อนาคตของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตอนที่ 106［ทาจิมะ โทโมทาโร］

ทามิจิมะ ทะโมะโตโร่-san โปรไฟล์

นักวิเคราะห์เศรษฐกิจ ตัวแทนบริษัทอลฟินันซ์ มจม. เกิดที่โตเกียว พ.ศ. 1964 สำเร็จการศึกษาจากมหาวิทยาลัย Keiō Gijuku หลังจากทำงานที่ปัจจุบันคือ Mitsubishi UFJ Securities ได้หันมาสนใจงานด้านการวิเคราะห์และวิจัยในครอบคลุมทั้งการเงิน เศรษฐกิจโดยรวม ด้านกลยุทธ์การบริหารองค์กร และการสร้างสินทรัพย์ส่วนบุคคลและการลงทุน ต่อมาทำหน้าที่ผู้นำสัมนา บรรยาย และการฝึกอบรมที่องค์กรเอกชน สถาบันการเงิน หนังสือพิมพ์ หน่วยงานท้องถิ่น และสมาคมธุรกิจหลากหลาย โดยมีจำนวนงานบรรยายประมาณ 150 ครั้งต่อปี ผู้เขียนบทความต่อเนื่องในสื่อสิ่งพิมพ์หลากหลาย เช่น Weekly Gendai “กฎแห่งการซื้อขายออนไลน์” และ Examinina “หลักสูตรผู้สอน Money Maestro” นอกจากนี้ยังมีการเขียนบทความคอลัมน์เกี่ยวกับหุ้น สกุลเงินต่างประเทศ ฯลฯ บนเว็บไซต์ต่างๆ และได้รับการยกย่องในฐานะนักวิเคราะห์หุ้น/สกุลเงินนานาชาติ ผู้เขียนยังรับผิดชอบงานเขียนในหมวด “พื้นฐานความรู้คำศัพท์สมัยใหม่” ในฉบับ Home Economy ของ Shimbun Sekai ร่วมถึงงานรายการทีวี (TV Asahi “Yaji-uma Plus” และ BS Asahi “Sunday Online”) และรายการวิทยุ (MBS “Kei-chan no Asai Chi Radio”) จนถึงปัจจุบันเป็นผู้วิเคราะห์แสดงความคิดเห็นประจำใน CNBC Nikkei “Market Wrap” และ Daiwa Securities Information TV “Economy Marche” หนังสือ DVD ที่สำคัญ ได้แก่ “เข้าใจง่ายมากขึ้น: คู่มือ FX ของทาจิมะ ทาโมโตโร่” และ “เข้าใจง่ายมากขึ้น: FX Practical Technical Analysis” หนังสือเล่มเด่นคือ『財産見直しマニュアル』（Paru Publishing）『FXチャート「儲け」の方程式』（Alchemyx）『なぜFXで資産リッチになれるのか?』（Texts） เป็นต้น อีกทั้งผลงานล่าสุดคือ『วิธีทำกำไรจากการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ』โดย自由国民社

※บทความนี้เป็นการดัดแปลงและแก้ไขจาก FX攻略.com ฉบับเดือนกุมภาพันธ์ 2019 โปรดระวังข้อมูลในบทความที่ปรากฏว่าแตกต่างจากสภาวะปัจจุบัน

ยังมีขีดจำกัดในการฟื้นตัวของยูโรดอลล่าร์!

ในการอัปเดตครั้งก่อน ผู้เขียนระบุเกี่ยวกับยูโรดอลลาร์ว่า “จากจุดต่ำสุดเมื่อมกราคม 2017 ถึงจุดสูงสุดเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ มีการขยับขึ้นราว 61.8% ของการดันขึ้นอยู่ที่ราว 1.1200 ดอลลาร์ โดยคิดว่าน่าจะมีเป้าหมายด้านล่างอยู่ในระดับนั้น”

และอย่างที่คาดไว้ ยูโรดอลลาร์ปรับตัวลงไปต่ำสุดที่ 1.1214 ดอลลาร์ในวันที่ 12 พฤศจิกายน ก่อนดีดกลับอย่างจำกัด เนื่องจากสภาพแวดล้อมรอบยูโรหรือปอนด์ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก จึงควรมองว่าเป็นการเด้งทางเทคนิคเท่านั้น

สำหรับจุดต่ำที่ยูโรดอลลาร์พยายามไม่ลดลงต่อและฟื้นตัวในวันที่ 19 และ 20 พฤศจิกายน อยู่ที่ราว 1.145 ดอลลาร์ หลังจากนั้นก็กลับลงมาอีก จุดนี้ตรงกับส่วนที่สอดคล้องกับการฟื้นตัว 38.2% ของการลดลงจากจุดสูงสุด 24 กันยายนถึงจุดต่ำสุด 12 พฤศจิกายน และเป็นหนึ่งในจุดสำคัญที่ถูกจดจำไว้ด้วย ในแง่ของกราฟ ยูโรดอลลาร์จึงยังคง “ฟื้นตัวในเชิงเทคนิค” ต่อไป

ตามความหมายนี้ จุดต่ำถัดไปที่ต้องระบุคือจุดหลัก 1.1000 ดอลลาร์ แนวคิดว่า หากราคาต่ำกว่านั้นลงไปง่ายๆ ก็จะมีการส่งเสียงถึงระดับดันขึ้น 76.4% ของการขึ้นจาก 1 ม.ค. 2017 ถึง 28 ก.พ. 2018 ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 1.0862 ดอลลาร์

