【แนวโน้มตลาดสัปดาห์】การเจรจาการเปิดท่า Hormuz ยืดเยื้อ ปริศนาที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐลดลง vs ความเป็นจริงของการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ในเดือนธันวาคม—จีดีพีจีน, PMI โลก, CPI ญี่ปุ่น ชี้จุดแบ่งแนวระหว่าง 157–158 เยนต่อดอลลาร์

ในคืนวันที่ 18 ตุลาคม 2026 (วันอาทิตย์) ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกำลังเผชิญกับความตึงเครียดอย่างรุนแรง เพื่อเปิดฉากสัปดาห์การซื้อขายใหม่ (19–23 ตุลาคม)

ในสัปดาห์ก่อน USD/JPYs ยังคงดำเนินต่อไปโดยมี CPI ของสหรัฐในเดือนกันยายน (รายรวมYoY 3.7%) และ PPI ของสหรัฐในเดือนกันยายน (MoM +1.3%) ที่บันทึกการเร่งเงินเฟ้ออย่างรุนแรง แม้จะถูกกดดันจากความกังวลด้านเครดิตของหุ้นที่เกี่ยวกับ AI ทำให้มีการซื้อพันธบัตรสหรัฐ (อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงมาที่ระดับ 5.10% ขึ้นไป) แล้วก็ตามอยู่ที่ราว 157.90–158.00 เยนก่อนปิดสัปดาห์

จนถึงช่วงสุดสัปดาห์ เหตุการณ์ข่าวที่อาจกระทบตลาดยังคงเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งการสู้รบทางจิตวิทยาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเกี่ยวกับเงื่อนไขการเปิดช่องแคบอ่าวโอมาน การเลื่อนการตัดสินใจคว่ำบาตรรัสเซียโดยประธานาธิบดีทรัมป์เป็นระยะสูงสุด 60 วัน และความเปลี่ยนแปลงในคะแนนความนิยมของคณะรัฐมนตรีทาโทะชิในประเทศ ซึ่งล้วนมีผลกระทบต่อแนวตลาด

โฟกัสที่ควบคุมตลาดในสัปดาห์หน้า (19–23 ตุลาคม) มีความชัดเจน

「อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐจะทะยานขึ้นอีกครั้งและลากดดันค่าเงินดอลลาร์หรือไม่」

「วิกฤตการณ์น้ำมันที่อ่าวฮอร์มส์จะกดดันเงินเฟ้อและเศรษฐกิจโลกไปถึงที่ใด」

「เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม (ศุกร์) การประกาศ CPI 全国ของญี่ปุ่นจะกระทบต่อการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคมของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการคาดการณ์การแทรกแซงค่าเงิน — จะผลักดัน円ไปในทิศทางใด」

เราจะรวมพลังระหว่างอัตราแลกเปลี่ยน พันธบัตร หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์ดิจิทัลเพื่ออธิบายสถานการณ์การเทรดในสัปดาห์หน้าอย่างละเอียด

บทที่ 1: สุดสัปดาห์ได้ข้อสรุป

“ข่าวใหญ่ 4 เรื่อง” และผลกระทบต่อ市场

เราจะเรียบเรียงข้อเท็จจริงของข้อมูลสำคัญที่เข้ามาในสุดสัปดาห์และเส้นทางผลกระทบที่เกิดต่อการซื้อขายในเช้าวันจันทร์

① สถานการณ์ตะวันออกกลาง: ข้อเสนอการเปิดอ่าวฮอร์มส์ประมาณ 6 วันและความติดขัดของสหรัฐ

เมื่อวันที่ 18 ตุลาคม รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาลากจิ ได้ยืนยันข้อเสนอว่า หากสหรัฐยอมรับเงื่อนไขต่าง ๆ เช่น การยุติการปิดล้อมทางทะเล การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมัน และข้อตกลงหยุดยิง ก็สามารถเปิดช่องแคบฮอร์มส์ได้ในราว 6 วัน แต่การเจรจาเพื่อจำกัดการพัฒนานิวเคลียร์กับสหรัฐยังคงติดอยู่ในเงื่อนไข และจำนวนเรือที่ผ่านช่องแคบนั้นลดลงอย่างมาก

