วิเคราะห์สถานการณ์สกุลเงินดิจิทัล【24 กุมภาพันธ์】

สถานการณ์ตลาดสกุลเงินดิจิทัลและความไม่แน่นอนจากภัยคุกคามภาษีที่กลับมา

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลวันนี้ตอบสนองอย่างไวต่อข่าวช็อกเกี่ยวกับภัยคุกคามภาษีชุดใหม่ระดับโลกโดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งผลให้เกิดการปรับตัวลงอย่างมากอีกครั้งในบ่ายวันนี้สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์

ด้วยความไม่แน่นอนในแนวโน้มการค้าโลกและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอย่างตลาดคริปโตเคอเรนซีย์มีการเคลื่อนย้ายเงินออกอย่างชัดเจน

มูลค่าหลักของตลาดคริปโตทั้งหมดขาดทุนลงมากกว่า 3% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาจนมีมูลค่ารวมเหลือประมาณ 2.29 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ (BTC) ที่เด่นชัด ตั้งแต่ช่วงเย็นวันอาทิตย์ตามเวลาฝั่งเอสทากของสหรัฐ มีการร่วงลงจากช่วง 67,600 ดอลลาร์ ไปสู่ระดับประมาณ 64,400 ดอลลาร์อย่างกะทันหัน

เช้าวันจันทร์ต้นสัปดาห์มีสัญญาณการซื้อกลับมาบ้างและทำให้ราคกลับมาประมาณ 66,000 ดอลลาร์ แต่จากนั้นแรงขายกลับมากดราคาให้ทรงตัวที่ระดับประมาณ 64,600 ดอลลาร์.

กราฟบิตคอยน์รายวัน

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ บิตคอยน์กำลังเผชิญกับช่วงเวลาร่วงลงต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่สภาวะหมีในปี 2018 ซึ่งไม่มีสัญญาณการหยุดแรงขาย ตลาดยังคงมีแรงกดดันขายและหากเดือนที่ 2 ของปีและเดือนบนกราฟประจำเดือนยืนยันติดลบ ก็จะทำให้บิตคอยน์บันทึกการลดลงต่อเนื่องถึง 5 เดือนติดต่อกัน ซึ่งหมายถึงการทำสถิติการลดลงนานที่สุดในช่วง 7 ปีก่อนหน้าจบลงด้วยระดับราคาปัจจุบันที่ลดลงประมาณ 50% จากจุดสูงสุดในอดีตอย่างรุนแรง

ในขณะเดียวกัน อัลโทเคนสำคัญอันดับที่ 2 ตามมูลค่าหลักอย่างอีเธอเรียม (ETH) ก็ลดราคาตามบิตคอยน์ โดย ETH ลดลงมากกว่า 4% ใน 1 วัน และขณะนี้กำลังเทรดใกล้แนวรับที่ 1,850 ดอลลาร์

กราฟอีเธอเรียมรายวัน

ในส่วนของมูลค่าหลักระดับสูงอื่นๆ 10 อันดับแรก 24 ชั่วโมงที่ผ่านมามีการลดลงประมาณ 2% ถึง 6% อย่างช้าๆ แต่ต่อเนื่อง โดยโดจคอยน์ (DOGE) ซึ่งอยู่ในกลุ่มมูลค่าตลาดสูงยังคงแข็งแรงกว่าอยู่บ้าง โดยลดลงเพียง 1.3% อย่างไรก็ตาม การลดลงในช่วงสัปดาห์ทำให้ขาดทุนเกินกว่า 7% ซึ่งยังคงสถานการณ์ที่ยากลำบากต่อไป

ผู้เชี่ยวชาญตลาดกำลังให้ความสนใจกับข้อมูล “กำไร/ขาดทุนที่แท้จริง 7 วันที่เกิดขึ้นจริง” ของนักลงทุน เมื่อวันที่ 2 เดือนมิถุนายนพบว่าผลการขาดทุนต่อวันอยู่ที่ 1.24 พันล้านดอลลาร์ แต่ปัจจุบันลดลงเหลือ 480 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ไม่ได้หมายถึง底ของตลาด เพราะผู้ลงทุนที่ได้เข้าซื้อในช่วงต่ำยังต้องเผชิญกับขาดทุนผูกปฏิมากรรมและอาจต้องขายออก

ข้อมูลล่าสุดจาก SoSoValue เปิดเผยว่าในสัปดาห์ถึงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ มีการไหลออกของเงินทุนจาก ETF ของ Bitcoin จริงถึง 318.6 ล้านดอลลาร์ รวมถึง Bitcoin ETF ของ ETH ก็มีการขาดทุนสุทธิ 102.37 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนสถาบันยังคงถอนตัวออกอย่างชัดเจน

หากมองทรัพย์สินดิจิทัลทั้งหมดในภาพรวม สัปดาห์ที่ผ่านมา มีการไหลออกสุทธิ 28.8 ล้านดอลลาร์ สำหรับรายละเอียดภายในแต่ละสินทรัพย์ พบว่า BTC มีการไหลออก 21,500 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ETH ไหลออก 36.5 ล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม SOL มีการไหลเข้า 3.3 ล้านดอลลาร์ XRP มีการไหลเข้า 3.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการคัดกรองสินทรัพย์ของนักลงทุน.

