【การตรวจสอบตลาดแบบรวม】การเอียงของドル円ในช่วงต้นร้อยเยนที่ 158 และการฟื้นตัวของ Brent crude ที่ 110 ดอลลาร์ ความเป็นไปได้ที่ Bank of Japan จะคงอัตราในเดือนตุลาคม และขาดดุลการค้าสูงถึง 2.8 ล้านล้านเยน พบกับคำพูดที่เข้มงวดยิ่งขึ้นของ RBA ในการผสมผสานของจุดสตาร

วันที่ 21 ตุลาคม 2569 (วันพุธ) บ่าย ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราโตเกียว เงินดอลลาร์ต่อเยน (USD/JPY) ได้รับการยืนยันในช่วงเช้าว่า158.15〜158.39 เยนในกรอบแคบๆ ยังคงอยู่ในสภาพที่ไม่ขยับเขยื้อน

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่วันละ 200 วัน (อยู่ที่ประมาณ 158.50 เยน) ถูกมองว่าเป็นแนวด่านบนที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ด้านล่างมีการสนับสนุนจากความต้องการจริงในการซื้อดอลลาร์ ซึ่งเวลาผ่านไปโดยไม่มีสัญญาณแตกยากชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ในด้านหลังของการขยับเล็กๆ อยู่ภายใต้ผิวเผิน มีพลังงานสำคัญที่สะสม เช่น “เบรนท์น้ำมันดิบกลับขึ้นสู่ระดับราว 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล”, “ขาดดุลการค้าครึ่งปีงบประมาณ 2026 ของญี่ปุ่นขยายเป็น 2.81 ล้านล้านเยน”, “คำกล่าวของรองประธาน RBA ต่ออัตราเงินเฟ้อที่ส่งผลให้ AUD แข็งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว”, “การชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และการแข่งขันระหว่างอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐที่ 5.12%” เป็นต้น ซึ่งคือพลังงานที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในตลาด

“ทำไม USD/JPY จึงหยุดการเคลื่อนไหวไว้ที่กลางๆ ของช่วง 158 เยน?”

“ราคาน้ำมันดิบสูงและการคงนโยบายของ BOJ เป็นผู้กำหนดทิศทางค่าเงินอย่างไร?”

“วันนี้ 15:00 CPI ของสหราชอาณาจักรเดือนกันยายน และการประชุมตัดสินนโยบายการเงินของญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า มีคู่เงินใดบที่มีโอกาสชนะ?”

基于ข้อมูลที่ยืนยันในเวลาประเทศโตเกียวช่วงบ่ายและข่าวล่าสุด จะวิเคราะห์รายละเอียดโครงสร้างมุมมองแบบโลกาภิวัตน์และสถานการณ์แผนรบคืนนี้อย่างละเอียด

บทที่ 1: “ห้าปัจจัยมโหฬารสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดในขณะนี้”

เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดรูปแบบราคาในสินทรัพย์สำคัญในปัจจุบัน

【21 ตุลาคม 2569 เวลา 13:00 น. ประเด็นสำคัญ】

・USD/JPY ：
158.15〜158.39 เยน (ยังอยู่ในกรอบหน้าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน)

・อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ ：
ประมาณ 5.12% (ระหว่างสัญญาณชะลอของตลาดที่อยู่อาศัยและราคาน้ำมันสูง)

・น้ำมันเบรนท์ล่วงหน้าที่ Northern Sea Brent ：
ประมาณ 110.03 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (หลังความคาดหวังเรื่องสันติภาพลดลง กลับมาอยู่ในระดับ 110 ดอลลาร์)

・สถิติการค้าของญี่ปุ่นเดือนกันยายน ：
การส่งออก YoY +16.7%, ดุลการค้าครึ่งปีอยู่ที่ -2.81 ล้านล้านเยน (ราคาน้ำมันสูงกระทบตรง)

・AUD/USD ：
ประมาณ 0.7013 ดอลลาร์สหรัฐ (มีการแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วจากคำกล่าวของรองผู้ว่าการ RBA)

