เหตุผลที่คนที่ซื้อวันที่ Nikkei ออกจากค่าและขายวันที่ลดลงจะไม่ชนะตลอดชีวิต

คุณรอบข้างคุณมีคนเช่นนี้บ้างไหม

เมื่อสภาวะตลาดปรับตัวสูงขึ้นและข่าวสารคึกคัก บอกว่า “ฉันก็เริ่มบ้างดีไหมนะ” แล้วเมื่อราคาถัวลงมาม็อคกระทบ SNS พากันพูดถึงมุมมองด้านลบว่า “การลงทุนมันน่ากลัว ลองหยุดก่อนดีกว่า” จึงถอยหันไป คนอาจจะเป็นตัวคุณเอง

ขอให้คุณฟังคำพูดที่อาจจะทำให้หูคุณเจ็บนิดๆ สำหรับคนที่ยังทำ pattern นี้ซ้ำๆ

ซื้อในราคาสูงและขายในราคาต่ำ หากทำเช่นนี้ซ้ำๆ ไม่ว่าคุณจะเลือกหุ้นที่ดีขนาดไหน แม้คุณจะรู้ทฤษฎีการลงทุนที่ถูกต้องแค่ไหน ก็ตาม มูลค่าทรัพย์สินจะไม่เพิ่มขึ้นเลย ตรงกันข้าม ระบบขนาดใหญ่ของตลาดจะใช้อารมณ์ของคุณเพื่อดูดเงินคุณออกไปทีละน้อยๆ อย่างมั่นคง

ทำไมผู้คนจำนวนมากถึงเข้าไปใน“วัฏจักรผู้แพ้”นี้ และจะออกจากมันได้อย่างไร วันนี้จะเขียนเรื่องนี้อย่างลึกสุดเท่าที่จะทำได้ และตรงไปตรงมาเท่าที่จะทำได้

ทำไม“อารมณ์” จึงกลายเป็นศัตรูใหญ่ที่สุดของการลงทุน

สมองมนุษย์นั้นวิวัฒนาการมากระยะหลายหมื่นปี ม้าที่สมองนี้ถนัดที่สุดคือการตัดสินใจเพื่อการอยู่รอดในช่วง “ตอนนี้” หากมีสัตว์ร้ายอยู่ตรงหน้า ก็ให้วิ่งออกไป ถ้ากลุ่มร่วมรณีรไปก็วิ่งไปพร้อมๆ กัน ความสามารถนี้คือความจำเป็นในการรอดชีวิตในยุคหิน

แต่ในตลาดการเงินสมัยใหม่ สัญชาตญาณนี้กลายเป็นจุดอ่อนที่ใหญ่ที่สุดของเรา

เมื่อราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ความรู้สึกที่ว่า“ห้ามพลาด” ที่เกิดจากความคลั่งไคล้ของผู้รอบข้าง มาจากระบบประสาทเดียวกับเมื่อกลุ่มสหายในยุคโบราณวิ่งออกไป การเรียกว่า FOMO หรือ “กลัวการพลาด” เป็นการกดดันที่ถูกฝังไว้ลึกในสมองของเราในขั้นวิวัฒนาการ ไม่สามารถลบออกได้

ในทางกลับกัน เมื่อราคาหุ้นร่วงลง ความรู้สึกกลัวเมื่อเห็นตัวเลขสีแดงบนหน้าจอ มันคือสัญชาตญาณการระมัดระวังภัยและหลบหนีที่เกิดในยุคหิน สมองส่วนอะมิกทาเลมมาบอกรับสัญญาณว่า “อันตราย” และชะลอการทำงานของส่วนหน้าของสมองที่เป็นผู้ควบคุมการคิด เหตุการณ์คือ ในช่วงที่หุ้นร่วงลง สมองของเราจะอยู่ในสภาพที่ไม่สามารถคิดอย่างมีเหตุผลได้จริงๆ

