การค้าต่างประเทศออนไลน์ โดย Masakazu Sato ที่ปรึกษากลยุทธ์การเทรดจริงของเขา วิเคราะห์เทคนิคและพื้นฐานเพื่อทำนายอนาคตของ 3 สกุลเงินหลัก | ธีมของเดือนนี้｜จากการดิ่งลงช่วงต้นปีสู่เมษายนถึงพฤษภาคม สถานการณ์ระยะสั้นของสกุลเงินหลักคืออะไร?

ข้อมูลส่วนตัวของ Masakazu Satou

さとう・まさかず。邦銀を経て、仏系パリバ銀行(現BNPパリバ銀行)入行。インターバンクチーフディーラー、資金部長、シニアマネージャー等を歴任。その後、年間取引高No.1を誇る外為オンライン・シニアアナリストに。通算20年以上、為替の世界に携わっている。ラジオNIKKEI「株式完全実況解説！株チャン↑」、ストックボイス「マーケットワイド・外国為替情報」に出演する他、Yahoo！ファイナンスに相場情報を定期配信中。

ช่วงปีใหม่ 2019 ของอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มต้นด้วยความผันผวนอย่างที่คาดไว้ตั้งแต่ก่อนหน้า จากนี้สงครามการค้าจีน-สหรัฐจะก้าวเข้าสู่ยุคสงครามเย็นใหม่ และทิศทางของเงินเย็นที่เกิดคงจะยังคงอยู่หรือไม่? ตลาดแลกเปลี่ยนที่คงอยู่ในกรอบขยายตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นไปจะสิ้นสุดในรูปแบบใด? อย่างน้อยการร่วงของสกุลเงินต่างประเทศในช่วงต้นปีทำให้ความคาดหวังแบบมองโลกในแง่ดีมากถูกลบเลือนไปได้ ถือเป็นข้อเท็จจริงที่ชัดเจน ผมจะพิจารณาการเคลื่อนไหวของสกุลเงินหลักตั้งแต่เมษายนถึงพฤษภาคมอีกครั้ง

※บทความนี้เป็นการเผยแพร่บทความจาก FX攻略.com ฉบับเดือนเมษายน 2019 ซึ่งได้คัดลอกและแก้ไขใหม่ เนื้อหาข้อมูลตลาดในบทความนี้อาจไม่ตรงกับสภาวะตลาดปัจจุบัน โปรดระวัง

ยุคสงครามเย็นสหรัฐ-จีนเป็นหัวข้อหลัก มีผลกระทบต่อบริษัทที่มีผลประกอบการไม่ดี และความเสี่ยงที่เงินเยนจะแข็งค่าก็มี

ในซีรีส์ฉบับเดือนมกราคมนี้ แนวโน้มหลักของอัตรา USD/JPY สำหรับปี 2019 ถูกกำหนดไว้ว่า “ในกรอบแคบมากๆ โดยมีระดับสูงสุดที่ประมาณ 118 เยนและระดับต่ำสุดที่ประมาณ 104 เยน ซึ่งจะทรงตัวอยู่ภายในกรอบนี้”

อย่างไรก็ตาม ตามที่แสดงในแผนภูมิที่ ① ตั้งแต่ต้นปี 2019 ในวันที่ 3 มกราคม USD/JPY ร่วงลงจากแรงกดดันจากการที่ Apple ของสหรัฐฯ ได้ปรับลดผลประกอบการประจำไตรมาส 4 ปี 2018 ส่งผลให้ดัชนี NY Dow ร่วงลงอย่างรุนแรง (ร่วงลงประมาณ 660 จุด) ทำให้ในช่วงเวลาไม่กี่วันแรกของปีแตะระดับ 104 เยนได้ชั่วคราว แล้วภายในเวลาเพียง 2 วันนับจากเปิดตลาดก็แตะขอบล่างของกรอบที่คาดไว้