คาดการณ์ตลาดปี 2026 และจิตวิทยานักลงทุนที่สั่นคลอน

แพลตฟอร์มทำนายตลาด “Polymarket” ระบุว่า ในปี 2026 เดือนที่ Bitcoin มีประสิทธิภาพดีที่สุดคือตุลาคม โดยมีความน่าจะเป็นอยู่ที่ 17% รองจากประมาณการเดือนพฤศจิกายนที่ 18% หากดูข้อมูลทางประวัติศาสตร์ ตั้งแต่ปี 2013 เดือนพฤศจิกายนถือเป็นเดือนที่สร้างผลตอบแทนสูงสุดให้กับ Bitcoin โดยเฉลี่ย 41.13% ตามข้อมูล CoinGlass

ทัศนคติของอนาคตยังมีความเห็นที่แตกต่างกัน بينผู้เชี่ยวชาญ ผู้ก่อตั้ง MN Trading Capital Michael van de Poppe มองว่าตลาดปัจจุบันมีความระมัดระวังแต่คาดว่าบิตคอยน์จะฟื้นตัวในสัปดาห์หน้า ในขณะที่เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์ Peter Brandt คาดการณ์ว่า Bitcoin จะลงต่ำสุดจริงๆ ในช่วงเดือนตุลาคม 2026

ดัชนีความกลัวและความโลภในคริปโตเคอเรนซีย์ (Crypto Fear & Greed Index) ที่วัดสภาพจิตใจของนักลงทุนเมื่อวันอาทิตย์อยู่ที่คะแนน “9” ซึ่งเป็นระดับต่ำมาก แสดงให้เห็นว่าตลาดอยู่ภายใต้ความกลัวอย่างรุนแรง ไม่ใช่สภาวะวิกฤตระบบ แต่ระดับนี้ถือว่าต่ำสุดในประวัติศาสตร์

ในขณะเดียวกัน บางแพลตฟอร์มมองเห็นภาพที่ต่างออกไป Johan Kelpbrat ประธานฝ่ายคริปโตของ Robinhood ให้ความคิดเห็นว่าผู้ใช้งานมองช่วงเวลาราคาลดลงเป็นโอกาสลงทุน อ้างจากการให้สัมภาษณ์กับ Cointelegraph ว่าลูกค้าร robinhood กำลังซื้อเพิ่มในราคาต่ำไม่เพียงแต่ BTC หรือ ETH แต่พอร์ตโฟลิโอคริปโตให้กว้างขึ้น เนื่องจากราคาที่ลดลงกระตุ้นความอยากรู้และการซื้อต่อ

ข่าวหลักเกี่ยวกับ Bitcoin และการเคลื่อนไหวของผู้ถือรายใหญ่

เบื้องหลังของ Bitcoin คือการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่จากผู้ถือเดิมและองค์กรขนาดใหญ่ เริ่มจากกลุ่มผู้ถือจำนวนมากในช่วงยุค Satoshi ที่ถือ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2009 ล่าสุดพบว่ากลุ่มนั้นขาย Bitcoin ทั้งหมด 18,400 BTC มูลค่าประมาณ 1.24 พันล้านดอลลาร์ อย่างน้อย 15 ปีที่ถือครองมาก่อนหน้านี้จบลงด้วยการถอนตัวแทบไม่เหลือ15

ในทางกลับกัน บริษัทต่างๆ ยังคงซื้อ Bitcoin เพิ่ม MicroStrategy ซื้อเพิ่มเติม 592 BTC ในราคาประมาณ 67,286 ดอลลาร์ต่อ BTC ทำให้รวมมูลค่าการถือครองอยู่ที่ 717,722 BTC มูลค่าประมาณ 54.6 พันล้านดอลลาร์ (ต้นทุนประมาณ 46.4 พันล้านดอลลาร์)

ด้าน Bitdeer รายงานลดระดับการถือครอง Bitcoin ลงจนเหลือศูนย์ ล่าสุดกำลังพิจารณาซื้อที่ดินที่ไม่มีข้อผูกมัดหลายแห่งเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง

กลยุทธ์ของทรัมป์: กำหนดทิศทางทรัพย์สินดิจิทัลให้สหรัฐอเมริกา

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มองทรัพย์สินดิจิทัลเป็นส่วนสำคัญของยุทธศาสตร์ชาติ เขากล่าวว่าความเป็นผู้นำด้านสกุลเงินดิจิทัลควรอยู่ในสหรัฐฯ และไม่ควรให้จีนครอบครองสักชิ้นเดียว เพื่อให้สหรัฐเป็นศูนย์กลางของทรัพย์สินดิจิทัลทั่วโลก

ผลงานที่เป็นรูปธรรมคือการลงนามในร่างกฎหมาย Genius เมื่อปีที่แล้ว และปัจจุบันสภาคองเกรสกำลังพิจารณาร่างกฎหมายเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดทรัพย์สินดิจิทัล (กรอบการกำกับดูแล) ที่ครอบคลุมถึง Bitcoin และสินทรัพย์หลากหลายชนิด ทรัมป์ระบุว่าเมื่อร่างกฎหมายผ่านสภาจะลงนามทันที เพื่อสร้างกรอบกำกับดูแลที่ชัดเจนเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐ

