วิเคราะห์ตลาดสกุลเงินดิจิทัล【19 พฤษภาคม】

สภาพตลาดและแนวโน้มสินทรัพย์คริปโตหลัก (สกุลเงินดิจิทัล)

สภาวะตลาดการเงินในปัจจุบันถูกปั่นป่วนโดยคำกล่าวบนโซเชียลมีเดียของรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับสถานการณ์ในอิหร่านซึ่งมีความไม่แน่นอนและแบ่งแยก ทำให้ตลาดดูสับสน แม้จะมีความกังวลเรื่องความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ด้วยความคืบหน้าเชิงบวกที่ยังไม่มากนัก ตลาดในช่วงต้นสัปดาห์จึงไร้ทิศทาง

ในตลาดหุ้นสหรัฐ S&P 500 ปรับบวก 0.3% และ Nasdaq 100 ปรับบวก 0.2% โดยปิดการซื้อขายวันจันทร์ด้วยการขึ้นเล็กน้อย ในขณะเดียวกันกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัล (คริปโต) โดยรวมยังขาดพลังงาน มีการเคลื่อนไหวโดยรวมในกรอบแถวเดียวหรืออ่อนตัวลง

คลื่นการลดลงที่เริ่มตั้งแต่วันศุกร์ที่แล้วยังดำเนินต่อไปเป็นส่วนหนึ่งของภาระตลาดทั้งหมด Bitcoin (BTC) ในวันจันทร์ยิ่งมีการลดลงมากขึ้น หลุดระดับจิตวิทยาที่7 หมื่น 7000 ดอลลาร์

แผนภูมิ Bitcoin รายวัน

ต่อเนื่องจากนี้ Ethereum (ETH) ก็ลดลงมากกว่า2.0% ถึง2135 ดอลลาร์

แผนภูมิ Ethereum รายวัน

ในภาคการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) มีการเคลื่อนไหวด้านข้อบังคับที่สำคัญเพื่อขับเคลื่อนอุตสาหกรรม Galaxy Digital ได้รับ BitLicense จาก New York State Department of Financial Services (NYDFS) เป็นผู้ถือใบอนุญาตประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างเป็นทางการในรัฐนิวยอร์ก ซึ่งมีข้อกำหนดเข้มงวด

นอกจากนี้ ความเคลื่อนไหวเกี่ยวกับการเปิดตัว ETF แบบหน่วยจริง (spot ETF) ก็ยังคงคึกคัก บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการบริหารสินทรัพย์อย่าง VanEck และ Grayscale ต่างยื่นเสนอบทบัญญัติแก้ไขใหม่ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เพื่อพิจารณาเรื่อง “BNB ETF” แบบสินทรัพย์จริงที่ยังอยู่ระหว่างการพิจารณา ความพยายามของ VanEck ในการยื่นเอกสารแก้ไขถึงครั้งที่ 5 เปิดเผยให้เห็นว่ามีการสื่อสารเชิงบวกและเชิงรุกกับ SEC อย่างต่อเนื่อง

ในด้าน DeFi มีนวัตกรรมที่น่าตื่นเต้นเกิดขึ้น บนแพลตฟอร์ม Hyperliquid (DEX) Trade.xyz ได้เปิดตลาดอนุพันธ์แบบไม่มีวันหมดอายุ (unlimited futures) สำหรับ SpaceX ซึ่งยังไม่ออก IPO ซึ่งอยู่บนพื้นฐานการประเมินมูลค่าของ SpaceX ที่ประมาณ 1.78 ล้านล้านดอลลาร์ (ราว 260 ล้านล้านเยน) ตรึงว่าSpaceX1 ล้าน 7,800260

ข่าวที่น่าตื่นเต้นนี้ช่วยกระตุ้นให้เหรียญ Governance ของ Hyperliquid อย่าง “HYPE7%

ยิ่งไปกว่านั้น ฝ่าย DeFi โดยรวม (บวก 3.1%) ก็มีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษในวันนี้ โดยมี Ondo Finance (ONDO) เป็นผู้ขับเคลื่อนหลักในส่วนของ RWA (Real-World Asset) Tokenization

