ข่าวสำหรับตลาดที่ได้ยินบ่อยคือ "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐสหรัฐ 10 ปี" คืออะไร? อธิบายความสัมพันธ์ลึกซึ้งกับ USD/JPY

“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี” ที่ได้ยินบ่อยในข่าวคืออะไร? อธิบายความสัมพันธ์ลึกซึ้งกับ USD/JPY

เมื่อคุณดูข่าวตลาด FX

“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปีพุ่งสูงขึ้นจึงมีการซื้อดอลลาร์มากขึ้น”

คำพูดเช่นนี้มักจะเห็นบ่อย

อย่างไรก็ตาม

“ทำไมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรถึงเกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนล่ะ?”

คุณเคยมีคำถามนี้ไหม

แท้จริงแล้ว อัตราดอกเบี้ยระยะยาวนี้เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาด USD/JPY เคลื่อนไหว

ก่อนอื่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี คือพันธบัตรที่รัฐสหรัฐออกจำหน่ายมีอายุ 10 ปี

ถือว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงที่สุดในโลก และมีการถือครองโดยนักลงทุนสถาบันและธนาคารกลางหลายแห่ง

และเมื่อผลตอบแทนของพันธบัตรนี้ปรับตัวสูงขึ้น ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ denominated ในดอลลาร์ก็จะเพิ่มขึ้น

นักลงทุนทั่วโลกจะแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น จึงซื้อดอลลาร์และย้ายทุนเข้าสู่พันธบัตรสหรัฐ

ผลที่ตามมาคือ ความต้องการดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น ทำให้ USD/JPY ปรับตัวขึ้นง่ายขึ้น

ตรงกันข้าม หากอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีลดลง ความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ denominated ในดอลลาร์จะอ่อนลงเมื่อเปรียบเทียบ

ทุนการลงทุนจะเคลื่อนย้ายไปยังสินทรัพย์อื่น และอาจนำไปสู่การขายดอลลาร์

นั่นคือ ภาพรวมการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่ปรากฏในข่าว ไม่ใช่เพียงตัวเลข แต่สะท้อนการไหลเวียนของเงินทั่วโลก

ในตลาด USD/JPY ปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยระยะยาวนี้ถือเป็นดัชนีที่สำคัญมาก

นโยบายการเงินของ FRB อัตราเงินเฟ้อ แนวโน้มเศรษฐกิจ และปัจจัยอื่นๆ ส่งผลกระทบต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี

ผู้ร่วมตลาดรวมข้อมูลเหล่านี้อย่างรอบด้านเพื่อทำนายระดับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

เพราะฉะนั้น หากหลังประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปีมีการเคลื่อนไหวอย่างมาก USD/JPY ก็มีแนวโน้มที่จะตอบสนองเช่นกัน

นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยระยะยาวยังถูกมองว่าเป็นกระจกสะท้อน “เศรษฐกิจในอนาคตที่ตลาดคิดไว้”

หากคาดว่าเศรษฐกิจจะดีและเงินเฟ้อยังคงสูง อัตราผลตอบแทนจะปรับตัวสูงขึ้น

ในทางกลับกัน หากความกังวลเกี่ยวกับชะลอเศรษฐกิจรุนแรง ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยก็จะเพิ่มขึ้น และอัตราผลตอบแทนอาจลดลง

นั่นหมายถึง ตลาดกำลังพิจารณาอนาคต ไม่ใช่ปัจจุบันในการกำหนดราคา

ในการวิเคราะห์พื้นฐาน ไม่ใช่เพียงดูอัตราแลกเปลี่ยนเท่านั้น แต่ควรมองไปที่ตลาดพันธบัตร เพื่อเข้าใจทิศทางโดยรวมของตลาดได้ลึกขึ้น

เมื่อเห็นคำว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี” ในข่าว ควรระลึกว่านี่อาจเป็นดัชนีชี้นำล่วงหน้าของ USD/JPY

ตลาดการเงินเชื่อมโยงกับตลาดหลายแห่งและเคลื่อนไหวร่วมกัน

การเข้าใจความสัมพันธ์นั้นจะเป็นก้าวแรกในการเรียนรู้การวิเคราะห์พื้นฐานอย่างลึกซึ้งขึ้น

วันนี้นักลงทุนทั่วโลกยังคงจับตาไม่เพียงแต่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน แต่ยังรวมถึงการเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตร เพื่อทำนายทิศทางของตลาดถัดไป

★URL ของผู้ให้บริการ：https://www.gogojungle.co.jp/users/186761?via=indicators_detail_users