• ผลกระทบต่อ市場:

  1. ถ้าการประนีประนอมทางการทูตดำเนินไปได้ ราคาน้ำมันจะลดลงอย่างรวดเร็วและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจะลดลง ทำให้ตลาดมีแนวโน้มไปในทิศทางขับเคลื่อนโดยความเสี่ยง (หุ้นขึ้น อัตราดอกเบี้ยสหรัฐลดลง) แต่หากการเจรจาล้มเหลวหรือมีการโจมตีเรือในอ่าวรอบ ๆ ช่องแคบ การเปิดทางให้ราคาน้ำมันทะยานขึ้นถึง 110 ดอลลาร์/บาร์เรล จะทำให้ความกังวลเรื่อง stagflation กลับมา และการหลบเลี่ยงภัยด้วยดอลลาร์และการขายหุ้นจะเร่งตัวขึ้น

② สหรัฐอเมริกา: การตัดสินใจขยายเวลาคว่ำบาตรต่อรัสเซียสูงสุด 60 วัน

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ตัดสินใจให้ระยะเวลาพิจารณาควบคุมมาตรการคว่ำบาตรและภาษีศุลกากรที่เกี่ยวกับพลังงานรัสเซียเป็นสูงสุด 60 วัน เพื่อไม่กระตุ้นราคาพลังงานโลกมากไปจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง และลดภาระเงินเฟ้อให้กับสหรัฐและพันธมิตร

• ผลกระทบต่อ市場：

  1. ความเสี่ยงของการหยุดชะงักการส่งมอบดีเซลและน้ำมันจากรัสเซียที่รุนแรงจะลดลงชั่วคราว ซึ่งทำให้ราคาพลังงานไม่พุ่งสูงมาก อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มส์ยังไม่ถูกคลี่คลาย ดังนั้นโอกาสที่น้ำมันจะลดลงยังจำกัด

③ สหรัฐอเมริกา: แม้ข้อมูลเงินเฟ้อจะรุนแรง ดอลลาร์ยังไม่แข็งค่าเพราะ “เพดานอัตราดอกเบี้ย”

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว (CPI, PPI) แสดงถึงการฟื้นตัวของเงินเฟ้ออย่างแข็งแกร่ง แต่การแสดงท่าทีเป็น dovish ของเจ้าหน้าที่ FRB และการหลบเลี่ยงการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐ (อัตราดอกเบี้ยลดลง) เนื่องจากความกังวลด้านเครดิต AI ทำให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวลงสู่ระดับราว 101.8

• ผลกระทบต่อตลาด：

  1. โครงสร้างว่า “เงินเฟ้อแรง = ซื้อดอลลาร์” กำลังถูกทำลาย ในสัปดาห์หน้าตลาดจะรอติดตามว่าวายอัตราผลตอบแทนของสหรัฐ 10 ปี จะเปลี่ยนทิศไปที่ 5.20% หรือจะลดลงต่อไปที่ 5.00% ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์

④ ญี่ปุ่น: คะแนนความนิยมของคณะรัฐบาลสูงชินไตยลดลงเหลือ 49.1%

ผลสำรวจล่าสุดของสำนักข่าว Kyodo พบว่าความนิยมในคณะรัฐบาลสูงชินไตยลดลงต่ำกว่า 50% เป็นครั้งแรกหลังจากก่อตั้ง และบันทึกไว้ที่ 49.1% มีรายงานว่าการรับมือกับการลาออกของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงอาหารมีล่าช้า

• ผลกระทบต่อตลาด：

  1. พื้นฐานทางการเมืองที่สะเทือนอาจส่งผลต่อการกำหนดนโยบายเศรษฐกิจ งบประมาณเสริม และแนวคิดลดภาษี แต่ผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนจะจำกัด และตลาดสนใจการแทรกแซงค่าเงินโดยรัฐมนตรีคลัง Katayama และจังหวะการทำงานของนโยบายการเงินของ BOJ

บทที่ 2: กลไกของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราและอัตราดอกเบี้ย――

สามเวกเตอร์ของ USD/JPY

สัปดาห์หน้าซึ่ง USD/JPY จะเริ่มต้นในสภาวะที่เวกเตอร์ทั้ง 3 ตัวต่อสู้กันอย่างซับซ้อน

