【IPO ไม่สน】เหตุใดวอเรน บัฟเฟตต์ปฏิเสธหุ้นที่จดทะเบียนใหม่
สวัสดีครับ ผมชูยุจัง
“IPO (หุ้นที่จดทะเบียนใหม่) นั้นเป็นสิ่งอร่อย”
ผู้ที่คิดอย่างนั้นคงไม่ใช่น้อย
ที่ผ่านมาก็ตามมีการเข้า IPO ใหม่มากกว่า 10 บริษัททั้งหมด
“ราคาพาร์”
ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อดูปีนี้ทั้งหมดของ IPO
โดยประมาณมีโอกาสถึงร้อยละ 9 เดียว
ที่ได้กำไรจากการขายตอนเปิดราคานั้น
คุณเองก็
“ถ้าซื้อ IPO แล้วจะรวยง่ายภายในระยะสั้น”
อาจมีภาพลักษณะแบบนี้อยู่ในใจคุณใช่ไหม
แต่บอกตรงๆ ว่า
“เพราะเป็น IPO เข้าซื้อแล้วจะรวยเลย”
แบบที่คิดง่ายๆ
นักเทรดที่คิดง่ายๆแบบนั้นจะ
มีอายุสั้นลง
โดยที่ไม่คิดให้ดีซื้อ IPO แบบสุ่มสี่สุ่มห้า
โลกของการลงทุนไม่หวานขนาดนั้นที่จะทำให้คุณอยู่รอดได้
หรอกนะ
“เป็นโบนัสบ้างบ้างก็โชคดีที่เงินเข้ากระเป๋า”
ถ้าคิดแบบนี้คงอีกเรื่องหนึ่ง แต่ถ้าคุณคิดว่า
“ต่อไปอยากมีชีวิตอยู่ด้วยการลงทุนตลอดชีวิต”
ถ้าอย่างนั้น การลงทุนใน IPO
มีความไม่แน่นอนสูงมาก
โดยอ้างอิงถึงนักลงทุนอันดับหนึ่งของโลก
วอเรน บัฟเฟตต์
แม้แต่ท่านก็ยังปฏิเสธการลงทุน IPO อย่างสิ้นเชิง
ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?
ทำไมบัฟเฟตต์ถึงปฏิเสธ IPO
อย่างเด็ดขาด?
แม้จะเป็นภาษาอังกฤษ ในการสัมภาษณ์นี้
เขาอธิบายเหตุผลไว้ว่า
↓
https://www.cnbc.com/2019/05/06/warren-buffett-im-not-buying-the-uber-ipo-but-ive-never-bought-any-ipo-ever.html
ในเพจข้างต้นมีคำพูดของบัฟเฟตต์ดังนี้
ที่ถูกนำเสนอ
“แนวคิดที่ว่า
สถานที่ที่ดีที่สุดในโลกที่ฉันจะนำเงินไปลงทุนนั้น
คือสถานที่ที่มีแรงจูงใจในการขายสูงขึ้น
ค่าคอมมิชชั่นสูง
สัตว์วิญญาณ (animal spirits) กำลังขึ้น
นั่นจะดีกว่า 1,000 สิ่งที่ฉันสามารถซื้อได้ที่ไม่มีความกระตือรือร้นแบบนั้น…
มันไม่สมเหตุสมผลเลย,”
บัฟเฟตต์
“animal spirits are rising”
เป็นวลีที่ใช้ แต่
จริงๆ แล้วสถานที่ที่มีกระตือรือรนทางอารมณ์เช่นนั้น
คงไม่ใช่สถานที่ที่ควรทิ้งเงินที่มีค่าไว้
ของตัวเองในที่นี้
คนแต่ละคนมีสไตล์การลงทุนที่ต่างกัน
ไม่มีวิธีที่ถูกต้องที่สุดอย่างแน่นอน แต่
ถึงกระนั้นคำพูดของเขาก็ยังยากจะหาคนโต้แย้งได้
อีกอย่างหนึ่ง
หนังสือ“บิดาของนักลงทุนที่ทรงพลังที่สุด หนังสือสอนของวอร์เฟ็ต”
ซึ่งบัฟเฟตต์
ถูกอธิบายไว้ว่า
เหตุผลที่เขาปฏิเสธการลงทุน IPO
มัลลิญ มาด้วย
เมียรี่ บัฟเฟตต์ที่แต่งงานกับปีเตอร์เมอรี บัฟเฟตต์
คนที่ได้เห็นเขาใกล้ชิดตั้งแต่ยังไม่โด่งดัง
เป็นบุคคลพิเศษจริงๆ
ในเล่มนั้นมีท่อนหนึ่งว่า
“ตามที่เขาคาดการณ์ไว้ บริษัทหลักทรัพย์จะพยายามตั้งราคาขายสูงสุด
เพื่อให้ผู้ลงทุนไม่มีโอกาสซื้อในราคาต่ำ
เพราะฉะนั้นตั้งแต่เขาเริ่มทำธุรกิจการลงทุน
เขาก็ไม่เคยแตะ IPO เลย”
เมอรี่ บัฟเฟตต์ & เดวิด คลาร์ก
“史上最強の投資家 バフェットの教訓（徳間書店）”
2008年1月31日 第1刷
P.136より
「新規公開株なんて高値で買わされるだけだ！」
หมายความว่าอย่างไร
ในส่วนนี้
“เอ๊ะ แต่จริงๆแล้วIPO นั้น
ส่วนใหญ่ราคาปรับตัวขึ้นเหนือราคาพื้นฐานใช่หรือไม่!”
ผู้คนอาจจะคิดแบบนี้
แต่สิ่งที่บัฟเฟตต์ต้องการสื่อคือ
ไม่ใช่เรื่องแบบนั้น
