【9月15日】日経平均は3日続落。しかし63,000円でซื้อ記憶はซื้อる――FOMC前の攻防が鮮明に

9月15日の日経平均株価は、前日比8円89銭安の63,484円10銭で取引を終えました。

下落率はわずか0.01％。

数字だけを見れば「ほぼ横ばい」です。

しかし、今日の値動きは決して小さくありませんでした。

朝方の日経平均は売り先行。

取引開始直後には、

63,067円18銭

まで下落しました。

ところが63,000円目前では買いが入り、その後は一気に切り返します。

前場には、

64,101円00銭

まで上昇。

安値から高値までの値幅は、

約1,034円。

一日の中で1,000円以上動きながら、最終的な前日比はわずか8円安。

今日の日経平均を一言で表すなら、

「63,000円では買われる。しかし64,000円では売られる」

です。

明日以降を考えるうえで、この構図が非常に重要です。

まず昨日の予想を検証する

昨日の記事では、今日の重要ラインとして、

62,700円

63,000円

64,000円

の3つを挙げました。

実際の今日の安値は63,067円。

つまり、

63,000円を割らずに反発しました。

そして高値は64,101円。

こちらも昨日想定していた上値の重要ライン、

64,000円を一度突破

しています。

しかし、終値では63,484円まで押し戻されました。

つまり今日の結果は非常に分かりやすい。

63,000円の買いは確認できた。

しかし、

64,000円を突破して定着する力はまだなかった。

私は今日の相場を、

「下値の強さは確認したが、まだ上昇転換とは言えない」

と評価します。

今日の最大の特徴はソフトバンクGとアドバンテストの綱引き

今日の日経平均を理解するうえで、指数寄与度を見ることは欠かせません。

日経平均を最も押し上げたのは、

ソフトバンクグループ

です。

1社だけで日経平均を、

約354円押し上げました。

昨日はソフトバンクグループが日経平均を約564円押し下げています。

つまり今日、一部が大きく買い戻された格好です。

一方、今日最大のマイナス寄与となったのが、

アドバンテスト

です。

アドバンテスト1社で、

約222円日経平均を押し下げました。

さらに東京エレクトロン、フジクラなどもマイナス。

つまり今日は、

AI関連の中でも銘柄ごとの強弱がかなり分かれた一日

でした。

昨日は「AI・半導体株がまとめて売られた」という印象が強い一日でした。

今日は少し違います。

ソフトバンクグループは急反発。

キオクシアも上昇。

一方でアドバンテストや東京エレクトロンは弱い。

これはAI関連株全体が一方向に売られる局面から、

個別銘柄の選別局面へ移りつつある

可能性を示しています。

日本株全体はどうだったのか

東証プライム市場では、

値上がり798銘柄

値下がり684銘柄

変わらず66銘柄。

日経平均は小幅安でしたが、値上がり銘柄数の方が多くなりました。

ただし業種別では、

33業種中上昇したのは8業種。

情報・通信、医薬品、サービスなどが上昇した一方、

石油・石炭
銀行
証券

などは下落しました。

昨日とは少し様子が違います。

昨日は日経平均が大きく下落しながらTOPIXが上昇し、幅広い銘柄に買いが入りました。

今日は、

指数は横ばい、銘柄数はやや買い優勢、しかし業種別には下落が多い。

つまり、

市場全体が強いわけでも、弱いわけでもない。

完全にイベント待ちの相場です。

63,000円で買いが入った意味

今日私が最も評価しているのはここです。

朝方の日経平均は63,067円まで下落しました。

あと67円で63,000円です。

ところが、そこから急速に買い戻されました。

昨日も一時62,726円まで下落したあと63,492円まで戻しています。

つまり2日続けて、

63,000円前後では買いたい投資家がいる

ことが確認されました。

これは短期的にはプラスです。

先週から、

65,000円
↓
64,000円
↓
63,000円

と支持水準を切り下げてきました。

その中で、ようやく63,000円前後に一定の買い需要が見え始めています。

ただし、

「63,000円で買われた＝底打ち」

ではありません。

本当の底打ちを確認するためには、次の条件が必要です。

なぜ64,000円を超えられなかったのか

今日の日経平均は一時64,101円まで上昇しました。

ところが午後には再び売られ、終値は63,484円。

約600円押し戻されています。

背景にあるのは金利です。

今日、米10年国債利回りは、

5.02％台

まで上昇。

2007年以来の高水準となりました。

日本の10年国債利回りも一時、

3.025％

まで上昇しています。

金利が上がれば、株式の相対的な魅力は低下します。

特に高PERのグロース株・半導体株には逆風です。

午前中に株価が大きく戻ったにもかかわらず、午後になって上値が重くなった背景には、

日米の長期金利上昇

があると見ています。

ドル円は154円台後半へ

為替では、午後3時時点でドル円は、

154円台後半

までドル高・円安が進みました。

今日の安値154.22円から、一時154.91円まで上昇しています。

原油高と米金利上昇を背景にドル買いが入りました。

ただし、

FOMC直前ということで、積極的にドルを追いかける動きも限定的

でした。

日本株にとっては、154円台後半の円安は輸出株にはプラス材料です。

しかし今は、

円安＝単純に株高

とはなりません。

なぜなら円安の原因が、

米金利上昇

だからです。

輸出株にはプラス。

しかし高金利はハイテク株にはマイナス。

この二つがぶつかっています。

原油107ドル台。まだ無視できない

ブレント原油は現在、

107ドル台

で推移しています。

WTIも103ドル前後。

中東情勢への警戒から高値圏が続いています。

原油高は現在の相場を考えるうえで極めて重要です。

なぜなら、

原油高
↓
インフレ上昇
↓
FRB利上げ観測
↓
米金利上昇
↓
ハイテク株下落

という流れを作るからです。

実際、現在の米10年金利5％突破も原油高によるインフレ懸念と無関係ではありません。

そして今夜からFOMC