นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ ทาชิมะ โทโมทาระ ผลงานซีรี่ส์ยอดนิยม “ทิศทางของตลาดแลกเปลี่ยตระหว่างประเทศในอนาคต” ได้ครบรอบ 100 ตอนแล้ว ครั้งนี้เป็นโปรเจ็กพิเศษ โดยจะแบ่งเป็นตอนก่อนและหลังการสัมภาษณ์คุณ ทาชิมะ โทโมทาระ ผู้สัมภาษณ์คือมิตสึอิ ชิโมเอะโกะ การสัมภาษณ์นี้เน้นไปที่แก่นแท้ของตลาดและเต็มไปด้วยความตื่นเต้น

※บทความนี้เป็นการถอดสำเนาและแก้ไขจากบทความใน FX攻略.com เดือนสิงหาคม 2018 เนื้อหาข้อมูลในบทความอาจไม่ตรงกับสภาวะตลาดปัจจุบัน กรุณาตระหนักไว้ด้วย

ข้อมูลประวัติ ทาชิมะ โทโมทาระ (tajima Tomotaro)

นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ ผู้บริหารบริษัท Alfinantz ตัวแทนกรรมการผู้บริหาร เกิดที่โตเกียวปี 1964 สำเร็จการศึกษาจาก Keio University หลังจากสำเร็จการศึกษาแล้ว เขาเริ่มทำงานที่สำนักงานหลักทรัพย์ Mitsubishi UFJ แล้วเปลี่ยนไปทำงานด้านการวิเคราะห์และวิจัยตั้งแต่การเงินและเศรษฐกิจทั่วไปไปจนถึงการบริหารงานเชิงกลยุทธ์ขององค์กรและการสร้างสมบัติส่วนบุคคลและการวางแผนเงินทุนอย่างกว้างขวาง บรรยายในงานบรรยาย งานสัมมนา และการฝึกอบรมที่จัดโดยบริษัทเอกชน สถาบันการเงิน สถานีข่าว หนังสือพิมพ์ องค์กรท้องถิ่น และสมาคมธุรกิจต่างๆ โดยมีจำนวนครั้งในการบรรยายต่อปีประมาณ 150 ครั้ง งานเขียนและคอมเมนต์ในสื่อพิมพ์มีมากมาย เช่น Weekly Modern “กฎแห่งการเทรดออนไลน์” และ Examina “หลักสูตรสร้างมาสเตอร์เงิน” เป็นต้น นอกจากนี้เขายังเขียนบทคอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นและ Forex ในเว็บไซต์จำนวนมาก และได้รับการยกย่องในฐานะผู้วางกลยุทธ์ด้านหุ้นและ Forex เขาเป็นผู้รับผิดชอบบริเวณ Home Economy ในหนังสือพิมพ์ Gendai yōji no Kiso Chishiki ของ Shinyo Kokuminsha นอกจากนี้ยังเป็นผู้ปรากฏตัวประจำรายการโทรทัศน์ (TV Asahi “Yaju-uma Plus”, BS Asahi “Sunday Online”) และวิทยุ (MBS “Kino-chan no Asa-ichi Radio”) และปัจจุบันเป็นผู้บรรยายประจำรายการ CNBC Nikkei Asia “Market Wrap” และ “Economy Marche” ของ Daiwa Securities Information TV สุดท้าย หนังสือ DVD ที่เด่นได้แก่ “เข้าใจ FX อย่างง่าย เมื่อเริ่มต้นกับ Tomotaro Tajima” และ “เข้าใจ FX ด้วยการวิเคราะห์เชิงเทคนิค” หนังสือเล่มอื่นๆ ที่ได้รับการตีพิมพ์คือ “Manual สำหรับการประเมินมูลค่าสินทรัพย์” (Paru Shuppan), “FX Chart: The Formula for Profit” (Alchemy) และ “ทำไมคุณถึงรวยด้วย FX?” (Texts) หนังสือเล่มล่าสุดคือ “วิธีทำกำไรจากเศรษฐกิจสหรัฐที่เติบโตขึ้น” (Jiyu Kokuminsha)

ข้อมูลประวัติ มิตสึอิ ชิโมเอโกะ (Mitsui Tomieko)