อย่างไรก็ตาม ภายในวันเดียวกันนั้นเกิดการฟื้นตัวขึ้น และราคาปิดของแท่งเทียน USD/JPY ในวันที่ 3 มกราคมอยู่ที่ระดับกลายเป็นประมาณ 107 เยนในช่วงกลางเดือนมกราคม ณ ขณะนี้ การร่วงลงไม่มีแรงต้านทานที่เห็นได้ชัด

ในแผนภูมิ ① สรุปเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปีอย่างไรก็ดี ส่วนที่เป็นพื้นฐานของความร่วงของเงินตราต่างประเทศในช่วงต้นปีและความเสี่ยงที่เงินเยนจะแข็งค่าจะขึ้นอยู่กับ

• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมของ Federal Reserve ในวันที่ 20 ธันวาคมปีที่แล้ว
• ความขัดแย้งระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์กับพรรคเดโมแครตในเรื่องกำแพงชายแดนสหรัฐ-เม็กซิโก และการปิดหน่วยงานบางส่วนของรัฐบาลสหรัฐ (ตั้งแต่ 22 ธันวาคมปีก่อน)
• การขึ้นภาษีสินค้าจีนที่กำหนดไว้ในวันที่ 1 มีนาคม (จาก 10% เป็น 25%)
• การปรับลดยอดขายของ Apple แสดงถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
• ดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ที่ประกาศในเดือนมกราคม ซึ่งแย่ลงเป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 10 ปี และส่งสัญญาณความชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

เหล่านี้คือปัจจัย

เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FRB: เนื่องจากประธาน Powell กล่าวเมื่อวันที่ 4 มกราคมว่าอาจหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว ความมั่นใจจึงเริ่มมีมากขึ้น นอกจากนี้เรื่องการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ก็มีแนวโน้มว่าจะได้ข้อตกลง และประเด็นนี้เองไม่ได้มีผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อหุ้นหรือตลาดเงินมากนัก

อย่างไรก็ตาม การเปิด “กล่องแพนโดราของทรัมป์” ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นสงครามการค้าสหรัฐ-จีน อาจลุกลามไปถึงการต่อสู้ด้านทรัพย์สินทางปัญญาและเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น ไอที เซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งอาจทำให้เกิด “สงครามจริง” ในยุคสงครามเย็นใหม่ที่กำลังมา ระบุว่าเมื่อถึงสงครามเย็น ประเทศฝ่ายสหรัฐฯ จะได้ประโยชน์ง่ายขึ้น ที่จริงแล้ว ความกังวลเรื่องการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกหลังสงครามเย็นใหม่เป็นประเด็นที่จะมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นและตลาดเงินในระยะยาวอาจจะยาวนาน

ทีนี้ ในสภาพแวดล้อมมหภาคเช่นนี้ ขั้นแรกถึงเมษายน-พฤษภาคม เราจะวิเคราะห์ว่าดอลลาร์/เยนจะเดินหน้าไปในทิศไหน โดยอ้างอิงจากกราฟแท่งรายสัปดาห์ตั้งแต่กันยายน 2017 เพื่อประเมินสามสถานการณ์: การฟื้นตัว การทรงตัว และการลดลง

USD/JPY ปรากฏการเคลื่อนไหวในสัปดาห์ที่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Powell ในเดือนธันวาคม 20 ที่ผ่านมาจะร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ 1 ดอลลาร์ 111 เยน (ต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2018) และหลังช่วงเทศกาลปีใหม่ ร่วงไปถึงระดับ 104 เยนในวันที่ 3 มกราคม อย่างไรก็ตาม จุดปิดของแท่งเทียนในสัปดาห์นั้นอยู่ที่ประมาณ 108 เยน โดยกลับมาเพิ่มขึ้นประมาณ 4 เยน และสัปดาห์ถัดไปเคลื่อนไหวในช่วงประมาณ 107–109 เยน