ONDO ปิดตลาดด้วยการเพิ่มขึ้นประมาณ11%

จุดเริ่มต้นของการพุ่งพรวดมาจากรายงานของ Bloomberg ที่กล่าวถึงทัศนคติต่อการตลาดการ tokenization ในทางบวก Ondo ได้ครองส่วนแบ่งตลาดใหญ่ในด้านสินทรัพย์ที่ tokenized และบริษัทได้ส่งจดหมาย No-Action Letter ต่อ SEC ในเดือนเมษายนเพื่อสื่อสารถึงการดำเนินการล่วงหน้า

แผนงานในอนาคตยังแข็งแกร่ง ผู้บริหารระดับสูงหลายราย เช่น BlackRock และ Goldman Sachs กำลังร่วมมือกับ DTCC เพื่อเริ่มดำเนินการทางธุรกรรมจริงในเครือข่ายภายในกลุ่มคอนซอร์เทียม

ประเด็นสำคัญที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin

■สัญญาณการเกิด “ฟองสบู่ใหญ่ในคริปโตภายในประเทศญี่ปุ่น” ในปี 2028

ธนาคารพาณิชย์ใหญ่ในญี่ปุ่นกำลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างครั้งใหญ่ นักลงทุนในสหรัฐที่ได้รับอนุมัติและมีเงินไหลเข้ามาเป็นจำนวนมากจาก “Bitcoin ETF” และ “Ethereum ETF” รวมถึงกองทุนลงทุนในคริปโตที่กำลังพิจารณานำมาขายทั่วไปอย่างจริงจัง

บริษัทที่ได้หันมาจริงจังกับการขายมีดังนี้

การขาย/การให้บริการจริง:

SBI 証券, Rakuten 証券

กำลังพิจารณาเปิดให้บริการจริง:

Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Matsui Securities, Monex Securities, Mitsubishi UFJ Trust & Banking Securities, Okasan Securities, Tokai Tokyo Securities, Iwai Cosmop Securities

เทียบกับมุมมองเดิมที่ระมัดระวังต่อสินทรัพย์ดิจิทัล ญี่ปุ่นเริ่มมีธรรมชาติต่อการเปิดเผยและสำรวจอย่างกว้างขวางมากขึ้น นี่เป็นสัญญาณของการเกิดกระแสลงทุนครั้งใหญ่ในประเทศในไม่กี่ปีข้างหน้า

■ ประวัติ “วันพิซza Bitcoin”“วันพิซซ่าบิตคอยน์” ประวัติศาสตร์1

เหตุการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ที่โปรแกรมเมอร์ Laszlo Hanyecz เขียนโพสต์บนฟอรั่ม Bitcointalk ในช่วงคร่าวๆ ของคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการชำระเงินทางพาณิชย์จริงครั้งแรกเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์เมื่อไม่กี่ปีก่อน นักพัฒนา Laszlo Hanyecz เขียนโพสต์บน Bitcointalk ซึ่งกลายเป็นก้าวแรกของการชำระเงินทางธุรกิจในโลกจริงด้วย Bitcoin

ในตอนนั้น เขาใช้จ่าย Bitcoin จำนวน 10,000 BTC เพื่อซื้อพิซซ่าหนึ่งถาด (Papa John’s) เมื่อเวลาผ่านไป มูลค่าของ 10,000 BTC ในขณะนั้นคิดเป็นมูลค่ากว่า 7,670 ล้านดอลลาร์ (หลายร้อยพันล้านเยน) ซึ่งเป็นเรื่องเล่าที่บอกถึงศักยภาพการเติบโตอย่างระเบิดในสินทรัพย์ดิจิทัลในตอนนั้น เขาได้จ่าย Bitcoin จำนวน 10,000 BTC เพื่อพิซซ่าหนึ่งถาด (Papa John’s) เมื่อเวลาผ่านไป มูลค่า 10,000 BTC ในตอนนั้นคิดเป็นมูลค่ากว่า 7,670 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเรื่องราวที่บ่งบอกถึงพลังการเติบโตที่รุนแรงของสินทรัพย์ดิจิทัล