การเข้าใจโครงสร้างนี้คือ ก้าวแรกในการต่อสู้กับอารมณ์ในการลงทุน เมื่อคุณรู้สึกว่า “กลัว” หรือ “ไม่อยากพลาด” นั่นไม่ใช่การตัดสินใจเชิงเหตุผล แต่เป็นการตื่นขึ้นของสัญชาตญาณที่มีมาก่อนหลายหมื่นปี หากคุณตระหนักถึงเรื่องนี้ คุณจะถอยออกห่างจากอารมณ์นั้นได้บ้าง

“การวางตัวเป็นผู้ไม่สมบูรณ์ทางอารมณ์” ที่เศรษฐศาสตร์พฤติกรรมเปิดเผย

ดานิเอล คาเนแมน และ อีมอส ตูเบอร์ลสกี นักวิจัยที่ศึกษาพฤติกรรมของนักลงทุนอย่างละเอียดจากจุดตัดของจิตวิทยาและเศรษฐศาสตร์ ยืนยันด้วยการวิจัยหลายทศวรรษว่ามนุษย์ทำการตัดสินใจผิดพลาดเชิงระบบในการลงทุน งานวิจัยนี้ได้รับรางวัลโนเบลด้านเศรษฐศาสตร์ และรู้จักกันในชื่อ “ทฤษฎีโพรेसปต์”

สิ่งที่ทฤษฎีนี้เปิดเผยว่ามีผลต่อการลงทุนโดยตรงที่สุดคือ “อคติหลีกเลี่ยนขาดทุน” โดยมนุษย์รับรู้ความสุขจากกำไรน้อยกว่าความเจ็บปวดจากการขาดทุนประมาณ 2 เท่าถึง 2.5 เท่า

ความสุขที่ได้จากกำไร 1 ล้านเยนกับความเจ็บปวดจากการขาดทุน 1 ล้านเยน ไม่ได้มีขนาดทางจิตใจเท่ากัน เพราะความเสียหายนั้นรู้สึกได้มากกว่า อคติความไม่สมดุลนี้บิดเบือนพฤติกรรมของนักลงทุน

เมื่อมีการขาดทุนที่ยังไม่เกิดกำไร นักลงทุนจะเลือกทำสองอย่างเพื่อหลบเลี่ยงความเจ็บปวด หนึ่งคือ “ตัดขาดทุนและหยุดความเจ็บปวด” อีกหนึ่งคือ “กลัวการลอยกระทบและยึดถือครองต่อไปไม่ยอมขายจนกว่าจะขาดทุนจนหมด”

อย่างน่าเสียดาย นิสัยการลงทุนของบุคคลส่วนใหญ่ในจุดนี้มักเลือกสองทางที่เลวร้ายที่สุดในจังหวะที่ตลาดลง คือตัดขาดทุนในช่วงที่ราคายังลงไม่ต่ำกว่าตัวเองและถือหุ้นที่มีมูลค่าดีในช่วงที่ราคาขายล่วงหน้าตกต่ำมากๆ แล้วก็ปล่อยให้ขาดทุนสะสมขึ้นเรื่อยๆ

นอกจากนี้ยังมีปรากฏการณ์ “ผลการกำจัด” ซึ่งคนมักขายหุ้นที่ทำกำไรได้เร็ว แล้วถือหุ้นที่ขาดทุนอยู่นานกว่า นักลงทุนทั้งหมดมองเห็นในทางที่ไม่สมเหตุสมผล เพราะการขายหุ้นที่มีกำไรได้มักทำให้พอร์ตโฟลิโอด้อยคุณค่า และถือหุ้นที่ขาดทุนไว้นำไปสู่การลดคุณภาพของพอร์ต

พฤติกรรมเหล่านี้ไม่ใช่เฉพาะคนโง่เท่านั้น แต่มักพบในนักลงทุนทั่วโลกในระดับต่างๆ ปัญหาคือคุณรู้เรื่องเหล่านี้หรือไม่ หากรู้ จะทำให้คุณหยุดชะงักเมื่ออารมณ์เข้ามาหยิบมือได้

