WHO ประกาศภาวะการระบาดใหญ่ ดัชนี Nikkei เฉลี่ยคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างมากหลังจาก SQ สำคัญ　3/12คุณเอโมริ

กลยุทธ์การเทรดจริงของ เอโมริ เทสึ

【12 มีนาคม 2020】 WHO ประกาศภาวะการระบาดใหญ่

บางส่วนที่คัดมา

〔ตลาดหุ้นและพันธบัตร〕
【การวิเคราะห์และสภาพตลาดหุ้นและพันธบัตรสหรัฐอเมริกาและยุโรป】

ดัชนีดาวโจนส์เฉลี่ยร่วงลงกว่า 1,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ช่วงเช้า ขณะที่หุ้นในกลุ่มต่างๆ จำนวนมากถูกขายออก หุ้นที่เกี่ยวกับพลังงานร่วงลงมาก เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลงจากความขัดแย้งระหว่างประเทศผู้ผลิตน้ำมัน และหุ้นกลุ่มการเงินที่ถูกทำให้เกรงกลัวการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ราคาปรับลดลงมาก เมื่อองค์การอนามัยโลก (WHO) ประกาศว่าเป็น “การระบาดใหญ่” การลดลงยิ่งขยายตัว บนเวทีเมื่อคืนก่อนมีการปรับขึ้นกว่า 1,000 ดอลลาร์จากความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐ ซึ่งเป็นส่วนที่สะท้อนความผันผวน หลังจากช่วงนี้มีการขึ้นลงเกิน 1,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อังกฤษ แคนาดา ญี่ปุ่น และประเทศต่างๆ ได้พิจารนามาตรการคลัง และความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปก็สูงขึ้น อย่างไรก็ดี ยังมีภาพลักษณ์ที่ล่าช้า และฐานราคาหุ้นยังไม่เห็น ทำให้ตลาดยังไม่มั่นใจว่ามาตรการเพียงพอหรือไม่

【กลยุทธ์การเทรดหุ้นสหรัฐ】

หุ้นสหรัฐร่วงลงอีกครั้งอย่างมาก ความผันผวนสูงและการเคลื่อนไหวที่ไม่แน่นอน นักลงทุนดูเหมือนไม่สามารถหาทิศทางของราคาหุ้นในอนาคตได้ แม้จะคิดว่าราคาจะกลับขึ้นมาเมื่อไหร่ ก็มีนักลงทุนจำนวนมากที่ต้องการขายเมื่อราคากลับขึ้น ทำให้การฟื้นตัวช้าลง สถานการณ์ที่ผลประกอบการของบริษัทในอนาคตยังไม่ชัดเจน ทำให้นักลงทุนไม่เร่งซื้อ และการระบาดของไวรัสโควิด-19 เกินกว่าที่คาด ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดมีทัศนคติที่ระมัดระวัง WHO กำลังประกาศการระบาดใหญ่ในเวลานี้ แม้การตัดสินใจในช่วงแรกจะถูกวิพากษ์วิจารณ์ แต่ตอนนี้เราควรมองไปข้างหน้าและลงมือทำให้เห็นอนาคตให้มากที่สุด

…

อย่างที่บอกไว้ ราคาหุ้นไม่ฟื้นเพราะนักลงทุนกังวลต่ออนาคต อนาคตของผลประกอบการบริษัทไม่ชัดเจน เป็นไปได้ว่า Goldman Sachs คาดการณ์ว่า S&P 500 จะร่วงลง 28% จากสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ และส่วนที่ยาวนานของตลาดหมีอาจถึงจุดสิ้นสุด โดยคาดว่า S&P 500 จะร่วงถึง 2,450 จุดภายในกลางปี และจะฟื้นตัวกลับสู่ 3,200 จุดในไตรมาสที่สี่ อีกทั้งกำไรต่อหุ้นของ S&P 500 อาจลดลง 5% เมื่อเทียบปีกับปี โดยมีการลดลงสองหลักในไตรมาสที่สองและสาม

