10 สิ่งที่ผู้ที่ประสบความสำเร็จในการสร้างทรัพย์สินจะไม่ทำอย่างแน่นอน

เมื่อคุณอ่านหนังสือเกี่ยวกับการลงทุน มักจะมีคำว่า “สิ่งที่ควรทำ” เขียนไว้

ให้การลงทุนแบบสะสมเงินเป็นประจำ ให้การลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง ไว้ในระยะยาว เลือกกองทุนดัชนี ทั้งหมดนี้เป็นสิ่งที่ถูกต้องทั้งหมด แต่มีความจริงที่ว่าคนจำนวนมากรู้ว่า “ควรทำอะไรบ้าง” แต่ยังไม่สามารถเพิ่มพ资产ได้

ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น

สาเหตุหนึ่งคือ เพราะไม่รู้จักสิ่งที่ไม่ควรทำ

ถึงจะทำสิ่งที่ถูกต้อง แต่ถ้าในเวลาเดียวกันทำสิ่งผิดด้วย ผลลัพธ์จะหักล้างกัน แม้จะสะสมเงิน 3 หมื่นเยนต่อเดือน แต่ในขณะเดียวกันลงทุนด้วยการเทรดเลเวอเรจแบบ FX ด้วยจำนวนเงินเท่ากัน ท้ายสุดก็สูญเสียไป คุณจะคิดว่ากำลังก้าวหน้า แต่แท้จริงแล้วคุณอยู่ใกล้จุดเริ่มต้นมากขึ้น

บทความวันนี้ไม่ใช่เรื่อง “สิ่งที่ควรทำ” แต่เป็นเรื่องของคนที่ประสบความสำเร็จในการสะสมทรัพย์สินที่ชูปากพูดเป็นเสียงเดียวกันว่า “อย่างนี้ไม่ทำอย่างเดียว”

ข้อแรกคือ “พยายามทำนายตลาด”

หนึ่งในสิ่งที่คนที่ประสบความสำเร็จในการสะสมทรัพย์สินไม่ทำมากที่สุดคือการพยายามทำนายตลาด

“เวลานี้เข้าซื้อดีไหม” “ไม่นานนี้จะเกิดการล่มสลายใช่ไหม” “เมื่อไหร่จะถึงยอดสูงสุดของหุ้นตัวนี้” การใช้เวลาและพลังงานเพื่อคาดการณ์เช่นนี้ พวกเขาไม่ทำ

เพราะไม่มีมนุษย์คนไหนในโลกที่สามารถทำนายการเคลื่อนไหวระยะสั้นของตลาดได้อย่างแม่นยำ นี่ไม่ใช่คำพูดที่รุนแรง แต่เป็นข้อเท็จจริง จากผู้จัดการกองทุนมืออาชีพทั่วโลก บรรดากองทุนแบบ Active ที่สามารถชนะเหนือดัชนีตลาดในระยะยาวมีเพียงไม่ถึง 20% ของทั้งหมด แม้แต่มืออาชีพ 8 ใน 10 คนก็ยังอ่านทิศทางตลาดไม่ออก

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากยังมีความรู้สึกว่า “ตนเองอ่านเกมได้” และจึงซื้อขายด้วยการคาดการณ์ พอครั้งหนึ่งคาดการณ์ถูกขึ้นมาบ้างก็เข้าใจผิดว่าเป็นพรสวรรค์ของตนเอง แต่เมื่อดูในระยะยาว ความแม่นยำของการพยากรณ์มักไม่ต่างจากโชคชะตา

สิ่งที่คนประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินทำคือ ล้มเลิกการพยากรณ์ แล้วเปลี่ยนไป “ให้ระบบทำงานแทน” สะสมตามวันที่กำหนดด้วยจำนวนเงินที่แน่นอน ไม่ว่าแนวตลาดจะเป็นอย่างไร ไม่เปลี่ยนแปลง คำถามว่า “เวลานี้ซื้อดีไหม” จะไม่ต้องถามอีกต่อไป ผู้ที่ปล่อยให้การคาดการณ์ไป จะปล่อยให้อิสระจากอารมณ์ได้

