การซื้อขายแบบใช้งานจริงของ Sato Masakazu ในตลาดฟอเรนออนไลน์: การวิเคราะห์เทคนิคและพื้นฐานเพื่อทำนายอนาคตรวมถึงสกุลเงินหลัก 3 สกุล【หัวข้อเดือนนี้｜ข่าวดีคือข่าวร้ายหรือไม่? แนวโน้มตลาดฤดูใบไม้ร่วงปี 2019】

การใช้นโยบายภาษีศุลกากรเพิ่มเติมของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อจีนและการเปลี่ยนท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FRB) ในการลดดอกเบี้ยกำลังสั่นคลอนตลาดการเงินอย่างรุนแรง ดังนั้น ตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงถึงปลายปี จึงจะตรวจสอบแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นสำหรับคู่สกุลเงินหลักแต่ละคู่ FRB และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไม่มีอำนาจใช้นโยบายใหม่เพิ่มเติมสำหรับประเทศเราและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เช่นกัน เมื่อมองแบบนี้ แนวโน้มแข็งแกร่งที่ค่าเงินเยนจะปรับตัวแข็งขึ้นอย่างรวดเร็วดูมีความชัดเจน…

※บทความนี้เป็นการคัดลอกและปรับปรุงใหม่จาก FX攻略.com ฉบับเดือนตุลาคม 2019 เนื้อหาข้อมูลในบทความอาจไม่สอดคล้องกับสภาวะตลาดปัจจุบัน โปรดใช้วิจารณญาณ

โปรไฟล์ Masakazu Satō

サトウ・マサカズ เกิดที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ผ่านธนาคารฝรั่งเศส Paribas (ปัจจุบัน BNP Paribas Bank) เคยดำรงตำแหน่งหัวหน้างานการค้าระหว่างธนาคาร ผู้จัดการฝ่ายเงินทุน และผู้จัดการอาวุโส ตลอดจนต่อมาบารมีเป็นนักวิเคราะห์อาวุโสที่ FX Online ซึ่งมีปริมาณการทำธุรกรรมสูงสุดต่อปี มากกว่า 20 ปีที่เกี่ยวข้องกับโลกของอัตราแลกเปลี่ยน ปรากฏตัวในรายการวิทยุ NIKKEI “株式完全実況解説！株チャン↑”, Stock Voice “Market Wide – Foreign Exchange Information” และให้ข้อมูลเกี่ยวกับตลาดผ่าน Yahoo! Finance อย่างสม่ำเสมอ

แนวโน้มการขึ้นของเยนจากการเพิ่มภาษีศุลกากรต่อจีนของทรัมป์และคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของ FRB จะดำเนินต่อไปหรือไม่

“ลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือรอดูสถานการณ์ก่อน” นโยบายการเงินของ FRB กำลังเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราในช่วงนี้ โดยเดิมที ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับเศรษฐกิจคือ “เศรษฐกิจถดถอยจึงลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ” อย่างไรก็ตาม ท่าทีของ FRB เน้นว่า “เศรษฐกิจอาจถดถอย ดังนั้นจึงลดดอกเบี้ยเพื่อป้องกัน” เมื่อการประกาศตัวเลขจ้างงานของสหรัฐในเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคมมีอัตราที่สูงขึ้นประมาณ 162,000 คน ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ แต่สัญญาณเชิงบวกที่วัดได้จะทำให้ FRB เปลี่ยนแนวทางไปสู่การลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วง ในทางกลับกัน หากได้เห็นดัชนีเศรษฐกิจที่บ่งบอกว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจเล็กน้อยช้าลง จะสร้างความคาดหวังในการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น ในสภาวะที่ “ข่าวดีเป็นข่าวร้าย ข่าวร้ายเป็นข่าวดี” ดัชนีหุ้นสหรัฐอย่าง S&P 500 ทะยานทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ยิ่งไปกว่านั้น ในวันที่ 1 สิงหาคม ทรัมป์ทวีตว่าเขาจะประกาศมาตรการเรียกเก็บภาษีเพิ่มต่อจีนเป็นครั้งที่ 4 ตั้งเดือนกันยายน ตลาดการเงินสั่นสะเทือนอย่างรุนแรง ความเสี่ยงลดลงและเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วและราคาหุ้นร่วงลง เศษเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวดีและหุ้นสหรัฐยังอยู่ในบริเวณราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่อนาคตยังไม่แน่นอน