■■ มค่ีล ฮายส์กล่าวถึงเป้าหมายราคาบิตคอยน์ระยะยาวที่ลดลงจาก 5 แสนดอลลาร์ไปเป็น 125,000 ดอลลาร์นายอาร์เธอร์ ฮายส์ ปรับเป้าหมายราคาบิตคอยน์ระยะยาวลงจาก 500,000 ดอลลาร์ มาเป็น 125,000 ดอลลาร์

ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และนักลงทุนชื่อดัง อาร์เธอร์ ฮายส์ ได้ปรับลดเป้าหมายราคาบิตคอยน์ในอนาคตจากเดิมที่คาดไว้สูงถึง 500,000 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 125,000 ดอลลาร์ ซึ่งมีเหตุผลดังนี้อดีตผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และนักลงทุนชื่อดังได้ปรับลดคาดการณ์ราคาบิตคอยน์ในอนาคตจาก 500,000 ดอลลาร์ลงมาเป็น 125,000 ดอลลาร์ โดยมีเหตุผลดังต่อไปนี้

1. ความเร็วของการพัฒนา AI และการปรับปรุงประสิทธิภาพมีสูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้มาก“AI” ที่พัฒนาก้าวหน้าและประสิทธิภาพการผลิตที่สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้มาก
2. ผลลัพธ์คือ ในทุกกรณีที่ธนาคารกลางทั่วโลกพิมพ์เงินมากมาย ความสามารถในการผลิตที่เพิ่มขึ้นจาก AI จะชดเชย และอัตราเงินเฟ้ออาจไม่สูงเท่าที่คาดคิดด้วยเหตุนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกจะพิมพ์เงินมากเท่าไร AI จะเพิ่มการผลิตมากขึ้นจนสามารถชดเชยได้ ทำให้เงินเฟ้ออาจไม่สูงอย่างที่คาดคิด
3. ดังนั้น พลังขับเคลื่อนที่ทำให้ BTC พุ่งไปถึง 5 แสนดอลลาร์อาจเกิดขึ้นยาก จึงปรับเป้าหมายลงเป็น 125,000 ดอลลาร์ดังนั้น ความคาดหวังในการพา Bitcoin ไปถึง 500,000 ดอลลาร์อาจลดลง และเป้าหมายจึงถูกปรับเป็น 125,000 ดอลลาร์

นี่ไม่ใช่การมองโลกในแง่ร้ายต่ออนาคตของบิตคอยน์ แต่เป็นการปรับเป้าตามตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคใหม่อย่าง AIนี่มิใช่การมองโลกในแง่ร้ายต่ออนาคตของ Bitcoin แต่เป็นการปรับเป้าตามมุมมองของ AI ซึ่งเป็นตัวแปรมโครเศรษฐกิจใหม่

■■ ข้อเสนอของ Michael Saylor ที่ว่า “Bitcoin คือรูปแบบของทุนที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ”ข้อเสนอของ Michael Saylor ที่ว่า “Bitcoin คือรูปแบบทุนที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์มนุยยชาติ”

มิคโครสตราทีจี (MicroStrategy) ของไมเคิล ซาเลอร์ ประธานบริษัทและหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin จำนวนมากที่สุด ได้ย้ำถึงความเชื่อมั่นใน Bitcoin อย่างมั่นคงอีกครั้งประธานและหนึ่งในผู้ถือ Bitcoin จำนวนมากที่สุดของ MicroStrategy ได้ย้ำถึงความเชื่อมั่นใน Bitcoin อย่างแน่วแน่อีกครั้ง

