วิเคราะห์สภาวะคริปโตเคอร์เรนซี【วันที่ 1 กันยายน】

แม้ว่าตลาดในสัปดาห์นี้จะเคลื่อนไหวทรงตัว แต่ก็มีข่าวร้ายอย่างการแฮ็กระบบชำระเงินคริปโทของ rain จนเกิดการไหลออกของเงินทุน และความเสี่ยงด้านความปลอดภัยของ cosmos ขณะเดียวกันก็มีข่าวบวก เช่น บริษัท Strategy กลับมาซื้อบิตคอยน์อีกครั้งในรอบนาน รวมถึงการซื้ออีเธอเรียมของ Bitmain และบริษัทจดทะเบียนในญี่ปุ่น TORICO

แรงขึ้นแรงใหญ่ตั้งแต่สัปดาห์ก่อนเริ่มสงบลงแล้ว แต่ข่าวรายตัวอย่างหุ้นที่ชาร์ลส์ ชวาบรับซื้อขาย หรือ ENA ซื้อคืนโทเคนของตนเอง ก็ยังเป็นข่าวสำคัญสำหรับการเกาะกระแสหลักของสินทรัพย์ดิจิทัล

นอกจากนี้ ในท้ายบทความ เรายังนำเสนอความคิดเห็นจากนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศที่ได้รับการยอมรับเกี่ยวกับฉากหลังและการวิเคราะห์สาเหตุที่บิตคอยน์ถูกไล่ซื้ออย่างรวดเร็ว

ーーーーเข้าสู่ประเด็นหลักจากตรงนี้

การเคลื่อนไหวของราคาและฉากหลังในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลวันนี้ (2026ปี9เดือน1ณ เวลา)

แนวโน้มราคาวันนี้และสภาพตลาดของเหรียญหลัก

บิตคอยน์ (BTC)

กรอบราคาในปัจจุบันอยู่ราว78,000ดอลลาร์ถึง78,100ดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้เคียงระดับดังกล่าว ตลอด24ชั่วโมงที่ผ่านมาโดยรวมทรงตัวถึงอ่อนตัวเล็กน้อย สื่อหลายแห่งรายงานว่าเคลื่อนไหวที่ราวลบ0.5เปอร์เซ็นต์โดยประมาณในช่วง1สัปดาห์หลังสุด เมื่อตามย้อนดู ก็ยังไม่มีทิศชัดเจน เป็นการปรับลงเล็กน้อยหรือแกว่งตัวในกรอบอยู่

กราฟบิตคอยน์รายวัน

อีเธอเรียม (ETH)

กรอบราคาในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ2,455ดอลลาร์ถึง2,460ดอลลาร์ ตลอด24ชั่วโมงที่ผ่านมาทรงตัวถึงขยับขึ้นเล็กน้อย และในภาพรวม1สัปดาห์ล่าสุด ยังมีแรงประคองฐานค่อนข้างมั่นคง เคลื่อนไหวบวกเล็กน้อย

กราฟอีเธอเรียมรายวัน

BNB(บิลด์แอนด์บิลด์)

กรอบราคาในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ686ดอลลาร์ถึง687ดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับดังกล่าว ตลอด24ชั่วโมงทรงตัวถึงอ่อนตัวเล็กน้อย และเมื่อมองในช่วง1สัปดาห์หลังก็ยังเป็นการอ่อนตัวเล็กน้อย (เคลื่อนไหวซบเซา)

XRP(ริปเปิล)

กรอบราคาในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ1.38ดอลลาร์ ตลอด24ชั่วโมงแม้จะปรับขึ้นเล็กน้อย แต่เมื่อดูช่วง1สัปดาห์ล่าสุด มีภาพอ่อนแรงลงเล็กน้อย บางสื่อรายงานว่าลดลงระดับลบ3เปอร์เซ็นต์ในรอบสัปดาห์

โซลานา (SOL)

กรอบราคาในปัจจุบันอยู่ที่ราว102ดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวอยู่แถวดังกล่าว ตลอด24ชั่วโมงล่าสุดค่อนข้างอ่อนตัวเล็กน้อย แต่ในช่วง1สัปดาห์ล่าสุดโดยรวมให้ผลการดำเนินงานแข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกัน มีรายงานว่าบวก3เปอร์เซ็นต์ถึง6เปอร์เซ็นต์

