ท่ามกลางการซื้อขายที่เบาบางในช่วงปลายปีและปีใหม่ ด้วยความคาดหวังในการผ่อนคลายความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน ดัชนีดาวโจนส์ ดัชนีนิกเกอิ และอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนก็ปรับตัวสูงขึ้น！
จดหมายข่าวที่แจกจ่ายผ่าน “江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー” สำหรับการลงทุน มีข้อมูลสดใหม่ที่แน่ใจว่าจะเป็นประโยชน์ต่อการเทรดซึ่งถูกบรรจุมาอย่างเต็มที่ ข้อมูลที่วิเคราะห์ตลาดหลากหลาย ทั้งหุ้น พันธบัตร และอัตราแลกเปลี่ยน สามารถตรวจสอบพร้อมกันได้ ซึ่งเป็นประโยชน์หลักข้อมูลที่มีความสดใหม่และมีประโยชน์ต่อการเทรดอย่างแน่นอนถูกใส่มาอย่างเต็มที่อยู่ ซึ่งเป็นประโยชน์สำคัญที่คุณจะเห็นข้อมูลที่วิเคราะห์ตลาดมากมายในครั้งเดียว
ด้วยเหตุนี้ คุณจึงสามารถใช้งานกลยุทธ์ Global Macro ที่แนะนำโดย เอโมริ เท츠 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
◇เกี่ยวกับกลยุทธ์ Global Macro
กลยุทธ์การลงทุนที่จดหมายข่าวนี้นำเสนออยู่ในหมวดหมู่「กลยุทธ์ Global Macro」ในอุตสาหกรรมเฮดจ์ฟันด์ นี่คือวิธีที่เฮดจ์ฟันด์ทั่วโลกถนัดมากที่สุด และเป็นที่รู้จักในชื่อ “ราชาดารานการบริหารเฮดจ์ฟันด์”この戦略では、มองไปยังตลาดทุกรายการ ค้นหาโอกาสการลงทุนเพื่อสร้างผลกำไร โดยไม่ขึ้นกับการขึ้นลงของราคาตลาด หากสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาได้ ก็จะวางเดิมพันกับมัน (bet)ความผันผวนที่สูงขึ้นจะทำให้ผลตอบแทนที่คาดหวังสูงขึ้น ดังนั้นหากมีโอกาสการลงทุน ก็จะท้าทายอย่างกล้าหาญในสถานการณ์โลกที่ไม่แน่นอน หน่วยงานด้านเงินตรา หุ้น ดอกเบี้ย และสินค้าโภคภัณฑ์ต่างมีการขยับราคามันมากขึ้น ดังนั้นการทำนายตลาดแต่ละรายการจึงเป็นเรื่องยาก ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้มุมมองแบบมโครที่ครอบคลุมมากขึ้นและการบริหารตลาดในหลายๆ ตลาดจะได้เปรียบมากกว่า
（江守哲のリアルトレーディング・ストラテジーより引用）
ここでは2019年12月27日に配信されたメルマガから一部をご紹介します。
〔EQUITY & BOND MARKET〕
【ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐ-ยุโรป: สถานการณ์และวิเคราะห์】
หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังในการบรรเทาความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐ-จีน Dow Jones เพิ่มขึ้น 105.94 จุด ปิดที่ 28,621.39 จุด ทำระดับสูงสุดในรอบ 2 วัน S&P500 เพิ่มขึ้น 16.53 จุด ปิดที่ 3,239.91 ง่ายดาย Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 69.51 จุด ปิดที่ 9,022.39 ทำสถิติทะลุ 9,000 เป็นครั้งแรกในรอบ 10 วัน Russell 2000 ปรับตัวลดลง 0.3406 จุด ปิดที่ 1,677.66 VIX ลดลง 0.02 จุด ปิดที่ 12.65 SOX เพิ่มขึ้น 2.29 จุด ปิดที่ 1,864.49 มณฑลการค้าของจีนอย่าง Gao Feng โฆษกกระทรวงพาณิชย์กล่าวในการแถลงเมื่อวันที่ 26 ว่าพวกเขายังคงประสานงานอย่างใกล้ชิดกับฝ่ายสหรัฐเพื่อให้ได้ข้อตกลงขั้นที่ 1 และดำเนินขั้นตอนที่จำเป็นก่อนลงนาม นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ยังกล่าวเมื่อวันที่ 24 ว่าจะ “ลงนามอย่างรวดเร็ว” และความร่วมมือของทั้งสองฝ่ายเริ่มชัดเจน ทำให้เงินเย็นที่ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอ่อนค่าลงและทำให้ดอลลาร์แข็งค่ามากขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อเข้าสู่ช่วงวันหยุดปลายปี ผู้เข้าร่วมตลาดลดลงอย่างเห็นได้ชัด และสถิติบางอย่างเช่นการขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ก็ไม่ค่อยมีปฏิกิริยา ผู้เห็นค่าเงินหยวนต่อดอลลาร์อยู่ที่ประมาณ 6.9911 หยวนต่อดอลลาร์แทบจะทรงตัว ตลาดสกุลเงินที่มีความไวต่อประเด็นการค้าได้ปรับตัวขึ้น ดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้นเทียบดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น ในขณะที่ EURUSD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย และ GBPUSD ฟื้นตัวจากระดับต่ำ
