มุ่งมั่นเป็นเทรดเดอร์มืออาชีพกับ Nanaka Nonaka! เรียน FX กับ NANANIN ครั้งที่ 5
นักแสดง FX 野中ななみさんกำลังมุ่งหวังพัฒนาผลการเทรดด้วยการเรียนรู้จากผู้เชี่ยวชาญ FX 山中康司 ซึ่งจะมาร่วมกันเรียนรู้ทุกสิ่งที่จำเป็นในการทำกำไรจาก FX ครั้งนี้ยังจะสอนพื้นฐานวิเคราะห์พื้นฐาน (Fundamentals) อีกด้วย
※บทความนี้เป็นการคัดลอกและแก้ไขใหม่จากบทความใน FX攻略.com ฉบับเดือนตุลาคม 2019 โปรดระวังว่าข้อมูลตลาดที่ระบุใน本文อาจแตกต่างจากตลาดปัจจุบัน
รายการบทความย้อนหลังคลิกที่นี่
【สารบัญ】陽和ななみร่วมกับเทรดเดอร์มืออาชีพ เรียน FX กับ ななみん
ข้อมูลส่วนตัวของ山中康司
やまなか・やすじ。เข้าสู่ธนาคารอเมริกาในปี 1982 ตำแหน่งรองประธานปี 1989 ผู้จัดการโปรโปรไลเอกเตอร์ (プロプライエタリー・マネージャー) ปี 1993 เข้าร่วมไฮโตะบิตคอร์ป (日興証券) ปี 1999 เป็นรองผู้อำนวยการฝ่ายเงินทุนแลกเปลี่ยตร่วมกับ日興シティ信託銀行
บล็อกอย่างเป็นทางการ：แหล่งข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนที่提供โดย Ascendant/Yasujiy
ทวิตเตอร์：https://twitter.com/yasujiy
ข้อมูลส่วนตัวของ野中ななみさん
のなか・ななみ。เกิดเมื่อวันที่ 17 มีนาคม 1997 จังหวัดฟูกุโอกะ เป็นนักแสดง FX ที่มีผลงานภาพยนตร์ เวที และโฆษณา และมีรายการวิทยุ NIKKEI ประจำ ทำให้เธอเป็นผู้หญิง FX ที่มีชื่อเสียง บล็อกจะอัปเดตสภาพการเทรดทุกวัน
บล็อกอย่างเป็นทางการ：FX女優参上！新進女優ななみんの真剣リアルトレード日記
ทวิตเตอร์：https://twitter.com/himnas03
ความสัมพันธ์ระหว่างพันธบัตรและหุ้น
野中ในชุดบทความนี้เราเรียน FX จากอาจารย์山中先生 เรื่องหัวข้อคือ “ตลาดหุ้น ตลาดสินค้า และตลาดรอบข้างต่างๆ” ขอเชิญอาจารย์山中ช่วยอธิบายด้วยครับ
山中เริ่มจากตลาดหุ้น (ภาพที่ ①) พอพูดถึงตลาดหุ้น ก็เป็นหนึ่งในตลาดที่ถูกซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งคุ้นเคยมาก และมีดัชนีหุ้นสำคัญที่มีสภาพคล่องสูงและมูลค่าตลาดใหญ่ เช่น Nikkei 225, NY Dow Jones, DAX ของเยอรมัน เป็นดัชนีหลักที่สำคัญ สำหรับการลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตรมักได้ยินคำว่า พอร์ตโฟลิโอ หรือ การกระจายการลงทุน
野中ถ้าคุณลงทุนสินทรัพย์เฉพาะหุ้น อาจได้รับความเสียหายอย่างมากเมื่อราคาหุ้นร่วงได้ จึงควรลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินหลายประเภทเพื่อปกป้องทรัพย์สินของตน
山中ใช่ครับ มีสุภาษิตที่ว่า “อย่าฝากไข่ไว้ในตะกร้าใบเดียว” หมายถึงอย่ามุ่งลงทุนไปที่การลงทุนเดียว
ตัวอย่าง เช่น ลงทุนครึ่งหนึ่งในสินค้าภายในประเทศและครึ่งหนึ่งในสินค้าต่างประเทศ และภายในประเทศให้แบ่งครึ่งหนึ่งระหว่างหุ้นกับพันธบัตร ส่วนสินค้าต่างประเทศก็ทำเช่นเดียวกัน นี่คือการกระจายการลงทุนแบบคลาสสิก หากมองจากมุมมองการย้ายทรัพย์สินด้วยการกระจายการลงทุนแบบคลาสสิก เมื่อราคาหุ้นมีแนวโน้มขึ้น ควรลดพันธบัตรและเพิ่มหุ้น ในทางกลับกันเมื่อราคาหุ้นมีแนวโน้มลง นักลงทุนทั่วโลกมักคิดที่จะลดหุ้นและเพิ่มพันธบัตร ด้วยเหตุนี้เมื่อหุ้นถูกเทขาย พันธบัตรจะถูกซื้อ และเมื่อหุ้นถูกซื้อ พันธบัตรจะถูกขาย ความสัมพันธ์เช่นนี้จึงสามารถเห็นได้
อีกประเด็นหนึ่งที่มักกล่าวถึงคือ “เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หุ้นจะถูกขาย” ในตลาดหุ้นมีการรับรู้ว่าเกิดขึ้นปีละ 1–2 ครั้ง อะไรคือสิ่งที่สาเหตุ?