วันศุกร์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนของสหรัฐ 10 ปีลดลงไปถึง5.10–5.12%

อย่างไรก็ตาม หากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐหลุดลงไปที่ 5.10% อย่างชัดเจน และปัจจัยในประเทศ (การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ หรือการระวังการแทรกแซง) แข็งขึ้น ก็จำเป็นต้องระวังความเสี่ยงที่แนวรับราวช่วงกลาง 157 เยนจะถูกทุบลงและการปรับฐานจะรุนแรงขึ้น

บทที่ 3: แก่นแท้ของ BOJ และค่าเงินเยน――

ความเป็นจริงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและ CPI 全国 23 ตุลาคม

สัปดาห์ก่อน ผู้ว่าการ BOJ Ueda ยืนยันอีกครั้งว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินต่อไปเพื่อให้บรรลุเป้าหาเงินเฟ้อ และเจ้าหน้าที่ IMF ก็สนับสนุนว่าหากเงินเฟ้อสูงขึ้นก็จำเป็นต้องเร่งการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

【จุดตรวจ国内ที่มีผลต่อค่าเงินเยน】

① 23 ต.ค. (ศุกร์) ประกาศ: CPI全国ของญี่ปุ่นเดือนกันยายน (แกนที่ไม่รวมอาหารสด) ➔ ตลาดคาดการณ์ YoY ประมาณ +2.1% (หัวหน้าภาคมหานครโตเกียวแกนกลางอยู่ที่ +2.7% ที่เร่งขึ้น) ➔ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด ตลาดจะเห็น “ความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม” เพิ่มสูงขึ้นทันที

② ท่าทีของรัฐมนตรีคลัง Katayama และรัฐบาลต่อค่าเงิน: ➔ ในกรอบ G20 ให้คำมั่นว่าติดตามด้วยความเข้มงวดและใช้ถ้อยคำเสริมส่งเทียบเท่า และมีความเสี่ยงที่การแทรกแซงด้วยเงินจริงเมื่อดัชนีเงินเยนเข้าสู่ช่วง 158 เยนชั้นปลายถึง 159 เยน

สามสถานการณ์สำคัญสำหรับ USD/JPY

บทที่ 4: แผนผังอำนาจของ Cross Yen และ USD/JPY

คู่เงินหลักจะมีปัจจัยข่าวที่สำคัญในสัปดาห์หน้าและเกณฑ์การตัดสินใจที่ชัดเจน

AUD (ดอลลาร์ออสเตรเลีย): การกลับมาซื้อคืนที่แท้จริงหรือไม่? “สามข้อที่ต้องผ่าน”

สัปดาห์ที่แล้ว AUD ปรับตัวขึ้นหลังการลดลงของจำนวนผู้จ้างงาน 39,300 คน แต่เพื่อยืนยันว่าเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มระยะกลางถึงยาว จำเป็นต้องตรวจสอบสามปัจจัยต่อไปนี้

1. AUD/USD และ AUD/JPY ขึ้นพร้อมกันหรือไม่:การขึ้นของ AUD/JPY เพียงอย่างเดียวอาจเป็นเพียงการเข้าใจผิดว่าเป็นการอ่อนค่าของเยน

2. GDP ของจีนในวันจันทร์และการเติบโตยอดขายปลีกที่คาดการณ์ (YoY 4.4%) เกินคาดหรือไม่:การฟื้นตัวของความต้องการจากจีนเป็นสิ่งจำเป็นสูงสุด

3. จะทลายแนวต้าน 0.6978–0.6989 ดอลลาร์และสามารถยืนได้หลังการ dip หรือไม่:ถ้าผ่านไม่ได้ จะถูกขายกลับ

เงินสก emerging markets (เม็กซิโกเปโซ TRY ZAR)

สถานการณ์ตะวันออกกลางที่ส่งผลให้น้ำมันสูงและอัตราดอกเบี้ยสหรัฐสูง ทำให้ความเสี่ยงการไหลเงินทุนออกจากตลาดเกิดใหม่ยังคงมีอยู่