มิตสึอิ ชิโมเอโกะ นักข่าวตลาดจาก FISCO มีถิ่นฐานเกิดที่เมืองออทาร ประเทศฮอกไกโด เธอเริ่มต้นจาก NHK Educational ในรายการ “บทสนทนาภาษอิตาเลียน” และเดบิวต์เป็น MC ในงาน Tokyo Motor Show 2011 ปัจจุบันทำงานในทีวี โฆษณา เวที และอื่นๆ เธอแสดงใน Osaka Shinkabuki-za ในพฤศจิกายน 2013 และในเดือนมกราคม 2014 รับบท Yaezumi ในการแสดงพิเศษของ Hiroshi Itsuki นอกจากนี้ยังปรากฏในรายการโทรทัศน์ของ TV Asahi “Hakutora-tai” และ TV Osaka “Takajin NO Money BLACK” เธอทำงานเป็นผู้สืบค้นข้อมูลกับ FISCO Research ตั้งแต่ตุลาคม 2012 โดยให้ทายทึกราคาหุ้นใน Yahoo! Finance และขยายการทำงานในทีวี นิตยสาร และเว็บไซต์ต่างๆ

ในปี 2013 เธอเผยแพร่หนังสือกับ Kodansha เรื่อง “เรียนรู้จากทีมวิเคราะห์ที่ทรงพลัง: คู่มือเริ่มต้นการลงทุนในหุ้นจากศูนย์” และปี 2015 จาก Asuka Shuppansha เรื่อง “ปฐมบทหุ้น: ปีนหุ้นขึ้น ปีนหุ้นลง หนังสือที่น่าสนใจ” เธอได้รับความสนใจในฐานะ “นักวิเคราะห์การเงินที่สวยเกินไป” เธอชำนาญในการคัดเลือกหุ้นที่เหมาะสมและอธิบายให้ผู้เริ่มต้นเข้าใจง่ายและจัดสัมมนาได้ดี

มหากาพย์ของเรื่องราว โลกของตลาดที่บอกเล่าถึงการระเบิดฟองสบู่ของสหรัฐเป็นบทนำ

มิตสึอิ: ก่อนอื่นสำหรับสภาพอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงครึ่งหลังของปี 2018 แนวโน้มใหญ่จะเคลื่อนไหวอย่างไรบ้างครับ

ทาชิมะ: โดยพื้นฐาน ประธานาธิบดีสหรัฐคนใหม่คือ Donald Trump ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนนิรันดร์ต้องร้องไห้ และเราผู้วิจารณ์ก็ร้องไห้ตาม

มิตสึอิ: เรียกว่ากลายเป็น Trump Rally หรือไม่

ทาชิมะ: เกี่ยวกับการเงินโดยรวม เรื่องนี้ส่งผลต่อผู้ที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนอย่างแน่นอน และแน่นอนปี 2018 จะมีการเลือกตั้งกลางเทอม หากเราไม่สามารถกวาดคะแนนเสียงและที่นั่งได้ Trump ก็จะอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก

มิตสึอิ: อาจจะมีโอกาสที่ประธานาธิบดีจะถูกถอดจากตำแหน่งครั้งแรกก็ได้

ทาชิมะ: ยังมีปัญหาเกี่ยวกับการฟ้องร้องถอดถอนไหม หรือไม่ และถึงแม้ว่าในสี่ปีวาระจะครบถ้วน ขณะนี้เศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง แต่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่รุนแรงกว่าเดิม ซึ่งไม่มีใครคาดการณ์ได้ และเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นตรงหน้าเราในอดีตยังไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ดังนั้นอนาคตของตลาดจึงยากที่จะคาดเดา

มิตสึอิ: เข้าใจแล้ว

ทาชิมะ: เรื่องนี้ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญด้าน FX คนใดคนหนึ่งที่บอกว่า “ฉันรู้แล้ว” เพราะคนที่บอกแบบนั้นคือคนโกหก ซึ่งหากมองย้อนกลับไป จะพบว่าในปีการเงิน 2017 ถึง 2018 ค่าเคลื่อนไหวของ USDJPY ต่ำสุดในประวัติศาสตร์เลย