…

แน่นอนว่าการตกลงในระยะสั้นเป็นสิ่งหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ไวรัสจะหมดไปในที่สุด และเมื่อถึงเวลา ก็จะมีการเอาชนะมัน ปีหน้าคงลืมไวรัสโควิดไป การมองโลกในแง่ดีในตอนนี้อาจยาก แต่ผู้ลงทุนที่ซื้อราคาถูกในที่สุดจะยิ้ม เพราะไม่ทราบว่าอะไรจะเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว ราคาราคา ณ ตอนนี้ไม่ต่ำกว่านี้อีก แต่เราได้อธิบายข้อมูลแล้ว และมันยืนยันเรื่องนี้ ไม่มีเหตุผลที่จะอธิบายเพิ่มเติม

แต่มีบางอย่างที่ควรระลึกถึงเกี่ยวกับความเสี่ยงของการลดลงระดับ Lehman: การลดลงของราคาหุ้น พันธบัตร และทอง ความขาดสภาพคล่องของนักลงทุนอาจบังคับให้ขายสินทรัพย์ปลอดภัย เช่นพันธบัตรและทอง ในเหตุการณ์ Lehman มีเหตุการณ์แบบนี้เกิดขึ้น และหากมีการขึ้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจากการใช้งบประมาณ ทางด้านการขายพันธบัตรและทองก็อาจเกิดง่ายขึ้น แต่เงินสดที่ขาดแคลนจะทำให้การขายสินทรัพย์เหล่านี้เพิ่มขึ้น ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นเมื่อวานนี้ ข้อควรระวัง

นอกจากนี้ หลังจากที่ได้แนะนำไปเมื่อเร็วๆ นี้ ความเคลื่อนไหวของ S&P 500 เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาที่ร่วงมากกว่า 5% มีเพียงช่วง Lehman ที่ร่วงลงอย่างมากในสัปดาห์ถัดไป กล่าวคือหากวันจันทร์หน้าที่ S&P 500 ต่ำกว่าจุดต่ำสุดที่ 2,746.56 จุด ซึ่งเป็นราคาปิดของวันที่ 9 ให้ระวัง เพราะหากราคายังไม่กลับตัวภายในระยะสั้น อาจร่วงลงมากกว่า 20% ในหกเดือนอย่างไรก็ตาม หุ้นสหรัฐยังคงเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งมาจนถึงตอนนี้ การฟื้นตัวจะมีความเจ็บปวดอยู่บ้าง แต่ในที่สุดจะกลับมา หากมีเงินที่สามารถทนต่อการลดลงระยะสั้นได้ ก็จะไม่มีปัญหา

【กลยุทธ์การเทรดหุ้นญี่ปุ่น】

ฟิวเจอร์สดัชนี Nikkei ปรับตัวลงอย่างมากตามตลาดหุ้นสหรัฐ วันนี้อาจมีการเคลื่อนไหวที่ยาก แต่ค่าเงินเยนยังไม่แข็งค่าเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ตลาดชิคาโกจึงยังคงรักษาไว้ที่ประมาณ 19,000 เยน ค่าใช้จ่ายในการซื้อ ETF ของ BOJ อยู่ที่ 19,500 เยน และอาจสะท้อนถึงความคาดหวังในการหนุนราคาหุ้น นอกจากนี้ มูลค่าต่อหุ้นของดัชนี Nikkei ที่ถูกนำมาคำนวณสูงกว่า 20,000 เยน ทำให้แรงกดขายลดลง

หลังจากปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาหุ้นร่วงอย่างรวดเร็ว จึงมีสภาวะที่การฟื้นตัวอัตโนมัติที่เรียกว่า “การ rebound อัตโนมัติ” เกิดได้ง่าย แต่การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ยังไม่มีท่าทีคลี่คลาย ทำให้จิตใจของนักลงทุนเย็นลง และยากที่จะหาซื้อเพื่อรอการฟื้นตัวตามธรรมชาติ หลายประเทศได้เริ่มมาตรการผ่อนคลายและมาตรการทางการคลัง เช่น การลดภาษี แต่ท่าทีของไวรัสยังไม่ยุติ ทำให้จิตใจของนักลงทุนยังไม่ดีขึ้น