ยอดรวมการซื้อขายหุ้นญี่ปุ่น 2 ไม่มีการซื้อโดยนักลงทุนรายใหญ่ นายอิโนะเอะ เท็ตสึโอะ

แนวโน้ม 1008 กราฟเทคนิค 15 (สะสมการซื้อขายหุ้นญี่ปุ่น 2)วันที่เผยแพร่：2020/03/27 08:18

จะส่งใหม่โดยเพิ่มกราฟอีก 1 แผ่นลงไปจากกราฟทั้ง 3 แผ่นของเมื่อวาน
จากกราฟนี้ หากดูบนพื้นฐานวันศุกร์สุดสัปดาห์ตามปกติ จะเห็นว่าในช่วง 5 สัปดาห์ระหว่าง 2/14 ถึง 3/13 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นญี่ปุ่นทั้งในหุ้นจริงและฟิวเจอร์สต่อเนื่องกัน
2/7 ดัชนีเฉลี่ยปิดที่ 23,827.98 เยน และ 3/13 ปิดที่ 17,431.05 เยน ดังนั้นดัชนีสะสมลดลง 6,396.93 เยน คิดเป็น 26.8% ในช่วงนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในหุ้นจริง 1,283,400,000,000 เยน และในฟิวเจอร์สถึง 2,977,900,000,000 เยน รวมเป็น 4,261,300,000,000 เยน

ที่นี่ หากระบุการลงของ Nikkei รายสัปดาห์และยอดขายสุทธิรวมของชาวต่างชาติในหุ้นจริงและฟิวเจอร์สต่อสัปดาห์ จะได้ดังนี้: 2/14：−140.39 เยน：99,300,000,000 เยน, 2/21：−300.85 เยน：284,500,000,000 เยน, 2/28：−2,243.76 เยน：1,769,600,000,000 เยน, 3/6：−393.21 เยน：1,126,200,000,000 เยน, 3/13：−3,318.70 เยน：981,700,000,000 เยน

ดูเผินๆ ขนาดการขายของชาวต่างชาติจะแน่ใจว่ายิ่งใหญ่ ย่อมทำให้ดัชนีร่วงมากขึ้น แต่เมื่อดูโดยละเอียดแล้วไม่เป็นเช่นนั้น สัปดาห์ 3/6 มีการขายสุทธิ 1,126,200,000,000 เยน ในขณะที่ดัชนี Nikkei ลดลงเพียง 393.21 เยน และสัปดาห์ถัดไปจำนวนขายสุทธิของชาวต่างชาติอยู่ที่ 981,700,000,000 เยน ซึ่งสูงมากแต่ลดลงเล็กน้อย ดัชนีร่วงถึง 3,318.70 เยน

ปัจจัยด้านอุปสงค์-อุปทานในการดิ่งลงอย่างมากในสัปดาห์ 3/13 คือการลดลงของยอดซื้อที่ค้างอยู่ในเครดิตเทรด (信用取引の買い残の減少) ซึ่งหมายถึงการทิ้งตำแหน่งซื้อเพื่อขาดทุน
ในสัปดาห์เดียวกัน ยอดคงค้างการซื้อด้วยเครดิตลดลง 4,040 億円 จนต่ำกว่า 2兆円 และผลลัพธ์คือตำแหน่งซื้อยังคงลดลงถึงระดับที่เริ่มต้นของยุค Abenomics ในเดือนกุมภาพันธ์ 2013 ซึ่งเป็นระยะเวลาประมาณ 3 เดือนนับจากการเริ่มต้น นั่นคือเหตุผลที่เพิ่มแรงขายของชาวต่างชาติ

ดังนั้น GPIF (สำนักงานบริหารกองทุนบำนาญของรัฐ) และสามกองทุนสวัสดิการร่วมที่เรียกว่า “คลื่นวาฬ” ได้ซื้อหุ้นญี่ปุ่นเพื่อชดเชยการดิ่งในช่วงเวลานี้หรือไม่? ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์พวกเขาขายสุทธิรวม 4876 億円 (≈ 487.6 พันล้านเยน) และสำหรับการซื้อของธนาคารทรัสต์ในช่วง 2 สัปดาห์ 3/6 และ 3/13 ซึ่งเป็นการเปิดเผยวิธีการนั้น กลับไม่มีการซื้อเลย โดยมีการซื้อ 236 億円 และ 286 億円 ตามลำดับ ซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังอย่างยิ่ง

ผลลัพธ์นี้ เมื่อแทนลงในสูตรคำนวณของกราฟที่ 4 ปรากฏว่าการขายสุทธิในฟิวเจอร์สของชาวต่างชาติก็ยังพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 5.5兆円 แต่ในการคำนวณทั้งหมดที่ถูกซื้อคืนกลับไปไม่ได้ถึง 20,477 เยน และไม่ถึง 21,000 เยน

เขียนโดย Hayakawa