แม้การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นจะยังไม่ประกาศตอบสนองมากนักและตลาดจึงอยู่ในภาวะหยุดชะงัก ดอลลาร์-เยนจึงร่วงลงอย่างมากในเดือนกุมภาพันธ์ ปี 2018 ซึ่งดูเหมือนว่า "การขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ดี" และ "การเร่งตัวของเงินเฟ้อ" จะกลายเป็นหัวข้อหลักในปี 2018 นี้ และเราจะตรวจสอบอย่างละเอียดถึงช่วงที่คู่เงินต่างๆ ปรับตัวลงหนักในอดีตเพื่อดูการฟื้นตัวของราคาหลังเหตุการณ์รุนแรง ในการพยายามจะจับจังหวะการฟื้นตัวที่มักเกิดขึ้นหลังจากการดิ่งลงอย่างรวดเร็ว เราจะนำเสนอเครื่องมือชี้วัดทางเทคนิคและสัญญาณซื้อขายที่มีประสิทธิภาพในการใช้งาน

※บทความนี้เป็นการคัดลอกและปรับปรุงใหม่จากบทความใน FX攻略.com ฉบับเดือนพฤษภาคม 2018 โปรดระวังว่าข้อมูลตลาดที่ระบุในบทความนี้อาจต่างจากตลาดปัจจุบัน

โปรไฟล์ของซาโตะ มาโซกุซุ (Masakazu Satoh)

ซาโตะ มาโซกุซุ เคยทำงานในธนาคารของญี่ปุ่น ก่อนจะเข้า Banque Paribas (ปัจจุบัน BNP Paribas) ในยุคฝรั่งเศส ดำรงตำแหน่งผู้บริหารระดับต่างๆ ในส่วนโต๊ะกลางตลาด การออกแบบกลยุทธ์และการบริหารเงิน ต่อจากนั้นก็กลายเป็น Senior Analyst ของ FX Online ที่มีปริมาณการทำธุรกรรมสูงสุดในแต่ละปี และทำงานในวงการอัตราแลกเปลี่ยนมากกว่า 20 ปีขึ้นไป ปัจจุบันปรากฏตัวในรายการวิทยุ NIKKEI “株式完全実況解説！株チャン↑” และ Stock Voices “Market Wide・Thông tin Foreign Exchange” เป็นผู้ให้ข้อมูลตลาดอย่างสม่ำเสมอบน Yahoo! Finance

เศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินไปทำให้ดอลลาร์-เยนร่วงลงอย่างรวดเร็ว ผลลัพธ์ที่ได้คือแนวรับของดอลลาร์-เยนอยู่ที่ 100 เยน?

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2018 ดัชนีหุ้นสหรัฐที่ทำระดับสูงสุดตลอดกาลถึงเดือนมกราคมร่วงลงอย่างรุนแรง ดอลลาร์-เยนที่เคยไม่ค่อยตอบสนองต่อการขึ้นราคากลับตกลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการร่วงของหุ้นและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาว สาเหตุสำคัญมาจากการประกาศข้อมูลการจ้างงานสหรัฐในเดือนมกราคมเมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ซึ่งตัวเลขเฉลี่ยรายได้ต่อชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นร้อยละ 2.9 เมื่อเทียบปีก่อนเป็นระดับสูงสุดในรอบ 9 ปี และเป็นตัวเลขที่น่าประหลาดใจมาก

การขึ้นค่าแรงเฉลี่ย → เงินเฟ้อเร่งตัว → ความคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มในปี 2018 ทำให้ดอกเบี้ยระยะยาวพุ่งสูงกว่าระดับ 2.9% ส่งผลให้ตลาดหุ้นที่กลัวการขึ้นดอกเบี้ยเกิดการขายออก และกระทบถึงตลาดแลกเปลี่ยนตามมา