① USD/JPY: ความผันผวนบริเวณ 158 เยนตอนต้น

ช่วงการซื้อขายเช้าของโตเกียวอยู่ที่ 158.15–158.39 เยน ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ราคายืนอยู่รอบ 158 เยนต้นๆ และการระวังการแทรกแซงจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นช่วยกดดันด้านบน ส่วนอัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐฯ ที่ไม่สูงถึง 5.1% และความต้องการจริงของบริษัทนำเข้าส่งเสริมในด้านล่างยังคงสนับสนุนด้านล่าง

② BOJ: การประชุมตุลาคมจะมีแนวโน้มตรึงสถานการณ์ไว้

ตลาดคาดว่าในการประชุมการกำหนดนโยบายการเงินของ BOJ วันที่ 29–30 ตุลาคมจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ตามด้วยรายงานแนวโน้ม (Outlook Report) ที่มีการพิจารณาเพิ่มการคาดการณ์ราคาสินค้าในปีการเงิน 2027 ซึ่งตลาดสนใจไม่ใช่เพียงการตรึงอัตราในเดือนตุลาคม แต่เป็นการวางรากฐานสำหรับการปรับขึ้นอัตราในเดือนธันวาคมหรือต้นปีหน้า

③ อัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐ：การชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยและ 5.12% ของ 10 ปี

จำนวนการเริ่มสร้างที่อยู่อาศัยในสหรัฐฯ เดือนกันยายนลดลง YoY ที่ -5.2% (122.1 แสนยูนิต) และดัชนีสัญญาซื้อบ้านมือสองลดลงถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ความเข้มงวดของอัตราดอกเบี้ยสูงทำให้ความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 5.12% และกดดันด้านบน

④ ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง/น้ำมันดิบ：เบรนท์กลับไปสู่ระดับ 110 ดอลลาร์

การคาดหวังด้านการทูตของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านลดลง ความเสี่ยงในการขนส่งในแหล่งผ่านท่อน้ำทางใต้ผ่านอ่าวฮอมส์และความกังวลต่อเป้าหมายที่เกี่ยวข้องกับสหรัฐฯที่ได้รับจากกลุ่มเคลื่อนไหวฮูซี ทำให้เบรนท์กลับไปสูงถึงระดับ 110.03 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันสูงส่งผลให้ขาดดุลการค้าของญี่ปุ่นกับการนำเข้าดอลลาร์เพิ่มขึ้น และกดดันค่าเงินเยน

⑤ AUD: คำกล่าวของรองผู้ว่าการ RBA เกี่ยวกับความระมัดระวังด้านเงินเฟ้อ

รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ฮาวเซอร์ แสดงความเห็นว่าแนวโน้มเงินเฟ้อในออสเตรเลียแย่ลงกว่าที่คาดไว้ เขากล่าวว่า “ความจำเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังไม่ชัดเจน” แต่ความระมัดระวังด้านเงินเฟ้อที่เข้มข้นทำให้นโยบายตลาดมองว่า การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนพฤศจิกายนยังมีโอกาส AUD/USD ฟื้นขึ้นกลับมาแตะระดับ 0.70 ดอลลาร์

บทที่ 2: ปัจจัยภายในญี่ปุ่น――

ผลกระทบจากดุลการค้าขาด 2.8 ล้านล้านเยนและสถานการณ์ลำบากของ BOJ

ข้อมูลการค้าของญี่ปุ่นที่เผยแพร่ในช่วงเช้าวันนี้เผยให้เห็นสาเหตุเชิงโครงสร้างของการอ่อนค่าเยน

1. สถิติการค้า: แม้การส่งออกชิปจะเพิ่มขึ้น ก็ไม่สามารถชดเชย “ค่าครองชีพที่สูงของน้ำมัน” ได้

• การส่งออกเดือนกันยายน:YoY+16.7%(ชิ้นส่วนชิปและผลิตภัณฑ์ AI หนุนเต็มที่ แต่ไม่ถึงคาด)