สิ่งที่เกิดในสมองของคนที่ซื้อราคาสูง

ตั้งแต่ปี 2020-2021 ในญี่ปุ่นมีผู้คนจำนวนมากเริ่มลงทุนเป็นครั้งแรก เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดหลังโควิด-19 และสภาพอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ทำให้มีจำนวนบัญชีหลักทรัพย์เปิดใหม่สูงสุดในประวัติศาสตร์ต่อเนื่องกัน

แต่หลายคนที่เริ่มลงทุนในช่วงนั้นประสบความลำบากเมื่อเข้าสู่ช่วงการปรับฐานของตลาด

สาเหตุคือหลายคนเริ่มลงทุนเมื่อเห็นข่าวว่า “ตลาดหุ้นขึ้น” ราคาขึ้นหมายถึงมีผู้คนจำนวนมากซื้อก่อนหน้านั้น การกระโดดเข้ามาในช่วงนั้นเปรียบเสมือนพยายามเข้าสู่ห้องที่มีที่นั่งเต็มแล้ว

มีสำนวนตลาดที่สื่อถึงวอลล์สตรีทว่า “แนวโน้มขาขึ้นเกิดจากความสิ้นหวัง ตั้งอยู่ในความสงสัย เติบโตในความรื่นเริง และสลายไปในความหลงใหล” ตามคำกล่าวนี้ นักลงทุนรายย่อยหลายคนอยากจะ “อยากขึ้นไป” ในช่วงที่มีความรื่นเริงจนถึงความหลงใหล ความขัดแย้งทางอารมณ์นี้เป็นจุดที่มีความเสี่ยงสูงสุด

ความกลัว FOMO จริงๆ แล้วคือความกลัวที่จะพลาด เมื่อรอบๆ คนรวยกำไร ผู้คนรู้สึกว่าเราเสียเปรียบ SNS เต็มไปด้วยโพสต์ว่า “กำไรจากหุ้นนี้ 3 ล้านบาท” แต่โพสต์ที่ทำกำไร 3 ล้านบาทมีน้อยมาก ความจริงบิดเบือนมุมมองของตลาดให้ดูหวานมากขึ้นด้วยอุปนิสัยการรอดชีวิต

เมื่อถูกดึงดูดด้วยภาพลวงนี้ คนที่ซื้อในราคาสูงจะประสบประสบการณ์ว่า “อย่างนี้ไม่ควรเป็นแบบนี้” และประสบการณ์นี้นำไปสู่ความรู้สึกว่า “การลงทุนเป็นเรื่องน่ากลัว ขาดทุน และเลิกไปเถอะ” และจบด้วยการขายในราคาต่ำสุดที่เป็นผลร้ายที่สุด

สิ่งที่เกิดในหัวของคนที่ขายในราคาต่ำ

ในมีนาคม 2020 เมื่อเกิดโควิดรอบแรก หลายคนขายหุ้นออกไป หุ้น Nikkei ปรับฐานลงต่ำกว่า 20,000 จุด ข่าวร้ายเป็นการตกลงลงจากจุดสูงสุดเป็นเวลาหลายวัน

ลองจินตนาการถึงใจของคนที่ขายในตอนนั้น

เมื่อเปิดบัญชีทุกวัน ราคาตัวเองขาดทุนมากขึ้น เริ่มต้นจากการขาดทุน 1 แสนเยน ขยายเป็น 2 แสน 3 แสนเยน นอนไม่หลับ คืนละความกลัวว่าอะไรจะเกิดขึ้นหากราคายังตกต่อไป และไม่สามารถบอกรายละเอียดเรื่องการลงทุนแก่ครอบครัวได้

เมื่อขีดจำกัดมาถึงก็ขายเมื่อทุนรับไม่ไหว

ทันทีที่ขาย ใจกลับโล่งขึ้นเล็กน้อย ขาดทุนยืนยันแล้วแต่ความสบายใจว่า “หรือต่ำกว่านี้จะไม่ลงไปอีก”

