มุมมองตลาดประจำสัปดาห์ที่ 21 ตุลาคม ～การเทรดระดับท็อปที่แท้จริงของ YEN蔵

【มุมมองตลาด】

สัปดาห์ที่แล้ว yen อ่อนค่า, หุ้นปรับตัวสูงขึ้น และแนวโน้มการยอมรับความเสี่ยงยังดำเนินต่อไป กระทรวงพาณิชย์จีนระบุว่าได้เริ่มร่างข้อความเฟสที่ 1 ตามข้อตกลงที่ตกลงไว้และเริ่มการเจรจาเฟสที่ 2 นอกจากนี้ สิ่งที่เป็นปัจจัยดึงดูดใจสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับ Brexit ของสหราชอาณาจักรก็เป็นปัจจัยหนุนตลาด

ในขณะที่ความคาดหวังต่อข้อตกลงระหว่างอังกฤษกับ EU เพิ่มสูง การเจรจายังคงดำเนินต่อไป และเมื่อวันที่ 17 EU ได้ตอบรับร่างของอังกฤษ ปอนด์ก็พุ่งขึ้น

คราวนี้ ตามข้อตกลงในการเจรจากระหว่างสหรัฐและจีน ตามด้วย Brexit ที่บรรลุข้อตกลงและมีกำหนดออกจากสหภาพยุโรปในวันที่ 31 ตุลาคม ทำให้การขายดอลลาร์นำโดยปอนด์ และด้วยแนวโน้มการยอมรับความเสี่ยงที่ทำให้เยนถูกขาย ปรับอัตราเยนอ่อนค่าในตลอดสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม ในการอภิปรายในรัฐสภาสหราชอาณาจักรเมื่อวันที่ 19 มีการพลิกผัน โดยเป็นครั้งแรกในรอบ 37 ปีที่มีการพิจารณาในวันเสาร์ และคาดว่าจะลงมติในข้อตกลงการออกจาก Brexit ที่นายกรัฐมนตรีจอห์นสันและ EU บรรลุไว้

นายจอห์น เบอร์คอ ประธานสภาผู้แทนราษฎร ตัดสินใจที่จะพิจารณาร่างแก้ไขจากอดีตสมาชิกพรรค Conservative Oliver Letwin

ร่างกฎหมายนี้จะเลื่อนการรับรองร่างข้อตกลงการออกจาก EU โดยสภาผู้แทนราษฎรจนกว่าจะผ่านร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการออกจาก EU หลายฉบับ การผ่านร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการออกจาก EU ทั้งหมดจะยากจนถึงวันที่ 31 ตุลาคม ดังนั้นนายกรัฐมนตรีจะต้องขอขยายกำหนด Brexit ไปยัง EU และร่างแก้ไขนี้ผ่านด้วยคะแนน 322 ต่อ 306 เสียง

จากผลการโหวต นายกรัฐมนตรีจอห์นสันกล่าวว่าเขาจะไม่เจรจาขยายเวลาการออกจาก EU และยืนยันว่าสิ้นสุด Brexit ได้ภายในวันที่ 31 นายกรัฐมนตรีกล่าวว่า รัฐบาลจะยื่นร่างกฎหมายข้อตกลงการออกจาก EU (มีข่าวลือว่าเป็นวันที่ 22)

เจเรมี คอร์บิน หัวหน้าพรรคแรงงานกล่าวว่านายกรัฐมนตรีละเมิดกฎหมายและข่มขู่สภาผู้แทนราษฎร ในขณะที่ Ian Blackford ผู้นำเสียงข้างมากในสภาเตือนว่า หากไม่ยื่นคำขอขยายระยะเวลาการออกจาก Brexit ก็อาจถูกฟ้องร้องในศาล

ในช่วงที่ร่างแก้ไขผ่านยังไม่ทราบว่านายกรัฐมนตรีจะดำเนินการอย่างไรต่อไป แต่ต่อมาได้ส่งสำเนาจดหมายถึง EU ตามกฎหมายการขยายเวลาการออกจาก Brexit โดยไม่ลงนามไว้ และมีจดหมายอีกฉบับที่ลงนามเพื่อไม่ต้องการเลื่อน Brexit ทิม บาร์โรว์ เอกอัครราชทูตประจำ EU อธิบายว่าเป็นการส่งจดหมายเพื่อปฏิบัติตามกฎหมายเท่านั้น

ทัสก์ ประธานคณะมนุยุ欧 ได้รับคำขอขยายเวลาแล้ว แต่ยังไม่ระบุรายละเอียด

วันจันทร์คาดว่าปอนด์จะถูกขายออกเพื่อหลบเลี่ยงความเสี่ยง นายกรัฐมนตรีจอห์นสันได้ยื่นขอขยายเวลาการออกจาก EU ตามที่กฎหมายกำหนด (ถึงแมว่า EU จะไม่รับประกัน) หากดำเนินการตามแผนนี้อย่างเคร่งครัด แนวโน้ม Brexit ที่มีข้อตกลงจะยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นการลดลงของปอนด์อาจจำกัด อย่างไรก็ตาม หากนายกรัฐมนตรีจอห์นสันใช้กลยุทธ์อัศจรรย์เพื่อต่อต้านการขยายเวลา ปอนด์จะร่วงลงอย่างมาก และกรณีนั้นจะนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่นำโดย GBP/JPY และเงินเยนแข็งขึ้นพร้อมกับแนวโน้มหลบความเสี่ยงและหุ้นร่วงอย่างมีนัยสำคัญ

สัปดาห์นี้วันที่ 24 จะมีการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางตุรกีและการประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ECB คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และอาจมีพิธีอำลาผู้นำ Draghi ก่อนช่วง blackout ก่อนการประชุม FOMC ไม่มีคำกล่าวจากเจ้าหน้าที่ ในระหว่างนั้น ตัวเลขสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ และยอดขายบ้านใหม่จะเป็นที่สนใจ

