วันที่เผยแพร่: 2016/08/29 08:21

เหตุการณ์ประจำที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นญี่ปุ่นคือการประชุมกำหนดนโยบายการเงินของ BOJ และ SQ (ดัชนีชำระบัญชีพิเศษ) และสถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสามถือเป็นเหตุการณ์ใหญ่
ในช่วงเดือนกันยายน ความเกี่ยวพันกับเหตุการณ์เหล่านี้มีแนวโน้มที่ทำให้ราคาหุ้นรวมถึงค่าเงินมีการเคลื่อนไหวอย่างมาก
นับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา เมื่อประเมินช่วงราคาสูง-ต่ำจากเหตุการณ์เหล่านี้และราคาหุ้น เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับตลาดเดือนกันยายน
โดยจะพยายามตรวจสอบช่วงเวลาความสูง-ต่ำของราคาหุ้นและนำมาประเมินเป็นแนวทาง
เกี่ยวกับตลาดหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยน
ในปีนี้ ด้วยการตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้นกับเหตุการณ์เหล่านี้กับราคาหุ้น
และจุดสูง-ต่ำ เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับตลาดกันยายน

การประชุมกำหนดนโยบายการเงินของ BOJ และราคาหุ้น
ราคาหุ้นมีการฟื้นตัวก่อนการประชุมและลดลงหลังการประชุมซ้ำแล้วซ้ำเล่า
รูปแบบนี้ถูกทำซ้ำไปมา โดยการประชุมครั้งนี้จะดำเนินการ “การตรวจสอบสรุปเชิงนโยบาย”
ที่ยิ่งใหญ่กว่าเดิม ทำให้มองว่าการประชุมมีความสำคัญมากขึ้น
ตำแหน่งของการประชุมมีความสำคัญมากขึ้น โดยสองสัปดาห์ก่อนการตัดสินใจ (9/05–09) และหนึ่งสัปดาห์ก่อน (9/12–16) จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกลับตัวของราคาหุ้น

วันประชุม
1/28–29
ตัดสินใจนำอัตราดอกเบี้ยนโยบายติดลบ
จุดสูงสุดอยู่ในวันทำการถัดไป 2/01
จากนั้นร่วงลงถึง 2/12
3/14–15
จุดสูงสุดอยู่ในวันจัดงาน 3/14
4/27–28
คาดการณ์แนวโน้มผ่อนคลายเพิ่มเติมทำให้ราคาหุ้นพุ่งถึงสูงสุด 4/22 หนึ่งสัปดาห์ก่อน
ขึ้นมา 1,751 เยน และราคาต่ำสุดในสัปดาห์ถัดไปคือ 6/15–16
ความสนใจทั่วโลกมุ่งไปที่การลงประชามติของสหราชอาณาจักร
การประชุมมีอิทธิพลน้อยลง
ราคาต่ำสุดเกิดขึ้นในสัปดาห์ถัดไป

7/28–29
ราคาพุ่งขึ้นถึง 1,703 เยนภายใน 8 วันทำการถึงสูงสุดของสัปดาห์ก่อนหน้า 7/21
ราคาต่ำสุดในสัปดาห์ถัดไป

สำหรับการประชุมโดยรวมแล้ว ไม่ว่าจะกรณีใด ก็จะมีการคาดการณ์แนวโน้มการผ่อนคลายก่อนการประชุม และหลังการประชุมจะเกิดการลดลงราคาหุ้นในสัปดาห์ถัดไป
โดยเฉพาะเดือนเมษายนและกรกฎาคมที่มีการบันทึกการซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติทั้งในตลาดสดและตลาดล่วงหน้า ทำให้มียอดซื้อสุทธิในระดับประมาณ 1 ล้านพันล้านเยนต่อสัปดาห์ นักลงทุนต่างชาติ
มีการคาดการณ์แนวโน้มการขาย/ซื้อ เพื่อประเมินพฤติกรรมการซื้อขาย