สองคือ “ขายเมื่อเกิดภาวะร่วงหนัก”

จุดแบ่งที่ใหญ่ที่สุดระหว่างผู้ล้มเหลวกับผู้ประสบความสำเร็จในการสะสมทรัพย์สินอยู่ที่การกระทำในช่วงร่วงหนัก

เมื่อภาวะร่วงมา หลายคนจะกลัวจึงขาย ในช่วง COVID-19 และดัชนี Nikkei ลดลงมากกว่า 30% มีนักลงทุนรายย่อยหลายคนตื่นตระหนกและขายทรัพย์สินของตนเองไป หลังจากนั้น การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วก็เกิดขึ้น แต่พวกเขากลับมองอย่างเงียบๆ

ผู้ที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินไม่ขายในเวลานั้น บางคนมองว่า “ถูกลงแล้ว” และกลับลงทุนเพิ่มขึ้น

นี่ไม่ใช่เรื่องความกล้าหาญ แต่เป็นเรื่องของความเข้าใจ

ถ้าคุณสะสมเงินเพื่อการเกษียณในอีก 30 ปีข้างหน้า การที่ราคาหุ้นในปีนี้ลดลง 30% ก็ไม่ได้ขัดขวางการบรรลุเป้าหมายในระยะ 30 ปี หากในอีก 30 ปีข้างหน้าทางเศรษฐกิจเติบโตขึ้น ความตกต่ำในปีนี้ก็เป็นแค่ช่วงผ่านไป

คนที่ขายในช่วงร่วงหนักมักไม่มีเป้าหมายระยะยาว หรือแม้จะมีแต่แพ้กับอารมณ์ชั่วคราว นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจะทิ้งทุ่นลงและรอให้พายุผ่านไป

สมองมนุษย์ถูกออกแบบให้รับรู้ถึงการขาดทุนราวๆ สองเท่าของกำไร ดังนั้นกำไร 1 ล้านบาทจึงไม่เทียบเท่ากับการขาดทุน 1 ล้านบาท ความต้องการที่แท้จริงคือการกำหนดเป้าหมายของการลงทุนว่า “ทำไมถึงลงทุน” ให้ชัดเจนอยู่เสมอ เพื่อให้สามารถไม่ขายด้วยอารมณ์ได้

สามคือ “กระโดดเข้าหาหุ้นตามกระแส”

หุ้นที่ได้รับความสนใจบนโซเชียลมีเดีย ข่าวที่ถูกโปรโมต หรือข้อมูลจากเพื่อนว่า “หุ้นนี้จะขึ้นแน่นอน” คนที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินไม่กระโจนเข้าไปซื้อด้วยอารมณ์

เหตุผลก็ง่ายมาก เมื่อคุณได้ข้อมูลนี้คนส่วนใหญ่ก็ได้รู้กันหมดแล้ว ข้อมูลที่หลายคนรู้กันอยู่แล้วนั้นราคาหุ้นประมวลไว้ล่วงหน้าแล้ว

มีคำขวัญในวงการลงทุนว่า “ซื้อบนข่าวลือ ขายบนข่าวจริง” ข่าวลือมักทำให้ราคาหุ้นขึ้นก่อนการประกาศจริง และเมื่อมีการประกาศจริงมักจะปรากฏว่า “เรื่องราวหมดแล้ว” จึงลงหนักในช่วงเวลานั้น เมื่อเห็นหุ้นที่เป็นกระแสบนโซเชียลหรือนิตยสารเศรษฐกิจและรู้สึกว่า “ต้องขึ้นแน่ๆ” ก็อาจพบว่าข่าวนั้นสายไปมากแล้ว