ดาวโจนส์ รายวัน
เครื่องมือสร้าง: TradingView
【日本株式・債券市場の市況解説・分析】
ดัชนี Nikkei มีการ rebound ขึ้น 142.05 เยน ปิดที่ 23,924.92 เยน ขณะ TOPIX ปรับตัวขึ้น 9.78 จุด ปิดที่ 1,731.20 หลังจากที่ปรับตัวขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 7 วัน ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 828,186,000 หุ้น เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐที่ปิดทำการในวันคริสต์มาสทำให้สัญญาณชี้นำมีน้อย เปิดทำการใกล้เคียงกับราคาปิดเมื่อวาน และในช่วงสัปดาห์ที่แล้วแนวโน้มอ่อนแอลงทำให้มูลค่าตลาดญี่ปุ่นดูถูกลง ตลาดหุ้นญี่ปุ่นจึงมีแรงซื้อจากฟิวเจอร์สเข้ามาช่วยขับขึ้น นอกจากนี้ วันดังกล่าวยังเป็นวันซื้อขายสิทธิประโยชน์ประจำเดือนธันวาคมซึ่งอาจมีส่วนกระตุ้นการซื้อ ต่อมาในช่วงบ่าย ความผันผวนลดลงและราคายังเคลื่อนไหวใกล้กรอบสูงราว 23,900 เยน หนังสือวัสดุที่ขาดแคลนในช่วงนี้ช่วยหนุนชี้ให้เห็นว่าหุ้นญี่ปุ่นยังมีแรงหนุนจากการเคลื่อนไหวของ Shanghai Stock Exchange อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนที่อ่อนค่าเล็กน้อยตลอดทั้งวันช่วยหนุนการซื้อหุ้นที่มีความเชื่อมโยงกับชิ้นส่วนเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนนักลงทุนต่างชาติยังคงน้อย และมูลค่าการซื้อขายอยู่ในระดับต้นๆ ของ 1 ล้านล้านเยน เป็นต้น นักลงทุนรายบุคคลยังคงขายอยู่มาก แต่ด้วยฐานทุนที่พร้อมใช้งาน ผู้ที่มีข้อมูลเชิงบวกด้านกำไรของหุ้นบางรายการจึงเข้าซื้อ
การเริ่มต้นอาคารที่อยู่อาศัยใหม่ในเดือนพฤศจิกายนลดลงร้อยละ 12.7 YoY เป็น 73,523 ยูนิต เป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้า ธนาคารต่างๆ ได้ปรับเงื่อนไขการอนุมัติสินเช่าอพาร์ตเมนต์ ทำให้ “บ้านให้เช่า” ลดลงเป็นเวลาติดต่อกัน 15 เดือน ลดลง 17.5% เหลือ 28,779 ยูนิต ส่วนบ้านที่สร้างเพื่อขาย เช่น บ้านที่อยู่อาศัยที่สั่งทำ ลดลง 7.3% เหลือ 23,655 ยูนิต ลดลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนพฤษภาคมปี 2014 หลังการขึ้นภาษี ยังเห็นการลดลงที่น้อยลง และไม่มีสัญญาณฟื้นตัวหลังการขึ้นภาษี คอนโดมิเนียมและที่อยู่อาศัยที่จะขายอยู่ที่ลดลง 10.3% เหลือ 20,819 ยูนิต ในเดือนก่อนหน้า จำนวนการเริ่มต้นโครงการคอนโดได้รับความสนใจลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
日経平均 日足
เครื่องมือสร้าง: TradingView
〔CURRENCY MARKET〕
ดอลลาร์/เยนปรับตัวขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงเลือกความเสี่ยงโดยมีความคาดหวังในการบรรเทาความตึงเครียดทางการค้า สหรัฐ-จีน ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่ช่วงปลาย 109 เยน นักข่าว Gao Feng โฆษกกระทรวงพาณิชย์จีนระบุในการแถลงเมื่อวันที่ 26 ว่าจงยังคงทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดกับสหรัฐเพื่อเซ็นลงในข้อตกลงเฟส 1 และกำลังดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นก่อนการลงนาม ประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อวันที่ 24 กล่าวว่า “จะลงนามทันที” และความร่วมมือระหว่างทั้งสองฝ่ายเริ่มชัดเจน