• ดุลการค้าครึ่งปี 2026 (4–9 เดือน): ขาดทุน 2.8184 ล้านล้านเยน(ขาดทุนกว้างขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี 98.8%)

• ดุลการค้าของเดือนกันยายนแบบเดี่ยว: ขาดทุน 536.5 พันล้านเยน(ขาดต่อเนื่องเป็นเวลาห้าค่า)

การอ่อนค่าของเยนช่วยหนุนรายได้จากการขายของบริษัทที่มีการส่งออก แต่ความตึงเครียดของสถานการณ์ตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันในระดับ 110 ดอลลาร์พุ่งขึ้นอีกครั้ง ทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นและกดดันค่าเยนในระยะสั้น

ความจริงที่ว่าในช่วงหกเดือนมีการขาดดุลการค้าเกือบ 2.8 ล้านล้านเยน บ่งชี้ว่า “รายใหญ่จากภาคการค้าส่วนใหญ่ยังคงขายเงินเยนและซื้อเงินตราต่างประเทศในตลาดอย่างมหาศาลโดยความต้องการจริง” นี่คือเหตุผลสำคัญที่ทำให้ USD/JPY ไม่ลดลงแม้ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ลดลง

【ผลกระทบของน้ำมันดิบที่ระดับ 110 ดอลลาร์ต่อดอลลาร์ต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน】

ราคาน้ำมันสูงขึ้น ↓
การจัดหาสกุลเงินดอลลาร์สำหรับบริษัทนำเข้า (การขายเยนจริงที่มีโครงสร้าง) ↓
การยืนหยัดของดุลการค้าครึ่งปี (ขาดทุน -2.8 ล้านล้านเยน) ➔ สนับสนุนด้านล่างที่มั่นคงของ USD/JPY

2. วิเคราะห์สถานการณ์ BOJ ในการประชุมเดือนตุลาคม

ตามการสืบค้นจากแหล่งข่าวใน BOJ คาดว่าแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมถูกตีกรอบไว้แล้ว คำถามสำคัญอยู่ที่ถ้อยแถลงของแถลงการณ์และโทนเสียงของผู้ว่าการปลัดอากาศ

• ฉากการขายเยน (ไปสู่ช่วง 158 เยน สูง) :

  1. หากย้ำถึง “ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจต่างประเทศ” และ “ความระมัดระวังต่อการชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยในสหรัฐ” และรักษาท่าทีตรึงไว้ จะเป็นสัญญาณของนโยบายที่ผ่อนคลาย

• ฉากการซื้อเยนกลับ (ไปสู่ช่วง 157 เยน):

  1. ตรึงไว้แต่มีการปรับคาดการณ์เงินเฟ้อปีงบประมาณ 2027 ขึ้น เพื่อยืนยันการติดตัวนโยบายเงินเฟ้อที่ 2% และสลับผลกระทบของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน (หากจะเตรียมการขึ้นอัตราในธันวาคม)

นอกจากนี้ ในการออกพันธบัตรญี่ปุ่นระยะ 20 ปีเมื่อวานนี้ อัตราสนับสนุนการเสนอขายอยู่ที่5.84 เท่าตัวซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 1987 จากการที่อัตราดอกเบี้ยภายในประเทศสูงขึ้น กระทบความต้องการของนักลงทุนสถาบันภายในประเทศ และการไหลกลับของเงินทุนจากพันธบัตรต่างประเทศ (ปัจจัยซื้อเยน)

บทที่ 3: สหรัฐฯ — ภาวะเศรษฐกิจ

แนวโน้มการดำเนินนโยบายของ FED

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับการต่อสู้ระหว่าง “เงินเฟ้อที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันสูง” กับ “ความกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูงที่ทำให้เศรษฐกิจจริงสะเทือนถ่วง”

1. ปัจจัยที่ทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยชะลอตัวอย่างรวดเร็ว

การประกาศจำนวนการเริ่มสร้างบ้านใหม่ในเดือนกันยายน (122.1 แสนยูนิต ลดลง YoY) และดัชนีสัญญาซื้อบ้านมือสอง (ลดลงถึงระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์) บ่งชี้ว่าสถานการณ์ครัวเรือนและตลาดอสังหาริมทรัพย์สหรัฐฯ ไม่สามารถทนต่อสภาพอัตราดอกเบี้ยสูงได้