มิตสึอิ: ต่ำสุดอย่างไรครับ

ทาชิมะ: ประมาณเดินเพียง 10 เยนครึ่งเท่านั้น นี่เป็นระดับต่ำสุดตลอดกาลในช่วงเวลานั้น ไม่มีการเคลื่อนไหวใดๆ

มิตสึอิ: อยู่ในช่วงขอบแข็งหรือไม่

ทาชิมะ: ใช่ โดยทั่วไป นักลงทุนเชิงปมืออาชีพต่างก็คิดว่า “ไม่เข้าใจ” ทั้งหมด ปรับไปมาได้ว่า หากเรเดิมพันซื้อดอลลาร์ไว้ มีเหตุการณ์บางอย่างที่ผิดพลาดอย่างแน่นอน หรือหากเดิมพันซื้อเยน สถานการณ์ก็อาจพลิกผันได้เช่นกัน ดังนั้นยากที่จะสู้ราคาในขณะนี้

เมื่อพิจารณาตลาดที่อยู่ในกรอบและมุ่งหน้าสู่การเลือกตั้งกลางภาคในปี 2018 และการเคลื่อนไหวในช่วงปลายปี จึงต้องพิจารณาเส้นทางหลักด้วย

มิตสึอิ: เส้นทางหลักคืออะไรครับ

ทาชิมะ: เส้นทางหลักคือ ฟันดาเมนทัลส์ หรือพื้นฐาน เศรษฐกิจของสหรัฐถือว่ายังคงแข็งแกร่งหรืออ่อนแอในขณะนี้? ในขณะนี้แข็งแกร่ง แต่ในอนาคตอาจอ่อนแรงลงไหม? หรือในขณะนี้ยังแข็งแกร่งและจะแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ เฉพาะเรื่องนี้ เศรษฐกิจสหรัฐและนโยบายต่างๆ จะเป็นอย่างไร? นโยบายของญี่ปุ่นจะเป็นอย่างไร? ทั้งหมดนี้คือใจความสำคัญของเส้นทางหลัก และการพิจารณาความคิดจากฐานนั้นก็สำคัญ ผมเคยบอกมาตั้งแต่เดิมว่า “ตลาดคือเรื่องราวเชิงละคร”

มิตสึอิ: ละครใช่ไหม

ทาชิมะ: ใช่ เรื่องราวของละครในปัจจุบันมักมีโครงเรื่องหลักที่ดำเนินไปตลอดทั้งเรื่อง ตั้งแต่ปัญหาความสัมพันธ์ระหว่างพ่อแม่กับลูก เรื่องของแพทย์ที่จริงๆ แล้วเป็นคนร้าย และการวางแผนชุกชุม แต่เปิดเผยในตอนจบด้วยความเปลี่ยนใจ นี่คือโครงเรื่องหลักของละครแบบนี้ โดยทั่วไปละครจะมีเรื่องราวในแต่ละตอนที่สมบูรณ์ เช่น เรื่องของหมอที่มีผู้ป่วยเข้ามาให้รักษา และเมื่อว่าเขาจะรักษาได้หรือไม่ หรือในละครแนวสืบสวนที่ผู้ร้ายมักปรากฏและสามารถแก้ปัญหานี้ได้หรือไม่ บางครั้งก็มีหลายตอนต่อกัน แต่

มิตสึอิ: ละครแบบคลาสสิก

ทาชิมะ: แม้จะมีโครงเรื่องแบบนี้ แต่จุดสำคัญคือพื้นหลังของตัวละครหลักที่ปรากฏในเรื่อง และโครงเรื่องนั้นคือหัวใจของตลาดเช่นเดียวกับอัตราแลกเปลี่ยน โดยถ้าดูในระยะยาวและเห็นว่าเส้นทางหลักเป็นไปในทิศทางทองคำของดอลลาร์ที่สูงขึ้น แต่ถ้าในตอนหนึ่งในเรื่องกลับแข็งแกร่งต่อเยนหรืออ่อนค่าในบางตอน การเทียบเคียงโครงเรื่องกับตลาดและมองไปในทิศทางดอลลาร์สูงยังคงเป็นเรื่องสำคัญ ผมจะดูอะไรแบบนั้นเป็นอันดับแรก

