東京證券交易所首部移動 類別週刊宏觀・行業週刊 第三週十月
東證Prime 宏觀與行業週報
本週的宏觀因子截至10月16日
＋的含義：利率＝上升／日元走弱＝日元走弱／景氣＝擴大／地緣政治＝風險上升／資源＝資源價格上升。0 為過去一年平均水平。
※ 與前週號相比，有些因子數值變動（利率 +1.48→+1.42、景氣 -0.07→+0.04、資源 +0.47→+0.79）。前週號在公佈較晚的指標（如月度指標或美國指標在1~2個工作日後公佈）納入分析，故需要重新計算前週值。前週比與行業排名「前週」的順位亦以重新計算的值作比較。
本週的總結
本週動得最劇烈的因子為地緣政治，由-0.25 變動到 +0.54（+0.79）的風險上升方向。
景氣較前週基本未變（變化0.10以下）。
水平較大的為 利率 +0.91（利率上升）、資源 +0.99（資源高）
行業分數的上位為批發業・石油・煤炭製品・礦業，下位為 電力・天然氣行業・航空運輸・紙漿與紙
使得名次移動三名以上的行業：藥品 16位→10位（主要因地緣政治）、鋼鐵 10位→5位（主要因地緣政治）、食品 29位→25位（主要因地緣政治）、保險業 2位→7位（主要因利率）、銀行業 2位→7位（主要因利率）、證券・商品先物交易業 8位→13位（主要因地緣政治）。
較平日一週動得更大的一系列（超過1個σ）的有 VIX +34.70%（+2.0σ）、美國10年實質利率(TIPS) -0.13pt（-1.7σ）、美國收益曲線(10y-2y) -0.09pt（-1.6σ）。
行業分數排行33個行業
| 順位 | 行業 | 股票數 | 分數 | −2 0 +2 | 前週 | 變化 | 主要因素 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 批發業 | 120 | +1.27 | 1位 | → | 地緣政治↑ | |
| 2 | 石油・煤炭製品 | 5 | +1.17 | 5位 | ↑3 | 地緣政治↑ | |
| 2 | 礦業 | 4 | +1.17 | 5位 | ↑3 | 地緣政治↑ | |
| 4 | 有色金屬 | 20 | +0.98 | 4位 | → | 地緣政治↑ | |
| 5 | 鋼鐵 | 20 | +0.67 | 10位 | ↑5 | 地緣政治↑ | |
| 6 | 機械 | 111 | +0.39 | 7位 | ↑1 | 日元走弱↓ | |
| 7 | 保險業 | 11 | +0.39 | 2位 | ↓5 | 利率↓ | |
| 7 | 銀行業 | 69 | +0.39 | 2位 | ↓5 | 利率↓ | |
| 9 | 海運業 | 5 | +0.25 | 12位 | ↑3 | 地緣政治↑ | |
| 10 | 醫藥品 | 31 | +0.11 | 16位 | ↑6 | 地緣政治↑ | |
| 11 | 其他金融業 | 21 | +0.10 | 9位 | ↓2 | 地緣政治↓ | |
| 12 | 精密機械 | 27 | -0.05 | 13位 | ↑1 | 地緣政治↓ | |
| 13 | 證券・商品先物取引業 | 19 | -0.08 | 8位 | ↓5 | 地緣政治↓ | |
| 14 | 輸送用機器 | 38 | -0.09 | 11位 | ↓3 | 地緣政治↓ | |
| 15 | 橡膠製品 | 10 | -0.19 | 15位 | → | 日元走弱↓ | |
| 16 | 電氣機器 | 123 | -0.38 | 14位 | ↓2 | 地緣政治↓ | |
| 17 | 其他製品 | 37 | -0.41 | 18位 | ↑1 | 利率↑ | |
| 17 | 玻璃・土石製品 | 22 | -0.41 | 18位 | ↑1 | 利率↑ | |
| 17 | 金屬製品 | 26 | -0.41 | 18位 | ↑1 | 利率↑ | |
| 20 | 服務業 | 143 | -0.51 | 23位 | ↑3 | 利率↑ | |
| 20 | 情報・通信業 | 164 | -0.51 | 23位 | ↑3 | 利率↑ | |
| 22 | 化學 | 115 | -0.59 | 17位 | ↓5 | 地緣政治↓ | |
| 23 | 倉庫・運輸相關業 | 9 | -0.62 | 21位 | ↓2 | 利率↑ | |
| 23 | 繊維製品 | 17 | -0.62 | 21位 | ↓2 | 利率↑ | |
| 25 | 食品 | 68 | -0.63 | 29位 | ↑4 | 地緣政治↑ | |
