「ล็อกกำไร→ซื้อคืน」เป็นการฆ่าตัวตาย ความจริงทางคณิตศาสตร์ที่หายากคือ ยิ่งมีกำไรที่ยังไม่ทำกำไรเพิ่มขึ้น ก็ยิ่งชนะได้น้อยลง

คู่มือ FP ชั้น 1 ที่บริหารสินทรัพย์รวม 1.5 พันล้านเยน เป็น ES ที่มีชื่อเสียง ผู้เริ่มต้นการลงทุนมักต้องการทำตามความคิดที่เป็น “ความโง่เขลา بعضประการ”

มีความคิดที่เรียกว่า “ทำกำไรคราวละนิดแล้วรอสวิงซื้อเมื่อราคาลดลงจะเพิ่มจำนวนหุ้นได้”นั่นคือการซื้อขายหมุนเวียนแต่ผมขอปักปฏิเสธนี่ไม่ใช่การลงทุน มันคือการพนันที่มีความเสี่ยงสูงผู้คนส่วนใหญ่ลืมไปว่า มีระบบบังคับเก็บภาษีเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย ในครั้งนี้ ผมจะยืนยันความจริงทางคณิตศาสตร์ที่ว่าสร้างกำไรที่สะสมมากขึ้น การซื้อซ้ำจะเป็นไปไม่ได้

พวกบ้าบอที่ไม่สามารถคำนวณจุดคุ้มทุนที่แน่นอนได้

“ถ้าราคาลดลงนิดหน่อยก็ซื้อคืน”การพูดมันง่าย แต่คุณเคยคำนวณไหมว่า “ลดลงกี่เปอร์เซ็นต์ถึงจะได้ประโยชน์” คำตอบไม่ใช่ตัวเลขเดียว “ยิ่งมีกำไรล้อมรอบ ยิ่งกรอบสูงขึ้นอย่างมาก”

ที่นี่ผมมีสูตรคำนวณง่ายที่คิดค้นขึ้นมามอบให้

[อัตราการลดลงที่จำเป็น ≒ อัตรากำไร (ราคาขาย) × 20%]

เหตุผลว่าเป็นอย่างไร เพราะเมื่อขายหุ้นทันที จะหักภาษีประมาณ 20% ของกำไร นั่นหมายถึงเงินลงทุนที่เหลืออยู่ (ต้นทุน) ถูกลดลงหากจำลองด้วยตัวเลขจริง จะเห็นความทารุณของมันชัดเจนขึ้น

กรณีที่ 1: กำไร +20% (ยังบาดเจ็บน้อย)

ตัวอย่าง หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 1.2 เท่าแล้วขายออกสัดส่วนกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดมีน้อย ภาษีที่จะถูกหักประมาณ 3.3% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

ถ้าขายแล้วราคาหุ้นลดลง 3.3% ทันที ก็สามารถซื้อหุ้นจำนวนเดิมคืนมาได้เท่ากันกรณีนี้เป็นตัวเลขที่สามารถจู่โจมในช่วงชั่วคราวได้ นักลงทุนมือใหม่มักจะประสบความสำเร็จด้วยโชคในขั้นนี้

กรณีที่ 2: กำไร +100% (หุ้นสองเท่า)

ปัญหาเริ่มที่นี่ หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า (Double Bagger) แล้วขายออก

ครึ่งหนึ่งของจำนวนขายนั้นคือ “กำไร” และ 20% ของกำไรนั้นหายไปเป็นภาษีเมื่อคิดแล้ว 10% ของสินทรัพย์จะหายไปเป็นภาษีนั่นหมายถึง หากราคาหุ้นไม่ร่วงถึง 10% ทันทีหลังขาย ก็จะซื้อคืนจำนวนหุ้นเดิมไม่ได้การปรับตัวลง 10% ไม่ใช่เรื่องบ่อยนัก หากคุณขายไปแล้ว ถ้าไม่ลดลงแต่ยังขึ้น ก็จะไม่มีโอกาสได้หุ้นจำนวนเดิมกลับมาอีก

กรณีที่ 3: กำไร +900% (เท็นบากะ: Tenbagger)

สมมติคุณมีหุ้นที่เข้าสู่ “กลุ่มพันธมิตรที่รวยขึ้น 10 เท่า”ในกรณีนี้ เงินกำไร 90% ของขนาดการขายจะเป็นกำไรภาษีจุดคุ้มทุนในการคำนวณคือถึง 18%

คุณเข้าใจไหม? หากขายไปแล้วและไม่เกิด “การร่วงลงถึง 18%” อย่างรวดเร็วทันที คุณจะขาดทุนรอจนราคาตกลงอย่างมากในประวัติศาสตร์ แล้วซื้อที่ราคาต่ำ ในมนุษย์จะทำได้อย่างไรคิดว่ามันเป็นเวทมนตร์?

ข้อสรุป

ข้อสรุปที่ได้มีเพียงหนึ่งข้อ“หุ้นที่ชนะมากๆ ถ้าเปิดตลาดขายออกไปหนึ่งครั้ง จำนวนหุ้นเดิมจะกลับมาไม่ได้อีกครั้ง”

ทุ่มเทกับ “กำไรที่หลบซ่อนอยู่” ซึ่งเป็นยาเสริมทางจิตใจที่ดีที่สุด (เกราะกัน) ด้วยการเสียภาษีและรอการดิ่งลง 10%–20%

นี่ไม่ใช่การลงทุน มันคือ “การท้าทายพระเจ้า (ความประมาท)”อย่าพยายามคัดลอกเพื่อทำกำไรจากการหมุนเวียนอย่างไม่จริงจัง