2. ตำแหน่งของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ

• อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ ประมาณ 5.12%

• อัตราผลตอบแทน 2 ปีของสหรัฐฯ ประมาณ 4.79%

• อัตราผลตอบแทน 30 ปีของสหรัฐฯ ประมาณ 5.43%

ข้อมูล CME FedWatch แสดงว่าโอกาสคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคมอยู่ที่ 83%

การที่อัตราผลตอบแทนของ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 5.1% ช่วยหนุนด้านล่างของ USD/JPY แต่หากสภาพการชะลอตัวของตัวเลขที่อยู่อาศัยกดดันให้อัตราผลตอบแทนลงต่ำกว่า 5.10% ทำให้แรงขับในการซื้อดอลลาร์หมดลงอย่างรวดเร็ว

บทที่ 4: คู่สกุลเงินหลัก

แผนที่พลังของ USD/JPY และ Cross円

อ้างอิงจากระดับการซื้อขายช่วงบ่ายของโตเกียว จะเรียบเรียงพลังของสกุลเงินต่างๆ

AUD ที่แข็งค่าผ่านแดน――สามารถหลุดจากการหนีสั้นไปสู่การป้องกันระยะยาวได้หรือไม่

สกุลเงิน AUD ในตลาดวันนี้มีการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งที่สุด

หลังจากการประกาศเงินเดือนเดือนก่อนที่ลดลงอย่างมาก (ลดลง 93,000 ตำแหน่ง) กระแสในมณฑลจีนที่เติบโตเกินคาด (+4.5% ใน GDP ) และคำกล่าวจากรองผู้ว่าการ RBA ฮาวเซอร์ในวันนี้เกี่ยวกับความระมัดระวังด้านเงินเฟ้อ เป็นปัจจัยหนุนการซื้ออย่างแข็งแกร่ง

• AUD/USD และ AUD/JPY ต่างก็ปรับตัวขึ้นพร้อมกัน:ไม่ใช่แค่การอ่อนค่าของเยน แต่มีการซื้อจริงทั้งในด้านการใช้งานจริงและการเก็งกำไรสำหรับ AUD

• มุมมองในอนาคต：การรักษาระดับจิตวิทยาที่ 0.7000 ดอลลาร์ด้วยการปิดราคาวันเดียวนั้นจะเป็นส่วนสำคัญในการยืนยันการตั้งฐานของแนวโน้มขาขึ้น

บทที่ 5: ตารางเวลาสำคัญช่วงบ่ายวันนี้ (21 ตุลาคม)

ช่วงบ่ายวันนี้ ตลาดยุโรปจะมีความผันผวนสูงเป็นพิเศษ

【ตารางเวลาสำคัญวันนี้ (21/10/2569) ตามเวลาในญี่ปุ่น】

・15:00 ?? CPI เดือนกันยายนของสหราชอาณาจักร ???
【จุดสนใจสูงสุดในเวลายุโรป】 ➔ ตลาดคาดว่า YoY +3.4%, Core YoY +2.8% ➔ หากตัวเลขสูงกว่าคาด เงินปอนด์จะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว (การลดอัตราดอกเบี้ยถอยหลัง) หากต่ำกว่าคาด เงินปอนด์จะร่วงลงอย่างรวดเร็ว

・15:00 ?? PPI/ RPI ของสหราชอาณาจักร

・20:00 ?? ดัชนีสมัครสินเชื่อบ้านของสหรัฐ MBA

・21:00 ?? คำกล่าวของนายกรัฐมนตรี BOE บอรณ์ บริด

・06:45 วันถัดไป ?? CPI ไตรมาสที่สามของนิวซีแลนด์ (คาดว่า QoQ +0.9%, YoY +3.8%)

