อนาคตของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศที่กำลังจะมาถึง【ฉลองครบ 100 ตอนของซีรีส์】สัมภาษณ์พิเศษโดยทามะจิ ชิทาโร่ / ใช้จินตนาการให้ทำงานเพื่อเดินอย่างอิสระในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน (ภาคต่อ)
นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ คุณทจิม่าทอมะ.tarо ผู้ทำคอลัมน์ยอดนิยม "แนวทางอนาคตของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" ฉลองครบรอบการตีพิมพ์ตอนที่ 100 ในฉบับเดือนสิงหาคม เราจะนำเสนอบทสัมภาษณ์พิเศษต่อเนื่อง โดยผู้สัมภาษณ์คือคุณมิตสึอิชิโมเอะ คำถาม-ตอบที่มุ่งสู่หัวใจของตลาดเป็นส่วนที่สองที่เต็มไปด้วยความตื่นเต้น
※บทความนี้เป็นการคัดลอกและปรับปรุงจากบทความใน FX攻略.com ฉบับเดือนกันยายน 2018 เนื้อหาข้อมูลในบทความนี้เกี่ยวกับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอาจแตกต่างจากสถานการณ์ปัจจุบัน กรุณาใช้วิจารณญาณในการอ่าน
Profile ของ ทจิมะ Tomotarо (Tajima Tomotaro)
นักเศรษฐกิจ นักผู้บริหาร Alfinants ประธานบริษัท เกิดที่โตเกียวในปี 1964 สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเคโอสึ หลังสำเร็จการศึกษา ได้ทำงานที่สำนักงานเงินทุนการธนาคาร Mitsubishi UFJ ก่อนผันตัวมาเป็นนักวิเคราะห์ทั่วไปที่ครอบคลุมทั้งการเงิน เศรษฐกิจ เชิงกลยุทธ์ในการบริหารองค์กร ไปจนถึงการสะสมสินทรัพย์และการบริหารเงินทุนในระดับบุคคล นับตั้งแต่ผู้บรรยาย และผู้บรรยายรับเชิญในบริษัทเอกชน สถาบันการเงิน หนังสือพิมพ์ หน่วยงานท้องถิ่น และสมาคมต่างๆ โดยมักมีการบรรยาย สัมมนา และฝึกอบรมเป็นประจำ โดยจำนวนการบรรยายต่อปีอยู่ที่ประมาณ 150 ครั้ง หนังสือพิมพ์ Shukan Gendai “ข้อบังคับในการซื้อขายออนไลน์” และ Examina “หลักสูตรอบรมผู้เชี่ยวชาญด้านเงินทุน” ตลอดจนบทความและคอลัมน์ในสื่อสิ่งพิมพ์จำนวนมาก นอกจากนี้ยังมีการเขียนคอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนในเว็บไซต์จำนวนมากในฐานะนักวิเคราะห์หุ้น/อัตราแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยอมรับสูง หนังสือพิมพ์ Jiyu Kokuminsha ในส่วนพื้นฐานความรู้เกี่ยวกับคำศัพท์สมัยใหม่ยังมีการเขียนด้วย ผู้ประกาศรายการทีวี (TV Asahi “Yajima Plus” และ BS Asahi “Sunday Online”) และวิทยุ (MBS “Itsuki’s Morning” แสดงเป็นผู้ดำเนินรายการประจำ) ปัจจุบันทำงานเป็นผู้คอมเมนต์ประจำที่ Nikkei CNBC “Market Wrap” และ Daiwa Securities Information TV “Economy Marche” บท DVD ที่สำคัญ ได้แก่ “เข้าใจง่ายมาก: คู่มือ FX ของ Tajima Tomotaro” และ “เข้าใจง่ายมาก: FX ปฏิบัติการวิเคราะห์เชิงเทคนิค” หนังสือเด่นอื่นๆ ได้แก่ “Manual ปรับปรุงทรัพย์สิน” (Paru Shuppan) “FX Chart เชิงคณิตศาสตร์ ‘สูตรสำหรับกำไร’” (Alchemy) และ “ทำไม FX ถึงร่ำรวยด้วยทรัพย์สิน？” (Texts) และเล่มล่าสุดคือ “ทำกำไรด้วยเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังขยายตัว” (Jiyu Kokuminsha)
Profile ของ Mitsui Chieko
มิตสึอิ chiēko จาก Fisco Market Reporter เกิดที่เมืองโอตารุ จังหวัดฮอกไกโด เธอเป็นผู้ประกาศข่าวที่ NHK Educational “บทสนทนาภาษอิตาลี” เปิดตัวสื่อ โดย debuted เป็น MC ในงาน Tokyo Motor Show 2011 ปัจจุบันเธอทำงานด้านทีวี ลงโฆษณา เวที ฯลฯ ในปี 2013 เธอแสดงบทบาท Yoie ใน Osaka Shinkabuki-za และในปี 2014 รับบท Yaeko ในงาน “Kotoba Hirosi Special Performance” และในปี 2013 เธอมีผลงานในรายการทีวี Asahi “Shirotora-tai” และ “Nohime 2” และในปี 2014 TV Osaka “Takajin No Money Black” เธอทำงานเป็นผู้สื่อข่าวรีเสริชของ Fisco ตั้งแต่ปี 2012 และยังขยายผลงานสื่อไปยังทีวี นิตยสาร เว็บไซต์ ฯลฯ
ในปี 2013 เธอเผยแพร่ “เรียนหุ้นจากทีมวิเคราะห์ชั้นนำ: เริ่มต้นจากศูนย์สู่การลงทุนหุ้น” และในปี 2015 จาก Asuka Publishing มา “หุ้นครั้งแรก 1 ปี” เผยแพร่ เธอถูกเรียกขานว่า “นักวิเคราะห์การเงินที่สวยเกินจริง” และโดดเด่นในการเลือกหุ้นที่เหมาะกับผู้หญิงและการอธิบายแบบเข้าใจง่ายสำหรับผู้เริ่มต้น
MIT alumni รวมตัวกันหลังวิกฤต Lehman
ทจิมะ: โดยอ้างถึง Lehman Shock คุณทราบไหมว่าใครเป็นคนแรกที่เคลื่อนไหว?
