แม้จะมีการเปิดใช้งาน circuit breaker ของดัชนีดาวโจนส์เฉลี่ย จากรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาที่ผ่านมา มีโอกาสในการทำกำไรจากการลงทุนระยะยาว 3/10 คุณ เอโมริ เทสึ
ยุทธศาสตร์การซื้อขายจริงของ เอโมริ เท็ตสึ 10 มีนาคม 2020 เวลา 08:01
ผู้ถ่ายทอด: ECM
คัดลอกจากส่วนหนึ่งนาทีและเผยแพร่
〔ตลาดหุ้นและตราสารหนี้〕
【ภาวะและการวิเคราะห์ตลาดหุ้นและตราสารหนี้สหรัฐอเมริกาและยุโรป】
หุ้นสหรัฐร่วงลงจากการระบาดของไวรัสโคโรน่าสายพันธุ์ใหม่และการร่วงของราคาน้ำมันดิบ ดาวโจนส์ปิดที่ 23,851.02 ดอลลาร์ ลดลง 2,013.76 ดอลลาร์จากช่วงสุดสัปดาห์ก่อน ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในประวัติศาสตร์ และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมกราคมปีที่แล้ว ระหว่างการซื้อขาย ราคาลงไปมากกว่า 2,100 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ขณะเปิดตลาด การลดลงของ S&P 500 ตั้งแต่ต้นวันแตะมากกว่า 7% ทำให้มาตรการ circuit breaker ซึ่งเป็นการระงับการซื้อขายชั่วคราว 15 นาที ถูกเรียกใช้งานครั้งแรกตั้งแต่มีการใช้งานมาตรการนี้ในปี 2013
… …
【กลยุทธ์การเทรดหุ้นสหรัฐ】
หุ้นสหรัฐบันทึกการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ มีการเปรียบเทียบกับวิกฤต Lehman Brothers บ่อยครั้ง แต่พื้นฐานแตกต่าง ดังนั้น ด้านปัจจัยพื้นฐานจึงไม่สามารถอภิปรายบนกรอบเดียวกันได้ อย่างไรก็ตาม ตลาดมีการเคลื่อนไหวตามรูปแบบเดียวกับอดีตแม้จะไม่เคลื่อนไหวเหมือนกันทั้งหมด แต่มีแนวโน้มคล้ายๆ กัน ดังนั้น,การเข้าใจรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาที่ผ่านมาถือเป็นสิ่งสำคัญ ในขณะนี้มีการขายด้วยอารมณ์ตื่นตระหนก แต่ราคาจะฟื้นตัวในที่สุด ตอนนี้ควรใจเย็นและใช้เวลาศึกษารูปแบบในอดีต
สำหรับรูปแบบการเคลื่อนไหวในอดีต เราได้แสดงไว้หลายรายการ ตามข้อมูล คาดว่า S&P 500 ในหนึ่งปีข้างหน้าจะปรับตัวขึ้นประมาณ 8%–16% อย่างไรก็ตาม S&P 500 ได้ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันถึง 19% เข้าสู่ bear market ใกล้จะถึง แม้ฟื้นตัว 16% จากระดับนี้ หากดูจากค่าเฉลี่ยข้อมูลในอดีต จะไม่ถึงระดับสูงสุดเดิมภายในปีนี้ เหตุการณ์พิเศษ เช่น การฟื้นตัวมากกว่า 30% มีอยู่ ดังนั้นไม่จำเป็นต้องฟื้นตัวทั้งหมดแต่โดยรวมจะเป็นแบบนี้ นอกจากนี้การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐก็อยู่ในความสนใจ จึงรอคอยดูว่ารัฐบาลทรัมป์จะออกมาตรการตอบสนองต่อราคาหุ้นอย่างไร
ในกรณีที่ S&P 500 ปรับตัวลงมากกว่า 5% ภายในวันเดียวแล้วเคลื่อนไหวถึงช่วงสุดสัปดาห์ นับตั้งแต่ปี 1952 มีทั้งหมด 10 ครั้ง ที่จันทร์ถัดไปมีการลดลง 5% หรือมากกว่า จากรูปแบบในอดีต พบว่าในทุกกรณีวันที่ถัดไปจะมีการเพิ่มขึ้น ดังนั้น วันนี้ควร "ซื้อ" อัตราการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยคือ 4.20% และถึงสัปดาห์ถัดไปเฉลี่ย 5.07% อัตราการเพิ่มขึ้นคือ 7.8% สูง อนาคต เดือนถัดไปเฉลี่ย 3.17% อัตราการเพิ่มขึ้น 77.8% 3 เดือนถัดไปขึ้น 4.98% อัตราการเพิ่มขึ้น 77.8% 6 เดือนถัดไปขึ้น 12.75% อัตราการเพิ่มขึ้น 88.9%