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา แนวโน้มที่เกิดขึ้นในฤดูใบไม้ร่วงมักคงอยู่จนถึงปีใหม่ ดังนั้นครั้งนี้เราจะใช้ 120 วัน, ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน, เมฆอิ chi-คินเคโฮ (Ichimoku Cloud) และ MACD เพื่อตรวจสอบการเคลื่อนไหวของตลาดสกุลเงินหลักที่คาดว่าจะมีการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยต่ำในช่วงปลายปี 2019

กราฟที่ 1 เป็นกราฟรายวันของดอลลาร์เยนตั้งแต่กันยายน 2018 ดอลลาร์เยนพุ่งสูงสุดในปีนี้อยู่ที่ระดับ 112 เยนในช่วงปลายเดือนเมษายน จุดต่ำสุดสังเกตได้ในต้นปี 2019 ที่ระดับ 104 เยน และหากเป็นช่วงที่จี 20 ก่อนหน้านั้น ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและจีนถึงจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่มีกำหนดการประกาศภาษีเพิ่มเติมในเดือนสิงหาคม จะพบแนวรับที่ 106 เยน

เมื่อดูจากกราฟ เส้นค่าเฉลี่ย 120 วันและ 200 วันที่เริ่มหันหน้าลงที่ระดับ 110 เยน (Dead Cross ในเดือนมีนาคม) และเมฆ Ichimoku ที่ถ่วงราคาอยู่ที่ระดับ 108–109 เยน จะกลายเป็นแนวรับที่ยากจะล่วงเลย หาก FRB เปิดสถานการณ์ลดดอกเบี้ยชัดเจนขึ้น จะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงปลายปีว่าระหว่างระดับ 107–108 เยนต่อดอลลาร์จะถูกทำลายลงหรือไม่

ในทางกลับกัน MACD ตั้งอยู่ใกล้เส้น 0 แต่เริ่มชะลอตัวและอาจตัดลงเป็น Dead Cross เนื่องจากสถานการณ์ที่ลดดอกเบี้ยและการใกล้ชิดกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนยังคงดำเนินอยู่ ถือเป็นความเป็นไปได้สูงมากที่ดอลลาร์เยนจะทดสอบแนวรับที่ 104 เยน

ในตลาดที่ยังคงมีความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ FRB ความสัมพันธ์ “ลดดอกเบี้ย → เยประเทศ” และ “ไม่ลดดอกเบี้ย → เยนอ่อน” ดูจะยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ดี หากเศรษฐกิจสหรัฐมีเสถียรภาพมากขึ้น ก็อาจหยุดการลดดอกเบี้ยและเปลี่ยนทิศไปสู่ “ดอลลาร์แข็งขึ้น เยนอ่อนลง และหุ้นขึ้น” ในทางกลับกัน หากสงครามการค้าระหว่างสหรัฐกับจีนรุนแรงขึ้นในช่วงเดือนสิงหาคมถึงกันยายน จะทำให้วงจรลบ “เยนแข็ง หุ้นร่วง” ดำเนินต่อไป

ภาคเศรษฐกิจที่มี “ความไม่ร้ายแรงพอดี” จะส่งผลให้คาดการณ์การลดดอกเบี้ยสร้างแนวโน้ม “ดอลลาร์อ่อน เยนแข็ง” ในช่วงปลายปีจนถึงสิ้นปี ผู้ติดตามควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ เช่น การจ้างงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคและผู้ผลิต ดัชนี ISM ภาคการผลิตและภาคบริการ ฯลฯ อย่างใกล้ชิดจนกว่าจะสิ้นปีนี้