีนาคม หลังจากนั้น ตลาดหุ้นและราคาน้ำมันทั่วโลกตกลงอย่างมาก ทำให้เกิด margin calls มหาศาล และความต้องการเงินสดดอลลาร์พุ่งสูงขึ้น

ถึงแม้สถานการณ์โลกจะวุ่นวายอย่างมาก ทองคำซึ่งเดิมทีถูกมองว่าเป็น “ที่หลบภัยปลอดภัย” กลับถูกขายออกไปชั่วคราวเพราะความต้องการเงินสด

หากย้อนคิด FRB ได้ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินและเริ่มมาตรการ QE อีกครั้งในวันที่ 16 มีนาคม ซึ่งเวลานี้เป็นช่วงเช้าตามเวลาโตเกียว แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ FRB ไม่สามารถรอได้แม้แต่วินาทีเดียว

อย่างไรก็ตาม มาตรการลดดอกเบี้ยฉุกเฉินของ FRB ไม่เพียงพอต่อความต้องการของตลาด และความสับสนยังคงอยู่ ดังนั้นจึงประกาศนโยบายสนับสนุนเศรษฐกิจชุดที่ 2 ในวันที่ 23 มีนาคม ซึ่งในที่สุด FRB กล่าวว่า “จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และ MBS ที่รับประกันโดยหน่วยงานสนับสนุนรัฐบาล (GSE) อย่างไม่จำกัดตามที่จำเป็น” ข้อความดังกล่าวสะเทือนตลาดอย่างชัดเจน

หมายถึง การจัดหาดอลลาร์ในปริมาณที่จำเป็น ซึ่งทำให้ความกังวลดอลลาร์ขาดหายลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ดอลลาร์/เยนในขณะนั้นปรับตัวลงถึงระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ในเวลาเดียวกัน ราคาทองคำล่วงหน้าที่นิวยอร์กในวันที่ 23 และ 24 มีนาคม ได้ปรับสูงขึ้นถึง 176 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในสองวัน ถือเป็นเหตุการณ์ที่โดดเด่นอีกเหตุการณ์หนึ่ง