เหตุผลที่ฉันไม่ขายหุ้น แม้คาดการณ์ราคาจะลง และความหมายที่แท้จริงของ "ค่าเฉลี่ยที่คาดหวัง"
การทำนายตลาดของฉันในปี 2019อยู่ในแนวโน้มลงถึงกลางปีครับ
อย่างไรก็ตาม ในทางหนึ่งหุ้นที่ได้ลงทุนไว้แล้วให้ถือครองต่อไปคือสิ่งที่ทำอยู่ ที่นี่มักมีผู้สมาชิกถามว่า
「ถ้าคาดว่าราคาจะลด ควรขายออกหรือไม่」
นั่นเป็นคำถาม
แต่ผมไม่คิดจะขาย เพราะนั่นไม่ใช่แค่การลงทุนระยะยาวหรือการซื้อแล้วถือ แต่มีเหตุผลที่ชัดเจน
“ค่าคาดหวัง” ที่ได้เรียนรู้ในโรงเรียนมาดึงมาประยุกต์ที่นี่
เหตุผลนั้นคือ“ค่าคาดหวัง”ครับ ทุกคนคงเคยเรียนคณิตศาสตร์ในชั้นเรียนมา
ยกตัวอย่าง หากมี 4 ใบที่มี 1 ใบเป็น “รางวัล” และถ้าออก “รางวัล” ได้จะได้รับ 100 เยน หากออก “ผิด” ได้จะได้ 10 เยน ค่าเครือ่งหมายคาดหวังในกรณีนี้คือ
100 เยน × 0.25 + 10 เยน × 0.75 = 32.5 เยน
ดังนั้นหากลอตเตอรี่ใบนี้ถูกซื้อในราคา 30 เยน คุ้มค่า หาก 40 เยน ก็ไม่แน่นอนหมายความว่าอย่างไร
แนวคิดเกี่ยวกับราคาหลักทรัพย์ก็ประมาณนี้เหมือนกัน
สมมติว่าขณะนี้มีหุ้นอยู่ที่ 2000 เยน ผมมองเห็นการเติบโตของหุ้นนี้และเห็นว่า 4000 เยนเป็นราคาที่เหมาะสม
ในทางกลับกัน หากสภาวะตลาดไม่ดีอาจกลายเป็น 1500 เยนก็ไม่แปลก และผมคิดว่ามุมมองของตลาดในเรื่องนี้มีความเป็นไปได้นี้สูงกว่า
สะท้อนแนวตลาดกำหนดความน่าจะเป็นที่ราคาจะขึ้นในอีก 1 ปีข้างหน้า 30% และจะลง 70%กันเงื่อนไข
ค่าคาดหวังของกำไรขาดทุนในแต่ละกรณีมีดังนี้
ขึ้นราคา：(4000 เยน−2000 เยน)×30%＝600 เยน
ลงราคา：（1500 เยน−2000 เยน）×70%＝▲350 เยน
ดังนั้นค่าคาดหวังเมื่อถือไว้จะเป็น 600 เยน − 350 เยน = บวก 250 เยนดังนั้นหากขายไป จะได้ศูนย์ถือไว้น่าจะดีกว่าการตัดสินใจก็คือ
ดังที่เห็น หากคาดการณ์ความน่าจะเป็นการลดไว้ที่ 70% แต่ยังไม่ขาย คุณคงเข้าใจเหตุผลที่ไม่ขาย
การพัฒนทักษะการคาดหวังนำไปสู่การพัฒนาทักษะการลงทุน
ที่นี่ราคาซื้อไม่เกี่ยวข้องไม่ว่าได้กำไรหรืขาดทุนบนเวทีนั้นแล้ว ก็ต้องประเมินค่าคาดหวังและตัดสินใจซื้อขาย ซึ่งเป็นการดำเนินการพื้นฐานของเกมการลงทุน
หากบริษัทมีผลประกอบการที่ไม่น่าเชื่อถือและจำเป็นต้องปรับสมมติฐานราคาที่เหมาะสมเป็น 3000 เยน ค่าคาดหวังของการถือครองไว้จะเป็น ▲50 เยนในกรณีนี้ จำเป็นต้องตัดสินใจขายออกไป
ตัวเลขที่ออกมานั้นนอกจากราคาหุ้นปัจจุบันแล้วเป็นเพียงความเห็นส่วนบุคคลเท่านั้นอย่างไรก็ตาม ยิ่งมีประสบการณ์มากขึ้น ความเห็นส่วนตัวก็สามารถสอดคล้องกับความเป็นจริงได้มากขึ้น
นี่แหละคือการพัฒนาทักษะการลงทุนนั่นเอง
แน่นอนว่าบุคคลที่มีประสบการณ์มากที่สุดก็ยังไม่ 100% ยืนยันได้ แต่ผู้ที่ทำกำไรได้อย่างยาวนานมักมีทักษะในการประเมินค่าคาดหวังที่ยอดเยี่ยมครับ
※ กรุณาเยี่ยมชมด้วยเช่นกัน