ตามมุมมองของเขา ในประวัติศาสตร์ทองคำเคยทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่พกพาง่ายที่สุด แต่ในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่ที่ต้องการความเร็วและการดิจิทัล ความเคลื่อนย้ายและการเก็บรักษาอาจมีต้นทุนสูงและช้ากว่า Bitcoin ซึ่งเป็น “ทองคำดิจิทัลแห่งศตวรรษที่ 21” ที่สามารถย้ายทุนจำนวนหลายพันล้านถึงหลายล้านล้านเยนผ่านพรมแดนได้ทันทีและมีประสิทธิภาพสูงสุด พร้อมยืนยันว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่เหมือนใครตามคำกล่าวของเขา ทองคายนั้นเคยเป็นสินทรัพย์ที่พกพาได้ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ แต่ในเศรษฐกิจโลกสมัยใหม่ที่ต้องการความเร็วและการดิจิทัล ความเคลื่อนไหวและการเก็บรักษามีต้นทุนสูงและช้ามาก ในขณะเดียวกัน Bitcoin เป็น “ทองคำดิจิทัลแห่งศตวรรษที่ 21” ที่สามารถโอนทุนจำนวนมากผ่านพรมแดนได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพสูงสุด เขากล่าวว่า Bitcoin เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่เหมือนใคร

เมื่อไม่นานมานี้ ตลาดยังได้รับข้อความที่ว่า “หากจะขายสินทรัพย์ก็ขาย Bitcoin ดีกว่า” และเขาก็ได้แสดงการกระทำด้วยการซื้อ Bitcoin อีก 535 BTC (ประมาณ 4,340,0000 ดอลลาร์ = ประมาณ 6,000 ล้านเยน) เพิ่มเติมในตลาดด้วยเมื่อล่าสุด เขาได้ส่งข้อความที่ว่า “หากจะขายสินทรัพย์มากเท่ากับนี้ ให้ซื้อ Bitcoin ดีกว่า” พร้อมกับแสดงการกระทำด้วยการซื้อเพิ่มเติม 535 BTC (ประมาณ 4,340,000 ดอลลาร์ = ประมาณ 60,000 ล้านเยน) ในตลาด

■■ นโยบายของรัฐบาลอิหร่านในการหาวิธีชำระเงินที่หลบเลี่ยงการคว่ำบาตรมาตรการของรัฐบาลอิหร่านในการบรรเทาความเสี่ยงโดยระบบชำระเงิน BTC สำหรับการขนส่งทางเรือและประกันภัยทางทะเลBTC

ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ รัฐบาลอิหร่านได้เปิดตัวแพลตฟอร์มประกันภัยทางทะเลที่ชำระด้วย Bitcoin ที่ชื่อ “Hormuz Safe” ซึ่งเป็นจุดสำคัญในการค้าระหว่างประเทศผ่านช่องแคบฮอร์มุซท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ รัฐบาลอิหร่านได้เปิดแพลตฟอร์มประกันภัยทางทะเลที่ชำระด้วย Bitcoin เพื่อการค้าระหว่างประเทศผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

การนำระบบนี้มาใช้งานจะช่วยให้บริษัทประกันภัยทางทะเลและผู้เดินเรือสามารถทำสัญญาประกันภัยและการชำระเงินค่าสินไหมทดแทนผ่าน Bitcoin ได้โดยสะดวก ซึ่งเป็นกรณีตัวอย่างที่สำคัญในการประยุกต์สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นการชำระเงินที่แท้จริงการนำแพลตฟอร์มนี้มาใช้งานจะช่วยให้บริษัทประกันภัยทางทะเลและเรือเดินสมุทรสามารถทำประกันและชำระค่าสินไหมทดแทนผ่าน Bitcoin ได้

อย่างไรก็ตาม โครงการนี้เผชิญกับความท้าทายและอุปสรรคมากมาย ปัญหาที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือยังไม่ชัดเจนว่าโครงการนี้จะได้รับการยอมรับในระดับนานาชาติมากน้อยเพียงใดอย่างไรก็ตาม โครงการดังกล่าวเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ โดยปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคือยังไม่ชัดเจนถึงระดับการยอมรับในระดับนานาชาติ

(รายงานฉบับนี้ ได้มีการเผยแพร่ตั้งแต่ปี2016 เป็นต้นมา เพื่อมอบข้อมูลล่าสุดอยู่เสมอ)