นักลงทุนสถาบันและเฮดจ์ฟันด์คืออะไร? อธิบายให้เข้าใจง่าย

เมื่อคุณเทรด FX

• 「มีการเข้าซื้อของ hedge fund」
• 「การทำกำไรของฟันด์」
• 「กลไกของสถาบัน」

อาจได้ยินคำพูดแบบนี้ใช่ไหม

แต่จริงๆ

「ヘッジファンドって結局なに？」

หลายคนก็คงคิดแบบนั้น

ครั้งนี้ เราจะสรุปให้เข้าใจง่ายที่สุดเกี่ยวกับ「ヘッジファンド」ผู้ที่เป็นตัวละครสำคัญในตลาด FX

ヘッジファンドคืออะไร？

พูดง่ายๆ คือ

「ทีมมืออาชีพที่บริหารเงินจำนวนมากเพื่อแสวงหาผลกำไร」

นั่นแหละ

คิดเหมือนกองทุนรวมทั่วไป แต่ต่างกันตรงที่ กองทุนรวมมีผู้เชี่ยวชาญแนะนำการกระจายลงทุนในหุ้น พันธบัตร เป็นต้น ในขณะที่ hedge fund

• มาจาก
• นักลงทุนสถาบัน
• ผู้รวยมาก

และนำเงินมาบริหาร

ファンドในประเทศญี่ปุ่น

จริงๆ แล้วมีบริษัทแบบนี้บ้างหรือ? ดังนั้น

ได้ค้นคว้าเกี่ยวกับ hedge funds ในญี่ปุ่น

• 旧村上ファンド系（レノ、シティインデックスイレブンなど）
  • : กลุ่มการลงทุนที่สืบทอดแนวทางของผู้ถือหุ้นที่พูดจริงจังที่สุดในตลาดญี่ปุ่น ลงทุนในบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่าปกติ เน้นการเพิ่มมูลค่าของบริษัทและการคืนคุณค่าต่อผู้ถือหุ้น
• いちごアセットマネジメント
  • : บริษัทบริหารสินทรัพย์อิสระที่ลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็กของญี่ปุ่น สนับสนุนการเติบโตของบริษัทผ่านการสร้างความร่วมมือระยะยาว

国内独立系の運用会社

• スパークス・アセット・マネジメント
  • : บริษัทบริหารสินทรัพย์อิสระชั้นแนวหน้าของญี่ปุ่น ก่อตั้งโดยอาเบะ ชูเฮย์ มีจุดเด่นด้านการวิจัยแบบ bottom-up เพื่อจำกัดความเสี่ยงในตลาด และบริหารกองทุนที่เป็น hedge-backed เพื่อหวังผลตอบแทนที่แน่นอน

จริงๆ แล้วมีอยู่ในประเทศและต่างประเทศนับไม่ถ้วน

ต่างจาก普通の投資信託

普通の投資信託นั้น

• การลงทุนระยะยาว
• การกระจายการลงทุน
• การบริหารที่ค่อนข้างปลอดภัย

มักออกแบบมาให้แม้ผู้เริ่มต้นสามารถเริ่มต้นได้

ในทางกลับกัน hedge fund มีความอิสระมาก

• การขายชอร์ต
• เลเวอเรจ
• ดีลิเวอทีฟ
• การซื้อขายระยะสั้นมาก

รวมถึงใช้งาน

つまり、

「ขึ้นก็ได้กำไร ขาลงก็ได้กำไร」

คือเอกลักษณ์

ทำไมเรียกว่า「ヘッジ」

จริงๆ แล้วเมื่อก่อน

「หลบเลี่ยงความเสี่ยง（ヘッジ）」

จึงเป็นจุดกำเนิด

เช่น

• ถือการเปิดชอร์ตในขณะถือหุ้น
• ทำเฮ็จจากเงินเยนพร้อมกับหุ้น

เหมือนลักษณะนี้

แต่ปัจจุบัน

「กลุ่มนักลงทุนขนาดใหญ่ที่แสวงหาผลกำไรอย่างเต็มที่」

เป็นภาพที่ใกล้เคียงมากกว่า

FX hedge funds ทำอะไรใน FX?