ภาพรวมตลาดและสภาพแวดล้อม

มูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมอยู่ราว2.5ล้านล้านดอลลาร์ถึง2.7ล้านล้านดอลลาร์โดยประมาณดัชนีชี้วัดจิตวิทยานักลงทุน Fear and Greed Index (Fear and Greed Index) อยู่ที่ค่า “69” บ่งชี้ว่าสภาพตลาดอยู่ในโซน “ความโลภ (Greed)”

มองการเคลื่อนไหวรายช่วงของ1

ประเด็นสำคัญคือ ตลาดไม่ได้ร่วงแรง8ช่วงปลายเดือน80,000ดอลลาร์ถูกทะลุขึ้นชั่วคราว หลังจากนั้นมีการย่อยแรงขายทำกำไร77,000ดอลลาร์ถึง79,200ดอลลาร์ จึงเป็นช่วงแกว่งสะสมในกรอบดังกล่าว

อธิบายปัจจัยที่ทำให้เกิดโครงสร้างราคาในวันนี้

• การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสหรัฐ

สหรัฐฯพันธบัตร10ปีปรับขึ้นจากราว4.75เปอร์เซ็นต์ถึง4.76เปอร์เซ็นต์เมื่อผลตอบแทนของเงินสดหรือพันธบัตรซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสูงขึ้น แรงดึงดูดเชิงเปรียบเทียบของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโทจะลดลง กลายเป็นแรงกดดันฝั่งบนของราคา

• ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง (สหรัฐ-อิหร่าน) และราคาน้ำมันพุ่งสูง

มีรายงานเรือบรรทุกน้ำมัน2ลำถูกโจมตีในบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ-อิหร่านสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ซึ่งเป็นเกณฑ์อ้างอิงระหว่างประเทศขึ้นไปที่1บาร์เรลละ90ดอลลาร์ และทะลุ92ดอลลาร์อย่างรวดเร็วความกังวลเงินเฟ้อกลับมารอบใหม่จากน้ำมันแพง และท่าทีหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (Risk-off) ที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาบิตคอยน์77,000ดอลลาร์ต้นๆ ลงไปชั่วคราว อย่างไรก็ดีต่อมามีแรงซื้อดึงกลับ78,000ดอลลาร์โดยรอบ

• การคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนโดยคณะกรรมการเฟด (FRB)

จากถ้อยแถลงของบุคคลสำคัญในที่ประชุมแจ็กสันโฮล ทำให้ตลาดเริ่มรับรู้โอกาสเพิ่มขึ้นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม9เดือน ของคณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC)

อย่างไรก็ดี ตลาดยังไม่ได้เอียงไปทางขาลงล้วน การซื้อสะสมบิตคอยน์ของภาคธุรกิจ (เช่น Strategy และ Strive) ความต้องการซื้ออีเธอเรียมต่อเนื่อง และธีมการโทเคนไนซ์สินทรัพย์จริง (RWA) เป็นปัจจัยค้ำราคาด้านล่างอย่างมีนัย

กระแสราคา ตั้งแต่กลางเดือน8

จนถึงกลางเดือน8

บิตคอยน์เคลื่อนไหวแกว่งแคบที่62,000ดอลลาร์ถึง65,000ดอลลาร์โดยรอบ

ช่วง8เดือน17ถึง21

กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแนวทางขยายการซื้อพันธบัตรระยะยาว ตลาดตีความเป็น “เทรดรับมือผ่อนคลายการเงิน/ค่าเงินอ่อน (debasement)” ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะชอร์ตจำนวนมาก (short squeeze) จนราคาพุ่งแรงตลอดเดือน8มีผลตอบแทนราวบวก25เปอร์เซ็นต์แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่2017สำหรับเดือนสิงหาคม

ช่วง8เดือน27

แรงขึ้นต่อเนื่อง ดันราคาทะลุ80,000ดอลลาร์ แตะจุดสูงราว81,300ดอลลาร์ถึง81,350ดอลลาร์

วันที่8เดือน28

แรงขึ้นแผ่วและกลับตัวลง ปิดวันร่วงราว3เปอร์เซ็นต์ถูกดันกลับลงมาที่77,800

ช่วง8เดือน29ถึง9เดือน1

แกว่งสลับรุกถอยในกรอบ77,300ดอลลาร์ถึง79,200

สรุปคือ “ดีดตัวแรงจากจุดต่ำจนฟื้นขึ้นมาก แต่80,000ดอลลาร์

แนวรับด้านล่างต่อไปอยู่แถว77,000ดอลลาร์ถึง77,300ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านด้านบนคือแถว79,200ดอลลาร์ หากทะลุได้80,000ดอลลาร์ถึง81,000ดอลลาร์จะเป็นเป้าหมายถัดไป รายเหรียญ โซลานาแข็งแกร่งกว่าในกรอบรายสัปดาห์ ขณะที่XRPค่อนข้างตามหลัง