มิตสึอิ: เบื้องหลัง แนวโน้มโดยรวม

ทาชิมะ: กลับมาที่เรื่องฟันดาเมนทัลส์ ความต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นยังมีแนวโน้มขยายตัว และผมคิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเร่งตัวขึ้นมากขึ้น ต่อไปอาจเกิดฟองสบู่ใหญ่ขึ้นแล้ว ทั้งผู้ที่ทำ FX攻略 บอกไว้ว่าบอกว่าอยู่ในช่วงแฟลชฟลักฟองสบู่

มิตสึอิ: จริง เศรษฐกิจสหรัฐทำงานร่วมกับนโยบายการเงินและนโยบายเศรษฐกิจอย่างสอดคล้องกัน และมีเจ้าหน้าที่รัฐบาลบางคนกล่าวว่า “ฟองสบู่สามารถสร้างขึ้นได้”

ทาชิมะ: ฟองสบู่เกิดขึ้นจากการวางแผนและถูกสร้างขึ้น ถ้าไม่สร้างก็จะไม่เกิด ฟองสบู่เกิดหลังวิกฤต Lehman Brothers แล้วมาตรการการเงินทั่วโลกได้ถูกดำเนินการขึ้นมา ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้เมล็ดฟองสบู่กระจาย และเพื่อให้เมล็ดงอกต้องมีการฉีดน้ำใส่และไม่ให้เมล็ดแห้งอยู่กับนโยบายการเงิน ซึ่งสหรัฐฯ และธนาคารกลางในประเทศหลักๆ ได้ทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างฟองสบู่ ดังนั้นเมื่อฟองสบู่เริ่มเป็นจริง มันจึงเป็นผลดีอย่างที่กล่าว

ตอนนี้เศรษฐกิจสหรัฐเริ่มเข้าสู่การเป็นฟองสบู่ แต่บางคนคิดว่าเมื่อเข้าสู่ช่วง 1st and 2nd waves ฟองสบู่ได้เกิดขึ้นแล้วและพร้อมที่จะจบลง ในขณะที่บางคนเห็นว่าเป็นช่วงเริ่มต้นถึงต้นๆ ซึ่งยังมีเหตุการณ์รออยู่ ผมอยู่ในกลุ่มหลัง ซึ่งมองว่าเราอยู่ในจุดเริ่มต้น หรืออาจมากกว่าคือจุดเริ่มต้นของทางเข้า ผมเห็นว่าเราอยู่ที่จุดนี้

มิตสึอิ: เศรษฐกิจสหรัฐจะเติบโตมากขึ้นอีกและคิดว่า

ทาชิมะ: ใช่ ในอนาคตฟองสบู่จะยิ่งเร่งตัวขึ้น ซึ่งหลักคือการเห็นว่าเงินดอลลาร์จะสูงขึ้นและเยนอ่อนลง และในบางกรณี เรื่องการเมือง เช่น ทรัมป์พูดอะไรบางอย่าง หรือเกาหลีเหนือทำอะไรบางอย่าง อาจเป็นตัวกระตุ้นให้หนึ่งในเรื่องราวโครงสร้างลับๆ นั้นทำให้เยนแข็งค่าขึ้น ซึ่งเมื่อโครงเรื่องเสมอไปกับการเคลื่อนไหวของตลาดตรงกันข้าม ก็ควรมีการซื้อกลับมาบ้าง นี่คือส่วนที่สำคัญที่สุด

มิตสึอิ: เข้าใจแล้ว โครงเรื่องหลักคือเศรษฐกิจสหรัฐที่เติบโตต่อไป และกระแสดอลลาร์สูงเยนอ่อน แต่แต่ละตอนมีความผันผวน

ทาชิมะ: ใช่ เช่น ถ้าพิจารณาแนวโน้มดอลลาร์สูงในระยะกลางถึงยาว บนพื้นฐานว่าบทโครงเรื่องหลักยังคงดอลลาร์สูง แต่ในแต่ละตอนมีความสูงต่ำและความผันผวน

มิตสึอิ: เห็นด้วย

ทาชิมะ: ในการไล่จับราคาสูง ผมไม่คิดว่ามันจะง่าย และการตีกรอบกรอบกรอบการเคลื่อนไหวเป็นกรอบก็เป็นเรื่องยากเช่นกัน