ผู้ที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินมีหลักการว่า “ลงทุนนเฉพาะสิ่งที่เข้าใจ” ไม่ซื้อหุ้นของบริษัทที่คุณไม่สามารถอธิบายโมเดลธุรกิจให้ตัวเองฟังได้ ทำไมคิดว่าขายขึ้นได้ ต้องอธิบายได้ในห้าคำ ถ้าไม่อธิบายได้ก็ไม่ซื้อ หลักการนี้ช่วยป้องกันการซื้อด้วยอารมณ์และลดการขาดทุนจากการซื้อด้วยความรีบร้อน

สี่คือ “การโฟกัสไปที่หุ้นหรือสินทรัพย์หนึ่งมากเกินไป”

ความเชื่อมั่นว่า “สิ่งนี้จะขึ้นแน่ๆ” แล้วมุ่งเอาทรัพย์สินทั้งหมดไปไว้ในหุ้นตัวเดียว หรือมุ่งเน้นเฉพาะหุ้นอย่างเดียว อสังหาริมทรัพย์อย่างเดียว หรือสกุลเงินดิจิทัลอย่างเดียว คนที่ประสบความสำเร็จในการสะสมทรัพย์สินไม่ทำเช่นนั้น

ในบริษัททั่วโลก การระบุบริษัทที่มีโอกาสอยู่รอดในอีก 10 ปีข้างหน้าพบว่ามีความยากสูง แม้แต่บริษัทที่เคยรุ่งเรืองก็อาจล้มลงในอนาคต ตัวอย่างก็มีอยู่มากมาย ในญี่ปุ่นเองก็มีกรณีบริษัทที่เคยยิ่งใหญ่ล้มลงจากปัญหาทางการบริหาร

การกระจายการลงทุนไม่ใช่กลยุทธ์เชิงลบที่ว่า “หากมีที่ไหนขึ้นก็พอ” แต่เป็นกลยุทธ์เชิงรุกเพื่อป้องกันทรัพย์สินไม่ให้พังทลายหากมีที่ไหนลดลงมาก

กองทุนดัชนีที่ลงทุนนานาชาติเข้าถึงหุ้นทั่วโลกหมายถึงการลงทุนในหลายพันบริษัทพร้อมกัน หากบริษัทหนึ่งล้มเหลว บริษัทที่เหลือหลายพันบริษัทสามารถเติบโตต่อไปได้ ผลกระทบต่อทรัพย์สินทั้งหมดจึงจำกัด การกระจายการลงทุนนั้นไม่ใช่การลดผลประโยชน์ แต่เป็นการลดความเสี่ยง และด้วยการลดความเสี่ยงนี้เองที่ทำให้สามารถอยู่ในตลาดระยะยาวได้

ห้าคือ “เลือกผลิตภัณฑ์ที่มีค่าธรรมเนียมสูงต่อไป”

นี่เป็นปัญหาค่าธรรมเนียมที่หลายคนมองข้าม

กองทุนรวมมีค่าธรรมเนียมที่เรียกว่าสิทธิบำเหน็จ ซึ่งหักจากเงินลงทุนทุกปี เปรียบเทียบระหว่างกองทุนที่มีค่าธรรมเนียม 1% ต่อปี กับ 0.1% ต่อปี จะเห็นความต่าง 0.9%

ความต่าง 0.9% นี้อาจดูเล็ก แต่มันใหญ่ต่อเมื่อเวลาผ่านไปนาน

ถ้าลงทุน 1,000万円เป็นเวลาสิบปีที่ผลตอบแทน 6% ต่อปี โดยหักค่าธรรมเนียม 1% จะได้ผลตอบแทนจริง 5% เมื่อเทียบกับผลตอบแทนจริง 5.9% ที่ค่าธรรมเนียม 0.1% ความต่างสูงถึงประมาณ 2,653万円 กับ 3,122万円ในกรณีข้างต้น แตกต่างกันประมาณ 470万円จากค่าธรรมเนียมเท่านั้น

ผู้ที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินไม่มองข้ามความต่างของค่าธรรมเนียม หากเลือกวัตถุประสงค์การลงทุนที่คล้ายคลึงกันก็เลือกที่ค่าธรรมเนียมต่ำกว่า ซึ่งเป็นเรื่องธรรมดาแต่หลายคนยังทำไม่ได้ ธนาคารและบริษัทหลักทรัพย์มักแนะนำสินค้าที่มีค่าธรรมเนียมสูง เพราะพวกเขาสร้างรายได้จากค่าธรรมเนียม

