【ความเงียบก่อนที่ตลาดจะเคลื่อนไหว? โฟกัสของตลาด USDJPY ใน“ก้าวถัดไป”】

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราภายในสัปดาห์นี้ยังคงมีการเคลื่อนไหวค่อนข้างสงบโดยเฉพาะอย่างยิ่ง USDJPY อย่างไรก็ตาม ในหมู่นักลงทุนในตลาด มีมุมมองที่ว่าไม่ใช่เพราะ“ไม่เคลื่อนไหวแล้วจึงปลอดภัย” แต่เป็น“ช่วงที่เตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ถัดไป” ที่กำลังเข้มข้นขึ้น

หากมองย้อนกลับไปไม่กี่ปีในตลาด USDJPY แนวโน้มอ่อนค่าของเยนยังคงมีมาเนื่องจากนโยบายคุมเข้มทางการเงินของสหรัฐฯและต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ-ญี่ปุ่น อย่างไรก็ตามในปัจจุบันสถานการณ์ไม่ใช่ภาพลักษณ์ที่เรียบง่ายเช่นนั้นอีกต่อไป

สิ่งที่เริ่มถูกจับตาคือนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ตลาดกำลังสำรวจจังหวะการลดดอกเบี้ยของ FRB (ธนาคารกลางสหรัฐ) แม้อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเมื่อเทียบกับก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายในบางช่วง และ FRB ก็ยังคงรักษาท่าทีระมัดระวังไว้

ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์จึงไม่ถูกขายออกไปมากนัก และมีบทบาทช่วยพยุงระดับล่างของ USDJPY

ในทางกลับกัน ฝั่งญี่ปุ่นก็มีสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนมากขึ้น ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเคลื่อนจากนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินแบบ超เป็นระบบไปสู่การทำให้ตลาดกลับสู่ภาวะปกติมากขึ้น นักวิเคราะห์ในตลาดมีการถกเถียงถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม แต่เมื่อคำนึงถึงผลกระทบต่อเศรษฐกิจและราคาสินค้า การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรวดเร็วยังยากที่จะเกิดขึ้น

ผลลัพธ์คือ

「เหตุผลในการขายดอลลาร์อย่างจริงจังก็ยังน้อยอยู่」

「เหตุผลในการซื้อเยนอย่างจริงจังก็มีจำกัด」

จึงนำไปสู่สถานการณ์ที่ติดอยู่ในคอขวดปัจจุบัน

นอกจากนี้ ตลาดยังระมัดระวังเรื่องความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

สถานการณ์ในตะวันออกกลางและความตึงเครียดยังมีอยู่ทั่วโลกและหากเกิดข่าวข่าวฉุกเฉิน ความเสี่ยงในการลดความเสี่ยงก็อาจจะเพิ่มขึ้นได้ ในภาวะเช่นนี้ การซื้อเยนก็อาจเพิ่มขึ้นได้ ดังนั้นจึงต้องระมัดระวังแนวคิดที่ว่าเป็นการยาวที่ทุ่มเทเพื่อ USDJPY

นอกจากนี้ ในตลาดล่าสุด อิทธิพลของการทำธุรกรรมด้วยอัลกอริทึมและการซื้อขายด้วยความถี่สูงก็มีมากขึ้น เมื่อก่อนการเคลื่อนไหวราคาที่ดูสวยงามในทิศทางเดียว อาจกลายเป็นการขึ้นลงในระยะสั้นหลายครั้ง

ดังนั้น สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนรายบุคคลคือ“ไม่ใช่การทำนายให้ถูกต้อง”แต่“เตรียมพร้อมรับกับสิ่งที่ไม่คาดคิด”

ยกตัวอย่างเช่น

・ตั้งจุดตัดขาดทุนให้ชัดเจน

・จำกัดขนาดโพซิชั่น

・ก่อนตัวชี้วัดสำคัญอย่าถือโพซิชั่นในอัตราเกินไป

แนวทางการบริหารความเสี่ยงพื้นฐานเช่นนี้จึงมีความสำคัญมากขึ้นกว่าเดิม

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากทำสแคร์ลิปปิ้งหรือซื้อขายรายวัน การตัดสินใจ“ไม่ทำการซื้อขายในวันนี้” ก็ถือเป็นกลยุทธ์ที่ถูกต้องด้วย

ตลาดดูเหมือนจะมีโอกาสทุกวัน แต่ความได้เปรียบจริงมีจำกัด หากพยายามเพิ่มจำนวนการเข้าเท่ากันโดยฝืน กลับจะทำให้ผลลัพยชนะในระยะยาวลดลง ดังนั้น waiting for patterns ที่คุณถนัดจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่มั่นคงมากขึ้นในระยะยาว

ตลาด USDJPY ในปัจจุบันถือเป็นช่วงสะสมพลังงานก่อนที่จะมีทิศทางใหญ่ฉายออก

ดังนั้นในเวลานี้จึงสำคัญมากกว่าที่จะเดาว่าตลาดจะไปทางไหน คือการเตรียมพร้อมที่จะรับมือได้ไม่ว่าไปทางใด

สิ่งที่จำเป็นเพื่อความอยู่รอดในตลาดไม่ใช่เพียงทักษะการทำนายเท่านั้น แต่ความยืดหยุ่นในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงคืออาวุธที่สำคัญที่สุดในตลาดต่อไป