อย่างไรก็ตาม หลังจากฟื้นราคาล่าสุด ราคาจะยากที่จะขึ้นสูง แต่ภายในหกเดือนจะเพิ่มขึ้น 12.75%
ในกรณีนี้ มีเพียงวันที่ 28 กันยายน 2008 ในวิกฤต Lehman ที่ทำให้ลดลง 27.89% ในหกเดือนถัดมา แต่วันถัดมาก็ฟื้น 5.42% ตามข้อมูลในอดีต วันนี้ควรมีการขึ้นอย่างน้อย ดังนั้นกลยุทธ์การเทรดระยะสั้นเพื่อซื้อเฉพาะวันนี้ก็เป็นไปได้ โปรดดูเป็นข้อมูลอ้างอิงหนึ่ง
… …
VIX พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ไปถึง 62.12 จุดในช่วงชั่วคราว แน่นอนว่าตลาดตกอยู่ในภาวะตื่นตระหนก ในช่วงเช่นนี้ หากเราระบายด้วยความตื่นตระหนก เราจะพลาดโอกาสในการลงทุนระยะยาว ดังที่ได้อธิบายไว้หลายครั้งเกี่ยวกับจังหวะลงทุนด้วย VIX เมื่อ VIX เกิน 35 จุด ลงทุนใน S&P 500 จะได้ผลตอบแทนใน 1 ปี 25%, 2 ปี 41%, 3 ปี 45% ยิ่ง VIX สูงมาก ผลตอบแทนสำหรับ S&P 500 ยิ่งสูง
【สถานการณ์และการวิเคราะห์ตลาดหุ้นและตราสารหนี้ของญี่ปุ่น】
หุ้นนิกเคอิ 225 ปิดที่ 19,698.76 เยน ลดลง 1,050.99 เยน จากวันก่อน และ TOPIX ปิดที่ 1,388.97 ลดลง 82.49 จุด ทั้งคู่ร่วงลงอย่างมาก เนื่องจากการระบาดของไวรัสโคโรนายังไม่หยุด นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้น โดยไม่เลือกอุตสาหกรรม หุ้น 99% ปรับตัวลงและมีเพียง 1% ที่ปรับตัวขึ้น การซื้อขายมีปริมาณ 2.51847 พันล้านหุ้น มูลค่าซื้อขาย 3,464.6 พันล้านเยน ดัชนีราคาหุ้นตามกลุ่มอุตสาหกรรมทั้ง 33 กลุ่ม ปรับตัวลงทั้งหมด หุ้นที่ใช้ใน Nikkei 225 ที่ปรับตัวขึ้นมีเพียง 4 บริษัท เท่านั้น
… …
ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่น ฮารุฮิโกะ คุโรดะ กล่าวต่อคณะกรรมการงบประมาณวุฒิสภาเมื่อวันที่ 9 เกี่ยวกับความผันผวนของตลาดการเงินที่เกิดจากการระบาดของไวรัสโคโรนา ว่า 'ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจทวีความรุนแรง ความเห็นของนักลงทุนแย่ลง ทำให้ราคาหุ้นทั่วโลกร่วง อัตรา-dอ(er?) ระยะยาวลดลง และตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เยนแข็งค่า' และว่า 'ธนาคารกลางจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อเสถียรภาพ' เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยฉุกเฉินโดย Fed คุโรดะกล่าวว่า 'เป็นการตอบสนองต่อสถานการณ์เศรษฐกิจและเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่ไม่แน่นอน' และที่ Bank of Japan 'มุ่งมั่นให้สภาพคล่องที่สูงและเสถียรภาพของตลาดการเงินผ่านการปรับตลาดการเงินที่เหมาะสมและการเข้าซื้อมาตรการ' จากนั้น 'โดยเฉพาะติดตามทิศทางตลาดการเงินในประเทศและต่างประเทศ และหากจำเป็นจะตอบสนองอย่างเหมาะสม'
【กลยุทธ์การเทรดหุ้นญี่ปุ่น】
ฟิวเจอร์สดัชนี Nikkei ถูกปรับตัวลงจากการลดลงของหุ้นสหรัฐฯ และเยนแข็ง ทำให้ตลาดต่างประเทศร่วงลงต่ำกว่า 19,000 เยน เปิดตลาดวันนี้ดูเหมือนจะร่วงมากขึ้น ตามข้อมูลในส่วนหุ้นสหรัฐก่อนหน้านี้ มีข้อมูลว่าในวันนี้ราคาจะฟื้นตัวครบ 100% หากเกิดขึ้นได้ หากหุ้นญี่ปุ่นยังหยุดร่วงได้ อาจยืนยันฐานล่างชั่วคราวได้ ต่ำมาก นักลงทุนหลายคนเผชิญสถานการณ์ที่ยากที่สุดในประวัติศาสตร์
