การตรวจสอบบัญชีหลักทรัพย์อย่างจริงจังเผยสาเหตุที่ส่วนใหญ่ขาดทุนอย่างแท้จริง
สุนากะ ฮะมายา มาชิชม.
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
การลงทุนคือการลงคะแนนจากผู้สวยงาม
เลือกภาพที่สวยงาม
โดยผู้ลงคะแนนทั้งหมดจะมีรสนิยมเฉลี่ยใกล้เคียงกับใครมากที่สุด
จะได้รับรางวัล
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
และผู้เศรษณ์ศาสตร์เคนส์ได้กล่าวว่าเป็นเรื่องที่มีชื่อเสียง
「นักลงทุนโดยทั่วไปคิดอย่างไร
และจะทำอะไร」
หากเราเข้าใจสิ่งนี้ได้ชัดเจน จะเป็นแรงบันดาลใจที่ชัดเจนในการลงทุน
ใช่ไหม
แน่นอนว่า, สิ่งที่คนอื่นคิด
ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะรู้ได้
เพราะฉะนั้นการลงทุนจึงยาก...
แต่ว่า, มนุษย์มีสัญชาตญาณ
และไม่ว่าในยุคสมัยใด
สิ่งนี้เป็นสิ่งที่ร่วมกัน
ดังนั้น, หากสามารถเข้าใจสัญชาตญาณมนุษย์ในระดับสูง
ก็จะมีจุดเด่นในการคาดการณ์พฤติกรรมโดยเฉลี่ยของนักลงทุนรายอื่น
ที่สภาพแวดล้อมหนึ่งๆ
เมื่อเงื่อนไขบางอย่างเอื้ออำนวย
「มนุษย์จำนวนมากมีพฤติกรรมอะไรบ้าง」
ซึ่งแม้จะไม่สมบูรณ์
แต่มีความเป็นไปได้สูงที่คุณจะเห็น
แค่เพียงการจับตารางเท่านั้น และ
การลดระดับความเครียดทางประสาทหากท่านยังไม่ได้รับผลกำไร
บุคคลเช่นนั้นอาจลองหันมาสนใจ
「สัญชาตญาณของมนุษย์」ที่เคลื่อนไหวในตลาดอาจเป็นประโยชน์
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
พฤติกรรมเชิงสัญชาตญาณของมนุษย์
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
แล้ว, มนุษย์จะมีแนวโน้มอย่างไร
ในสถานการณ์ใด
และจะทำอะไร
ขอนำเสนอหนึ่งสถานการณ์โดยละเอียดแท้จริงแล้วเมื่อราคาหุ้นกำลังขึ้นและเมื่อราคาหุ้นกำลังลง
พฤติกรรมของผู้ซื้อขายรายบุคคล
มีความแตกต่างอย่างชัดเจนเราเข้าใจได้
เมื่อราคาหุ้นขึ้นและเมื่อราคาลง
สภาวะจิตใจของนักลงทุนรายบุคคลจะแตกต่างกันอย่างมาก
จึงอาจจะจินตนาการได้ใช่ไหม
「เมื่อราคาหุ้นขึ้นเมื่อราคาหุ้นลง
พฤติกรรมของนักลงทุนรายบุคคลมีความแตกต่างกันอย่างไร」
ขณะที่คุณลองคิดถึงพฤติกรรมของตัวเอง
และอ่านต่อไปด้วยกัน
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
เมื่อราคาหุ้นขึ้น จะมีการเข้าสู่ระบบมากขึ้น
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
เรื่องที่จะนำเสนอคือชาวสวีเดน
ผู้เชี่ยวชาญด้านการบริหารข้อมูลธุรกิจ นิคลาส คาร์ลสัน,
นักเศรษฐศาสตร์ด้านพฤติกรรมจาก Carnegie Mellon
จอร์จ โลเวนสไตน์,
และอาจารย์เศรษฐศาสตร์การเงินจาก Carnegie Mellon
ดวน เซปิร่วมกับ
การศึกษาของพวกเขาดูเหมือนชื่อคนที่น่ากลัวเรียงรายมากนะ
แต่ไม่ต้องกังวล ไม่ใช่เรื่องยาก
ข้อสรุปง่ายๆ
พวกเขาพบความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างราคาหุ้นกับ“จำนวนบางอย่าง”
จำนวนอะไร
จำนวนครั้งที่นักลงทุนรายบุคคลทำบางสิ่งบางอย่าง
คุณคิดว่าคืออะไร?
“จำนวนครั้งที่เข้าสู่ระบบบัญชีของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์”คือคำตอบ
เมื่อราคาหุ้นขึ้น จำนวนครั้งในการเข้าสู่ระบบจะเพิ่มขึ้น
เมื่อราคาลง จำนวนครั้งในการเข้าสู่ระบบจะลดลง
งานวิจัยนี้ใช้ข้อมูลตั้งแต่มกราคม 2006 ถึง เมษายน 2008
การเคลื่อนไหวของ S&P 500 และข้อมูลการเข้าสู่ระบบของนักลงทุนรายบุคคล
ข้อเท็จจริงที่พบคืออะไรที่เกิดขึ้นกับการเชื่อมโยงดังกล่าว?
