ทำไมคุณทวดซอนถึงตัดสินใจผิดพลาดจนขาดทุนมหาศาล นักลงทุนมักตกหลุมพรางทางจิตใจอะไรบ้าง

สกีจัน- AI-แชท-แปลภาษา: สึกัง-ซาคู



“ผลประกอบการครั้งนี้ รายงานผลการดำเนินการเป็นอย่างไรบ้าง

ในภาษาญี่ปุ่นที่ว่า “การขาดทุนสุทธิเป็นจำนวนมหาศาล …”



ที่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาได้มีการจัดงาน

งานแถลงผลประกอบการของ SoftBank Group

โดยประธานโทชิฮิโระ ซาน คำพูดแบบนั้นได้เริ่มต้นด้วยคำพูดนี้



“วิดีโอการประชุมผลประกอบการของ SoftBank Group”
↓
https://webcast.softbank.jp/ja/detail/video/ref:20191106_01_ja）



และในตอนเริ่มการประชุม

ในส่วนที่เพิ่งมีการรายงานข่าวล่าสุด เกี่ยวกับปัญหา WeWork

“การตัดสินใจลงทุนของตนเองซึ่งไม่ดีพอ ตระหนักผิดพลาด”

เป็นคำพูดที่ถูกกล่าวถึง



แต่คำพูดกับท่าทีกลับกัน

ประธานซนจาก มีความรู้สึกที่ดูคล้ายมีความมั่นใจอยู่บ้าง

รวมถึงผมที่เป็นคนเดียวที่สังเกตเห็น



เหตุผลหนึ่งคือ “คุณค่าผู้ถือหุ้น” ที่ประธานซนให้ความสำคัญอย่างยิ่ง

นั่นคือ“มูลค่าหนี้สุทธิที่หักมูลค่าหลักทรัพย์ที่ถือไว้”

ซึ่งจากการประชุมครั้งก่อน เพิ่มขึ้นจาก 20.9 ล้านล้านเยนเป็น 22.4 ล้านล้านเยน

นี่คือข้อเท็จจริง



ทำไม “มูลค่าผู้ถือหุ้น” จึงเพิ่มขึ้น?



สาเหตุหลักคือ การถือหุ้นใน Alibaba ที่เพิ่มขึ้น

ถึง 2 ล้านล้านเยน



ผลกระทบเชิงลบจาก WeWork

ก็ยังไม่เล็กไปนัก แต่

มากกว่านั้น มูลค่าหุ้น Alibaba ทำให้

มูลค่าผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น

ดังนั้นจึงไม่ใช่สถานการณ์ที่ต้องกังวล อย่างไรก็ตาม



อีกอย่างหนึ่งคือ แม้ว่าจะมีขาดทุนสะสมตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง

ในบรรดาบริษัทเวนเจอร์แคปที่มีอยู่ราว 5,000 แห่งทั่วโลก

โดยเฉลี่ยแล้ว IRR ประมาณ 13% ต่อปี

ตรงกันข้ามกับ IRR ที่ค่อนข้างสูงถึงสองเท่า

ถูกเน้นย้ำว่า



ถึงแม้ผลงานจะลดลงจากก่อนหน้า แต่ยังสามารถรักษาได้สูงกว่าค่าเฉลี่ยของโลก





＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

ทำไมจึงประเมิน WeWork ในราคาสูง?

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝


อย่างไรก็ตาม ยังมีความชัดเจนว่า

ในการลงทุนใน WeWork



มีผลลบที่เกินความคาดหมาย

และในการถาม-ตอบในการประชุมก็

“ทำไม WeWork ถึงซื้อในราคาสูง”という質問が ถูกถามตรงไปตรงมา



ประธานซนจึงตอบด้วย

มีเหตุผลสองข้อ



ข้อหนึ่งคือ

“ในรอบระดมทุนก่อนหน้านี้

นักลงทุนรายอื่นก็ ลงทุนในจำนวนเงินที่ไม่ต่างกัน ด้วย”

ข้อสองคือ





“ผู้บริหารอดัม นิวแมนได้รับการประเมินค่าต่ำเกินไป”

นั่นเอง



นั่นหมายความว่า ถูกนำไปใช้อ้างอิงจากเกณฑ์ของนักลงทุนมืออาชีพท่านอื่น

และ ตกหลุมรักอดัม นิวแมนจนไม่เห็นด้านลบ



ใช่มั้ย



“ท่านประธานซนถึงขนาดนี้ ก็คงไม่ใช่เรื่องผิดพลาด…

ก็ทำให้รู้สึกเช่นนั้น



หากระดับของท่านประธานซนสูงพอ

ก็จะมีข้อมูลที่ไม่แพร่หลายสู่สาธารณะ

มากพอที่จะมีอยู่ในมือ



ดังนั้น ผู้ลงทุนรายรอบข้าง

และ DHM ผู้บริหาร ด้วย

มีความสามารถในการตัดสินใจที่แม่นยำ



อย่างไรก็ตาม ทำไมยังไม่สามารถทำได้

นั้นอาจเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ



แต่ นี่คือ

ในแง่มุมของจิตวิทยามนุษย์ บางที เป็นเรื่องที่หลีกเลี่ยงไม่ได้



เพราะมนุษย์เมื่อมีข้อมูลมากขึ้น จะยึดติดกับความคิดของตนเองมากขึ้น

ไม่สามารถรับฟังความคิดเห็นที่ตรงกันข้ามได้





ทำไมล่ะ?



