ดอลลาร์เยนทะลุ 162 เยน เงินเยนอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ตลาดระวังการแทรกแซงของรัฐบาล

ข่าวเด่นประจำวันนี้

คู่ดอลลาร์เยน (USD/JPY) ปรับตัวสูงขึ้นไปถึงระดับในช่วง 162 เยน ทำสถิติอ่อนค่าของเยนในรอบกว่า 40 ปี

Bank of Japan (BOJ) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.0% เมื่อเดือนที่แล้ว แต่แนวโน้มการอ่อนค่าของเยนยังไม่หยุดลง ในตลาดมีความสนใจว่า “รัฐบาลและ BOJ จะเข้าสู่การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อใด”

ทำไมเยนถึงอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง?

① BOJ ขึ้นดอกเบี้ยแต่ความแตกต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นยังคงกว้าง

การขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ครั้งนี้เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญในประวัติศาสตร์

แต่ในตลาดความสนใจมากกว่าความต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่นถูกเน้นย้ำอยู่เสมอ

แม้ว่า ณ ปัจจุบัน FED ยังมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สูงกว่า BOJ อย่างมาก และช่องว่างดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 2.75% (275bp)

ด้วยความต่างนี้ จึงมีการเทขายเยนที่มีออัตราดอกเบี้ยต่ำแล้วซื้อดอลลาร์ที่มีออัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งเป็น "Carry Trade" ที่หนุนให้ดอลลาร์/เยนพุ่งขึ้น

② ตลาดเห็นว่า 160 เยนเป็น “เส้นแนวแทรกแซง”

รัฐบาลญี่ปุ่นยังไม่ระบุระดับการแทรกแซงที่ชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ในตลาดมีมุมมองว่ารอบๆ 160 เยนอาจเป็นเกณฑ์สำหรับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน

ดอลลาร์/เยนขึ้นไปถึงช่วง 162 เยนแล้ว แต่รัฐบาลญี่ปุ่นระบุว่า “หากจำเป็นจะดำเนินการตามสถานการณ์” พร้อมกับแสดงคำเตือน แต่ยังไม่มีการแทรกแซงจริง

ด้วยเหตุนี้ในตลาดจึงมีมุมมองว่า

“ยังไม่มีการแทรกแซง”

เป็นปัจจัยหนุนการขายเยน

③ การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนไม่ใช่ทุกปัจจัยที่เปลี่ยนแนวโน้ม

หากรัฐบาลและ BOJ เข้าซื้อเยนจริง อาจทำให้ค่าเยนแข็งขึ้นชั่วคราว

อย่างไรก็ตาม ในตลาดมีมุมมองว่า

“หากความต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นไม่ลดลง แนวโน้มเยนอ่อนยังคงอยู่”

และมุมมองนี้เป็นฝ่ายเหนือกว่า

จริงๆ แล้วในการแทรกแซงในอดีต เยนมักแข็งขึ้นในระยะสั้นและต่อมากลับอ่อนค่าอีกเป็นส่วนใหญ่

ความสนใจสูงสุดคือ รายงานการจ้างงานของสหรัฐ (NFP)

ประเด็นถัดไปคือสถิติการจ้างงานของสหรัฐ

ตลาดคาดว่าจะ

• จำนวนผู้จ้างงานนอกภาคการเกษตร (NFP):เพิ่มขึ้น 110,000 คน

• ครั้งก่อนหน้า:เพิ่มขึ้น 172,000 คน

• อัตราการว่างงาน:4.3%

เป็นเช่นนั้น

หากการจ้างงานออกมาน้อยกว่าความคาด ตลาดจะทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐและดอลลาร์ลดลง และดอลลาร์/เยนอาจปรับฐานได้

ในทางกลับกัน หากผลออกมาสูงกว่าคาด ตลาดอาจมองเหตุการณ์ว่า FRB จะยังขึ้นดอกเบี้ยต่อไปและเยนอาจอ่อนค่าเพิ่มเติม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดอลลาร์/เยนอยู่ในช่วง 162 เยนและยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ระยะสั้นถึงกลางยังคงสูงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้แนวโน้มเป็นการซื้อดอลลาร์และขายเยน

ในขณะเดียวกัน Stochastic RSI อยู่ในโซนซื้อเกิน ทำให้มีความร้อนแรงระยะสั้นด้วย

อย่างไรก็ตาม ความร้อนแรงเพียงอย่างเดียวไม่ได้เป็นสัญญาณเปลี่ยนแนวโน้ม และปัจจุบันยังมีแรงซื้อรออยู่

โซนราคาที่น่าจับตา

เป้าหมายบน

・163.00 เยน

・164.00 เยน

※ ถ้าอ่อนค่าเยนมากขึ้น รัฐบาลและ BOJ จะระมัดระวังการแทรกแซงมากขึ้น

แนวรับล่าง

・160.00 เยน

・เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนไหว 50 วันที่ใกล้เคียง 160 เยน

・158.50 เยน

หากราคาต่ำกว่า 160 เยนอย่างชัดเจน อาจมีการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมตลาด เช่น การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนหรือการลดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่น

สรุป

✅ ดอลลาร์/เยนขึ้นไปถึงช่วง 162 เยน

✅ หลังการขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ เยนยังคงอ่อนค่า

✅ ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่น 275bp หนุนการขายเยน

✅ ตลาดเห็น 160 เยนเป็นเส้นแนวแทรกแซง

✅ ความสนใจสูงสุดคือ รายงานการจ้างงานของสหรัฐ (NFP)

การอ่อนค่าของเยนยังอยู่ในระดับประวัติศาสตร์ แต่ตลาดยังคงซื้อดอลลาร์โดยมีพื้นฐานจากความต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐ-ญี่ปุ่น

ต่อไป ความสำคัญหลักจะอยู่ที่ผล NFP และการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ รวมถึงเมื่อรัฐบาลญี่ปุ่นและ BOJ จะเข้าสู่การแทรกแซง