ธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ และเงินปอนด์/ดอลลาร์มีการเคลื่อนไหวทางประวัติศาสตร์จากชัยชนะอย่างถล่มทลายของพรรคอนุรักษนิยมในการเลือกตั้งทั่วไปของสหราชอาณาจักรหรือไม่?
สโมสรการลงทุน「江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー」ด้วยวิธีนี้ คุณจะสามารถตรวจสอบข้อมูลการวิเคราะห์ตลาดมากมาย ซึ่งรวมถึงหุ้น พันธบัตร และอัตราแลกเปลี่ยน ที่ส่งผ่านทางจดหมายข่าวได้ในครั้งเดียว ด้วยวิธีนี้ คุณจะสามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์มหภาคทั่วโลกที่ท่าน江守哲 แนะนำได้อย่างมีประสิทธิภาพ
◇เกี่ยวกับ กลยุทธ์มหภาคทั่วโลก
กลยุทธ์การลงทุนที่จดหมายข่าวฉบับนี้นำเสนอในอุตสาหกรรม hedge fund อยู่ในหมวดหมู่「グローバルマクロ戦略」 ซึ่งเป็นวิธีที่ hedge fund ทั่วโลกถนัดมากที่สุด และเป็นเส้นทางหลักของการบริหารกองทุนเฮจ์ฟันด์
กลยุทธ์นี้จะเฝ้าสังเกตตลาดทุกรายการ ค้นหาโอกาสในการลงทุนเพื่อทำกำไร ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง หากคาดว่าการเปลี่ยนแปลงราคาจะเกิดขึ้น ก็จะวางเดิมพันกับมันความผันผวนสูงยิ่งคาดว่าจะได้กำไร ดังนั้น หากมีโอกาสลงทุน ก็จะกล้าหาญลงมือ
ในสภาพที่สถานการณ์โลกไม่แน่นอน ความผันผวนของตลาดหลักอย่างอัตราแลกเปลี่ยน หุ้น อัตราดอกเบี้ย และสินค้าโภคภัณฑ์ได้สูงขึ้นอย่างมาก ดังนั้นการทำนายตลาดแต่ละตลาดจึงยากมาก ในสภาพเช่นนี้จากมุมมองมหภาค กลยุทธ์มหภาคทั่วโลกที่ดำเนินการในวงกว้างกว่าจะได้เปรียบ
(江守哲のリアルトレーディング・ストラテジーより引用)
今回は2019年12月13日8時26分に配信されたメルマガから一部をご紹介します。
〔EQUITY & BOND MARKET〕
【สภาวะตลาดหุ้นและพันธบัตรสหรัฐ-ยุโรป: บทวิเคราะห์】หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นต่อเนื่องด้วยความคาดหวังในการพัฒนาการเจรจาการค้า สหรัฐ-จีน ดัชนี Dow Jones ปิดที่ 28,132.05 จุด เพิ่มขึ้น 220.75 จุด; S&P500 ปิดที่ 3,168.57 จุด เพิ่มขึ้น 26.94 จุด; Nasdaq Composite ปิดที่ 8,717.32 จุด เพิ่มขึ้น 63.27 จุด และทั้งคู่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ระดับปิด
หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นเมื่อช่วงเช้า เมื่อมีข่าวว่าสหรัฐ-จีนบรรลุข้อตกลงหลัก และตลาดรับข่าวนี้ด้วยการปรับตัวขึ้น
หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดย Lagarde กล่าวถึงผลข้างเคียงของนโยบายการเงินแบบไม่ใช่แบบดั้งเดิม ทำให้หุ้นธนาคารปรับตัวขึ้น เขาระบุว่า ECB คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการนโยบายครั้งแรกที่ Lagarde เป็นประธาน ขณะเดียวกัน เธอกล่าวว่าจะไม่ใช่หอกหรือหงส์ แต่เป็นสัญลักษณ์แห่งปัญญา เพื่อฟื้นฟูความสามัคคีในคณะกรรมการ และคาดว่าจะเริ่มทบทวนวิธีดำเนินการของ ECB ตั้งแต่ มกราคม 2563 ทั้งนี้ ดัชนี DAX เยอรมนีปรับตัวขึ้น 0.57%
นอกจากข่าวว่า สหรัฐเสนอเลื่อนการเรียกเก็บภาษีต่อสินค้าจีนถึงวันที่ 15 แล้ว ความคาดหวังต่อข้อตกลงสหรัฐ-จีนก็พุ่งสูงขึ้นหลังทรัมป์ทวีตว่าใกล้จะบรรลุข้อตกลง
【日本株式・債券市場の市況解説・分析】
日経平均株価は前日比32円95銭高の23424円81銭と、3日ぶりに反発。TOPIXは2.12ポイント安の1712.83で終了。33％の銘柄が上昇、62％が下落。出来高は11億4442万株、売買代金は1兆9935億円。FOMC後に米債券利回りが低下したことで、日経平均株価への影響が大きい半導体株の買いを誘った。半導体関連は業績の底打ち感が鮮明になっているとの認識になっていることから、米国の緩和的な金融政策の継続が示されたことに反応しやすかった。ただし、この日は東証1部銘柄だけでなく、日経平均構成銘柄でも値下がりの数が値上がりを上回った。米国の新たな対中制裁関税の発動期日である15日を前に手控えムードは強く、東京市場全体を見ると手仕舞い売りや利益確定売りが優勢な相場展開にある。
〔CURRENCY MARKET〕
