การถือครองหุ้น Amex มีมานานกว่า half-century! ทำไมนักลงทุนอย่าง Buffett ถึงลงทุนระยะยาวจนเรียกว่า "ถาวร" หรือไม่?
สไตล์การลงทุนของวอเร็น บัฟเฟตต์คือการลงทุนระยะยาวที่เป็นที่รู้กันอยู่แล้ว และยาวจนถึงขีดสุดว่าช่วงเวลาการถือครองเป็นนิรันดร์จึงเป็นระยะเวลาที่ยาวมาก
เขาลงทุนในหุ้นอเม็กซ์ในทศวรรษ 1960 และยังคงมีส่วนแบ่งที่มากในพอร์ตโฟลิโอจนถึงทุกวันนี้ระยะการถือครองได้ยาวนานกว่า half a century แล้วจึงคู่ควรกับการถือครองที่เรียกว่า “นิรันดร์”
สาเหตุที่การลงทุนที่มองเห็นได้ในระยะสั้นล้มเหลว
ทำไมบัฟเฟตต์ถึงยึดมั่นกับความเชื่อนี้
เมื่อมองไปรอบโลก จะเห็นคนที่สร้างผลกำไรอันมหาศาลจากการซื้อขายระยะสั้นอยู่ไม่น้อย ตามตัวอย่างเหล่านั้นดูเหมือนว่ามันมีประสิทธิภาพมากกว่าใช่ไหม
ในความเป็นจริง หลายคนคาดหวังจะรวยจากการลงทุนหุ้นเพียงชั่วพริบตา ผู้ที่มาปรึกษาผมก็มีจำนวนไม่น้อยคิดเช่นนั้นแทบทุกคนคิดอย่างนั้นไปแล้วหรือไม่。
อย่างไรก็ตาม ความจริงไม่เป็นเช่นนั้น การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นระยะสั้นเรียกว่า “ลมหายใจแบบสุ่ม” ซึ่งการทำนายล่วงหน้าเป็นไปได้ยากมาก
บางคนมีผลลัพธ์ที่ดีจากการเทรดระยะสั้นต่อเนื่องกัน แต่เมื่อพอพยายามไล่ตามรางวัลสูงก็เกิดความเสี่ยงมากเกินไป และหากเป็นช่วงที่การคาดการณ์ผิดพลาดจะทำให้ทรัพย์สินหายไปในชั่วข้ามคืนนั่นคือเหตุผล
นักลงทุนรายใหญ่ที่มีชื่อเสียงบางคนหายไปจากสายตาเมื่อเวลาผ่านไปเป็นสาเหตุนี้ เจสซี่ ไลม Pass? (ความหมาย: Jesse Livermore) ผู้ที่เคยร่ำรวยจากการเก็งกำไรก็มลายในการล้มละลายหลายครั้งและสุดท้ายฆ่าตัวตาย
ไม่ว่าจะระยะสั้นหรือระยะยาว หากไม่สามารถบริหารความเสี่ยงได้ คนจะไม่ประสบความสำเร็จ และเมื่อเข้าสู่การซื้อขายระยะสั้นก็จะเผลอทำการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงวอเร็น บัฟเฟตต์เลือกลงทุนระยะยาวที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า。
การลงทุนในระยะสั้นทำให้ขาดสติและท้ายที่สุดเสียเงินและเวลา
การลงทุนระยะยาวเป็นเกมที่มีค่าเฉลี่ยบวก
ถึงอย่างนั้น หลายคนยังมุ่งหาผลกำไรระยะสั้น นี่คือพฤติกรรมมนุษย์ดั้งเดิมที่อยากกินเมื่อมีอาหารอยู่ตรงหน้าเรียกได้ว่าเป็นพฤติกรรมพื้นฐานของมนุษย์
เพราะฉะนั้นการลงทุนระยะยาวจึงมีข้อได้เปรียบ。
ผู้คนหลายคนถูกตามด้วยผลกำไรที่เห็นได้ชัดในทันที ในขณะที่พวกเขากลัวความเสี่ยงในอนาคต。ด้วยเหตุนี้พวกเขาจะหลีกเลี่ยงการถือหุ้นไว้
ที่นี่คือแหล่งกำไรในทางวิชาการเรียกว่า “รางวัลจากความเสี่ยง” การได้ผลตอบแทนเพราะรับความเสี่ยง นั่นคือเหตุผลที่การลงทุนระยะยาวมีค่าเฉลี่ยบวกอย่างสากล
วอเร็น บัฟเฟตต์ เคยกล่าวในการพบปะกับเจฟ เบซอสของ Amazon ว่า
เบซอส: “ทำไมทุกคนไม่ลอกเลียนยุทธศาสตร์การลงทุนของคุณล่ะ?”
บัฟเฟตต์: “ไม่มีใครอยากรวยช้าๆ สักคนหรอก”
การลงทุนที่ซื้อแล้วไม่ขาย
ถ้าให้บอกเหตุผลอีกข้อหนึ่งในการลงทุนระยะยาวก็คือความมั่นคงทางจิตใจที่มีอยู่
“หุ้นตัวนี้ (บริษัทนี้) ปลอดภัยหรือไม่”
“ควรตัดขาดขาดทุนเมื่อราคาลดลงเท่าไร”
“ควรขายหุ้นที่กำลังขึ้นมาหรือไม่”
คิดแบบนี้อาจทำให้นอนไม่หลับในตอนกลางคืนได้
อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเป็นแบบสุ่ม ไม่มีอะไรที่ทำให้รวยได้จากการใส่ใจมากเกินไป
ในทางกลับกันบริษัทที่ดีจะสะสมผลกำไรเมื่อเวลาผ่านไปและมีมูลค่าเพิ่มขึ้น ดังนั้นหากคุณมีบริษัทที่ดีไว้ในพอร์ตโฟลิโอ ราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติแม้คุณจะไม่สนใจมันก็ตาม
ถ้าคุณสร้างพอร์ตโฟลิโอด้วยบริษัทที่ลักษณะเช่นนี้ คุณจะหลับใหลอย่างสบายใจในเวลากลางคืนและจะเห็นทรัพย์สินของคุณเติบโตขึ้นโดยไม่รู้ตัวการเลือกหุ้นที่ซื้อแล้วไม่จำเป็นต้องขายเป็นงานของนักลงทุนระยะยาวนั่นคือ
หากตลาดหลักทรัพย์ปิดทำการเป็นเวลา 10 ปี ก็ให้เลือกซื้อสินทรัพย์ที่คุณอยากถือไว้ต่อไปด้วยความยินดีเท่านั้น
★ช่อง YouTube ของ Thames Toufa Investment Advisor อยู่ที่นี่! กรุณากดติดตามช่อง★
