ตลาดสิงหาคม ความสัมพันธ์ระหว่างวัสดุและการเคลื่อนไหวของราคา
ผลประกอบการของ NVIDIA ผ่านไปได้อย่างเรียบร้อย ทั้งความต้องการ GPU ที่ยังแข็งแกร่งในขณะนี้และการลงทุนในอุปกรณ์ที่เกี่ยวกับ AI ที่ยังดำเนินต่อไป ก็ได้รับการยืนยันในระดับหนึ่ง แต่ยังไม่พบข้อมูลที่เปลี่ยนคำถามเดิมเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนในอุปกรณ์ AIก่อนหน้านี้เลย เพราะกำลังผลิตยังอยู่ในระหว่างการสร้างความต้องการจึงเป็นเรื่องธรรมดาที่จะสูง แต่การจะคืนทุนจาก CapEx ปัจจุบันไปจนถึงอนาคตในระดับเดียวกันนั้นเป็นเรื่องคนละประเด็น ต่อไปนี้ประสิทธิภาพของ GPU รุ่นถัดไปจะสูงขึ้น ขณะที่ความสามารถในการคำนวณที่มีอยู่ก็จะสะสมเพิ่มขึ้น แต่จากการรายงานผลประกอบการครั้งนี้ก็ยังไม่เห็นว่ามีคำตอบใหม่สำหรับเรื่องนั้น
หากการลงทุนขนาดใหญ่เพื่อ AI ยังคงดำเนินต่อไป สิ่งที่จำเป็นไม่ใช่เฉพาะ GPU และไฟฟ้าเท่านั้น แต่ต้องมีเงินทุนด้วย หากบริษัทที่เกี่ยวกับ AI ออกพันธบัตรเพิ่มขึ้น ผู้ลงทุนจะมีลักษณะรับภาระและความต้องการพรีเมียมสูงขึ้นไม่สามารถละเลยได้ ในตลาดทุนเดียวกันมีอุปทานพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจำนวนมาก เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น ก็จำเป็นต้องมีอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีความเสี่ยงเครดิตสูงกว่านั้น
จนถึงตอนนี้จากมุมมองของผู้ที่ต้องการใช้งาน AI ในด้านความต้องการ ได้มีการขยายเส้นเชื่อมจากฝั่งตลาดทุนเล็กน้อยด้วย เรื่องนี้หากมีข้อมูลเพิ่มขึ้นอีกสักหน่อย ก็น่าจะเปลี่ยนให้เป็นเรื่องเดียวกันได้