มิตสึอิ: ไม่ทราบค่ะ
ทจิมะ: คนแรกที่เคลื่อนไหวหลัง Lehman คือประธานธนาคาร Bank of England (BOE) มร. คิง ที่ประกาศจะพิมพ์เงินและแจกจ่าย ทว่าอังกฤษไม่ได้รับผลกระทบรุนแรงมากนัก และในปี 2012 มีโอลิมปิกลอนดอน ทำให้ผลกระทบที่สืบเนื่องยังคงอยู่ แม้ไม่มีปัญหา Brexit ก็ตาม อังกฤษน่าจะฟื้นตัวเร็วที่สุด ในขณะเดียวกันสหรัฐฯ เริ่ม QE1 ตามด้วย QE2 และ QE3 รวมมูลค่าเงินที่แจกจ่ายประมาณ 4.5 ล้านล้านดอลลาร์
มิตสึอิ: การผ่อนคลายทางการเงินระหว่างอังกฤษ-สหรัฐฯ เร็วมากใช่ไหม
ทจิมะ: เหตุผลที่อังกฤษเคลื่อนไหวเร็วที่สุดคือขนาดเศรษฐกิจที่เล็กกว่า ต่อมาเป็นสหรัฐฯ เพราะความสำคัญสูง กระทั่งที่สุดก็ญี่ปุ่นที่เริ่มดำเนินการในเดือนเมษายน 2013 โดยธนาคารแห่งญี่ปุ่นได้ประกาศนโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณขั้นสุดท้าย แล้วในปี 2015 ECB ก็เริ่มนโยบาย QE ที่เรียกว่า Quantitative Easing ดังที่เห็น หลัง Lehman Shock ทุกอย่างเริ่มเคลื่อนไหวทีละรายการ แต่มีจุดร่วมที่ทำให้ทุกอย่างเชื่อมโยงกันได้ ประธานธนาคาร BOE คิง อดีตประธาน FRB เบน บาร์นกันก็คือบุคคล MIT ที่จบเศรษฐศาสตร์
มิตสึอิ: ปัจจุบันประธานเฟด พาวเวลล์ เป็นอย่างไร
ทจิมะ: จุดที่น่าสนใจคือ หลังงานหนึ่งด้านนโยบายการผ่อนคลายเสร็จสิ้น ผู้คนที่นั่งตำแหน่งประธานหรือประธานหรือตำแหน่งอื่นๆ ที่มักไม่เกี่ยวข้องกับ MIT ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น ประธาน BOE ปัจจุบันเป็นชาวแคนาดา เพื่อให้เกิดการรับผิดชอบและลดการพิมพ์เงินมากเกินไป ผู้คนที่ถือครองตำแหน่งภายในอังกฤษอาจไม่ใช่ชาวอังกฤษ กระบวนการนี้จึงเกิดขึ้น
มิตสึอิ: เพื่อให้เกิดบทสรุปใช่ไหม
ทจิมะ: ใช่ เช่น เมื่อบริษัทเก่าแก่ระดับใหญ่มักมีผู้บริหารชาวต่างชาติมายังที่พวกเขารับผิดชอบ แล้วธนาคารที่มีประวัติยาวนานก็ต้องให้รับผิดชอบ การเปลี่ยนขั้วในไมต์กับผู้บริหารที่มาจาก MIT ที่ไม่เกี่ยวข้องกับยุโรปก็เป็นไปได้
หลัง Lehman Shock ที่โลกกลับฟื้นตัวและพยายามออกจากช่วงถดถอย เครือข่ายการเคลื่อนไหวของตลาดได้ถูกสร้างขึ้น เมื่อคิดถึงกลไกการเคลื่อนไหวต่อไป จะเห็นได้ชัดว่าสกุลเงินดอลลาร์จะแข็งค่า หรือยูโรจะขึ้น จะต้องพิจารณาก่อนว่าเหตุใดถึงเกิดขึ้น
มิตสึอิ: ตลาดการเงินอาจดูเหมือนเป็นตัวเลขมากและไม่มีชีวิตชีวา แต่จริงๆ แล้วมีเรื่องราวและบทละคร มีการฟื้นตัวหลัง Lehman Shock มา 10 ปี ผู้คนที่เริ่มฟื้นตัวก็วางรากฐานงานไว้แล้ว และคนที่รับช่วงต่อจะเป็นกลุ่มที่แตกต่างกัน