สถานะเงินไหลเข้าออกของETFบิตคอยน์สปอต (ภาพรวมราว1สัปดาห์ล่าสุด)

วันที่8เดือน24: บวก3ร้อยล้าน3,760

วันที่8เดือน25: บวก3ร้อยล้าน1,440

วันที่8เดือน26: บวก2ร้อยล้าน3,210

วันที่8เดือน27: บวก2ร้อยล้าน4,220

วันที่8เดือน28(วันศุกร์): ลบ2ร้อยล้าน180พันดอลลาร์ (ทำให้การไหลเข้า9

วันที่8เดือน31(วันจันทร์): บวก2ร้อยล้าน1,670

สรุปและลักษณะของกระแสเงิน

รวมรายสัปดาห์ช่วง8เดือน24ถึง28เป็นเงินไหลเข้าสุทธิราว9ร้อยล้าน2,000

รวม5วันทำการล่าสุด (8เดือน25ถึง8เดือน31)เป็นบวกประมาณ8ร้อยล้าน0,000

ตลอดเดือน8ยอดไหลเข้ารวมราว33ถึง35ร้อยล้านดอลลาร์เป็นผลงานไหลเข้ารายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่2025ปี

วิเคราะห์เทคนิคและแนวต้านด้านบน (โซน81,000ดอลลาร์)

แม้บิตคอยน์จะทำผลงานบวกในเดือน8ราว24เปอร์เซ็นต์แต่ยังไม่ผ่านกำแพง81,000ดอลลาร์ ส่วนหนึ่งเพราะค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่50สัปดาห์อยู่ในบริเวณนั้น และโซน81,000ถึง86,000ดอลลาร์มีปริมาณซื้อขายในอดีตรวมตัวหนาแน่น (แรงขายทำกำไร) อีกทั้งเดือน9มักอ่อนตัวเชิงฤดูกาล และการคาดขึ้นดอกเบี้ยของFRB

รายละเอียดข่าวมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์

◯ ราคาน้ำมันพุ่งและความกังวลเงินเฟ้อ

เหตุเรือบรรทุกน้ำมัน2ลำถูกโจมตีที่ช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ฟิวเจอร์สน้ำมันเบรนต์1บาร์เรลที่92ดอลลาร์ พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดเริ่มสะท้อน “เงินเฟ้อระลอก2” อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันอยู่ที่3.50เปอร์เซ็นต์ถึง3.75เปอร์เซ็นต์แบบคงที่หากเงินเฟ้อจากน้ำมันแพงยืดเยื้อ ความคาดหวังลดดอกเบี้ยจะถอย และกลับกันเดือน9การประชุมอาจถูกจับตาว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสูงขึ้นผลคือผลตอบแทนพันธบัตรทั้งเส้นโค้งถูกดันขึ้น ต้นทุนระดมทุนของหุ้นและอสังหาฯ สูงขึ้น ในภาวะเงินเฟ้อจากต้นทุน (Cost-push) ที่น้ำมันเป็นตัวขับเคลื่อน เงินจะไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงก่อนและดอกเบี้ยจะขึ้น นับเป็นลมต้านระยะสั้นถึงกลางต่อคริปโท

◯ ถ้อยแถลงของเควิน วอลช์ และปฏิกิริยาตลาด

คุณเควิน วอลช์ ขึ้นกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกในที่ประชุมแจ็กสันโฮลหลังรับตำแหน่งประธานFRBทันทีหลังจากนั้น ราคาบิตคอยน์ลงไปถึง76,845.71ดอลลาร์ชั่วขณะ ในสุนทรพจน์ เขาเน้นย้ำว่า“เกณฑ์ตัดสินของผมชัดเจนมาก อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานต้องเห็นสัญญาณบรรจบสู่เป้าหมาย (2เปอร์เซ็นต์) อย่างชัดเจนและเร็วพอ หากไม่ใช่เช่นนั้น ธนาคารกลางยังคงมีนโยบาย (เข้มงวด) ที่ต้องดำเนินการต่อ” เน้นจุดยืนเหยี่ยวอย่างชัดเจน