คำตอบอยู่ในส่วนถัดไป



＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

แม้จะขัดแย้งกัน แต่เมื่อได้ข้อมูลมากขึ้น

ผู้คนจะยึดมั่นในความเห็นของตนเองมากขึ้น

เพราะหาข้อมูลที่สนับสนุนความคิดของตนเองได้ง่ายขึ้น


Tarri Charlotte
“ทำไมข้อเท็จจริงไม่สามารถเปลี่ยนความเห็นของคนได้”
2019-08-30 พิมพ์ครั้งแรก
หน้า P.27

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝



ยิ่งมีข้อมูลมากเท่าไร

ข้อมูลที่ทำให้ความคิดของตนถูกปฏิเสธก็ยิ่งมากขึ้น

แน่นอนว่าข้อมูลที่ทำให้ความคิดของตนถูกต้องก็มีมากขึ้นเช่นกัน



และ อย่างไรก็ตาม

มนุษย์มักเบี่ยงเบนไปหาข้อมูลที่ทำให้ความคิดของตนถูกต้อง



แน่นอนใช่ไหม

ใครชอบให้ความคิดของตนถูกปฏิเสธ เพราะงั้น



ความจริงคือ ไม่ทราบได้ชัดเจน แต่

อาจเป็นไปได้ว่า ท่านประธานซนอาจให้ความสำคัญกับข้อมูลที่ยืนยันตนเองมากจน



เห็นแง่ร้ายของ WeWork ได้ไม่ชัด เกินไปเอง

เพิ่มเติมคือ

"โลกาภิวัตน์ นักลงทุน จอร์จ โซรอส กล่าวว่า

ค้นหาหลักฐานที่ปฏิเสธสมมติฐานที่ตนตั้งไว้"

เรื่องราวที่เคยนำเสนอในจดหมายข่าวก่อนหน้านี้ มาแล้วว่า



การหาหลักฐานที่ปฏิเสธความคิดของตนเอง

เป็นท่าทีที่ทำให้ผู้ลงทุนได้ประโยชน์





คุณล่ะ เป็นอย่างไรบ้าง?



หากคุณหลบเลี่ยงข้อมูลที่ปฏิเสธความคิดของตน

แทนที่จะรับฟังทุกมุมมอง



เช่น “อยากซื้อหุ้นตัวนี้”

ทันทีที่คิดเช่นนั้น

ก็มองหาสาเหตุที่สนับสนุนการซื้อ

หรือไม่?



ข่าวที่บอกว่าราคาหุ้นของตัวนี้จะลดลง

ก็อธิบายว่าเป็นสิ่งที่ไม่จริง หรือถูกละเลย

คุณทำแบบนั้นอยู่หรือไม่?



น่าเสียดายที่ หากคุณมีท่าทีเช่นนี้ต่อการลงทุน

ไม่ว่าคุณจะใช้เทคนิคใดๆ ก็ตาม

ความสามารถในการทำกำไรอย่างมั่นคงมีโอกาสเป็นศูนย์







＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

ท่าทีของผู้ซื้อขายที่ชนะ

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝


โดยน้ำใจ

“ถ้าถูกสอนโดยชู-ชาย ซงา-หาง”

มีคนบอกว่า

แต่เมื่อฟังแล้วพบว่า คนที่ว่าแบบนี้มักจะ

ยึดติดกับความคิดของตนเองมาก



ตัวอย่าง ในสถานการณ์ที่แย่ลง

ก็ดูเฉพาะข่าวที่สนับสนุนให้ตนสบายใจ

และพยายามทำให้ตนมั่นใจ



ถ้าคุณมีสถานะการซื้อ

ก็จะดูข่าวที่บอกว่า

ราคาหุ้นจะขึ้นเท่านั้น เพื่อให้คุณมั่นใจ



การกระทำเช่นนี้จะทำให้

ในที่สุดคุณจะเสียทุนไป

อย่างเห็นได้ชัด



ดังที่กล่าวไปก่อนหน้านี้ ไม่ว่าใช้กลยุทธ์ไหน

การยึดติดกับความคิดของตนเองจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่เลวร้ายสุดๆ



“คิดว่าคิดถูก”

เมื่อคุณตระหนักได้ก็สายเกินไป



นักเทรดที่ทำกำไรได้จริงจะมีลักษณะคือ

มองเห็นทั้งโอกาสที่ราคาจะขึ้นและลง

และเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์ต่างๆ

เพื่อการเทรดที่เหมาะสมกับแต่ละสถานการณ์

และคิดล่วงหน้าว่าจะเทรดยังไง

ไม่ว่าใช้กลยุทธ์อะไร



กรุณาระวังอย่าให้ความคิดของตนเองยึดติดจนเกินไป







วันนี้ด้วย กรุณารับชมจนจบ

ขอบคุณครับ/ค่ะ




โซมอน เคียซู