แน่นอนว่าอาจมีการดีดกลับขึ้นไปชั่วคราวและมีโอกาสทะลุสูงขึ้นที่ 1.145 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ แต่การฟื้นตัวในระยะสั้นมีข้อจำกัดที่ 1.1500 ดอลลาร์ จุดสำคัญต่อไปคือแนวรับ 1.1513 ดอลลาร์ที่อยู่ในแนวโน้มหนึ่งของอินดิเคเตอร์เดอะอินดิเคเตอร์หรือลายเส้นเมย์ และระดับที่แนวคางชัดของชาร์ตรายเดือนอยู่เช่นกัน

Brexit ของสหราชอาณาจักรยังไม่แน่นอนและงบประมาณอิตาลีย็อยังติดขัด

เมื่อวันที่ 14 พฤศจิกายน นายกรัฐมนตรีเทเรซา เมย์ แห่งสหราชอาณาจักรได้ผ่านร่างข้อตกลงการออกจากสหภาพยุโรป (EU) ในคณะรัฐมนตรี ซึ่งทำให้เกิดเสียงคัดค้านอย่างรุนแรงจากพรรคการเมืองและหัวหน้าพรรคเอง และมีความเป็นไปได้ว่าจะหมดอากาศในสภาผู้แทนราษฎรเมื่อปีหน้า ขณะเดียวกันวันที่ 15 พฤศจิกายน รัฐมนตรีกระทรวงการออกจาก EU คนก่อนหน้า โลร์บ์ ได้ลาออก และก่อนหน้านี้ ค่าเงินปอนด์ร่วงลงจากราว 1.3000 ดอลลาร์ไปแตะที่ระดับต้นๆ 1.2700 ดอลลาร์ โดยสรุปแล้วดูเหมือนว่าคนที่รับผิดชอบหลักคือเมย์ และผู้สมัครนายกรัฐมนตรีคนต่อไปไม่มีใครกล้าก้าวมาชี้นำอย่างเปิดเผย ผู้สำรวจความคิดเห็นล่าสุดบอกว่าคนอังกฤษที่อยากอยู่ใน EU มากกว่า EU ออกไป

หากเป็นเช่นนั้น การจัดประชามติโดยประชาชนอีกรอบอาจดูเหมือนเป็นทางออกที่ง่าย แต่คงไม่ใช่เรื่องง่าย แม้จะมีทางเลือกอื่นที่ได้รับความสนใจน้อยกว่าการออกจาก EU โดยไม่มีข้อตกลง และสถานการณ์นี้ยังคงเป็น “สุสานโคลน” ดังที่กล่าวไปข้างต้น ทำให้มองเห็นว่าในระยะนี้การหาจุดต่ำของปอนด์เป็นเรื่องยาก และในทำนองเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงด้านล่างของยูโรดอลลาร์ด้วย ในอีกด้านหนึ่ง ปัจจัยลบของยูโรรวมถึงปัญหางบประมาณของอิตาลี

เมื่อวันที่ 13 พฤศจิกายน รัฐบาลอิตาลีปฏิเสธคำขอของคณะกรรมาธิการยุโรปที่เรียกร้องให้ปรับแก้ไขงบประมาณ ผลักดันให้คณะกรรมาธิการยุโรปประกาศการตัดสินใจขั้นสุดท้ายในวันที่ 21 ของเดือนเดียวกัน ซึ่งผลปรากฏว่า คณะกรรมาธิการยุโรปเห็นว่าอิตาลีควรถูกจัดอยู่ในขั้นตอนการบังคับใช้ EDP (Procedures for Excessive Deficit) ซึ่งเป็นการควบคุมด้านการคลังที่เกินพิกัด

หากสถานการณ์เป็นไปตามนั้น อาจมีการเสนอแนะให้คณะรัฐมนตรีการเงินของ EU ใช้มาตรการลงโทษในช่วงต้นเดือนธันวาคมและหากเป็นเช่นนั้นที่ประชุมสมัชชาอียูจะตัดสินใจอย่างเป็นทางการในต้นปีถัดไป ความจริงคือการบังคับใช้มาตรการอาจใช้เวลาบ้าง แต่จากที่เป็นจริงความเสี่ยงทางการตลาดจะยืดเยื้อไปจนถึงฤดูใบไม้ผลิปี 2019 อย่างไรก็ดี ในขณะเดียวกันก็ยังมีความเป็นไปได้ที่อังกฤษจะออกจาก EU โดยไม่มีข้อตกลง และสถานการณ์สองคู่มือนี้ทำให้แนวโน้มด้านบนของปอนด์และยูโรยังคงอยู่ในท่าทางอึดอัดต่อไป

สำหรับปอนด์ดอลลาร์ แนวโน้มในระยะนี้คืออยู่ที่การรักษาระดับต่ำ at 1.2700 ดอลลาร์ หากหลุดลงไปก็มีโอกาสทดสอบระดับ 1.2000 ดอลลาร์ได้ ไม่ว่าอย่างไร หากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวก็อาจทำให้ยูโรดอลลาร์ทดสอบระดับ 1.0500 ดอลลาร์ หรือจุดต่ำสุดเดือนมกราคม 2017 ที่ 1.0340 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้แนวโน้ม “ดอลลาร์เหนียวแน่น” ชัดเจนขึ้น