ประสบการณ์ช็อกทางประวัติศาสตร์ของฉัน—ข้อตกลง Plaza—［การเดินทางบนผิวน้ำ］

เมื่อมองย้อนกลับไปถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ เหตุการณ์ช็อกทางเศรษฐกิจในอดีตมีทั้งวิกฤตเลมมอนช็อคและวิกฤตฟรังสวิส ฯลฯ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก และเหตุการณ์ใหญ่ในอนาคตก็ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้น ดังนั้นจึงน่าสนใจว่าเราจะเผชิญกับวิกฤตการเงินเหล่านี้อย่างไร ที่นี่ เราจะให้มินะทานการเดินทางบนผิวน้ำได้พิจารณาเหตุการณ์ช็อกทางประวัติศาสตร์หนึ่งใน "ข้อตกลง Plaza" ที่เคยเกิดขึ้น และเล่าถึงวิธีที่คุณจัดการในสมัยนั้น

※บทความนี้คัดลอกและปรับปรุงจากบทความใน FX攻略.com เดือนพฤศจิกายน 2018 โปรดระวังเพราะข้อมูลตลาดในบทความอาจแตกต่างจากสภาพตลาดปัจจุบัน

โปรไฟล์ของมิสึกามิ โนริยุค

มิโซกามิ โนริยุค ตัวแทน Banya Market Focused เป็นผู้สำเร็จการศึกษาคณะเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย Jochi ในปี 1978 เขาเข้าร่วมธนาคาร Sanwa Bank (ปัจจุบันคือธนาคาร Mitsubishi UFJ) ผ่านอยู่ในส่วนสาขาเป็นเวลา 5 ปี จากนั้นทำงานเป็นดีลเลอร์แลกเปลี่ยต่างประเทศที่ลอนดอน โตเกียว นิวยอร์ก เขาถูกเรียกขานในตลาด FX ของโตเกียวด้วยชื่อ “Mizukami no Mizukami” ในธนาคาร Dresdner Bank เคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หลังจากนั้นตั้งแต่ปี 1996 ที่ RBS Bank ดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายแลกเปลี่ยณะ และหัวหน้าฝ่ายขายต่างประเทศ ตั้งแต่ปี 2007 เป็นประธานตัวแทนของ Banya Market Focused มีชื่อเสียงในด้านความแม่นยำในการทำนายตลาดด้วยประสบการณ์และความรู้สะสมมายาวนาน

ドル円は10年間で240円から80円に

ปัจจุบัน นโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กำลังเป็นประเด็นถกเถียง แต่ Plaza Accord ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ 33 ปีก่อนต่อโตเกียวต่อการค้าได้ทำให้เศรษฐกิจญี่ปุ่นได้รับผลกระทรอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ญี่ปุ่นผ่านพ้นหายนะนั้นมาได้และเติบโตต่อไป เมื่อย้อนดู Plaza Accord ผมอยากเล่าว่าตอนนั้นผมรับมือกับตลาดอย่างไร

Plaza Accord คือข้อตกลงที่ทำขึ้นในการประชุมรัฐมนตรีคลังและประธานธนาคารกลาง 5 ประเทศที่พัฒนาแล้ว (ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร เยอรมนี ฝรั่งเศส) ณ โรงแรม Plaza ในนิวยอร์ก เมื่อวันที่ 22 กันยายน 1985 เพื่อปรับสมดุลการค้าของญี่ปุ่นโดยการปรับค่าเงินอย่างมาก (การชักนำให้เยนแข็งขึ้น)

ข้อมูลว่า 5 ประเทศที่พัฒนาแล้วจะตัดสินใจปรับค่าเงินอย่างมากถูกส่งไปยังหัวหน้าดีลเลอร์ในนิวยอร์กในวันศุกร์ของสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งได้รับการติดต่อมาถึงหัวหน้าผู้ดีลในลอนดอน การตอบรับของหัวหน้าผู้ดีลที่ลอนดอนทำให้ใบหน้าแดงระเรื่ออย่างรวดเร็ว และทันทีที่วางสาย เขาก็ขายเยนและดอลลาร์อย่างเต็มที่ ฉากนั้นยังติดตรึงอยู่ในความทรงจำ

และในวันจันทร์ถัดไปเพียงวันเดียว ยังมีการอ่อนค่าของดอลลาร์ถึง 20 เยนและเยนมีค่าแข็งขึ้น ในช่วงนั้น กระทรวงการคลังญี่ปุ่นและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นทำการแทรกแซงขายดอลลาร์ในตลาด FX และทำให้ดอกเบี้ยเยนสูงขึ้น เพื่อสนับสนุนให้มีการซื้อเยนมากขึ้น ในช่วงที่อุตสาหกรรมส่งออกญี่ปุ่นตกอยู่ในสถานการณ์ลำบาก การกระทำดังกล่าวย้ำถึงขาดอำนาจทางการต่างประเทศของญี่ปุ่นในสมัยนั้น

ตลาดนี้ดำเนินต่อไปถึง 10 ปี ในช่วง Plaza Accord ก่อนหน้านั้น ดอลลาร์/เยนอยู่ที่ 240 เยน ต่อ 1 ดอลลาร์ และในปี 1995 ลดลงเหลือ 80 เยนต่อดอลลาร์ นั่นคือการอ่อนค่าของดอลลาร์ถึง 160 เยน และการแข็งค่าของเยนถึง 3 เท่า เป็นเหตุการณ์ที่รุนแรงมาก