แต่ตลาดก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว คนที่ขายไปก็เห็นการฟื้นตัวอย่างเงียบๆ ความเสียใจที่คิดว่า “ถ้าถือไว้มากกว่านี้จะไม่เสียไป” ได้กลายเป็นความผิดหวังในรูปแบบอื่น

คนที่ประสบประสบการณ์ “ขายที่ราคาต่ำสุด” จำนวนมากจะทำผิดพลาดซ้ำอีกในช่วงขาขึ้นถัดไป เพราะความเร่งรัดที่จะไม่พลาด ทำให้ซื้อที่ราคาสูงอีกครั้ง และเมื่อราคาลงก็ขายอีกครั้ง วนซ้ำนี้คือ “วัฏจักรผู้แพ้”

ผู้ที่ติดวัฏจักรผู้แพ้จะดูเหมือนพยายามตัดสินใจเองอย่างจริงจัง แต่จริงๆ พวกเขากำลังทำตามรูปแบบที่ตลาดขึ้นลงอย่างรวดเร็วและจับจองซื้อเมื่อราคาขึ้นและขายเมื่อราคาลงอย่างเป็นระบบ ในขณะเดียวกันนักลงทุนที่มีสติจะซื้อในราคาต่ำและขายในราคาสูงอย่างถูกต้อง เหล่าเศรษฐีเงินทุนมักเคลื่อนไปจากนักลงทุนที่อารมณ์ร้อนเป็นนักลงทุนที่มีสติ

การคืนทุน 50% ต้องการกำไร 100% ความโหดร้ายของคณิตศาสตร์

มีความจริงที่โหดร้ายในคณิตศาสตร์ของการลงทุนที่หลายคนไม่เข้าใจ intuitively

เมื่อทรัพย์สิน 1,000,000 เยน ลดลง 50% เหลือ 500,000 เยน ต้องมีกำไรเท่าไรถึงจะกลับมาเป็น 1,000,000 เยน

การคืนทุนที่ขาดทุน 50% ไม่ใช่จากกำไร 50% แต่ต้องเป็น 100% หรือสองเท่า

ในการทำให้ 500,000 เยนกลายเป็น 1,000,000 เยน ต้องมีกำไร 500,000 เยน กำไร 500,000 เยนบนทุน 500,000 เยนเท่ากับ 100% ของผลตอบแทน

ความไม่สมดุลนี้คือแก่นแท้ของความน่ากลัวของการขาดทุน หากขาดทุน 10% ต้องมีกำไรประมาณ 11.1% เพื่อกลับไปจุดเดิม หากขาดทุน 20% ต้องมีกำไร 25% หากขาดทุน 50% ต้องมีกำไร 100% และถ้าขาดทุน 70% ต้องมีกำไรถึง 233%

หากทราบคณิตเหล่านี้ จะเข้าใจได้ลึกซึ้งว่าทำไม Buffett จึงกล่าวว่า“กฎข้อแรกของการลงทุนคืออย่าขาดทุน ข้อที่สองคืออย่าลืมข้อแรก”—การเพิ่มกำไรไม่สำคัญเท่าการลดการขาดทุนลงในระยะยาว

การเทขายอย่างตื่นตระหนกเป็นอันตรายที่สุดด้วยเหตุนี้ ตลาดที่ร่วงลงการเทขายเพราะกลัวจะทำให้ความเสียหายร้ายแรงมากขึ้น จำเป็นต้องการผลตอบแทนที่สูงกว่าการขาดทุนที่เคยเสียไป เมื่อขุดหลุมลึกลงไป มันอาจใช้เวลาหลายปีในการปีนออกมาจากหลุมเหล่านั้น

มุมมองที่ไม่ใช่ราคาของ “ค่า” ไม่ใช่ “ราคา”