ผู้ประสบความสำเร็จไม่หลงเชื่อ “คำแนะนำ” ของสถาบันการเงิน เขาจะตรวจสอบค่าธรรมเนียมด้วยตนเองและเปรียบเทียบ

หกคือ “นำเงินสร้างชีวิตความมั่นคงมาลงทุน”

มีคำกล่าวว่า “ลงทุนด้วยเงินสำรองฉุกเฉิน” นี่เป็นหนึ่งในหลักการลงทุนที่สำคัญ แต่มีคนจำนวนไม่น้อยที่ไม่ปฏิบัติตาม

เงินสำรองชีวิตคือเงินสดที่สำรองไว้เพื่อรับมือกับเหตุฉุกเฉิน เช่น ป่วยขึ้นมา ตกงาน ค่าใช้จ่ายฉุกเฉิน ควรมีเงินสดหมุนเวียนประมาณ 3–6 เดือนของค่าใช้จ่ายส่วนตัว ถ้าค่าใช้จ่ายต่อเดือนคือ 20万เยน จะมีประมาณ 60–120万เยน

ถ้าต้องเอาเงินสำรองไปลงทุนด้วย พอเกิดเหตุฉุกเฉินขึ้นก็ต้องสั่งขายลงทุนเพื่อแปลงเป็นเงินสด ซึ่งมักไปตรงกับช่วงที่ตลาดอยู่ในภาวะไม่ดี ความเครียดสูง การตัดสินใจขายในภาวะเช่นนั้นยากมาก และอาจนำไปสู่การตัดสินใจผิดพลาดอย่างสิ้นเชิง

คนที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินได้สำรองเงินสดไว้ก่อนเริ่มการลงทุน เงินสดนี้จะไม่ถูกนำไปลงทุน ไม่ว่าจะมีโอกาสลงทุนที่น่าดึงดูดใจแค่ไหน อย่างไร บันดาลให้สามารถควบคุมการตัดสินใจขณะฉุกเฉินและรักษาการลงทุนระยะยาวไว้ได้

เจ็ดคือ “ใช้อัตราเลเวอเรจมากเกินไป”

เลเวอเรจ FX ที่ 10 เท่า หรือการซื้อขายด้วยเครดิตที่หุ้นสองถึงสามเท่า ทั้งหมดนี้น่าสนใจเพราะสามารถทำกำไรได้ด้วยเงินทุนไม่มาก แต่ก็มีความเสี่ยงขาดทุนสูงเมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงราคาน้อยมาก

คนที่ประสบความสำเร็จในการสะสมทรัพย์สินส่วนใหญ่ไม่ใช้เลเวอเรจ หรือใช้อย่างจำกัดมาก

เหตุผลทางคณิตศาสตร์

หากลงทุนด้วยเลเวอเรจและขาดทุน 50% เพื่อจะกลับไปถึงจุดเดิม ต้องมีกำไร 100% เพื่อคืนทุน เมื่อเงิน 1,000,000 เยนเหลือ 500,000 เยน การกลับมาที่ 1,000,000 เยนต้องได้กำไร 100% การขาดทุน 50% ไม่สามารถคืนด้วยกำไร 50% ได้

นอกจากนี้ในการลงทุนด้วยเลเวอเรจยังมีกลไก “ลอสคัทอัตโนมัติ” หากตลาดมีการเคลื่อนไหวมากพอ เงินประกันจะไม่พอและถูกบังคับปิดพอร์ต ผู้ลงทุนจึงไม่มีทางเลือกที่จะรอให้ตลาดกลับมา

หลักการว่า “ห้ามขายในช่วงร่วงหนัก” ไม่เหมาะกับการลงทุนด้วยเลเวอเรจ เพราะมีความเสี่ยงถูกบังคับออกจากตลาดในช่วงเวลาที่ไม่พึงประสงค์

