【158เยนศึกสำคัญด้านการเงิน】รัฐมนตรีคลังคะตะยะมะ (15:00) × ผู้นำธนาคารกลางอิเบตะ (15:35) ขึ้นเวทีต่อเนื่อง――กำแพงอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ 5.3% และ “ความเฉลยการแทรกแซงค่าเงิน-สัญญาณการขึ้นอัตรา” เมทริกซ์ตรวจ判
6 ตุลาคม 2026 (วันอังคาร) บ่าย ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโตเกียว USD/JPY อยู่ในกรอบแคบมากจนดูเหมือนกำลังลมหายใจเข้าออกอยู่157 เยนในช่วงปลายถึง 158 เยนต้นอย่างระมัดระวังและเบาบางในกรอบที่แคบมาก
「ทำไมหากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐลดลงถึงยังสามารถรักษา 158 เยนได้？」
「วันนี้ในช่วงบ่าย 3 โมงจะมีคำพูดต่อเนื่องจากผู้บริหารสูงสุดของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและกระทรวงการคลัง ตลาดจะเคลื่อนไหวอย่างไร？」
「เมื่อคำใดที่ออกมาจะทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น คำใดที่ออกมาจะทำให้การแข็งค่าขึ้นของเงินเยนเกิดเร็วขึ้น？」
เมื่อวานนี้ในตลาดนิวยอร์ก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะประมาณ 5.34% ในขณะเดียวกัน ความระมัดระวังการแทรกแซงค่าเงินจากฝ่ายรัฐบาลญี่ปุ่นยังคงอยู่ที่ระดับสูง
วันนี้ในช่วงบ่าย 3 โมงจะมีการดำเนินการอย่างต่อเนื่องถ้อยแถลงในการประชุม "National Securities Conference" โดยรัฐมนตรีคลัง Katayama และประธานธนาคารกลาง Uedaเพื่อชี้ให้เห็นถึงเจตนาที่ซ่อนอยู่เบื้องหลังคำพูดที่อาจถูกพูดออกมา และวิเคราะห์รูปแบบการตอบสนองของตลาดเงินอย่างละเอียดจากมุมมองการใช้งานจริง
บทที่ 1: อำนาจความสัมพันธ์ในปัจจุบัน—ทำไม USD/JPY ถึงไม่พังทลายจาก 158 เยน?
ก่อนอื่น เราจะเรียบเรียงสภาพแวดล้อมตลาดก่อนช่วงเหตุการณ์บ่าย 3 โมง
【ดัชนีหลักของตลาดปัจจุบัน ( ณ เวลา 14:40 วันที่ 6 ตุลาคม)】
・USD/JPY : 157.80〜158.10 เยน (มีการเคลื่อนไหวรอบ 158 เยน)
・อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี: 5.30〜5.34% (อยู่ในระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์)
・อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี: ประมาณ 4.8%
・WTI ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า: ประมาณ 89〜90 ดอลลาร์ (ชะลอตัวจากการระเบรียงแหล่งสำรองของ G7)
・ยูโรดอลลาร์ (EUR/USD): 1.116〜1.119 ดอลลาร์ (เหตุความไม่มั่นคงทางการคลังของฝรั่งเศสทำให้ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือน)
・ตลาดหุ้นสหรัฐ (NASDAQ): ดัชนีสูงขึ้นถึง 27,477 ด้วยการนำของเทคโนโลยี
แม้ว่าในวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐเดือนกันยายน (NFP + 27,000) จะอ่อนแอลง แต่เหตุผลที่ USD/JPY ไม่ร่วงลงก็คือ「อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี สูงขึ้นแตะระดับ 5.3%」และ「การขายเงินยูโรที่ถูกผลักดันจากความไม่มั่นคงทางการคลังของฝรั่งเศส ทำให้การซื้อดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นโดยวิธีที่ไม่อธิบายที่สมบูรณ์」
แม้ว่าเลขาธิการคลังเบสซอนท์กล่าวว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานจะลดลงเหลือ 2.3% และเมื่อสถานการณ์ในอิหร่านสงบลง อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่อยู่อาศัยจะลดลง” แต่ยังไม่สามารถกลบกระแสการขายพันธบัตร (อัตราดอกเบี้ยสูง) และอารมณ์ต่อความต้องการดอลลาร์ได้
กล่าวคือ สภาพพื้นฐานยังคงอยู่ที่ “ดอลลาร์แข็งค่า เยนอ่อนค่า” และขอบบนของมันถูกกดให้แน่นด้วยความกลัวต่อการแทรกแซงทางการเงินและการใช้จุดเปลวของรัฐบาลญี่ปุ่นและธนาคารกลางญี่ปุ่น