นักลงทุนที่ไม่ถูกนำทางด้วยอารมณ์มีมุมมองที่ไม่ใช่ราคา แต่เป็นคุณค่า

หลายคนคิดว่า “ราคาหุ้นขึ้นก็อยากซื้อ เพราะถ้าราคาลงก็น่ากลัว” แต่การคิดเช่นนี้จะถูกอารมณ์ชั่งน้ำหนักอยู่เสมอ

นักลงทุนที่มองคุณค่า จะตั้งคำถามว่า “คุณค่าที่แท้จริงของบริษัทคือเท่าไร เปรียบเทียบกับราคาปัจจุบันสูงหรือต่ำกว่า?”

ราคาหุ้นเปลี่ยนทุกวัน บางครั้งทุกนาที แต่คุณค่าของบริษัท ซึ่งรวมกระแสเงินสดที่บริษัทจะสร้างในอนาคต ไม่ง่ายที่จะเปลี่ยนแปลง

เมื่อหุ้นคุณภาพดีร่วง ราคามีการเปลี่ยนแปลงมากน้อยเพียงใด คุณค่าของบริษัทได้เปลี่ยนไปหรือไม่ ในวิกฤตมีนาคม 2020 เมื่อ Nikkei ลดลง 30% บริษัทที่ดีในญี่ปุ่นแท้จริงแล้วคุณค่าระดับพื้นฐานลดลงมากแค่ไหน

บ่อยครั้งคำตอบคือไม่ ราคาปรับฐานลงเพราะความกลัวของนักลงทุนเป็นตัวขับเคลื่อนการขาย ไม่ใช่ตัวเลขผลประกอบการจริงๆ ความแตกต่างนี้คือ “โอกาสซื้อ” สำหรับนักลงทุนที่มองคุณค่า

Buffett กล่าวว่า“เมื่อคนอื่นรวยใจโลภ คนอื่นกลัวให้กล้ากลัวและเมื่อตลาดร้อนแรงให้จะกล้าซื้อ” ความคิดนี้สะท้อนถึงการใช้ความแตกต่างระหว่างราคาและคุณค่า เมื่อรอบข้างคลั่งซื้อ ราคาอาจสูงกว่าคุณค่า และเมื่อรอบข้างกลัวและขายไป ราคาอาจต่ำกว่าคุณค่า

แต่ในความเป็นจริง การคำนวณคุณค่าของบริษัทแต่ละบริษัทจริงๆ แล้วเป็นเรื่องยาก นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่หันไปลงทุนแบบดัชนี (อินเด็กซ์) ที่กระจายการลงทุนในตลาดโดยรวมและทวีคูณในระยะยาว เพราะตลาดโดยรวมยังไม่ตกมากในระดับที่โลกเศรษฐกิจรวมลดลงอย่างรวดเร็ว

มีหลักการของตนเองคือเป็นทางออกที่แท้จริง

วิธีเดียวที่จะลงทุนโดยไม่ถูกอารมณ์นำทางคือการตั้งกฎไว้ล่วงหน้าและไม่เปลี่ยนมันในขณะที่ตลาดเคลื่อนไหว

การลงทุนโดยไม่มีหลักการเป็นการแล่นเรือโดยไม่มีเข็มทิศ คุณจะถูกกระแสคลื่นพาไป ไม่รู้ว่าคุณมุ่งหน้าไปที่ไหน และเมื่อพายุมาถึงไม่มีเกณฑ์ที่ถูกต้องในการรักษาทิศทาง ทำให้ต้องพึ่งพาการตัดสินใจทางอารมณ์

ตัวอย่างของกฎมีการระบุเช่น การชัดเจนวัตถุประสงค์การลงทุนและกรอบเวลาว่าจะไม่ใช้งดใช้เงินนั้นเป็นนานแค่ไหน หากเพื่อการเก็บออมเพื่อการเกษียณ ควรไม่ใช้งน้อยกว่า 20 ปี ความเสียหายของราคาลงในช่วงระยะสั้นถึง 30% ยังสามารถฟื้นตัวใน 20 ปี thus บรรลุวัตถุประสงค์ได้ หากเป้าหมายชัดเจนก็ไม่จำเป็นต้องตอบสนองอารมณ์ต่อการลงทุนน้อยลง