• MXN/JPY: หากหุ้นสหรัฐมั่นคง การถือครองจะอยู่ในระดับที่มั่นคงจากดอกเบี้ยที่ได้จากการรับสวอพ แต่ควรระวังการร่วงในช่วง risk-off

• TRY/JPY:มีสวอพอัตราดอกเบี้ยสูงในทางบวก แต่ต้องแยกความเสี่ยงจากการขาดดุลการนำเข้าเชื้อพลังงานที่เกิดจากน้ำมันสูงและความกดดันจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน

• ZAR/JPY:ต้องระวังการไหลออกของทุนเมื่อจีนและราคาพลังงานอ่อนตัว รวมถึงหุ้นทั่วโลกลดลง

บทที่ 5: การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ของน้ำมัน น้ำมันทอง และ US equities

และ Bitcoin

แนวโน้ม Cross-asset ในตลาดอื่นมีแนวโน้มที่จะเป็นตัวชี้นำล่วงหน้าสำหรับอัตราแลกเปลี่ยน

• น้ำมัน (Brent ที่ราว 109 ดอลลาร์):การเปิดการเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มส์ยังคงติดขัด และความเสี่ยงต่อการขาดแคลนทางกายภาพยังคงอยู่ หากน้ำมันผ่าน 110 ดอลลาร์ จะกดดันโลกให้เกิด stagflation และเป็นแรงกดดันต่อหุ้น

• ทองคำ (XAU/USD ประมาณ 4,167 ดอลลาร์):ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเหตุฉุกเฉินตะวันออกกลางร่วมกับอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสหรัฐที่ลดลงและดอลลาร์อ่อน ค่าลงสูง แต่หากอัตราดอกเบี้ยจริงสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอีก ควรระวังการขายทำกำไร

• หุ้นสหรัฐฯ และหุ้น AI:การลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ขาดทุนเกิดขึ้นอย่างมากในตลาดชิพ (ดัชนี SOX) ทำให้ตลาดหุ้นอ่อนแรงลงทั่วโลก และหากหุ้นร่วงลงจริง การซื้อพันธบัตรและการซื้อคืนเยนจะเกิดขึ้นต่อเนื่อง

• Bitcoin (BTC ที่ราว 83,000 ดอลลาร์):ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงและหุ้นร่วง ความเสี่ยงต่อสินทรัพย์เสี่ยงจะถูกขายในขณะที่การป้องกันเงินเฟ้อด้วยสกุลเงินดิจิทัลก็มีการซื้อขายผสมผสาน ควรติดตามเงินทุนใน Nasdaq และ ETF จริงด้วย

บทที่ 6: สัปดาห์หน้า (19–24 ตุลาคม) ตารางเศรษฐกิจสำคัญ

รายการตัวชี้วัดและเหตุการณ์สำคัญ

สัปดาห์หน้าจะมีตารางเวลที่สำคัญตั้งแต่ต้นสัปดาห์จนถึงสุดสัปดาห์ โดยไม่มีช่วงเวลาที่โล่ง

【ตารางเวลา重要ของสัปดาห์หน้า (เวลาญี่ปุ่น)】

・19/10 (จ.)
ประมาณ 11:00: GDP ของจีนไตรมาส 3–4 ของจีน (YoY คาดการณ์ +4.4%)
ประมาณ 11:00: ดัชนีการขายปลีกและอุตสาหกรรมการผลิตของจีนเดือนกันยายน
21:30: CPI ของแคนาดาเดือนกันยายน

・20/10 (อ.)
10:00: LPR เงินกู้ 1 ปีและ 5 ปีของจีน
15:00: อัตราการว่างงานและการจ้างงานเดือนกันยายนของอังกฤษ
18:00: PPI ของเยอรมันเดือนกันยายน และความเชื่อมั่น ZEW ของยูโรโซนเดือนตุลาคม
21:30: จำนวนการเริ่มสร้างที่อยู่อาศัยและใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐเดือนกันยายน

・21/10 (พ.)
08:50: สถิติการค้าของญี่ปุ่นเดือนกันยายน (ขยายตัวหรือลดลงขึ้นกับราคาน้ำมัน)
09:00: บรรยายของ RBA รองประธาน Hauser
06:45: CPI ไตรมาสที่สามของนิวซีแลนด์
15:00: CPI ญี่ปุ่นเดือนกันยายนอังกฤษ (รอคาดการณ์)

