จิตวิทยาในการอยู่รอดจากการลงทุน ③ - Tokyo General Research Institute -

ทุกท่านสวัสดีค่ะ/ครับ!
ทีมงานสถาบันวิจัยทั่วไปโตเกียว

ภาคที่สองของจิตวิทยาเชิงพฤติกรรมการลงทุน ภาคหลัง

ในภาคก่อน เราได้แนะนำกรณีที่การตัดสินใจลงทุนล้มเหลว

ในภาคหลังจิตวิทยาของมนุษย์เกี่ยวกับการขาดทุนและกำไรเกี่ยวกับทฤษฎีโปรสเป็กต์อธิบายไว้

“ทฤษฎีโปรสเป็กต์” คืออะไร?

ทฤษฎีโปรสเป็กต์เป็นแบบจำลองของ “เมื่ออยู่ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการกระทำเป็นที่ทราบแล้ว คนจะทำอย่างไร”

อาจฟังดูยากเล็กน้อยใช่ไหม(จริงๆ แล้วเมื่อพยายามอธิบายอย่างละเอียด จะมีคณิตศาสตร์มาซ้อนทับ และค่อนข้างซับซ้อน)。

ลองนึกกรณีตัวอย่างดู

มีเกมต่อไปนี้

คุณโยนเหรียญหนึ่งครั้ง

หากออกหัว จะได้รับ 1,000,000 เยน

หากออกก้อย จะจ่าย 500,000 เยน

(สมมติว่าโอกาสออกหัวกับออกก้อยเป็น 1:1)

คุณจะท้าทายเกมนี้หรือไม่?

ผลกำไรที่คาดหวังเฉลี่ย(ความคาดหวัง) คือ25 แสนเยน ดังนั้นหากคิดอย่างเหตุผล จะควรทดลองเล่น

จากมุมมองทางจิตวิทยา ประมาณว่าผู้คนส่วนใหญ่จะไม่ท้าทาย

อย่างไรก็ตามที่สำคัญคือ “มนุษย์เกลียดการขาดทุนมาก”

อาจดูเป็นเรื่องธรรมดา แต่ข้อเท็จจริงนี้อธิบายการล้มเหลวในการลงทุนส่วนใหญ่ได้

ลองกลับไปพิจารณากรณีตัวอย่างในภาคก่อน

ในกรณีของคุณ Aさん

เมื่อความเห็นว่าควรจองกำไรนั้น ยังคงมีโอกาสที่ราคาจะขึ้นต่อได้คุณ Aว่าเองก็ทราบยังมีโอกาสสูง

ถึงแม้Aさんจะขายหุ้นออกไปก็เพราะกลัวที่จะสูญเสียกำไรที่ได้มาไป

จุดสำคัญคือ ความกลัวการขาดทุนมากกว่าความคาดหวังในกำไร

ดังนั้นจึงมักประเมินการขาดทุนเกินความเป็นจริงและทำให้ตัดสินใจผิดพลาด

คำว่า “กำไรที่แน่นอนและหลีกเลี่ยงการขาดทุน” นี้เป็นแนวโน้มที่เกิดจากลักษณะจิตวิทยามนุษย์ที่ว่า“เกลียดการขาดทุนมาก”ใช่ไหม

กรณีที่สองของคุณ Bさん

ในกรณีนี้ ตรงกันข้ามกับกรณีแรก ความเสียหายมีแนวโน้มขยายออกมากขึ้น จึงควรตัดขาดทุนโดยทันที

อย่างไรก็ตามสำหรับคุณ Bさん

เพราะว่า “เกลียดการขาดทุนมาก” จึงไม่อยากยอมรับข้อเท็จจริงเช่นนั้น

ผลคือจะบอกตัวเองว่าเดี๋ยวราคาจะขึ้นอีกแน่ๆ และฝืนคิด

คำว่า “การกระตุ้นให้พยายามกอบกู้ขาดทุน” จึงทำให้ขาดทุนเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ

สรุปทฤษฎีโปรสเป็กต์

・มนุษย์เกลียดการขาดทุนมาก

・ต้องการได้กำไรอย่างแน่นอนและหลีกเลี่ยงการขาดทุน

・พยายามกอบกู้ขาดทุนอย่างยกใหญ่

ดังกล่าว

สรุป

โปรสเป็กต์ทฤษฎี เป็นอย่างไรบ้าง?

มุมมองที่สำคัญเกี่ยวกับเวลาขายทรัพย์สิน ครับ/ค่ะ

เพื่อหลีกเลี่ยงตกกับกับดักนี้ การคิดไม่ใช่เพียงเรื่องขาดทุน-กำไรแบบง่าย ๆ(ผลกำไร) แต่ควรคิดจากฐานทรัพย์สินทั้งหมดในพอสมควร

ไม่ใช่คิดเพียงว่า หากขายตอนนี้จะได้กำไรเท่าไร(หรือขาดทุน) แต่ควรคำนวณว่าทรัพย์สินเหลือเท่าไร

ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม การมีความเข้าใจว่ามีแนวโน้มทางจิตวิทยาแบบนี้จะช่วยในการตัดสินใจลงทุนมาก

ขอขอบคุณที่อ่านจนถึงบรรทัดสุดท้ายในวันนี้ด้วย

ผู้จัดการที่ยังปฏิบัติงานผู้ที่อยากทราบจิตวิทยาการลงทุนจดหมายข่าวได้เริ่มส่งแล้ว!

ชื่อเรื่อง「แนวคิดแนวตลาด การอ่านหลังทางเพื่อมือโปร ผู้จัดการคนเก๋า และสถาบันวิจัยทั่วไปโตเกียว」ค่ะ/ครับ

ตัวแทนของเราเผยแพร่มุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิคและวิธีคิดเกี่ยวกับตลาดหุ้น

บางครั้งมีบางส่วนของคอนเทนต์ที่เป็นค่าบริการให้เข้าถึงได้ฟรีเพื่อให้คุณสมัครเข้าร่วมด้วย

นอกจากนี้ ยังมีการเผยแพร่ข้อมูลแบบเรียลไทม์ผ่าน LINE@ด้วยนะ

ถ้าไม่อยากพลาดกระแสข้อมูล โปรดลงทะเบียนเลย!

ตัวแทนสถาบันวิจัยทั่วไปโตเกียวส่งผ่าน LINE ข้อมูลการลงทุน