ซึ่งทำให้เกิดความมั่นใจในการขายเยนซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อซื้อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อเข้าสู่ช่วงปลายปีผู้เข้าร่วมตลาดลดลงอีก และสถิติอย่างดัชนีการสมัครว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐก็แทบไม่มีปฏิกิริยา ยอดเงินหยวนต่อดอลลาร์อยู่ที่ 1 ดอลลาร์ = 6.9911 หยวน และแทบทรงตัว สกุลเงินที่ไวต่อประเด็นการค้าได้ปรับตัวขึ้น ขณะที่ AUD และ NZD ปรับตัวขึ้นเมื่อเทียบดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์แคนาดาเองก็แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน EURUSD ปรับขึ้นเล็กน้อย และ GBPUSD ฟื้นตัวจากระดับต่ำ
ดอลลาร์/เยน รายวัน
เครื่องมือสร้าง: TradingView
【กลยุทธ์การเทรดสกุลเงิน】
USD/JPY จะยังคงสถานะ Long ต่อไป มีแนวโน้มที่จะทำ new high ใกล้ถึงจุดสูงและอาจปรับตัวสูงขึ้นมากขึ้น จากการที่เส้นค่าเฉลี่ย 5 วันและเส้นค่าเฉลี่ย 288 วันที่เชื่อมติดกัน ได้มีการ Break Out ออกมา อาจเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปี-ปีใหม่นี้ ควรระมัดระวังเพราะไม่อาจคาดเดาการเคลื่อนไหวล่วงหน้าได้ ควรติดตามแนวโน้มอย่างเงียบๆ และยึดติดกับแนวโน้ม เมื่อราคายืนเหนือ 109.70 เยนอย่างชัดเจน USD/JPY อาจเคลื่อนไหวอย่างแตกต่างออกไป คือ yen อ่อนค่าอย่างมาก ณ ขณะนี้ในตลาดยังไม่มีมุมมองดังกล่าว แต่อย่างไรก็ตาม มุมมองเรื่อง Yen อาจเกิดขึ้นได้หากมีการไหลเข้าของเงินทุนจากผู้ลงทุนสถาบันในญี่ปุ่น ซึ่งอาจทำให้ Yen อ่อนค่าอย่างคาดไม่ถึง ดังนั้น ปีหน้าควรถือว่า Yen อาจอ่อนค่าอย่างมาก และอาจมีแนวโน้มทดสอบ 120 เยน
นอกจากนี้ แนวโน้มระยะยาวยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น จุดเปลี่ยนของแนวโน้มระยะยาวอยู่ที่ 107.35 เยน เนื่องจากเป็นระดับต่ำมาก ดังนั้นในขั้นตอนนี้การคาดการณ์ว่าอาจลงมาจะไม่ค่อยมีประโยชน์ มากกว่า ควรซื้อเมื่อย่อตัวลงถึง 107.50 เยน แล้วค่อยๆ ซื้อเมื่อมีการดันขึ้นที่ 109.15 เยน 108.90 เยน 108.25 เยน และ 108 เยน ตามลำดับ
การลงทุนจะเน้นไปที่ ดอลลาร์ เยน ยูโร ปอนด์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ดอลลาร์แคนาดา โดยมุ่งเน้นที่การเทรดคู่เงินดอลลาร์/เยน
ドル/เยน：Long
ยูโร/ดอลลาร์：Long
ปอนด์/ดอลลาร์：Long
ออสเตรเลียดอลลาร์/ดอลลาร์สหรัฐ：Long
NZD/USD：Long
USD/CAD：Short
ยูโร/เยน：Long
ปอนด์/เยน：Long
AUD/JPY：Long
NZD/JPY：Long
CAD/JPY：Long
〔COMMODITY MARKET〕
【ตลาดทองคำและโลหะมีค่า: สถานการณ์และวิเคราะห์】
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นสู่บริเวณราคาสูงสุดในรอบสองเดือนและทรงตัวเหนือระดับ 1,500 ดอลลาร์ ในช่วงเทศกาลวันหยุดคริสต์มาสที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ นักลงทุนเตรียมพร้อมรับมุมมองที่หุ้นตลาดอาจชะลอตัวลง ก่อนหน้านี้มีการแตะสูงสุดที่ 1,512.30 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงตั้งแต่วันที่ 4 พฤศจิกายน ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ความหวังต่อทิศทางการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนผูกพันตลาดหุ้นสหรัฐให้ขึ้นสู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และราคาทองคำก็กำลังทำจุดสูงใหม่ต่อเนื่อง นอกจากนี้ แพลทินัมปรับขึ้น 1.5% แตะ 952.70 ดอลลาร์ ซึ่งสูงสุดนับตั้งแต่ 24 กันยายน เงินทุนรวมถึงเงินเงิน เงินราคาพลายาทิมก็ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
ทอง／ดอลลาร์สหรัฐ รายวัน
『江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー』（江守哲）อ้างอิงจาก