ขออ้างจากส่วนที่อธิบายไว้ละเอียดในงานนี้
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
โลจิกเด่นชัดคือสองเส้นกราฟมีการเคลื่อนไหวร่วมกันเหมือนเดินจับมือ
ราวกับคู่รักที่เดินบนภูเขาขึ้นลงพร้อมกัน
เมื่อตลาดขาขึ้น ผู้คนเข้าสู่ระบบอย่างไม่หยุดหย่อน
และเมื่อราคาลดลง ก็หลีกเลี่ยงการตรวจหุ้น
เหตุใดจึงเป็นเช่นนั้น?
หลังจากประมวลผลด้วยสาเหตุและปัจจัยอื่นๆ ทางสถิติ
ทีมวิจัยได้ข้อสรุปว่า
การทำกิจกรรมที่เกี่ยวกับมูลค่าของหุ้น
ถูกครอบงำด้วยความปรารถนาที่จะได้รับความพึงพอใจ
เมื่อตลาดเป็นบวก
ผู้คนจึงคิดว่าตนเองก็มีหุ้นที่ดีเช่นกัน
เพื่อเพลิดเพลินกับข่าวดี
เมื่อตลาดเป็นลบผู้คนหลีกเลี่ยงการเผชิญกับความจริง
เพราะทรัพย์สินมีแนวโน้มจะสูญเสียและการตรวจสอบจะทำให้จิตใจหดหู่
ทารี-ชาร์ลต์
“เหตุผลที่ทำให้ผู้คนไม่เปลี่ยนความเห็น”
30 สิงหาคม 2019 ฉบับแรก
หน้า P.148-149
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
一句话ของพวกเขาคือ
「นักลงทุนบุคคลส่วนใหญ่ถูกอารมณ์ควบคุม」
นั่นคือเรื่องจริง
価格ขึ้นลงทำให้เกิดความวิตกต่อความรู้สึกและความกังวล
ในสถานการณ์ที่ดี แม้จะไม่มีแผนการซื้อขาย
ก็ยังตรวจสอบราคาซ้ำๆ
ในสถานการณ์ไม่ดี หลีกเลี่ยงตัวเลขที่อยากเห็นและละสายตาไป
นี่คือความจริงของนักลงทุนทั่วไป
ด้วยเหตุนี้ ผู้ลงทุนที่ถูกควบคุมด้วยอารมณ์
อนาคตจะเป็นอย่างไรคุณรู้ใช่ไหม
“การออกจากตลาด” นั่นเป็นทั้งหมด
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
แล้วคุณฮะ มนุษย์ที่ไม่ถูกอารมณ์ควบคุมล่ะ?
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
เรื่องที่นำเสนอเมื่อกี้คือเพียงเรื่องของการเข้าสู่ระบบหรือไม่เข้าสู่ระบบ
ดังนั้น แม้คุณรู้เรื่องนี้ การเทรดจะมีประโยชน์มากขึ้นหรือไม่
อาจจะไม่
แต่
「นักลงทุนส่วนใหญ่ถูกอารมณ์นำทางจนล้มเหลว」
การเข้าใจความจริงนี้อย่างน้อย
จะช่วยให้คุณเห็นสิ่งที่คุณควรทำ
ใช่ครับ สิ่งที่คุณควรทำคือ
ปลดปล่อยตัวเองจากการถูกอารมณ์นำทาง
เมื่อราคาหุ้นขึ้นก็ยินดี, เมื่อราคาลงก็เศร้าใจ
เป็นเรื่องธรรมดา
แต่หากต้องการชนะต่อเนื่อง
จำเป็นต้องหลีกเลี่ยงสภาพดังกล่าว
เมื่อถูกควบคุมด้วยอารมณ์ จะไม่มีชัยชนะ
“แล้วคุณฮะ ฮายามะ ไม่ถูกอารมณ์ควบคุมเลยเหรอ?”
ถามได้ถ้าเป็นกรณีของฉัน
ฉันไม่ค่อยมีความอยากได้
ดังนั้น ขณะเทรด
ความผันผวนของอารมณ์อาจน้อยกว่าคนอื่น
แน่นอนว่า
ถึงกระนั้นก็ไม่ได้หมายความว่า
แต่,จะไม่รู้สึกอะไรเลย อย่างไรก็ตาม
การเทรดโดยไม่ถูกอารมณ์ควบคุมจะไม่เกิดขึ้น
เพราะราคาหุ้นขึ้นหรือลง
กำไรจะออกมาหาเราเอง
เราไม่ได้ต่อสู้ในโลกของถูกหรือผิด
ดังนั้นโดยสรุป
ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง
มันไม่สำคัญ
ความหวังของวันนี้คือ
ขอให้เรื่องนี้เป็นแนวคิดในการเทรดของคุณ
ช山 เคุไซจิ