ในช่วงภาวะร่วงหนักเช่นปัจจุบัน เกิดการยิงขีปนาวุธจากเกาหลีเหนืออย่างไร้เหตุผล อาจเป็นการแสดงเพื่อทำให้ตลาดร่วงลง ดูเหมือนจะมีการเชื่อมโยงบางอย่าง ความร่วมมือลับระหว่าง ญี่ปุ่น สหรัฐ และเกาหลีเหนือที่เคยถูกชี้ให้เห็น ควรระวังการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังการลดราคาหุ้นที่ถูกกระตุ้น
ด้วยการแข็งค่าของเยนและการร่วงของหุ้นอย่างรวดเร็ว ความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในประเทศยิ่งรุนแรงขึ้น อันเนื่องมาจาก Abenomics ซึ่งเคยขับเคลื่อนด้วย 'เยนอ่อน หุ้นสูง' กำลังเผชิญช่วงเวลาที่ชัดเจนในการทดสอบ ความไม่แน่นอนมากในการฟื้นฟูเศรษฐกิจ นักลงทุน: รัฐบาลให้ความสำคัญสูงสุดกับการผ่านร่างงบประมาณปีงบประมาณ 20 รายการ และพรรครัฐบาลก็ดำเนินการเรียกร้องให้มีงบประมาณเสริมหลังผ่านร่างดังกล่าวด้วย 20兆เยน ในกระทรวงการคลังดูเหมือนจะมีแนวคิดว่า 'การอภิปรายงบเสริมไม่หลีกเลี่ยง' และการร่างงบเสริมกำลังได้เริ่มขยายใต้ผิวดิน
ภายในกระทรวงการคลังมีมุมมองว่า 'การอภิปรายงบเสริมไม่อาจหลีกเลี่ยง' และมีการดำเนินการเพื่อลงนามในงบประมาณเสริมอย่างเงียบๆ
〔ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน〕
ดอลลาร์/เยนร่วงลง เนื่องจากการระบาดของไวรัสโคโรนาทั่วโลกและราคาน้ำมันที่ร่วง ทำให้เยนถูกซื้อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และร่วงลงสู่ระดับต้นๆ ของ 102 เยนต่อดอลลาร์ ช่วงหนึ่ง เยนแข็งค่าถึงประมาณ 101.18 เยนต่อดอลลาร์ การระบาดของไวรัสได้แพร่กระจายไปทั่วโลก พื้นที่ผู้ติดเชื้อทั่ว 100 ประเทศ/ภูมิภาค และในสหรัฐฯ มีผู้ติดเชื้อเกิน 500 ราย รัฐนิวยอร์กประกาศภาวะฉุกเฉิน อันโตนีโท เดทроส ผู้บริหาร WHO เมื่อวันที่ 9 กล่าวว่า "ความเสี่ยงของโควิด-19 ที่จะพัฒนาไปสู่การระบาดใหญ่ได้มีความจริงจังมากขึ้น" ในขณะที่โลกกำลังเผชิญวิกฤตหุ้นร่วงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนยังคงซื้อเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ยิ่งไปกว่านั้น ข้อตกลง OPEC Plus เมื่อสัปดาห์ที่แล้วล้มเหลว ทำให้ซาอุดีอาระเบียแสดงท่าทีว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตและราคาน้ำมันร่วงลงกว่า 24% เมื่อเทียบกับปลายสัปดาห์ที่แล้ว สิ่งนี้ทำให้กระแสการซื้อเยนยิ่งรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ดี เนื่องจากมองว่าการซื้อเยนอย่างรวดเร็วในระยะสั้นอาจนำไปสู่การปรับพอร์ตการลงทุน การขายเยนเพื่อปรับสถานะจึงเกิดขึ้นและเยนกลับมาประมาณ 102 เยน นอกจากนี้ ด้วยพฤติกรรมการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เงินสวิสฟรังก็พุ่งสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ยังแข็งค่ากับสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เป็นรูปแบบ risk-off แบบคลาสสิก แต่อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2018
【กลยุทธ์การเทรดสกุลเงิน】