แก่นแท้ของการสะสมทรัพย์สินคือ “ไม่ลดลงมาก” มากกว่าการทำให้เพิ่มขึ้นอย่างมาก เลเวอเรจทำให้ความเร็วในการเติบโตเร็วขึ้นพร้อมกับความเสี่ยงในการขาดทุนที่เร็วขึ้น นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จเข้าใจถึงไม่สมดุลของความเสี่ยงนี้

แปดคือ “ละเลยระบบภาษี”

กำไรจากการลงทุนมีภาษีประมาณ 20% แม้กำไร 1,000,000 เยน จะเหลือประมาณ 800,000 เยน

คนที่มองว่าเป็นเรื่องจำเป็นและหาวิธีลดหย่อนภาษีอย่างถูกกฎหมายและนำมาใช้อย่างต่อเนื่องจะมีความแตกต่างมากในระยะยาว

ระเบียบต่างๆ อย่าง NISA และ iDeCo คือทางเลือกจากรัฐบาลเพื่อตอบโจทย์เรื่องภาษี ใน NISA กำไรจากการลงทุนไม่ต้องเสียภาษี ใน iDeCo เงินสมทบถือเป็นการหักลดภาษีและผลประโยชน์ที่ได้จากการลงทุนก็ไม่ถูกเก็บภาษี การไม่ใช้งานสิ่งนี้จึงเป็นไปไม่ได้

ผู้ที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินเข้าใจและใช้ประโยชน์สูงสุดจากระบบเหล่านี้ ทั้งใช้งานกรอบ NISA ในแต่ละปีให้หมด และเพิ่มการออมสูงสุดใน iDeCo สองระบบนี้อาจช่วยลดภาษีได้หลายล้านเยนในระยะยาว

นอกจากนี้ยังใช้กลไกการชำระภาษีแบบรวมการขาดทุน-กำไรผ่านการยื่นแบบภาษี เพื่อหาวิธีลดภาษีเมื่อมีการลงทุนบางอย่างขาดทุนและนำกำไรจากการลงทุนอื่นมาช่วยกันลดภาษีได้ นี่เป็นระบบที่หลายคนไม่รู้และไม่ใช้งาน

การเพิ่มพูนเงินและการลดภาษีไม่ให้ลดลงไปพร้อมกันเป็นองค์ประกอบสองด้านของการสะสมทรัพย์สิน แนวคิดเดียวกับพื้นฐานทางธุรกิจในการสร้างรายได้และลดต้นทุนก็ใช้กับการสะสมทรัพย์สินส่วนบุคคลได้

เก้าคือ “การนำประสบการณ์ความสำเร็จของใครมาตั้งค่าตัวเอง”

เมื่อเห็นคนบนโซเชียลหรือ YouTube บอกว่า “ลงทุนนี้ทำให้ฉันกลายเป็นล้าน” แล้วพยายามทำตาม พวกที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินจะไม่ทำแบบนี้

ประสบการณ์ความสำเร็จของคนอื่นมักขาดความสามารถในการจำลอง

เมื่อคุณได้ยินเรื่องราวคนที่ทำกำไรจาก FX จำนวนมาก บางครั้งเหตุผลที่เขาประสบความสำเร็จอาจเป็นเพราะสภาพตลาดในช่วงเวลานั้นพิเศษ เช่นเดียวกับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่ทำกำไรในปี 2020–2021 ไม่ใช่กำไรที่เกิดขึ้นได้ในทุกช่วงเวลา

ยังมีปัญหาความคลาดเคลื่อนจากการรอดชีวิต (survivorship bias) คนที่ทำกำไร 1,000万円จะเล่าหลายแต่คนที่ทำขาดทุน 500万円จะไม่เล่า เพราะความสำเร็จถูกมองเห็นง่าย ส่วนความล้มเหลมมองไม่เห็น การอาศัยแต่ตัวอย่างที่ประสบความสำเร็จทำให้ประเมินโอกาสสูงเกินจริง