มิตสึอิ: การติดตามแนวโน้มก็ยังน่ากลัว การนับกรอบและการแทงตรงข้ามก็ไม่ใช่ทางเลือกที่ดี

ทาชิมะ: ควรคิดว่าเป็นกรอบที่ค่อยเป็นค่อยไปในทิศทางดอลลาร์สูง และอีกอย่าง ในครั้งนี้การรวมวาระครบรอบ 100 ตอนมีเรื่องราวโครงเรื่องหลักที่ยาวนานมาก เช่น “เมื่อปลายตุลาคม 2011 ค่า 75 เยนได้สิ้นสุดประวัติศาสตร์การแข็งค่าของเยน 40 ปี นี่คือจุดเริ่มต้นของประวัติศาสตร์การแข็งค่าของดอลลาร์ต่อไปในอีก 30-40 ปีข้างหน้า” นี่คือโครงเรื่องหลักของการ์ตูน 100 ตอนของผม แล้วถ้าถามว่าค่าเยนแข็งขึ้นอยู่ที่ 125 เยนในปี 2015 จะเกิดได้ถึงที่ใด

มิตสึอิ: ใช่ แล้วมันก็ลดลงไปถึงจุดสูงสุดที่นั่น

ทาชิมะ: จากนั้นลดลงมาถึง 100 เยน เพิ่มขึ้น 50 เยน และลดลง 25 เยน หรือครึ่งหนึ่งของการลดลง จุดมุ่งหมายที่สวยงามคือ 100 + 50 = 150 เยน หากถามว่าเมื่อไหร่จะถึง 150 เยน คงเป็นปี 2023 ผมมีสคริปต์แบบนี้อยู่ในใจ

มิตสึอิ: ในอัตราส่วนทอง คงจะประมาณนั้น

ทาชิมะ: ผมได้บอกหลายครั้งในคอลัมน์ของผมถึงวงจรสูงสุด 8 ปี เพราะเหตุว่าค่าระดับสูงสุดของดอลลาร์กับเยนแข็งค่าขึ้นทุกๆ 8 ปี และเมื่อมีการอ่อนค่าของเยนอีกหนึ่งครั้งหลังจากระดับสูงสุด 8 ปีที่ผ่านมา คาดว่าอยู่ที่ 2023 ปี มิถุนายน ซึ่งแนวคิดนี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ หากคุณลองหาความสูงสุดในระดับ 8 ปีที่ผ่านมาและ 8 ปีก่อนหน้า จะเห็นว่าคู่มือมีสูงสุดที่ 2015 และ 2007 ดังนั้น 2023 มิถุนายนจะเป็นช่วงถัดไป อย่างไรก็ตามเป้าหมายทะเบียนสูงสุดในปี 2023 เป็นเรื่องที่ยากที่จะคาดเดา

มิตสึอิ: เข้าใจแล้ว

ทาชิมะ: แนวแกนแนวเส้น (เวลา) น่าจะถูกต้องประมาณ 8-9 ปี แต่แนวตั้ง (ราคา) ยากมาก ร่วมกันบอกว่าไม่มีใครทายถูก แต่สิ่งที่ควรคงไว้คือราคาที่แข็งค่าของเยนและราคาที่ดอลลาร์สูงขึ้น

มิตสึอิ: ควรอ่านซีรี่ส์ของคุณทาชิมะอย่างตั้งใจและใช้เส้นทางโครงเรื่องเป็นแนวทางในการทำนายตลาด

ทาชิมะ: นี่เป็นเส้นทางหลักของผมเท่านั้น และหลังจากนี้คุณสามารถคิดตามที่คุณเห็นว่า “คิดตามทาชิมะดีไหม” หรือ “ความคิดของฉันต่างจากนี้” เพื่อใช้เส้นทางโครงเรื่องนี้เป็นแนวทางในการวิเคราะห์ตลาด

หน้านี้เป็นเนื้อหาคลิปและบทความของนักเทรดชื่อดัง และเนื้อหาวิดีโอสำหรับบริการสมัครสมาชิก FX Learning แบบเติมเงิน “Money Up”
เพื่อดูตอนต่อไป คุณจะต้องสมัคร Money Up (คลิกที่แบนเนอร์เพื่อรายละเอียด)