ทำไมคำปราศรัยของทรัมป์ถึงได้รับความชื่นชอบ? การเทรดจริงของชิมะ ริคิโอ

วันที่เผยแพร่: 2017/03/02 00:28

หลังคำปราศรัยของทรัมป์ ดอลลาร์ยังพุ่งขึ้นและหุ้นก็ทรงตัวอยู่ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางคนสงสัยว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ไม่ได้อธิบายอะไรที่ควรอธิบายเลย ทำให้ตลาดมีปฏิกิริยาตั้งข้อสงสัย

ความไม่ชัดเจนในการอธิบายก็คือเรื่อง "แหล่งเงิน" งบกลาโหมจะเพิ่มถึง 6 ล้านล้านเยน (อ้างอิง งบกลาโหมของญี่ปุ่นประมาณ 5 ล้านล้านเยน) ลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน 1 ล้านล้านดอลลาร์ ลดหย่อนภาษีนิติบุคคลและภาษีเงินได้อย่างกล้าหาญ ถึงแม้จะตัดงบประมาณส่วนอื่นลงบ้าง แต่ดูเหมือนการใช้จ่ายจะเพิ่มมากกว่า 20 ล้านล้านเยนได้ไม่ยาก แล้วเงินมาจากไหน? นั่นคือจุดที่เราต้องการทราบ และความขัดแย้งนั้นทำให้ตลาดปรับฐาน

แต่เขาหลบเลี่ยงการอธิบายด้วยวิธีนั้นเลย! เมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ ตลาดเห็น "ทรัมป์ที่ประนีประนอม" อย่างชัดเจน ทำให้ศัตรูทางการเมืองตกใจ และดูเหมือนถูกกล้อมด้วยหมอก ในจุดนี้ ผมคิดว่า บาโนน-ทรัมป์ ทำได้เก่งนะ CNN ยังบอกว่า 70% ของชาวอเมริกันมีความเห็นชอบ

นอกจากนี้ ก่อนการปราศรัยต่อรัฐสภา ตลาดอาจหันไปทางหมีเล็กน้อย ซึ่งน่าจะมีบทความกังวลเกี่ยวกับการปราศรัยในสภา ลงในหนังสือพิมพ์นิคเคอิจิด้วย ดังนั้น ไม่ว่าอะไรจะออกมา ก็คงถูกมองว่าเป็นวัสดุที่ออกมาใช้งานหมดแล้ว

นอกจากนี้ จุดสนใจของตลาดที่หันไปสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ก็มีผลใหญ่ต่อตลาดแลกเปลี่ยน การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมถือเป็นสิ่งที่ไม่คาดคิด

อย่างไรก็ตาม เมื่อความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยสูงขึ้น ดอลลาร์จะพุ่งขึ้น และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐก็จะสูงขึ้น ดังนั้น มุมมองฟื้นฟูทรัมป์จะกลับมา ความสัมพันธ์ในตลาดนี้มีความขัดแย้งอยู่ เพราะการขึ้นดอกเบี้ยโดยสรุปจะทำให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น? นี่เป็นความสัมพันธ์ที่ขัดแย้ง

ครั้งนี้ยังไม่มีการอธิบายเรื่องช่องว่างทางการคลัง การปรับภาษีขอบแดน ฯลฯ จะปรากฏซ้ำๆ ในอนาคต ถึงแม้จะผ่านไปชั่วคราวก็ไม่ใช่ว่าเงินจะไหลออกมาได้ ดังนั้นจะมีจุดที่ต้องตัดสินใจเกี่ยวกับช่องว่างแหล่งเงินจึงจะมาถึงในเวลาใดเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ตลาดน่าจะยังดำเนินไปด้วยทรัมป์-ความตื่นเต้น

การบรรยายของประธานเฟด เจเลน ในวันที่ 3 มีนาคม จะได้รับความสนใจ สัปดาห์หน้าจะมีข้อมูลการจ้างงาน และการประชุมนโยบาย FOMC ในวันที่ 15 จะเป็นจุดสนใจสูงสุด การตัดสินใจใดๆ ที่จะมีการทำจะเป็นจุดสนใจสูงสุด ส่วนตัวผมคิดว่าการขึ้นดอกเบี้ยและการปรับสมดุลหนี้สินจะอยู่ในวาระ ดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐจะขยับขึ้น อย่างไรก็ตาม ก็มีสถานการณ์ที่ทำให้ราคาหุ้นตอบสนองในทางตรงกันข้าม ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐลดลง

ตรงระดับ 114 เยน มีออพชันที่หมดอายุใกล้ถึงปริมาณบางส่วน ส่วนตัวแล้ว ผมจะใช้ตัวเลือกนี้เป็นโล่เพื่อขายยู่เหนือ 114 เยน แล้วซื้อกลับด้านล่างหลายครั้ง แต่หากมีการดันขึ้นอย่างมาก ผมคิดจะเข้าไปซื้อ