| 26 | 水產・農林業 | 6 | -0.64 | 28位 | ↑2 | 地緣政治↑ | |
| 27 | 建設業 | 70 | -0.66 | 27位 | → | 地緣政治↑ | |
| 28 | 零售業 | 129 | -0.83 | 25位 | ↓3 | 利率↑ | |
| 29 | 不動產業 | 48 | -1.08 | 26位 | ↓3 | 利率↑ | |
| 30 | 陸運業 | 36 | -1.12 | 31位 | ↑1 | 利率↑ | |
| 31 | 紙漿・紙 | 10 | -1.13 | 30位 | ↓1 | 利率↑ | |
| 32 | 空運業 | 2 | -1.54 | 32位 | → | 地緣政治↓ | |
| 33 | 電気・ガス業 | 22 | -1.78 | 33位 | → | 利率↑ |
分數介於 −2〜+2。＋表示現市況的順風，−表示逆風。股票數量為該行業Prime股票的數量。上位5與下位5以顏色標示。主要因素的↑表示順風增強，↓表示減弱。
本週動得的系列日內變化大者排名
| 系列 | 值 | 周變化 | 普遍比較 | 有效因子 | 值的日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| VIX | 19.99 | +34.70% | +2.0σ | 地緣政治＋ | 10/16 |
| 美國10年實質利率(TIPS) | 2.78 | -0.13pt | -1.7σ | 利率－ | 10/15 |
| 美國收益曲線(10y-2y) | 0.35 | -0.09pt | -1.6σ | 利率－ | 10/16 |
| WTI原油 | 99.04 | +7.83% | +1.1σ | 資源＋ | 10/16 |
| 美國高收益債利差 | 3.23 | +0.12pt | +1.1σ | 景氣－ | 10/15 |
| 美元/日元 | 157.99 | -0.05% | 日元走弱－ | 10/16 |
普遍比較是指一週變化是近一年普遍一週的多少倍。±1σ 超過則以粗體顯示。利率與利差不是以變化率表示，而是以差值（pt＝百分點）表示。由於美國系列公佈時間較晚，值的日期亦一併註記。
月度系列最新公佈值
| 系列 | 值 | 前月差 | 有效因子 | 対象月 |
|---|---|---|---|---|
| 日本 長期利率(10年) | 3.05 | +0.11 | 利率＋ | 2026年09月分 |
| 實質實効日圓匯率(BIS) | 65.04 | -0.38 | 日元走弱＋ | 2026年07月分 |
| OECD 景氣先行指數 日本 | 100.35 | +0.02 | 景氣＋ | 2026年09月分 |
| OECD 景氣先行指數 美國 | 101.00 | +0.05 | 景氣＋ | 2026年09月分 |
| OECD 景氣先行指數 中國 | 97.41 | -0.23 | 景氣－ | 2026年09月分 |
| 美 鉱工業生產(同比) | 2.25 | +0.63 | 景氣＋ | 2026年09月分 |
| 地緣政治風險指數(GPR) | 146.21 | +20.59 | 地緣政治＋ | 2026年09月分 |
| 銅(LME) | 13,542.82 | -9.22 | 資源－ | 2026年07月分 |
| 美CPI(同比) | 3.72 | +0.36 | 資源＋ | 2026年09月分 |
月度的系列需公佈後約1〜3個月方可取得。週次因子的變動多来自日次系列。
因子變動趨勢最近6週・每週的週五時點
| 因子 | 09/11 | 09/18 | 09/25 | 10/02 | 10/09 | 10/16 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 利率 | +0.63 | +0.57 | +1.09 | +1.46 | +1.42 | +0.91 |
| 日元走弱 | -0.07 | +0.24 | +0.64 | +0.76 | +1.01 | +0.67 |
| 景氣 | +0.54 | +0.52 | +0.19 | +0.05 | +0.04 | -0.05 |
| 地緣政治 | -0.02 | -0.22 | -0.17 | -0.11 | -0.25 | +0.54 |
| 資源 | +1.30 | +1.25 | +1.05 | +0.92 | +0.79 | +0.99 |