ドル円は米中貿易協議の進展への期待が高まる中、109円台前半に上昇。トランプ米大統領は12日午前、中国との貿易協議について「大規模な取引成立に非常に近づいている」とツイッターに投稿した。これを受けて市場では、15日に期限を迎える対中制裁関税「第4弾」の全面発動が見送られるとの見方が強まり、リスクオンの地合いとなり、安全資産としての円を売ってドルを買う動きが活発化した。NY時間の午後に入ると、ブルームバーグなどが、トランプ政権が中国との貿易協議「第1段階」で原則合意に達したと報道。ドル買い・円売りが一段と進み、ドル円は一時109.45円前後まで上昇した。ただし、英総選挙の開票結果を控えた様子見気分も強く、その後の値動きは限定的だった。ユーロドルは上昇し、1.11ドル台前半での推移。一方、英BBC放送は、下院（定数650）総選挙の出口調査結果として、EU離脱を公約に掲げたジョンソン首相率いる中道右派の保守党が368議席を獲得し、単独で過半数を制する情勢と報じている。中道左派の労働党は191議席と、解散前に比べ党勢を後退させる見通し。この報道を受けて、ポンドドルは大きく上昇し、1.35ドル近辺まで値を飛ばしている。
【通貨トレード戦略】
ดอลลาร์/เยน ถือรออยู่ ณ จุดสำคัญมาก หากผ่านระดับ 109.50 เยนอย่างชัดเจน แนวโน้มระยะยาวอาจเป็นขาขึ้น ตอนนี้ยังคงรอการตอบสนองของตลาดก่อน จึงยังไม่เปิดสถานะ หากข่าวการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีนยังไม่แน่ชัด และผลการเลือกตั้งอังกฤษยังไม่ชัดเจน เราจะรอปฏิกิริยาของตลาดใน NY วันนี้ แล้วเริ่มเคลื่อนไหวตั้งแต่ต้นสัปดาห์หน้า หากต้องเทรดจริง อาจขายชั่วคราวเพื่อรับการดึงกลับ ตลาดหุ้นยังมีแรง จึงควรหลีกเลี่ยงการซื้อขายวันนี้ หาก 109.50 เยนยังเป็นแนวต้านที่แข็ง การขายจะง่ายขึ้น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ปัจจุบันยังไม่คาดว่าจะลงง่าย
ความสนใจสูงสุดคือ GBP/USD ที่พุ่งขึ้นถึงประมาณ 1.35 ดอลลาร์ เห็นได้ว่า ผลสำรวจภาคประชาชนชี้ว่า พรรค Conservative มีโอกาสชนะสูง หากราคายืนต่อ เนื่องว่าระดับทฤษฎีของ GBP/USD อยู่ที่ 1.4898 ดอลลาร์ จึงมีแนวโน้มขึ้นต่อ และ EUR/USD ก็มีแนวโน้มขึ้นเช่นกัน โดยมีค่าเป้าหมายทฤษฎีที่ 1.1779 ดอลลาร์ ดังนั้นยังคงติดตามสกุลเงินยุโรปอย่างต่อเนื่อง
〔COMMODITY MARKET〕
【สภาวะตลาดโลหะมีค่า: บทวิเคราะห์】ราคาทองร่วงจากระดับสูงในรอบประมาณ 1 เดือน เนื่องจากทรัมป์ทวีตว่า การหารือกับจีนใกล้ถึงข้อตกลง ทำให้การถือทองคำที่ปลอดภัยถูกลดความน่าสนใจ ราคาทองดูเหมือนจะร่วงลงในช่วงแรก ก่อนที่ข่าวว่าสาระสำคัญการเจรจาจะใกล้ จะทำให้แรงซื้อกลับมา และราคาทองปรับตัวสูงขึ้นอีก ราคาพาลาเดียม (Palladium) ล่าสุดแตะ 1,944 ดอลลาร์ เป็นการทำจุดสูงสุดตลอดกาล ส่วนน้ำหนักของการผลิตจากแอฟริกาใต้มีฝนตกหนักและน้ำท่วม ทำให้ไฟฟ้าดับใหญ่ และโรงงานเหมืองหยุดการผลิต ทำให้กังวลด้านอุปทาน เงิน และแพลทินัมปรับตัวสูงขึ้นต่อไป
【กลยุทธ์การซื้อขายโลหะมีค่า】
เราจะคงสถานะ Long ทองไว้ ตลาดมีความคาดหวังเชิงบวก ทำให้ราคาทองมีแนวโน้มสูงขึ้น หากราคายืนที่ 1450 ดอลลาร์ได้ ก็ยังไม่มีปัญหา ในอนาคต นักลงทุนอาจเข้าซื้อทองด้วยราคาที่ลดลง จุดมูลค่าทางทฤษฎีของราคาทองอยู่ที่ 1420 ดอลลาร์ และอาจมีการปรับฐานถึงใกล้ 1400 ดอลลาร์ หากราคาปรับลงถึง 1420 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า ให้พิจารณาซื้อทองคำ แล้วถือครองทองไว้เพื่อความปลอดภัย หากตลาดหุ้นอ่อนตัว เงินจะไหลเข้าสู่ทองคำ และควรหลีกเลี่ยงการขายทองคำในช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงกุมภาพันธ์ ให้ถือครองและรอการปรับฐานในตลาดหุ้นเพื่อรอโมเมนต์ risk-off
พลาตินัมเริ่มมีการเคลื่อนไหวเช่นกัน แต่เป็นวัตถุดิบจากแอฟริกาใต้ จึงมีความเสี่ยง ควรซื้อ Long ด้วยปริมาณน้อย เงินทองคำควรใช้เป็นหลัก และควรเทรดทองคำเป็นหลัก
『江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー』（江守哲）อ้างอิงจาก
参考チャートポンドドル1時間足 2019年12月13日14時15分
独自の「グローバルマクロ戦略」分析をお届け
「江守哲のリアルトレーディング・ストラテジー」メルマガ入手方法はこちら！