SQ และราคาหุ้น

ดังนี้ SQ คือจุดเปลี่ยนของราคาหุ้น
กรกฎาคมราคาต่ำสุด สิงหาคมสูงสุด กันยายนอยู่ในระดับที่ยังมีการประชุมกำหนดนโยบายและ SQ (9/9) อันเป็นเหตุการณ์สำคัญ
อันจะส่งผลให้ราคาตอบกลับในแนวโน้มกลับตัว
และยังคงมีแนวโน้มไปยังเดือนถัดไป สถานการณ์นี้อาจทำให้มีท่าว่าจะเกิดการฟื้นตัว
SQ day

2/12 วันที่ SQ เป็นราคาต่ำสุด
3/11 วันที่ทำการถัดไป (3/14) เป็นราคาสูงสุด
4/08 ก่อนหน้า (4/06) เป็นราคาต่ำสุด
5/13 สัปดาห์ก่อนหน้า (5/06) เป็นราคาต่ำสุด
6/10 (จนถึงการตัดสินใจถอนตัวใน 6/24)
7/08 SQ day เป็นราคาต่ำสุด
8/12 SQ day เป็นราคาสูงสุด

ถ้ามองข้ามการลงประชามติของสหราชอาณาจักรในมิถุนายนแล้ว SQ ใกล้เคียงกับวันที่สูง-ต่ำเป็นจุดเปลี่ยนของราคาหุ้น โดยค่าเฉลี่ยอัตราขายชอร์ตตั้งแต่ต้นปีที่ 40% สะท้อนถึงตลาดที่ผู้ขายมีอิทธิพล การแพร่หลายของสถานะหนี้
ที่ผ่านมา 6 ครั้งมีช่วงใกล้ SQ ที่ราคาต่ำสุดถึง 4 ครั้ง
อย่างไรก็ตาม หาก SQ Day ราคาต่ำสุดก่อนหน้า SQ จะเกิดขึ้นก็จะพอให้แรงขายคลี่คลายและราคาหุ้นจะฟื้นตัวหลัง SQ

สถิติการจ้างงานของสหรัฐ

จำนวนผู้มีงานนอกภาคการเกษตรเพิ่มขึ้นทั้งในเดือนมิถุนายน (ประกาศ 7/8) และกรกฎาคม (ประกาศ 8/5) ต่อเนื่อง 2 เดือน ส่งผลให้ภาพรวมของการขยายงานดูดี ญี่ปุ่นหุ้น
ก็มีการพยายามกลับตัวจากจุดต่ำสุดของ 7/08 และ 8/03
สภาวะในเดือนกันยายนที่ประกาศและตลาดสหรัฐอาจมีการปรับขึ้นต่อไป
แต่ข้อมูลมีน้ำหนักและน่าสนใจ โดยเหตุการณ์ที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ตลาดมีการเปลี่ยนแปลง
สำหรับตลาดญี่ปุ่น การตอบสนองอาจยังคงเป็นการลดลงของหุ้นสหรัฐและดอลลาร์แข็ง/เยนอ่อน ซึ่งจะส่งผลต่อการตีหน้าอย่างประณีตของหุ้นญี่ปุ่น

คุณค่าของข้อมูลเป็น
การคาดการณ์และความคาดหวังต่อการตรวจสอบเชิงรวม

ในเหตุการณ์ทั้งสามนี้ ตลาดเดือนกันยายนมีโอกาสเคลื่อนไหวขึ้นลงได้ แต่ข้อมูลสำคัญคือความคาดหวังต่อ “การตรวจสอบเชิงรวม” ของ BOJ ที่มีแนวโน้มเหนือกว่าในเดือนกันยายน และมีบทบาทในการขับเคลื่อตลาด โดยการเว้นวรรค 2 สัปดาห์ก่อนการประชุม (9/05–9/16) จะมี SQ แทรกอยู่ในช่วงนั้น แต่ในสถานการณ์ปัจจุบันยังคงมองเห็นทิศทางกลับตัวขึ้น

อย่างไรก็ตาม การกลับตัวในระยะยาวไม่เป็นเช่นนั้น และข้อมูลในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาแสดงว่าหลังการประชุมการตัดสินใจ ราคาจะลดลงด้วยเช่นกัน
ข้อมูลนี้ควรถือเป็นส่วนหนึ่งของการพิจารณา

เหตุการณ์และราคาหลักทรัพย์ ณ จุดสูงสุด-ต่ำสุด เวลาโดย荒野浩ของ「จากห้องเทคนิค」