แนวโน้มภายในประเทศ: 20% การคาดหวังการแบ่งจ่ายภาษีและ ETF สร้าง

ในประเทศญี่ปุ่นมีความเคลื่อนไหวน่าสนใจ สมาชิกพรรค Liberal Democratic Party ชะ espaços พบการกล่าวใน Digital Space Conference เกี่ยวกับการปรับปรุงภาษีคริปโต

ปัจจุบัน รายได้จากคริปโตโดยหลักถูกจัดอยู่ภายใต้ “รายได้อื่น” และรวมกับรายได้อื่นทำให้เสียภาษีสูงสุด 55% ซึ่งจะต้องมีการปรับเป็น “การเสียภาษีแบบแบ่งส่วน 20%” ตามข้อเสนอของคุณ Katayama เซเว่น หากการปรับภาษีนี้สำเร็จจะช่วยลดอุปสรรคให้กับนักลงทุนรายบุคคลอย่างมากและสามารถกระตุ้นตลาด

นอกจากนี้ ธนาคารผู้ให้บริการระดับประเทศอย่าง Nomura Holdings และ SBI Holdings กำลังพิจารณาการก่อตั้ง ETF คริปโตในประเทศ ซึ่งหากทำสำเร็จ จะนำเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันที่เข้ามามากมาย และช่วยเพิ่มสภาพคล่องตลาดภายในประเทศอย่างมาก

คำเตือนจาก Arthur Hayes: AI การว่างงานและวิกฤตสกุลเงิน

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX วิเคราะห์ตลาดจากมุมมองของเขา เขากล่าวถึงความแตกต่างระหว่าง Bitcoin (BTC) กับ Nasdaq 100 ที่เกิดขึ้นเป็นช่วงๆ และเตือนว่า AI อาจนำไปสู่วิกฤตเครดิตในอนาคต

เขาบอกว่า “Bitcoin เป็นเครื่องเตือนภัยของสภาพคล่องของเงินในโลก” และเน้นว่าบิจิตคอยน์มีความไวต่อการปรับนโยบายเครดิตของรัฐบาล เขายินยอมว่าในอนาคตการเพิ่มสกุลเงินและการช่วยเหลือธนาคารอาจเกิดขึ้น ส่งผลให้เกิดการสร้างเครดิตพุ่งสูงขึ้น และจะส่งผลให้ Bitcoin บรรลุจุดสูงสุดประวัติศาสตร์ได้

แนวโน้ม Ethereum: การขายโดย Vitalik และการถือครองจำนวนมากของ Bitmain

ในระบบนิเวศ Ethereum ยังมีการเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้ามระหว่างผู้ก่อตั้งและผู้เล่นหลัก Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง ETH ยังคงขายหุ้น ETH ของตนอยู่ โดยในระยะ 3 วันที่ผ่านมา ขายไปประมาณ 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐมูลค่า 3,765 ETH และตั้งแต่วันที่ 2 เดือนที่ผ่านมาได้ขายไปถึง 10,723 ETH มูลค่ากว่า 21.7 ล้านดอลลาร์ ตามที่ Vitalik เคยระบุไว้ว่าเป็นการระดมทุนให้โครงการระบบนิเวศหลายตัว

ในทางกลับกัน Bitmain ผู้ผลิตเครื่องขุดยังคงซื้อ ETH เพิ่ม โดยสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitmain เพิ่ม ETH จำนวน 51,162 ETH ลงในพอร์ตโฟลิโอของบริษัท ทำให้ถือ ETH ประมาณ 3.66% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด ล่าสุด Bitmain รายงานว่า ขณะถือ ETH ประมาณ 69% หรือ 3,040,483 ETH ได้ทำการ staking และคาดว่าจะมีผลตอบแทนต่อปีถึง 107.0 ล้านดอลลาร์ (อัตราผลตอบแทนประมาณ 2.89%)

【สำหรับสมาชิกแบบชำระเงิน】

ในพื้นที่สมาชิกแบบชำระเงิน จะมีการวิเคราะห์หุ้นเด่นที่ลึกขึ้น เพื่อคุณค่าและรายละเอียดที่มากขึ้น

「Bitcoin และ Ethereum ไม่ใช่จุดจบ แต่ต้องการการลงทุนในสกุลเงินที่มีศักยภาพในอนาคต」

「เข้าใจทิศทางของตลาดคริปโตและอนาคตรอจังหวะที่ชัดเจนเพื่อคว้าโอกาสต่อไป」

หากคุณคิดเช่นนี้ โปรดพิจารณาสมัครสมาชิก การวิจัยคุณภาพสูงอย่างต่อเนื่องคือกุญแจสู่ความสำเร็จอันยิ่งใหญ่

(รายงานฉบับนี้2016 และยังคงนำเสนอล่าสุดในตลาดอยู่เสมอ