ถัดไปคือการทำเงินแบบอัตโนมัติ ฉันตั้งค่าการลงทุนสะสมทุกเดือนโดยการหักบัญชีอัตโนมัติ เพื่อไม่ให้มีการหยุดลงทุนเมื่อราคาตกต่ำ ความล้มเหลวทางอารมณ์จะทำให้หยุดการทำเงินอัตโนมัติได้

และ “กำหนดความถี่ในการดูบัญชี” ก็มีประโยชน์ เมื่อดูบัญชีทุกวัน ความผันผวนของราคาอารมณ์จะสั่นคลอนง่ายกว่าการดูแค่ครั้งต่อเดือนหรือรายไตรมาส เพราะฉะนั้นกฎนี้ทำให้คุณมองภาพรวมที่แท้จริงมากขึ้น

วิธีคิดเพื่อชนะในตลาดที่ 9 ใน 10 คนแพ้

ในวงการลงทุนมีสถิติที่ว่า 9 ใน 10 นักลงทุนจะทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาดเฉลี่ย และสำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่ทำกำไรในระยะยาวมีน้อยมาก

ทำไมคนจำนวนมากถึงแพ้ถึงขนาดนี้

เพราะตลาดทำหน้าที่เปลี่ยนมรดกความมั่นใจกับนักลงทุนอารมณ์อ่อนไหวงเป็นนักลงทุนที่สงบสติลงน

คนที่หวาดกลัวขายหุ้นที่พอขายไปแล้ว คนที่คลั่งไคล้ซื้อสูงจะถูกผู้คนที่มีสติพอร์ตที่เป็นกำไรขายให้

การแพ้ 9 ใน 10 ปรากฏการณ์นี้หมายความว่า 1 ใน 10 ชนะ ซึ่งผู้ที่ชนะไม่ใช่ผู้มีความรู้พิเศษหรือพรสวรรค์ แต่คือคนที่ไม่ยอมให้ตัวเองถูกอารมณ์นำทางและทำตามกฎ

คำถามที่สำคัญคือ “การไม่ทำงานตามอารมณ์” เทียบกับการไม่มีอารมณ์เลยเหมือนกันไหม

ไม่ใช่ ความกลัวเมื่อเห็นราคาตลาดตกลงเป็นเรื่องธรรมชาติ และการอยากจะขึ้นพร้อมกับการเห็นราคาพุ่งก็เป็นเรื่องธรรมชาติ ความรู้สึกเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องถูกปฏิเสธ

สิ่งสำคัญคือแยกระหว่างการ“รู้สึกถึงอารมณ์” กับ “การกระทำตามอารมณ์” ออกจากกัน กลัวแต่ไม่ขาย ไม่อยากพลาดแต่ไม่ซื้อที่ราคาสูง นี่คือแกนสำคัญทางจิตวิทยาของนักลงทุนระยะยาว

การรักษาสมดุลทบต้นเป็นยุทธศาสตร์ที่ดีที่สุด

วอลล์คเกอร์ Buffett ซึ่งยากเป็นผู้เชี่ยวชาญที่ได้ทำมานาน ยืนยันว่าไม่ตัดวงจรของดอกเบี้ยทบต้นเป็นยุทธศาสตร์ที่ดีที่สุด

ดอกเบี้ยทบต้นจะยิ่งแข็งแรงเมื่อเวลาผ่านไป หากคุณบริหารเงิน 1,000,000 เยน ด้วยอัตราปีละ 7% ใน 10 ปีจะมีประมาณ 1,970,000 เยน ใน 20 ปีประมาณ 3,870,000 เยน และใน 30 ปีประมาณ 7,610,000 เยน ความสำคัญที่สุดไม่ใช่อัตราผลตอบแทน 7% แต่การรักษาวงจรดอกเบี้ยทบต้นไว้ตลอด 30 ปี