คาดว่าจะเป็นสัปดาห์ที่พยายามตรวจสอบว่าโหมดการยอมรับความเสี่ยงจะพังลงไปถึงไหน

【ドル円の材料と予測】

สัปดาห์ที่แล้ว USD/JPY เปิดที่ 108.43 ปิดที่ 108.41 ลดลง 0.02% ช่วงการเคลื่อนไหวแคบเพียง 0.91 เยน สัปดาห์นี้มีข่าวว่าเมื่อวันที่ 14 ว่าการเห็นชอบในเฟสแรกระหว่างสหรัฐ-จีนสำหรับรายละเอียดนั้นจีนต้องการเริ่มการเจรจารายละเอียดภายในเดือนนี้ โดยการลงนามจะตามมา ซึ่งความกังวลต่อข้อตกลงทำให้ราคาหยุดลงไปที่ 108.03 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของสัปดาห์

วันที่ 15 มีข่าวว่าร่างข้อตกลง Brexit ระหว่างอังกฤษกับ EU ใกล้ได้ ทำให้ปอนด์พุ่งขึ้น โดย USD/JPY ถูกนำโดย GBP/JPY อยู่ที่ประมาณ 108.90

วันที่ 17 ข่าวการบรรลุข้อตกลงร่าง Brexit ทำให้ USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นถึง 108.94 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดประจำสัปดาห์

หลังจากนั้นเคลื่อนไหวในช่วงปลาย 108 เยน ก่อนจบที่ 108.41

นอกจากข่าวจีนเมื่อวันที่ 14 แล้ว วันที่ 16 กระทรวงต่างประเทศจีนเตือนว่าเมื่อวันที่ 15 สหรัฐผ่านร่างกฎหมาย Hong Kong Human Rights and Democracy Act และจะดำเนินมาตรการตอบโต้เพื่อปกป้องอธิปไตยของสหรัฐ (ต้องลงนามโดยประธานาธิบดีทรัมป์) ซึ่งเป็นการเตือนต่อการผ่านร่างกฎหมายดังกล่าว สัปดาห์ที่แล้ว Brexit ทำให้ปัญหาสหรัฐ-จีนไม่เป็นแรงหนุน แต่หากเกิดสถานการณ์ความเสี่ยง ความไม่พอใจระหว่างสหรัฐ-จีนอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้เยนแข็งขึ้นได้ ดังนั้นควรระวัง

การสำรวจ Tankan ของ BOJ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม สำหรับภาคการผลิตผู้ประกอบการขนาดใหญ่ ได้ปรับลดอัตราแลกเปลี่ยนที่คาดไว้จาก 109.35 ในเดือนกรกฎาคม มาเป็น 108.68 ในปัจจุบัน เนื่องจากส่วนลด swap รายเดือนประมาณ 25 สตางค์ ดังนั้นหากต้องยืนยันการจองอัตราแลกเปลี่ยนถึงสิ้นเดือนมีนาคม เพื่อให้ได้ 108 เยน จะเห็น 109.20-109.30 และถ้ารักษา 108.58 จะได้ 109.80-109.90 ซึ่งอาจทำให้แรงขายจากผู้ส่งออกมีมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่าพื้นที่ 108.50-109 เยนมักถูกยับยั้งหลายครั้ง ก็เป็นไปได้ว่าการขายดอลลาร์จากผู้ส่งออกในระดับ above 108.50 จะออกมาพอสมควร และการขายดอลลาร์นั้นอาจกดดันส่วนบนของ USD/JPY

ตำแหน่งในสัญญาฟิวเจอร์สเงินเยนของ IMM ลดลง 6,387 สัญญาในตำแหน่ง Long และเพิ่มขึ้น 11,266 สัญญาในตำแหน่ง Short ส่งผลให้ net เป็น 6,641 สัญญาเยนขายสุทธิ

ช่วงที่ 109 เยนเป็นแนวต้าน ดอลลาร์/เยนดูเหมือนจะแตะจุดสูงสุดก่อน และ RSI ระยะสั้นขึ้นถึง 80% และหลังการตัดสินของรัฐสภาอังกฤษ คาดว่าจะมีการซื้อเงินเยนนำโดย GBP/JPY

Pivot สัปดาห์ที่ 108.46 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 วันที่ 108.10, แนวรับ Pivot 1 ที่ 107.98, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 107.95 ใกล้ 108 เยนจะเป็นแนวรับแรก

เส้น Tenkan-sen 107.85, เส้น Kijun-sen 107.70, แนวรับ Pivot ที่ 2 ที่ 107.55 จะเป็นจุดถัดไปในโซน 107 เยนกลาง

ถ้าระดับนี้ถูกเจาะลง แนวรับ Pivot 3 ที่ 107.07 และขอบเมฆของ Ichimoku ที่ 106.90 จะทำให้คาดว่า USD/JPY จะลดลงไปใกล้ 107 เยน

ในทางตรงกันข้าม หากการลดลงจำกัดและมีการสนับสนุนที่ระดับต้นของ 107 เยน จะเกิดการทดสอบ 109 เยนอีกครั้ง และพยายามทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้า 109.30–109.40

…ด้านล่างนี้คือส่วนที่รวมอยู่ในเนื้อหาหลักของ Investment Salon

【ปัจจัยและทำนายสำหรับยูโร】

【ปัจจัยและทำนายสำหรับ AUD】

【ปัจจัยและทำนายสำหรับดัชนี Nikkei 225】

【ช่วงราคาประจำสัปดาห์・ฟีโบนัชชี・Pivot】