ผู้ที่ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินแยกความคิดว่า “ไอเดียจากประสบการณ์คนอื่น” ออกจาก “การเลียนแบบโดยตรง” แล้วพิจารณาสถานการณ์ของตนเอง ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ระยะเวลา และวิธีที่เหมาะสมกับตนเอง

สิบคือ “เลิกกลางทาง”

ท้ายที่สุดแต่สำคัญที่สุด

ความแตกต่างระหว่างผู้ที่ประสบความสำเร็จกับผู้ที่ล้มเหลวในการสะสมทรัพย์สินคือ ในที่สุดแล้วคุณยังคงทำต่อไปหรือไม่ ถึงจะรู้วิธีที่ถูกต้อง หากหยุดกลางทางก็เท่ากับศูนย์

มีหลายเหตุผลที่ทำให้คนละทิ้งการสะสมทรัพย์สินกลางทาง เช่น เกิดภาวะร่วงจนกลัว ขาดรายรับเพื่อลงทุนเพิ่ม ความรู้สึกว่าสามารถทำได้มากกว่านี้ช้าตา และการหาวิธีที่ดีกว่าก็ยังไม่สิ้นสุด

การสะสมทรัพย์สินเป็นเรื่องที่ต้องใช้เวลาหลายทศวรรษ ในช่วง 3 ปีแรกอาจไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก หากลงทุน 100万円ด้วยอัตราผลตอบแทน 5% ต่อปี จะเห็นกำไรเพียง 5万円ในหนึ่งปี แต่เมื่อผ่าน 10 ปี พุ่งไปถึง 162万円 และ 20 ปี 265万円 และ 30 ปี 432万円 ในช่วงสามปีแรกกับช่วงสามปีสุดท้ายจะต่างกันมาก

ผู้ประสบความสำเร็จด้านการสะสมทรัพย์สินเข้าใจโครงสร้างทบต้นที่เริ่มจากความเงียบสงบในช่วงแรกแต่จะเร่งตัวในช่วงหลัง จึงยังคงทำต่อไปโดยไม่เปลี่ยนวิธีการ และไม่ย้ายไปหาวิธีที่ดูดีกว่า พอระบบถูกสร้างขึ้น เน้นไม่แตะมัน นี่คืออาวุธที่ทรงพลังที่สุดของการลงทุนระยะยาว

บทเรียนสำหรับคุณที่ได้อ่านนี้

ใครๆ หลายคนที่อ่านสิบข้อที่ไม่ทำแล้ว ก็อาจมีสติสัมปชัญญะบางข้อเกิดขึ้น

สิ่งสำคัญคือการเปลี่ยนแปลงตั้งแต่วันนี้ หากวันนี้คุณเคยพยายามทำนายตลาด ก็เลิกตั้งแต่วันนี้ หากตลาดร่วงลงและอยากขาย ก็กลับมาอ่านบทความนี้ และหากคุณถือสินทรัพย์ที่มีค่าธรรมเนียมสูง ให้ทบทวนภายในสิ้นเดือนนี้

ส่วนใหญ่ของความล้มเหลวในการสะสมทรัพย์สินมาจากพฤติกรรม มากกว่าความรู้ ความจริงคือทำสิ่งที่ถูกต้องต่อเนื่องไปพร้อมกับการทำสิ่งที่ผิดไปด้วย ทำทีละอย่างลดลงทีละนิด จะช่วยให้การสะสมทรัพย์สินเร่งตัวขึ้น

การตัดสินใจที่จะไม่ทำมากกว่าการเพิ่มสิ่งที่ทำ อาจมีประสิทธิภาพมากกว่าในการลงทุนระยะยาว งดทำสิ่งที่ไม่จำเป็น ไม่แตะมัน รอจังหวะ นี่คือแก่นแท้ของการสะสมทรัพย์สิน

ข้อความการลงทุนที่หรูหราน้อยๆ แต่การปฏิบัติที่ไม่ทำอะไรจะสร้างความต่างในทรัพย์สินห้าหรือยี่สิบปีข้างหน้า