แต่ถ้าคุณตะโกนขายเมื่อมีการร่วงความคิดนี้จะถูกทำลายลง วงจรดอกเบี้ยทบต้นจะถูกตัดลงหลายครั้ง และหากการทำลายนั้นเกิดในปีที่ 10 และต้องฟื้นฟูอีก 3 ปีจริงๆ จะเท่ากับหายไปถึง 7 ปีของดอกเบี้ยทบต้น

นักลงทุนที่ควบคุมอารมณ์จะช่วยให้วงจรดอกเบี้ยทบต้นยังคงอยู่แม้ในช่วงวิกฤติ และนักลงทุนที่ยึดมั่นในกฎจะยังคงได้ผลประโยชน์จากดอกเบี้ยทบต้นในระยะยาว

ความคิดที่ว่า“ไม่ทำอะไรเลย” ก็สามารถให้ผลตอบแทนสูงที่สุด ก็มาจากที่นี่ เป็นการพิสูจน์ว่าบนโลกของการลงทุน บางครั้งการทำอะไรไม่เลยหลังจากที่ซื้อ การอยู่ในตลาดต่อไปอย่างเงียบๆ อาจให้ผลดีกว่าการซื้อขายบ่อยๆ นี่คือหนึ่งในความจริงที่เข้าใจยากที่สุดแต่สำคัญมาก

เมื่อการร่วงถัดมาถึง คุณจะทำอย่างไร

ขณะที่คุณอ่านบทความนี้ ตลาดอาจจะเงียบสงบ แต่การร่วงครั้งต่อไปจะมาอย่างแน่นอน หากดูประวัติศาสตร์ ความร่วงใหญ่เกิดขึ้นทุกๆ 10 ปีถึงหลายครั้ง

ในตอนนั้นคุณจะทำอะไร

หากตามอารมณ์คุณจะกลัวและขาย แล้วจะเสียใจหลังจากฟื้นตัว

แต่คุณที่อ่านบทความนี้มีทางเลือกที่แตกต่าง

เมื่อเกิดการร่วง จงใช้สัญญาณ“หนี” ของสมองคุณเองอย่างระมัดระวัง สัญญาณนี้เป็นเรื่องจริง แต่มันเป็นสัญชาตญาณยุคหิน ซึ่งในตลาดการเงินสมัยใหม่มักเป็นสัญญาณที่ผิดบ่อยๆ ให้คุณทราบไว้ด้วย

และขณะรับรู้ความรู้สึกนั้น จงดำเนินการตามกฎที่คุณได้ตั้งไว้ไว้ล่วงหน้า การสะสมต่อไป การถือครองต่อไป แม้จะมองตัวเลขบัญชี แต่ก็จงรักษากฎไว้

ประสบการณ์ที่ “กลัวแต่ไม่ทำอะไร” ที่สะสมจะส่งเสริมจิตวิญญาณของนักลงทุนระยะยาว

การลงทุนคือการต่อสู้กับตัวเอง ตลาดจะทดสอบอารมณ์ของคุณเสมอ จากคนที่ยอมตามอารมณ์ไปสู่คนที่เอาชนะอารมณ์ได้ จะถูกรถวลึกไปในทิศทางของความมั่งคั่งอย่างค่อยเป็นค่อยไป

เมื่อการร่วงครั้งถัดมาเกิดขึ้น กรุณานึกถึงบทความนี้และตรวจสอบการตั้งการสะสมของคุณอีกครั้ง อย่าเปลี่ยนมัน ไม่ต้องสัมผัสมัน เพียงแค่นั้นก็จะช่วยให้หลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดที่คนส่วนใหญ่ทำ

การยืนหยัดอย่างน่าเบื่อหน่ายคืออาวุธที่แข็งแกร่งที่สุดของการลงทุนระยะยาว