ออนไลน์ฟอเรนเปลี่ยนเงิน外為ออนไลน์・佐藤正和の実戦取引術｜3大通貨の未来を予測するテクノ＆ファンダ分析【今月のテーマ｜年始暴落→春リバウンド!?年末年始相場のアノマリーを検証】 translated to Thai: ทุนการค้าแบบจริงจังของ Sato Masakazu ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศออนไลน์ วิเคราะห์เทคนิคและปัจจัยพื้นฐานเพื่อทำนายอนาคตของ 3 ส

ตลาดช่วงปลายปีและต้นปี 2020 กำลังเข้าสู่ช่วงไคลแม็กซ์อย่างเต็มที่ ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราและตลาดหุ้นมักประสบการล่มหนักในช่วงปลายปีถึงต้นปี แล้วครั้งนี้จะเป็นอย่างไร? ประเด็นที่น่าสนใจก็คือความก้าวหน้าของการเจรจาการค้า US–China ซึ่งอาจเป็นเหตุผลที่ใช้เพื่ออ้างอิงบางส่วน แต่ส่วนหนึ่งก็ไม่ใช่เหตุผลทั้งหมด หากเราพิจารณาเหตุการณ์ย้อนหลังจากกราฟ USD/JPY เพื่อดูสาเหตุของการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในอดีต เราจะสำรวจแนวโน้มและแนวทางรับมือกับตลาดปลายปีถึงต้นปี

※บทความนี้เป็นการ転載・ปรับปรุงจาก FX攻略.com ฉบับเดือนกุมภาพันธ์ 2020 โปรดระวังถึงความแตกต่างระหว่างข้อมูลตลาดที่ระบุในบทความกับตลาดในปัจจุบัน

ประวัติย่อคุณ佐藤正和

ซาโตะ มาซาคุสุ. หลังจากทำงานในธนาคารของญี่ปุ่น เข้าร่วมงานที่ Banque Paribas (ปัจจุบันคือ BNP Paribas) ทำงานในตำแหน่งเดิมๆ เช่น เจ้าเข้าเทรดเดอร์หลักภายในตลาดธนาคาร, ผู้อํานวยการฝ่ายเงินทุน, ผู้จัดการอาวุโส และอื่นๆ หลังจากนั้น เขาได้ไปทำงานเป็นนักวิเคราะห์อาวุโสที่ FX Online ซึ่งมีมูลค่าการทำรายการสูงสุดต่อปี เขามีประสบการณ์มากกว่า 20 ปีในวงการอัตราแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ เขายังปรากฏตัวในวิทยุ NIKKEI “株式完全実況解説！株チャン↑”, Stock Voice “Market Wide・Foreign Exchange Information” และออกอากาศข้อมูลตลาดที่ Yahoo! Finance อย่างสม่ำเสมอ

ช่วงต้นปีที่มีความผันผวาอย่างต่อเนื่อง ทำให้ปี 2018–2019 เริ่มต้นเดือนธันวาคมอย่างผิดปกติที่ตลาดร่วงลง

เมื่อปี 2020 ใ้ใกล้เข้ามาแล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราคงจะคึกคักกับ “คริสต์มาสริลลี่” ตรงช่วงปลายปีหรือไม่? หรือการเจรจาการค้าทางการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนติดขัดและกลับสู่ภาวะผันผวนอีกครั้ง? ณ ตอนที่เขียนบทความในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน สถานการณ์ยังไม่ชัดเจน แต่แน่นอนว่าความคืบหน้าของการเจรจาการค้าสหรัฐ–จีนมีผลอย่างมาก ทั้งช่วงปลายปีที่ผ่านมาหนึ่งทศวรรษหรือสองทศวรรษหากมองภาพใหญ่จะเห็นว่า ตั้งแต่ช่วงฤดูใบไม้ร่วงประมาณกันยายน ดอลลาร์/เยนและราคาหุ้นมักเพิ่มขึ้น และปิดปีด้วยการขึ้นอย่างมั่นคง ดังนั้นคราวนี้เราจะตรวจสอบตลาดปลายปี-ต้นปีในอดีต เพื่อทำนายทิศทางของตลาดปลายปี 2019 ที่เหลืออยู่ และอนาคตของปี 2020 ที่กำลังจะมา พร้อมกัน