“เศรษฐกิจดีมากจนทำให้หุ้นและดอลลาร์-เยนร่วงลงอย่างรวดเร็ว” เป็นปรากฏการณ์ที่น่าประหลาดใจ โดยในปกติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจะทำให้ดอลลาร์แข็งขึ้น แต่เมื่อถูกมองว่าเป็นการขึ้นดอกเบี้ยที่อาจมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่ดี นายทุนจึงมองว่าเป็นลบ จึงมีการย้ายพอร์ตไปสู่การลงดัชนีค่าเงิน และจากนั้นจึงเกิดการแข็งค่าของเยอรึและยูโร หลังจากกลางเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดหุ้นเริ่มฟื้นตัว แต่ดอลลาร์-เยนร่วงลงไปถึงระดับ 105.50 เยนต่อดอลลาร์ ยังไม่แน่ใจว่าราคาจะลงไปถึงจุดใดต่อไป

ตั้งแต่ปี 2016 ในช่วงสองปีที่ผ่านมา บรรทัดฐานต่ำสุดของดอลลาร์-เยนถูกสืบค้นจากชาร์ตรายสัปดาห์ นี่คือ ชาร์ต① ในช่วงนี้ ดอลลาร์-เยนในปี 2018 หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 52 สัปดาห์ เส้นหมอก A et B ของ Ichimoku, การหลุดแนวรับสามเหลี่ยม, การหลุดแนวเมฆ, การหลุดเส้น MACD และการหลุดขอบล่างของช่วงราคาปี 2017 ทำให้สัญญาณการลงเกิดขึ้นซ้ำๆ ส่วนตัวผู้เขียนเชื่อว่าอาจจะสิ้นสุดการลงในไม่ช้า แต่แน่นอนว่าอนาคตยังมีความเสี่ยงต่อการอ่อนค่าต่อไป

เมื่อหากนำจุดสูงสุดและต่ำสุดในอดีตที่อยู่บริเวณแนวรับออกมาพิจารณา จะพบว่าบริเวณแนวรับ 104 เยนที่ตำแหน่งราคาปิดและเปิดเมื่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ในเดือนพฤศจิกายน 2016 เป็นจุดเริ่มต้นแนวรับที่เป็นประตูแรก หากหลุดลงไปต่อไปจะเป้าหมายระดับต่ำสุดก่อนหน้าในการย่อตัวของทรัมป์ที่บริเวณ 99–100 เยน ซึ่งพาดผ่านเส้น Cloud ของ Ichimoku บนกรอบรายเดือน เป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง

การหลุดลงต่ำกว่า 100 เยนต่อดอลลาร์เป็นเรื่องยากในขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐกำลังเร่งขึ้น และนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณของ BOJ ภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรีนโยบายความมั่นคงทางการเงิน Kuroda ยังเดินหน้าต่อไป แม้จะมีความเป็นไปได้ที่เศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่จุดสูงสุด หรือฟองสบู่หุ้นสหรัฐอาจแตกหักในบางเหตุผล แต่คาดว่าไม่ถึงระดับ 90 เยน และยังมีโอกาสที่จะเกิดการขยายตัวของเงินเยนหากหุ้นสหรัฐตกลงอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม หลังจากการดิ่งลงอย่างรุนแรง มักมีการฟื้นตัวขึ้นเสมอในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา ดังนั้นคราวนี้เราจะดูการฟื้นตัวหลังการดิ่งลงหนักจากอดีตในคู่สกุลเงินต่างๆ เพื่อทดสอบเครื่องมือเทคนิคและวิธีการลงทุนที่ใช้งานได้จริง

หน้านี้เป็นเนื้อหาจากบทความและวิดีโอของนักเทรดชื่อดัง เพื่อให้คุณเรียน FX ผ่านบริการแบบสมัครสมาชิกอย่าง Money Up
หากต้องการดูตอนต่อไป จำเป็นต้องสมัครสมาชิก Money Up (คลิกแบนเนอร์เพื่อดูรายละเอียด!)