นี่คือส่วนที่น่าติดตาม

hedge fund จะ

• ดอกเบี้ย
• เงินเฟ้อ
• ธนาคารกลาง
• เศรษฐกิจ
• สงคราม
• การเมือง

วิเคราะห์ และ

「เงินสกุลไหนจะ強ขึ้น」

คิดถึงสิ่งนี้

เช่น

• การขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐ
  ↓
• ดอลลาร์ดูเหมือนจะจะแข็งขึ้น
  ↓
• การซื้อดอลลาร์

แบบนี้แหละ

ทำไมถึงสามารถเคลื่อนไหวตลาดได้?

เหตุผลเรียบง่าย

เพราะเงินมหาศาล

น่ะ

ผู้เทรดรายบุคคล

• 1 ล็อต
• 5 ล็อต
• 10 ล็อต

ทำการซื้อขาย

ในขณะที่ hedge fund

• หลายร้อยล็อต
• หลายพันล็อต
• หลายหมื่นล็อต

อาจเคลื่อนไหวในระดับ

つまり、

「เงินจำนวนมากเคลื่อนตามทิศทางที่ราคาไป」

ใช่เลย

แต่จริงๆ แล้วไม่สามารถสั่งซื้อทีเดียวได้

ตรงนี้สำคัญมาก

hedge fund

• คำสั่งแบ่งส่วน
• อัลกอริทึม
• การหาสภาพคล่อง

จะทำ

เหตุผลคือ

「ที่ไหนจะสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้」

เพื่อหาสถานที่นั้น

ดังนั้นจึงเกิดการเคลื่อนไหวที่เรียกว่า stop hunt

ตัวอย่าง

• เหนือราคาสูง
• ต่ำกว่าราคาต่ำ

จะมีคำสั่งตัดขาดมากมาย

เมื่อหลุดออกไป

• คำสั่งตัดขาด
• คำสั่ง Break

จะออกมาพร้อมกัน

ทำให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น

ดังนั้น hedge fund จะสั่งซื้อขายขนาดใหญ่ได้ง่ายขึ้น

ดังนั้น

• แขนขา（ヒゲ）
• การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
• การร่วงลงอย่างรวดเร็ว
• フェイクブレイク

จึงเกิดขึ้นได้บ่อย

hedge funds เป็นศัตรูไหม？

ตอนเริ่มต้นเทรด FX

มักเห็นเรื่องราวว่า

「สถาบันกำลังกำจัดบุคคลทั่วไป」

แต่จริงๆ

「เป้าหมายคือการ狙う個人たち」
“สถานที่ที่สามารถรับคำสั่งขนาดใหญ่ได้”

น่าจะใกล้เคียงกว่า

สำหรับ hedge fund

การขาดทุนของบุคคลทั่วไปเพียงหนึ่งคนเล็กน้อย

แต่

จุดที่บุคคลทั่วไปขาดทุนจำนวนมากถูกรวบรวมไว้

คือสิ่งสำคัญ

สิ่งที่ hedge fund ให้ความสำคัญ

โดยเฉพาะที่ให้ความสำคัญคือ

• ส่วนต่างดอกเบี้ย
• ธนาคารกลาง
• การจ้างงาน
• CPI
• แนวโน้มเศรษฐกิจ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

ดังนั้น

「世界のお金の流れ」

จึงดูเยอะมาก

ดังนั้น ในสเกลสูงสุด

• ฟันด์เมนเทล
• นโยบายการเงิน

จะมีอิทธิพลมากขึ้น

บุคคลทั่วไปจะทำอย่างไรดี？

ตรงนี้สำคัญที่สุด

แทนที่จะ「ชนะ hedge funds」สำหรับบุคคลทั่วไป

「ติดตามกระแสเงินขนาดใหญ่」

เป็นภาพที่ใกล้ที่สุด

ดังนั้น

• ดูระดับสูงกว่า
• ดูดอกเบี้ย
• อย่าโต้แย้งแนวโน้มมากเกินไป

เป็นความคิดที่สำคัญ

สรุป

hedge fund คือ

「ทีมมืออาชีพที่บริหารทุนจำนวนมหาศาล」

นั่นคือ

และในตลาด FX

• ดอกเบี้ย
• เศรษฐกิจ
• ธนาคารกลาง
• สภาพคล่อง

ดูมากกว่าเงินจำนวนมากที่เคลื่อนไหว

ดังนั้นใน FX

• พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
• ร่วงลงอย่างรวดเร็ว
• แขนขา
• フェイクブレイク

เกิดขึ้นบ่อย

ตลาดไม่ใช่เพียงเกมของแท่งเทียนอย่างเดียว

「世界中の巨大なお金のぶつかり合い」

ใช่เลย