บทที่ 6: USD/JPY — สามแนวทางการต่อสู้ในภาคสนาม

เป็นแนวคิดเพื่อการเทรด USD/JPY ในช่วงยุโรปถึงนิวยอร์ก

การคาดการณ์สภาวะตลาด: อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และท่าทีของราคาน้ำมัน; แนวทาง USD/JPY; กลยุทธ์การเทรดจริง

บทที่ 7: การวิเคราะห์แผนภาพจริงและแนวป้องกัน

เป็นจุดสำคัญทางเทคนิคที่จำเป็นในการดำเนินการเทรด

【ระดับแนวต้านด้านบน】

160.00 เยน: แนวป้องกันจิตวิทยาที่แน่นหนา (การแทรกแซงร่วมระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่นอยู่ในระดับสูง) ↑
159.00 เยน: จุดสำคัญ ↑ ★
158.50–158.55 เยน: 【วัน-เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันของ日 และแนวต้านที่มั่นคง】 ↑ ★ 158.39–158.40 เยน: 【สูงสุดของโตเกียววันนี้ และแนวต้านด้านบนล่าสุด】
――――――
ราคาปัจจุบัน: ประมาณ 158.20–158.35 เยน (จุดกึ่งกลางของกรอบ)
――――――
【ระดับแนวรับด้านล่าง】
★ 158.00–158.15 เยน: จุดต่ำสุดของโตเกียววันนี้ และระดับจิตวิทยา ↓
★ 157.70–157.80 เยน: เส้นแนวรับรีบาวด์สุดท้ายของสัปดาห์ที่แล้วถึงต้นสัปดาห์นี้ ↓
★ 157.50–157.52 เยน: แนวรับโครงสร้างล่าสุด ↓ 157.00 เยน: จุดกำหนด

สรุป: แนวทางการค้าคืนนี้

หากสรุปตลาดในปัจจุบันเป็นประโยคเดียว ก็คือ “ไม่ใช่ไม่มีปัจจัย แต่มีปัจจัยที่แข็งแกร่งและอ่อนแอที่หักล้างกันจนทำให้เคลื่อนไหวไม่ได้

• อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ลดลง และ ความต้องการซื้อเยนของญี่ปุ่น (ปัจจัยซื้อเยน)

• น้ำมันดิบ 110 ดอลลาร์ และ ดุลการค้าขาด 2.8 ล้านล้านเยน และการรอ BOJ คงอัตรา (ปัจจัยขายเยน)

ด้วยเหตุนี้ ทั้งสองฝ่ายจึงต่อสู้กันอย่างสมดุล ทำให้กรอบแดน 158.20 เยนเกิดขึ้น

ดังนั้น การเปิดสถานะในช่วงกลางกรอบจึงเสี่ยงน้อยที่สุด ให้รอ “การทะลุแนวต้าน 158.40–158.50 เยน” หรือ “การหลุดลงต่ำกว่า 158.10 เยน” และรอให้มีสัญญาณยืนยันแบบชัดเจนสำหรับแนวทางที่ปลอดภัยที่สุด

เริ่มจากนี้15:00 การประกาศ CPI ของสหราชอาณาจักรเพื่อติดตามการเคลื่อนไหวของกลุ่มยุโรปและตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพื่อการเทรดที่มีวินัย

ถ้าประทับใจเล็กน้อย กรุณาฟอลโลว์และกดใจที่หน้าจอด้านล่าง ‘スキ（♡）’ เพื่อให้เราได้รับกำลังใจในการอัปเดต!

TrendPulse Pro เวอร์ชันทดลองฟรี:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86532?via=users

TrendPulse Pro AI เวอร์ชันทดลองฟรี:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86529?via=users

QuickScalp AI เวอร์ชันทดลองฟรี:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86523?via=users

อินดิเคเตอร์ที่ออกแบบมาเพื่อลดอารมณ์และจับตลาดด้วยหลักฐานและกฎที่ชัดเจน

รายละเอียดฟังก์ชันและตรรกะการออกแบบมีเผยแพร่บนหน้าผลิตภัณฑ์

? [หน้าผลิตภัณฑ์ของ GogoJungle]

https://www.gogojungle.co.jp/users/723420/products