・22/10 (พฤ.)
07:00: PMI ดัชนีภาคการผลิตเดือนตุลาคมของออสเตรเลีย
21:30: จำนวนคำร้องขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐยังไม่กำหนด
? ธนาคารกลางเกาหลีใต้และ ธนาคารกลางตุรกี การประชุมตัดสินนโยบาย

・23/10 (ศ.)
???【ศึกใหญ่ของสัปดาห์นี้】
08:30: CPI เดือนกันยายนของญี่ปุ่น (ตลาดคาดการณ์ Core YoY ประมาณ +2.1%)
16:30–: PMI ของยุโรปและเยอรมันเดือนตุลาคม (รอผล)
17:30: CPI เดือนกันยายนของอังกฤษ
22:45: PMI เดือนตุลาคมของสหรัฐ (ภาคการผลิตและบริการ)

สรุป: เตรียมพร้อมรับการเทรดในสัปดาห์หน้า

“ความสำคัญของการเฝ้าระวังเชิงปฏิบัติ”

ในการเทรดสัปดาห์หน้า สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ อย่าตอบสนองแบบสะท้อนร่างกายต่อถ้อยคำข่าวลงหน้าเดียว แต่ตรวจสอบว่า “ตลาดเงินตรา อัตราดอกเบี้ย และน้ำมันอยู่ในทิศทางเดียวกันหรือไม่”

【ลำดับความสำคัญในการเฝ้าระวังเชิงปฏิบัติ】

1. สถานการณ์ตะวันออกกลางและน้ำมัน (Brent 109 ดอลลาร์):
มีความคืบหน้าในการเปิดช่องแคบฮอร์มส์หรือไม่ หรือการขาดแคลนการส่งมอบจะยืดเยื้อ

2. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี (5.10%):
จะมีการลดลงไปที่ 5.00% หรือจะดีดกลับไปที่ 5.20% ตามการฟื้นตัวของเงินเฟ้อหรือไม่

3. CPI ญี่ปุ่นเดือนกันยายน (ประกาศ 23 ตุลาคม) และการระวังการแทรกแซง:
เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้ BOJ คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและทำให้円แข็งขึ้น

4. GDP ของจีนเดือนกรกฎาคม–กันยายน (19 ตุลาคม) และ AUD:
หากเศรษฐกิจจีนแสดงการทรงตัว จะช่วยผลักดัน AUD และต้านแรงกดดันการขาย

5. PMI เดือนตุลาคมของทั่วโลก (23 ตุลาคม):
อัตราดอกเบี้ยสูงและราคาพลังงานสูงส่งผลต่อภาคเศรษฐกิจจริงของทั่วโลกถึงเพียงใด

ตั้งแต่เช้าจันทร์จนถึงเย็นวันศุกร์ สัปดาห์หน้า อย่าลงทุนในจังหวะที่ไม่สอดคล้องกับความเสี่ยง-รางวัล และรอให้เสาสุดท้ายและทิศทางของแนวโน้มชัดเจนก่อนเข้าสู่การเทรดอย่างระมัดระวัง

หากพบว่าประโยชน์นี้มีประโยชน์นิดหน่อย กรุณติดตามและกดปุ่มหัวใจที่มุมล่างของหน้าจอเพื่อสนับสนุนการอัปเดตของเรา

เวอร์ชันทดลองใช้ฟรี TrendPulse Pro:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86532?via=users

เวอร์ชันทดลองใช้ฟรี TrendPulse Pro AI:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86529?via=users

เวอร์ชันทดลองใช้ฟรี QuickScalp AI:https://www.gogojungle.co.jp/tools/indicators/86523?via=users

อินดิเคเตอร์ที่ลบอารมณ์ออก และมีหลักฐานรากฐานที่ชัดเจนในการจับสภาวะตลาด

รายละเอียดฟังก์ชันและตรรกะการออกแบบกำลังเผยแพร่บนหน้าแต่ละรายการ

? [หน้ารายการสินค้า GogoJungle]

https://www.gogojungle.co.jp/users/723420/products