野中นั่นคือเงินปันผล
山中ใช่ครับ ในหุ้นมีการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล หากราคาหุ้นไม่เปลี่ยนแปลงก็จะได้รับเงินปันผลเทียบเท่าอัตราดอกเบี้ยในหนึ่งปี และทั้งญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลหุ้นอยู่ที่ประมาณช่วง 1% ปลายถึง 2% เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล ปลายๆ หุ้นมีเงินปันผลประมาณ 2% ของมูลค่าหุ้น
ดังนั้น ไม่ขึ้นกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นโดยตรง หากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรลดลง นักลงทุนจะซื้อหุ้นเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล และในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น หุ้นมักถูกขาย ทำนองเดียวกับที่นักลงทุนทั่วโลกรู้สึกว่าความเสี่ยงจะสูงขึ้น ความสัมพันธ์นี้สามารถเห็นได้
ต่อไปจากมุมมองของอัตราดอกเบี้ย หากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรลดลง ราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น
野中เพราะการปรับราคาพันธบัตรให้สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
山中พันธบัตรรัฐบาลถูกธนาคารกลางญี่ปุ่นซื้อมหาศาล เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นซื้อพันธบัตร ราคาพันธบัตรจะสูงขึ้น แต่ดอกเบี้ยที่แฝงอยู่จะลดลง ดังนั้นการซื้อมหาศาลโดยธนาคารกลางจึงทำให้ดอกเบี้ยขึ้นยาก ในทางตรงข้าม เมื่อสถานการณ์ดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรจะลดลง เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น หุ้นก็จะถูกขาย ที่เรียกว่าความสัมพันธ์นี้ หุ้นจะถูกขายเมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น ทันทีที่หุ้นถูกขายก็จะทำให้พันธบัตรถูกขายตามมาเช่นกัน ในบริบทนี้คุณเคยได้ยินคำว่า “ทริปเปิลแทร็ป” หรือไม่
野中หมายถึง ตลาดหลักทรัพย์ พันธบัตร และ forex ของประเทศนั้นๆ ที่ลดลงพร้อมกัน
山中ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐถูกขาย หุ้นสหรัฐก็ถูกขาย และแม้เงินดอลลาร์จะถูกขายด้วย ในกรณีทริปเปิลแอนน์ของญี่ปุ่น ก็หมายถึงราคาหุ้นลดลง พันธบัตรถูกขาย และเยนอ่อนค่าลง
นี่เป็นภาวะที่น่ากลัวที่สุด กล่าวง่ายๆ คือความสามารถทางชาติอ่อนแอลง และความกังวลในตลาดเพิ่มสูงขึ้นจึงถูกขาย ในช่วงปกติตลาดจะเป็นการย้ายทรัพย์สินอย่างง่าย แต่เมื่อสถานการณ์ตลาดผิดปกติและความเสี่ยงของประเทศนั้นเพิ่มขึ้น ตลาดจะขายทั้งหุ้นและพันธบัตร และหากสกุลเงินก็ถูกขาย จะเกิดสถานการณ์ทริปเปิลแอนน์
ในเชิงความหมายนี้ ตลาดหุ้นมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะดอกเบี้ยระยะยาวและพันธบัตร ดังนั้นการดูความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นกับอัตราดอกเบี้ยจะช่วยให้เข้าใจทิศทางของตลาดที่เป็น Risk On หรือ Risk Off