◯CZ(ชางเผิง เจาหลัว) กับปรัชญาการลงทุน “4 ข้อห้าม” และประวัติ

ผู้ก่อตั้ง BinanceCZ(ชางเผิง เจาหลัว) แชร์หลัก “4ข้อห้าม” ที่เคร่งครัดในการบริหารสินทรัพย์ของตนเอง กลายเป็นกระแสในตลาดได้แก่ หนึ่ง “ไม่ลงทุนหุ้น” สอง “ไม่เก็งกำไรอสังหาริมทรัพย์” สาม “ไม่เก็งกำไรระยะสั้นในคริปโท” สี่ “ไม่ถือเงินสดเกินจำเป็น”

ตามรายงานของสื่อ “ฮ่องกง01”CZให้สัมภาษณ์พิเศษระหว่างร่วมงาน “Bitcoin Asia 2026” ที่ฮ่องกง เล่าชีวิตจากการเกิดและเติบโตในชนบทมณฑลเจียงซูของจีนสู่การเป็นมหาเศรษฐีระดับโลก

เขาย้ายไปแคนาดาเมื่ออายุ12ปี ทำงานพาร์ทไทม์ที่แมคโดนัลด์และปั๊มน้ำมันเพื่อหาเงินเรียน ก่อนเข้าศึกษาและจบจากมหาวิทยาลัยแมคกิลใน2005ก่อตั้งบริษัทพัฒนาระบบที่เซี่ยงไฮ้และบริหาร8ปี แต่ทรัพย์สินแทบเป็นศูนย์ จุดเปลี่ยนคือปี2013เขาขายคอนโดที่เซี่ยงไฮ้และนำทรัพย์สินทั้งหมดลงทุนในบิตคอยน์ จากนั้นใน2017ก่อตั้งกระดานเทรด Binance และใช้เวลาเพียง5

เขายืนยันแนวคิดส่วนตัวว่า ถือสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นคริปโทเช่นบิตคอยน์ในระยะยาว และเชื่อมั่นว่า “การถือเงินตราแบบกฎหมาย (เงินสด) ไว้เฉยๆ ทั้งที่ค่าเสื่อมจากเงินเฟ้อไม่หยุด คือพฤติกรรมการลงทุนที่โง่ที่สุด”

◯ปัญหาหนี้สหรัฐกับมุมมองของรมว.คลัง เบสเซนต์ และเรย์ ดาลิโอ

รมว.คลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ ระบุว่า “ทางออกเดียวของปัญหาหนี้สาธารณะมหาศาลคือการผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจให้สัดส่วนหนี้ลดลงเชิงสัมพัทธ์ (ก้าวข้ามด้วยการเติบโต)”

ด้านเรย์ ดาลิโอ ผู้ก่อตั้งเฮดจ์ฟันด์ Bridgewater Associates ชี้ว่า “ตลอดประวัติศาสตร์ ประเทศที่มีปัญหาหนี้รุนแรงต่างอ้างว่าจะ ‘ชนะด้วยการเติบโต’ สุดท้ายไม่เคยพ้นการพิมพ์เงินเพิ่มและลดค่าเงิน (เงินเฟ้อ) เพื่อเบี้ยวหนี้เชิงจริงเสมอ” แสดงความระแวงต่อเงินตรากฎหมาย

ข่าวรายตัวเกี่ยวกับบิตคอยน์ (BTC)

◯MicroStrategy (ปัจจุบันStrategy) ซื้อบิตคอยน์เพิ่มจำนวนมาก

บริษัทStrategyที่นำโดยไมเคิล เซย์เลอร์ ซื้อเพิ่ม4,603BTCคิดเป็นประมาณ3ร้อยล้าน6,900พันดอลลาร์ (ราว500พันล้านเยน) เดิมมองว่าไม่ได้ซื้อเพิ่มในสัปดาห์ก่อน แต่ปรากฏว่าเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ทำให้การถือครองรวมแตะ845,000BTCและกำไรที่ยังไม่รับรู้ทะลุ40ร้อยล้านดอลลาร์

◯ครบรอบการเสียชีวิตของฮัล ฟินนีย์12

เมื่อ12ปีก่อนในวันนี้ (วันที่ 28) ฮัล ฟินนีย์ นักเข้ารหัสและโปรแกรมเมอร์ระดับตำนานผู้ได้รับการโอนบิตคอยน์ครั้งแรกจากซาโตชิ นากาโมโตะบนเครือข่ายบิตคอยน์ ได้จากไป เขาต่อสู้กับโรคกล้ามเนื้ออ่อนแรง ALS (ALS) แต่ยังคงเขียนโค้ดบนเตียงจนวาระสุดท้ายผลงานและอุดมการณ์ของเขาสืบทอดเป็นแกนกลางของสินทรัพย์ดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชนปัจจุบันอย่างแท้จริง