ทจิมะ: เราควรเข้าใจว่ากลุ่มคนที่จะมารับตำแหน่งถัดไปมีแนวคิดพื้นฐานร่วมกัน และไม่ใช่สถานการณ์ฉุกเฉินที่ MIT จะเป็นศูนย์กลางอีกต่อไป ผู้ที่มาแทนที่ไม่จำเป็นต้องมีสไตล์หรือลักษณะเหมือนใคร สามารถเป็นบุคคลที่มีลักษณะหลากหลาย
มิตสึอิ: เพื่อทำให้สถานการณ์ดีขึ้น เห็นภาพว่าเราควรรักษาสภาพดีไว้ใช่ไหม
ทจิมะ: ใช่ อีกประเด็นคือปัญหาของ ECB ยูโร-ดอลลาร์ 1.25 ดอลลาร์ถือเป็นขีดจำกัดในการกลับขึ้นมา ยูโรยังคงอ่อนค่าต่อดอลลาร์
มิตสึอิ: แนวโน้มขาดทุนหรือการลดลงคุณผู้อ่านคงรับทราบ
ทจิมะ: ในปี 2017 พูดถึงการขึ้นอย่างมากใน 1 ปีเป็นเรื่องไม่คาดคิด แต่ก็เป็นเรื่องที่คาดว่ากลับขึ้นถึง 1.25 ดอลลาร์ไม่ได้ ดังนั้นจึงมีการเทขายเมื่อราคาเด้งขึ้น นักลงทุนให้ความสนใจลดลง เขาพูดว่า “เธอพูดถึงการกลับขึ้นไม่ได้หรือ” (หัวเราะ) วิธีคิด 1.20 ขึ้นไปน่าจะถูก
มิตสึอิ: ตามบท сценарيوนี้เป็นเรื่องผิดใช่ไหม
ทจิมะ: ใช่ ในความสัมพันธ์ของแนวโน้มด้านแนวขวางและแนวโน้มด้านแนวตั้ง หากการกลับขึ้นยังต่อเนื่องถึงประมาณ 1.20 น่าจะเป็นขีดจำกัด และด้วยผลกระทบจากทรัมป์และการเลือกตั้งในฝรั่งเศส ยูโรร่วงลงอย่างรวดเร็ว ทำให้ผลลัพธ์นี้เป็นไปได้จริง 1.25 เป็นกำแพงสุดท้าย และตั้งแต่ตอนนี้ราคาก็ลดลงไปถึง 1.19 (ณ เวลาสัมภาษณ์) ซึ่งมีฐานอ้างอิงว่า 1.6018 ที่ทำไว้เมื่อกรกฎาคม 2008 เป็นเรื่องที่ผิดพลาดสำหรับยูโร เนื่องจากยูโรไม่ใช่ประเทศเดียวกันในทางการเมือง และการใช้เงินยูโรเป็นเรื่องที่ไม่ถูกต้อง
ประเด็นที่ต้องการสื่อคือ เงินตราที่ไม่มีอธิปไตยในตัวเองโดยธรรมชาติจะไม่มีคุณค่าเท่าที่ควรหากเปรียบกับดอลลาร์หรือเยนที่มีอธิปไตยอย่างชัดเจน การเคลื่อนไหวของตลาดว่ามีความพยายามสร้างอธิปไตยให้กับยูโรหรือไม่เป็นประเด็นสำคัญ ตลาดตัดสินใจแล้วว่า ยูโรจะไม่รวมเป็นหนึ่งเดียวตลอดไป หากผู้บริหาร ECB คนใหม่เป็นประธานาธิบดีของเยอรมัน จะยิ่งทำให้สถานการณ์ยากขึ้น และยูโรจะค่อยๆหายไปในทางที่ต้องการ ดังนั้นการกลับลงของราคาเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นได้ และในการเลือกจุดกลับขึ้นต้องพิจารณาว่า 1.20 เป็นจุดสำคัญทางจิตวิทยาหรือรอจนถึงเส้นแนวต้านระยะยาวที่ลดลงมา จุดไหนเป็นจุดที่ดีที่สุดในการซื้อเมื่อราคาปรับฐาน เหตุการณ์ที่ฐานคิดพื้นฐานต้องมีเส้นทางเรื่องราวที่สม่ำเสมอ หากราคากลับขึ้นมาในช่วงเวลานั้น การกลับขึ้นเป็นเป้าหมายที่ควรทำจุดซื้อเมื่ออ่อนตัว และการซื้อเมื่อดอลลาร์แข็งค่าต่อเยนถือเป็นแนวทางที่ดีที่สุด
มิตสึอิ: ควรกลับไปสู่เรื่องราวหรือตะลุยเรื่องราวเพื่อการซื้อขายใช่ไหม