โปรดดูกราฟที่① ก่อนนะครับ ตั้งแต่กันยายน 2018 ถึงมีนาคม 2019 เป็นช่วงเวลาที่ดอลลาร์/เยนเคลื่อนไหวกับช่วงปีใหม่ที่ผ่านมาก่อนหน้า ปี 2018 ดอลลาร์/เยนได้รับผลบวกจากเศรษฐกิจสหรัฐที่ดีและการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FRB) ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ทำให้ราคาต่ำสุดในเดือนมีนาคมอยู่ที่ 104 เยนและสูงสุดในเดือนตุลาคมอยู่ที่ประมาณ 114 เยน ก่อนหน้าเดือนพฤศจิกายน-ธันวาคมจะยังทรงตัวในระดับสูง แต่เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม หัวหน้าหมุนเวียนของ Huawei ในยักษ์ใหญ่ด้านอุปกรณ์สื่อสารของจีนถูกตำรวจสหรัฐฯ จับกุมในแคนาดา ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและจีนเพิ่มขึ้น นำไปสู่การผ่านงบวันรัฐสภาไม่อนุมัติสร้างกำแพงที่ชายแด mexico และศูนย์บริการรัฐบาลบางแห่งปิดตัวลง สถานการณ์ที่ตึงเครียดได้เปลี่ยนเป็น “หมดอารมณ์โยกเยก” เมื่อการประชุม FOMC ของ Federal Reserve ในวันที่ 19 ธันวาคม ตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบที่สี่ในปีนั้น ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่ FRB อาจ “โอเวอร์คิลล์” ทำให้ดอลลาร์อ่อนตัวอย่างกะทันหัน ดอลลาร์/เยนร่วงลง ในวันที่ 3–4 มกราคม 2019 ตลาดหุ้นที่เปิดกว้างช้าสลับเป็นแนวรับต่ำที่ 104–105 เยน

อย่างไรก็ตาม ข่าวดีเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐในวันที่ 4 มกราคม ซึ่งผลการจ้างงานออกมาดีอย่างที่คาดไม่ถึง และประเด็นที่ ปาวเวลล์ ประธาน FRB ได้แถลงเกี่ยวกับนโยบายการเงินในมุมมองที่ผ่อนคลาย ทำให้บรรยากาศตลาดเปลี่ยนไปโดยสิ้นเชิง ตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม ดอลลาร์มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างช้าๆ และกลางเดือนเมษายนด้วยความคาดหวังว่าการเจรจาการค้าสหรัฐ–จีนจะมีความคืบหน้า ตลาดแตะสูงในช่วง 112 เยน ถึงจุดสูงสุดที่เคยมีมา ก่อนหน้านี้ปีใหม่มักมีความผันผวาในช่วงต้นปี แต่เมื่อมีประกอบการยุคธนาคารเกิดขึ้นและตลาดทั่วโลกเข้าสู่ช่วงวันหยุดคริสต์มาส ตลาดการเงินก็ยังคงผันผวนกับสิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนธันวาคม ซึ่งหายากอย่างมาก มีเหตุผลว่าตั้งแต่ปี 2016 เป็นต้นมา เมื่อเข้าสู่ปีใหม่ ตลาดการเงินมักเกิดความผันผวน ขณะเดียวกันจิตสำนึกของนักลงทุนที่ “ปีใหม่มักมีความผันผวน” ก็ทำให้มีการลงทุนแบบรุกล้ำด้วยความเสี่ยง ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุที่ทำให้เกิดผลกระทบจากการขึ้นดอกเบี้ยของ FRB ในธนาคารกลางปี 2018 ตามที่กล่าวมานี้ และหากดู ณ ขณะนี้ ตลาดปลายปี 2020 อาจมีความผันผวนเกิดขึ้นได้ ไม่แปลกเลย และแน่นอนว่าก็มีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดปีใหม่ 2020 จะมีความผันผวนเช่นกัน นักลงทุนหลายรายอาจมีความกังวลเรื่อง “ปลายปี-ต้นปีตลาดจะรุนแรง” ซึ่งก็อาจดึงให้เกิดความผันผวนจริงๆ ได้