◯นับถอยหลังสู่การฮาล์ฟวิ่งบิตคอยน์ครั้งถัดไป

ถึงการฮาล์ฟวิ่งบิตคอยน์ครั้งที่5ยังเหลืออีก85,000บล็อกคิดเป็นเวลาประมาณ590วันข้างหน้า (2028ช่วงฤดูใบไม้ผลิ)รางวัลขุดใหม่ที่นักขุดได้รับจะถูกลดลงครึ่งหนึ่ง ตามประวัติศาสตร์ ช่วงก่อน-หลังฮาล์ฟวิ่งมักเกิดความไม่สมดุลอุปสงค์อุปทานจนราคาพุ่งแรง

◯ทอม ลี ยังคงคาดการณ์150,000ดอลลาร์

ทอม ลี นักวิเคราะห์จาก Strategas Research ย้ำมุมมองเชิงบวกว่าบิตคอยน์จะถึง150,000ดอลลาร์ โดยกล่าวว่า “ทั่วโลกยังมีสัดส่วนผู้ถือครองคริปโทน้อยมาก ตอนนี้เป็นระยะที่สถาบัน โดยเฉพาะWall Streetกำลังเร่งเข้ามาไหลบ่า ไตรมาสที่4(10ถึง12เดือน)

◯CZกับคาดการณ์ราคาระยะยาวมาก และแนวคิดAIเอเจนต์

CZกล่าวในงานที่ฮ่องกงว่า “บิตคอยน์จะขึ้นไปถึง1ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญไม่ถึง25ปีหรอก จะเร็วกว่านั้นมาก ช่วงที่มูลค่าตลาดแซงทองคำอาจเกิดในกระทิงรอบถัดไป” นอกจากนี้เขายังเผยว่ากำลังหารือกับบริษัทด้านAIเพื่อออกโทเคนของตนเอง“ในอนาคตจะมีAIเอเจนต์นับพันล้าน (AIอัตโนมัติ) ทำกิจกรรมเศรษฐกิจและเทรดกันเอง สกุลเงินที่ใช้ชำระแน่นอนว่าจะเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล”

◯อาร์เธอร์ เฮย์ส อธิบายความสัมพันธ์การซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐกับการขึ้นของบิตคอยน์

อาร์เธอร์ เฮย์ส ผู้ร่วมก่อตั้งBitMEXอธิบายนโยบายขยายการซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐระยะยาวของรมว.คลัง เบสเซนต์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร10ปีแตะ4.75เปอร์เซ็นต์ และมีโอกาสขึ้นสู่ระดับเปอร์เซ็นต์ การซื้อคืนเท่ากับอัดฉีดสภาพคล่องดอลลาร์สู่ระบบจริงเมื่อสภาพคล่องล้นตลาด เงินจะไหลเข้าทรัพย์สินหายากที่มีเพดานอุปทานอย่างบิตคอยน์และทองคำ เขากล่าวว่า หากFRBและกระทรวงการคลังดำเนินการกดเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve Control) จนตลาดระแวงจริงจัง ราคาบิตคอยน์อาจพุ่งไปได้ถึงหลายแสนดอลลาร์

[ข้อมูลการสมัครสมาชิกแบบชำระเงิน]

ในโซนสมาชิกแบบชำระเงิน เราจะนำเสนอการวิเคราะห์เชิงลึกของเหรียญรายตัวที่ทรงคุณค่าอีกขั้น

“อยากลงทุนในเหรียญถัดไปที่สร้างกำไรใหญ่ ไม่จบแค่บิตคอยน์และอีเธอเรียม”

“อยากเข้าใจแก่นกระแสและอนาคตของตลาดคริปโท เพื่อจับคลื่นนั้นให้มั่นคง”

หากคิดเช่นนี้ ขอเชิญพิจารณาสมัครสมาชิก การทำวิจัยคุณภาพสูงอย่างต่อเนื่อง คือกุญแจสู่ความสำเร็จครั้งใหญ่

(รายงานฉบับนี้เริ่มเผยแพร่ตั้งแต่2016ปี และนำเสนอแนวหน้าของตลาดมาโดยตลอด